ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ড কাকে বলে?

মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে প্রায়শই তাদের পোর্টফোলিওর নিজস্ব বৈচিত্র্য এবং অন্যান্য কয়েকটি সুবিধা থাকার কারণে স্টক মার্কেটে বিনিয়োগের সবচেয়ে ভাল উপায় হিসাবে বিবেচনা করা হয়। এটি সত্যি হলেও মার্কেটের প্রতিকূল অবস্থা এবং অন্যান্য অনেকগুলি কারণ থাকায় বিনিয়োগ করা আপনার মূলধনের মূল্য কমে যাওয়ার ঝুঁকি সবসময়ই থাকে। এই ক্ষেত্রে একটি ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ড আপনাকে সাহায্য করতে পারে। ভাবছেন যে এটা আবার কী, এবং কেন আপনি এতে বিনিয়োগ করবেন? জানার জন্য পড়তে থাকুন।

ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ড কাকে বলে?

একটি ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ড হল এক ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড।  এখানে আয় বাড়ানোর পরিবর্তে মূলধন সংরক্ষণকে অগ্রাধিকার দেওয়া হয়। এটি প্রথাগত মিউচুয়াল ফান্ডের থেকে একেবারেই অন্য রকমের। এখানে প্রায়শই মূলধনের বৃদ্ধির মাধ্যমে মার্কেটের চেয়ে বেশি রিটার্ন দেওয়ার প্রতি লক্ষ্য রাখা হয়।

ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডের প্রাথমিক বৈশিষ্ট্যগুলির মধ্যে একটি হল এটির কাঠামোগত বিনিয়োগের পদ্ধতি। এখানে অর্থ ঋণ ও ইক্যুইটি উভয় ধরণের বিনিয়োগের সংমিশ্রণে বিনিয়োগ করা হয়। বিনিয়োগকারীদের মূলধনের একটি বড় অংশ স্থায়ী-আয় এবং ঋণ সিকিউরিটির দিকে যায়। শুধুমাত্র বাকি কর্পাস ইক্যুইটি সেগমেন্টে বিনিয়োগ করা হয়।

মার্কেটের অবস্থা প্রতিকূল হলেও বিনিয়োগকারীদের পুঁজি যাতে সুরক্ষিত থাকে ফান্ডের স্থায়ী আয় এবং ঋণের উপাদান তা নিশ্চিত করে, আর তার পাশাপাশি ফান্ডের ইক্যুইটি উপাদানের লক্ষ্য থাকে পরিমিত রিটার্ন উৎপন্ন করা।

এছাড়াও ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ড হল ক্লোজ-এন্ড ফান্ড। এর মানে হল এগুলির মেয়াদ পূর্তির জন্য একটি নির্দিষ্ট তারিখ থাকে। মেয়াদ পূর্তি হওয়ার তারিখের আগে বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগ ভাঙ্গাতে পারবেন না। ফান্ডের প্রকারের উপর নির্ভর করে এর মেয়াদকাল 1-5 বছর হতে পারে।

ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ড কোন অ্যাসেটগুলিতে বিনিয়োগ করে?

এখন আপনি ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডের অর্থ জানেন। তাহলে আসুন কোন ধরনের অ্যাসেটে এই ফান্ড বিনিয়োগ করে তা দেখে নেওয়া যাক।

• ঋণপত্র (ডেট ইনস্ট্রুমেন্ট)

মূলধন সংরক্ষণ নিশ্চিত করতে ক্যাপিটাল ইনভেস্টমেন্ট ফান্ডগুলি তাদের মূলধনের একটি বড় অংশ স্থায়ী আয় এবং ঋণপত্রগুলিতে বিনিয়োগ করে। আপনি যে ফান্ডে বিনিয়োগ করবেন তার ধরণের উপর নির্ভর করে ডেট সিকিউরিটিজে বরাদ্দের শতাংশ পরিবর্তিত হতে পারে; অধিকাংশ ফান্ডগুলি তাদের কর্পাসের প্রায় 80% থেকে 90% ঋণের জন্য বরাদ্দ করে রাখে।

অধিকাংশ ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডগুলি ট্রেজারি বিল, সরকারী বন্ড এবং AAA-রেটেড কর্পোরেট বন্ডের মতো কম ঝুঁকির, স্থায়ী আয়ের সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে। এই সিকিউরিটিগুলি ফান্ডটিকে স্থিতিশীলতা দেয় এবং বিনিয়োগ করা মূলধনের নিরাপত্তাকে সর্বাধিক করে।

• ইক্যুইটি

ফান্ডের বাকি অংশ, যা প্রায় 10% থেকে 20%, ইক্যুইটি খাতে বিনিয়োগ করা হয়। ইক্যুইটি খাতে ফান্ড বরাদ্দ করা ফান্ড ম্যানেজারের বিবেচনার ভিত্তিতে হয়। এর মানে হল ম্যানেজাররা তাদের নিজেদের অভিজ্ঞতা এবং গবেষণার ভিত্তিতে বিনিয়োগ-যোগ্য স্টক ও খাত নির্ধারণ করেন। ইক্যুইটিতে বরাদ্দ সীমিত রাখায় মার্কেটের ঝুঁকি কম রাখে এবং এর পাশাপাশি বিনিয়োগকারীদের শেয়ার মার্কেটের সম্পদ-সৃষ্টির সম্ভাবনাকে কাজে লাগানোর সুযোগ করে দেয়।

ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ড স্থায়ী আমানতের চেয়ে ভাল হতে পারে কেন?

ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডকে প্রচলিত স্থায়ী আমানতের (FDs) থেকে ভাল বলে বিবেচনা করার একটি প্রধান কারণ হল আরও বেশি রিটার্ন পাওয়ার সম্ভাবনা। ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডের ইক্যুইটি উপাদান স্টক মার্কেটের সম্পদ তৈরি করার ক্ষমতাকে কাজে লাগায় এবং তার পাশাপাশি স্ট্র্যাটেজিগত সম্পদ বরাদ্দকরণ কৌশলগুলির মাধ্যমে নিম্নমুখী ঝুঁকি কমায়।

FD-এর ক্ষেত্রে আপনি আপনার বিনিয়োগ থেকে শুধুমাত্র একটি নির্দিষ্ট রিটার্ন পাবেন, আরও বেশি রিটার্ন পাওয়ার কোনও সম্ভাবনা থাকে না। স্থায়ী আমানতের সুদের হারগুলি ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডের রিটার্ন উৎপন্ন করার সম্ভাবনার তুলনায় প্রায়ই কম হয়।

ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডে কার বিনিয়োগ করা উচিত হবে?

যে রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীরা আগ্রাসী রিটার্নের চেয়ে মূলধন সংরক্ষণ করাকে অগ্রাধিকার দেন, তারা ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডে বিনিয়োগের কথা বিবেচনা করতে পারেন। বিনিয়োগ করা মূলধন জন্য বেশি সুরক্ষিত থাকা ছাড়াও এই ফান্ডগুলি তাদের ইক্যুইটি উপাদানগুলির কারণে মাঝারি থেকে দীর্ঘমেয়াদে পরিমিত আয় দেয়।

এছাড়াও, যারা প্রথমবার বিনিয়োগ করবেন, অবসরপ্রাপ্ত ব্যক্তি এবং বরিষ্ঠ নাগরিকরাও ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডের স্থিতিশীলতা এবং আয় উৎপন্ন করার সম্ভাবনাকে আকর্ষণীয় বলে মনে করতে পারেন। ঝুঁকি নিতে পারেন এমন বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওর ঝুঁকিকে ছড়িয়ে দিতে এবং তাদের বিনিয়োগের জন্য স্থিতিশীলতা পেতে ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডে বিনিয়োগ করাও পছন্দ করতে পারেন।

ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডের রিটার্ন গ্যারান্টিযুক্ত হয় কি?

ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ড সহ মার্কেট-লিঙ্কড বিনিয়োগের বিকল্পগুলির ক্ষেত্রে রিটার্ন নিশ্চিত করা সম্ভব নয়। যদিও এই ফান্ডগুলির কর্পাসের একটি প্রধান অংশ সরকারি বন্ডে, টি-বিলে এবং উচ্চ-রেট সম্পন্ন কর্পোরেট বন্ডের মতো উচ্চ-মানের ঋণপত্রগুলিতে বিনিয়োগ করে, তবুও সেখানেও সুদ এবং ঋণের ঝুঁকি থেকেই যায়।

অন্য দিকে, ফান্ডের ইক্যুইটি উপাদানটিও মার্কেটের ঝুঁকি এবং অস্থিরতা সাপেক্ষ থাকে, মার্কেটের পতন হলে যা কর্মক্ষমতাকে খারাপ ভাবে প্রভাবিত করতে পারে। এমনকি ফান্ড ম্যানেজারের বিনিয়োগ সংক্রান্ত সিদ্ধান্তগুলি ফান্ড থেকে পাওয়া আয়ের উপরে বড় প্রভাব ফেলতে পারে। সুতরাং, বিনিয়োগ করার আগে ফান্ডটির অতীতের রেকর্ড, বিনিয়োগের স্ট্র্যাটেজি এবং ঝুঁকির উৎসগুলি সতর্ক ভাবে মূল্যায়ন করা উচিত।

আমি কীভাবে একটি ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ড নির্বাচন করব?

সঠিক একটি ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ড নির্বাচন করার জন্য ভাল করে গবেষণা করা এবং বিভিন্ন বিষয় বিবেচনা করা প্রয়োজন। ফান্ড নির্বাচন করার সময় প্রধান যে বিষয়গুলি আপনাকে অবশ্যই বিবেচনা করতে হবে নিচে সেগুলি উল্লেখ করা হল।

• বিনিয়োগের উদ্দেশ্য

প্রতিটি ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডের প্রাথমিক উদ্দেশ্য হল মূলধন সংরক্ষণ করা। তবে, ফান্ডের বিনিয়োগের লক্ষ্যে কিছুটা ভিন্নতা থাকতেই পারে। তাই, পরামর্শ দেওয়া হয় যে বিনিয়োগ করার আগে ফান্ডের প্রস্তাবের নথিপত্র ভালভাবে পড়ে নিয়ে দেখতে হবে যে ফান্ডের বিনিয়োগের উদ্দেশ্য আপনার লক্ষ্যের সাথে মেলে কিনা।

• বিনিয়োগের মেয়াদকাল

ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ড হল ক্লোজড-এন্ড ফান্ড। এই ফান্ডগুলির মেয়াদ পূর্তির জন্য বিভিন্ন সময়কাল থাকে। উদাহরণস্বরূপ, একটি ফান্ডের মেয়াদ এক বছর হতে পারে, আবার আরেকটির মেয়াদ পূর্তি তিন বছর পরে হতে পারে। একটি ফান্ড নির্বাচন করার সময় অবশ্যই নিশ্চিত হয়ে নেবেন যে এর মেয়াদ পূর্তির সময়কাল আপনার বিনিয়োগের সময়কালের সঙ্গে মেলে।

• ঝুঁকির প্রোফাইল

অ্যাসেট বরাদ্দের শতাংশ এবং মিশ্রণের উপর নির্ভর করে ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডের ঝুঁকির কারণগুলি পরিবর্তিত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যে ফান্ডটি তার কর্পাসের প্রায় 20% ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করেছে সেটি কর্পাসের 10% বিনিয়োগকারী আরেকটি ফান্ডের চেয়ে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে

• সম্পদের রেটিং

একটি ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ড নির্বাচন করার সময় সেটির অ্যাসেট রেটিং বিবেচনা করা হল আরেকটি প্রধান বিষয়। যে বন্ডগুলির রেটিং AA এবং AAA, সেগুলি কম রেটিং থাকা বন্ডগুলির তুলনায় নিরাপদ।

• সম্পদ বরাদ্দকরণ

ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ডের সম্পদ বরাদ্দকরণের মিশ্রণ যে বিষয়গুলির উপরে নির্ভর করে পরিবর্তিত হয়, সেগুলি হল বিনিয়োগের উদ্দেশ্য, ঝুঁকির প্রোফাইল, বিনিয়োগের মেয়াদকাল এবং ফান্ড ম্যানেজারের পছন্দ । ফান্ডটির সম্পদ বরাদ্দকরণ সবসময় আপনার লক্ষ্যের সঙ্গে সঙ্গতিপূর্ণ হতে হবে।

• এক্সপেন্স রেশিও

এক্সপেন্স রেশিও হল একটি ফি। মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তাদের প্রশাসন, ফান্ডের ব্যবস্থাপনা এবং বিপণন-জনিত ব্যয়গুলি মেটানোর জন্য এই ফি ধার্য করে। এক্সপেন্স রেশিও বেশি হলে আপনার আয় কমে যাওয়ার সম্ভাবনা থাকে। সুতরাং, যে ফান্ডে এই ফি খুব কম থাকে এমন ফান্ড নির্বাচন করার পরামর্শ দেওয়া হয়।

উপসংহার

যে বিনিয়োগকারীরা উচ্চ হারে রিটার্নের চেয়ে বিনিয়োগের নিরাপত্তার দিকে বেশি নজর দেন তাদের বিনিয়োগে জন্য ক্যাপিটাল প্রোটেকশন ফান্ড একটি ভাল বিকল্প। ইক্যুইটি সেগমেন্টে তুলনামূলকভাবে কম এক্সপোজারের কারণে এই ফান্ডে রিটার্ন উৎপন্ন করার সম্ভাবনা ইক্যুইটি ফান্ডের তুলনায় কম হয়। সুতরাং, মার্কেটের বর্তমান অবস্থা বিবেচনা করে বাস্তবসম্মত রিটার্ন প্রত্যাশা করার পরামর্শ দেওয়া হয়।

আজই অ্যাঞ্জেল ওয়ানে একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট খুলুন এবং বিভিন্ন বিনিয়োগের বিকল্পগুলি দেখুন।

মিউচুয়াল ফান্ড আপনাকে বড় কোনো মূলধন বা গভীর অভিজ্ঞতা ছাড়াই আর্থিক বাজারে ইনভেস্ট করার একটি গোছানো সুযোগ দেয়। ইনভেস্টররা প্রতি মাসে মাত্র ৫০০ টাকা থেকে একটি সিস্টেমেটিক ইনভেস্টমেন্ট প্ল্যান (SIP) শুরু করতে পারেন এবং রুপি-কস্ট অ্যাভারেজিং ও চক্রবৃদ্ধি সুদের (compounding) সুবিধা নিতে পারেন। অ্যাঞ্জেল ওয়ান (Angel One)-এর সহজ প্ল্যাটফর্ম আপনাকে রিটার্ন, রিস্ক, এক্সপেন্স রেশিও এবং রেটিংয়ের ভিত্তিতে বিভিন্ন ফান্ড তুলনা করতে সাহায্য করে, যাতে আপনি আপনার আর্থিক লক্ষ্যের সাথে মিল রেখে সঠিক স্কিম বেছে নিতে পারেন। কাগজপত্রের ঝামেলা ছাড়া অনবোর্ডিং, চটজলদি SIP সেটআপ এবং সহজেই ট্র্যাক করার সুবিধার কারণে মিউচুয়াল ফান্ডে ইনভেস্ট করা এখন আগের চেয়ে অনেক সহজ।