পিএসইউ ফান্ড কি একটি ভাল বিনিয়োগের বিকল্প?

পিএসইউ ইক্যুইটি ফান্ড বিনিয়োগকারীদের সরকারী মালিকানাধীন পাবলিক সেক্টর কোম্পানি এবং ব্যাঙ্ক স্টকে বিনিয়োগ করার অনুমতি দেয়। ঝুঁকি নিতে অনিচ্ছুক বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি একটি আকর্ষণীয় বিকল্প কারণ এগুলি প্রায় ঝুঁকি-মুক্ত। কিন্তু, পিএসইউ মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচন করার আগে, আপনাকে অবশ্যই সিদ্ধান্ত নিতে হবে যে তারা আপনার সামগ্রিক আর্থিক লক্ষ্যের জন্য উপযুক্ত কিনা।

পিএসইউ ফান্ড কী?

সেবি কয়েক বছর আগে এই ফান্ডগুলি চালু করেছে।

পিএসইউ ফান্ড হল ওপেন-এন্ডেড ডেট ফান্ড, মূলত সেবি দ্বারা শ্রেণীবদ্ধ পাবলিক সেক্টর আন্ডারটেকিং, ব্যাঙ্ক এবং পাবলিক আর্থিক ইনস্টিটিউশনে বিনিয়োগ করা। আগে, ফান্ডের ধরনকে স্বল্প-মেয়াদী বা ইনকাম ফান্ড বলা হয়েছিল।

এখানে পিএসইউ মিউচুয়াল ফান্ডের প্রধান বৈশিষ্ট্যগুলি দেওয়া হল।

• তাদের নাম অনুযায়ী, এই ফান্ডগুলি বিভিন্ন পিএসইউ কোম্পানি, ব্যাংক এবং সরকারী আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিতে তাদের কর্পাসের প্রায় 80% বিনিয়োগ করে।
• এটি মূলত বিভিন্ন বন্ড, ডিবেঞ্চার এবং ডিপোজিটের সার্টিফিকেটে বিনিয়োগ করে।
• এগুলি কম-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত এবং চিরাচরিত বিনিয়োগের স্কিমের তুলনায় বেশি রিটার্ন আয় করে।
• ব্যাঙ্কিং এবং পিএসইউ ফান্ড মূলত অর্ধ-সরকারী স্ট্যাটাস লোনগ্রহীতাদের কাছ থেকে এএএ- বা সমতুল্য ডেট ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করে.
• তাদের সেমি-ওভারিন স্থিতি রিপেমেন্ট নিশ্চিত করে। এগুলিতে আল্ট্রা-শর্ট টার্ম ফান্ডের ঝুঁকি এবং ইনকাম ফান্ডের রিটার্ন সম্ভাবনা রয়েছে।
• অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীরা একটি স্থির ক্রেডিট প্রোফাইল খুঁজছেন এবং কম অস্থিরতা রয়েছে তাঁরা পিএসইউ ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন।
• এই ফান্ডগুলি ছাড়াও, বিনিয়োগকারীরা পিএসইউ ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডেও বিনিয়োগ করতে পারেন, যা কোর্সে তালিকাভুক্ত পিএসইউ কোম্পানির স্টকে বিনিয়োগ করে। এগুলি হল এক ধরনের ওপেন-এন্ডেড ইক্যুইটি ফান্ড।

কারা বিনিয়োগ করতে পারেন?

তাদের কম-ঝুঁকিপূর্ণ ফিচারের কারণে, পিএসইউ মিউচুয়াল ফান্ড বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগকারীদের কাছে আকর্ষণ করে।

• এক ধরনের ডেট ফান্ড হওয়ার কারণে, এগুলি অত্যন্ত অস্থির এবং রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের জন্য স্থির রিটার্ন তৈরি করে।
• ব্যাঙ্ক ডিপোজিটের তুলনায় আরও ভাল রিটার্ন খুঁজছেন এমন বিনিয়োগকারীরা তাদের নিরাপদ প্রকৃতির জন্য এই ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন।
• বিনিয়োগকারীরা উচ্চমানের এবং লিকুইড পিএসইউ ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চান।
• এই ফান্ডগুলি অল্প সময়ের জন্য বিনিয়োগযোগ্য কর্পাস তৈরি করতে চান এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য আদর্শ কারণ পিএসইউ ফান্ডের ম্যাচিওরিটির 1-2 বছর রয়েছে।

পিএসইউ ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড

তাদের নাম অনুযায়ী, পিএসইউ ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত পাবলিক সেক্টর কোম্পানির স্টকে বিনিয়োগ করে। এগুলি হল ওপেন-এন্ডেড ইক্যুইটি ফান্ড এবং সরকারী মালিকানাধীন কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করে।

অর্থনৈতিক উদারতা প্রবর্তন হওয়ার পর থেকে, সরকার বিভিন্ন পিএসইউ কোম্পানিগুলিকে বিভক্ত করেছে এবং তাদের শাখায় তালিকাভুক্ত করেছে। বিনিয়োগকারীরা এই কোম্পানির স্টকগুলি এক্সচেঞ্জ থেকে কিনতে পারেন।

আপনার কি পিএসইউ ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা উচিৎ?

আমরা পরামর্শ দিচ্ছি যে আপনি বাজারের গবেষণা করার পরে কোনও বিনিয়োগ করুন। পিএসইউ সেক্টরগুলি সম্প্রতি কাজ করতে পারেনি কারণ এগুলি প্রাইভেট সেক্টর কোম্পানিগুলির মতই দক্ষ নয়। বহু বেসরকারী সেক্টর কোম্পানি পিএসইউ এবং ব্যাংকিং কোম্পানির বাজারের শেয়ার নিয়ে এসেছে বা কঠিন প্রতিযোগিতা দিয়েছে। তাদের অভাবনীয় পারফর্মেন্সের কারণে, অনেক বিনিয়োগকারী পিএসইউ ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করা এড়াবেন। যাইহোক, প্রাথমিকভাবে 'ভারত' এবং 'মিনিরত্ন' বিভাগ থেকে কয়েকটি সংস্থা, বিনিয়োগের উপর আরও ভাল আয় করেছে এবং ভাল রিটার্ন অর্জন করেছে।

আপনি যদি পিএসইউ ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চান, তাহলে আমরা এমন মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড নির্বাচন করার পরামর্শ দিচ্ছি যা আপনাকে বিভিন্ন ইন্ডাস্ট্রি বিভাগে এক্সপোজার অফার করে।

পিএসইউ মিউচুয়াল ফান্ডের সুবিধা

উচ্চ লিকুইডিটি

ব্যাঙ্ক এবং পিএসইউ ফান্ড অত্যন্ত লিকুইড। এই ফান্ডগুলি পিএসইউ কোম্পানি, নাবার্ড এবং সিডবি থেকে 1 থেকে 2 বছরের স্বল্পমেয়াদী ম্যাচিউরিটি সহ শীর্ষ-রেটেড ডেট ইনস্ট্রুমেন্টগুলিতে বিনিয়োগ করে, যা উচ্চ লিকুইডিটি সহ স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের বিকল্প প্রদান করে।

যখন সুদের হার কমে যায় তখন এগুলি স্থিতিশীল কিন্তু বেশি রিটার্ন দেয়।

কম ঝুঁকি

ব্যাঙ্কিং এবং পিএসইউ ফান্ডের ক্ষেত্রে মার্কেটের অস্থিরতার ঝুঁকি কম এবং তাই, স্বল্প এবং মাঝারি-মেয়াদী বিনিয়োগের জন্য বিনিয়োগকারীরা অত্যন্ত বেশি চাওয়া হয়। তবে, এটি সম্পূর্ণরূপে ঝুঁকি-মুক্ত নয় যেমন ডায়নামিক বন্ড ফান্ড বা ক্রেডিট ঝুঁকি ফান্ড।

আরও ভাল রিটার্ন

এই ফান্ডগুলি ব্যাঙ্ক ডিপোজিটের চেয়ে সামান্য বেশি রিটার্ন জেনারেট করে। যে বিনিয়োগকারীরা স্থিতিশীল রিটার্ন চান এবং পিএসইউ ফান্ডে এফডি বিনিয়োগ করার তুলনায় মাঝারি ঝুঁকি নেওয়ার জন্য প্রস্তুত. এছাড়াও, এই ফান্ডগুলি ফিক্সড ডিপোজিটের চেয়ে কম মেয়াদের জন্য উপলব্ধ। এগুলি আরও ভাল মূল্য আবিষ্কারের জন্য ঋণের সংকটের মধ্যে নিরাপদ স্বর্গ হিসাবে বিবেচিত হয়।

পিএসইউ ফান্ডের ঝুঁকি

যদিও এই ফান্ডগুলি কম ঝুঁকিপূর্ণ, তবে এগুলি সম্পূর্ণরূপে ঝুঁকি-মুক্ত নয়, বিশেষ করে সুদের হারের গতিবিধির সম্ভাবনা রয়েছে এবং যখন ফলন বৃদ্ধি পায় তখন নেগেটিভ রিটার্ন আয় করতে পারে।

দ্বিতীয়ত, সমস্ত বন্ড এবং ডিবেঞ্চারগুলি এক্সচেঞ্জে ট্রেড করা হয়, যা এগুলিকে মার্কেটে মার্ক-টু-মার্কেট ক্ষতির প্রবণতা করে। কিন্তু তিন মাসের সময়সীমায়, এই ফান্ডগুলি সবসময় পজিটিভ রিটার্ন তৈরী করেছে। কিন্তু বিনিয়োগকারীদের স্বীকার করতে হবে যে এই ফান্ডগুলি তুলনামূলকভাবে নতুন অন্তর্ভুক্তি। সুতরাং, দীর্ঘমেয়াদী পারফরম্যান্সের বিচার করার জন্য যথেষ্ট ট্র্যাক রেকর্ড উপলব্ধ নয়।

বিনিয়োগের আগে যে বিষয়গুলি বিবেচনা করতে হবে

যেহেতু মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ একটি গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক সিদ্ধান্ত, তাই সেরা বিকল্পটি নির্বাচন করার জন্য আপনাকে যথেষ্ট সময় গবেষণা করার জন্য বিনিয়োগ করতে হবে। এর মধ্যে জড়িত ঝুঁকি, ফান্ডের পারফর্মেন্স এবং হোল্ডিং-এর ব্যবসায়িক দক্ষতা সম্পর্কে বোঝা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।

এখানে কিছু বৈশিষ্ট্য রয়েছে যা বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের আগে বিবেচনা করতে হবে।

• আর্থিক লক্ষ্য: মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগকে সেরা ফলাফলের জন্য বিনিয়োগকারীর সামগ্রিক আর্থিক পরিকল্পনার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হতে হবে। বিনিয়োগের আগে ফান্ডের উদ্দেশ্য মূল্যায়ন করা এবং আপনার আর্থিক লক্ষ্যের সাথে এটি সংযুক্ত করা গুরুত্বপূর্ণ।
• ফান্ডের পারফর্মেন্স: বিভিন্ন বাজারের অবস্থায় ফান্ডের পারফর্মেন্স বিশ্লেষণ করলে তা আপনাকে একটি নির্ভরযোগ্য ফান্ড বেছে নিতে সাহায্য করবে। যদিও পূর্বের পারফর্মেন্স ভবিষ্যতের পারফর্মেন্সের কোনও গ্যারান্টি নয়, তবে একটি নিয়ম হল এমন একটি ফান্ড বেছে নেওয়া যা বুলিশ এবং বিয়ারিশ মার্কেটে ধারাবাহিকভাবে করা হয়েছে।
• ফান্ড হাউস এবং ম্যানেজমেন্ট: অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি এবং ফান্ড ম্যানেজাররা স্টক, বরাদ্দ এবং ম্যানেজমেন্ট নির্বাচন করার ক্ষেত্রে একটি নির্ণায়ক ভূমিকা পালন করেন। যদি ফান্ড ম্যানেজার অভিজ্ঞতা অর্জন করেন, তাহলে ফান্ডটি আরও ভাল পারফর্ম করবে এবং ভাল রিটার্ন প্রদান করবে।
• খরচ এবং ফি: মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে খরচ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, এবং এটি আপনার বিনিয়োগ থেকে চূড়ান্ত রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে। বিনিয়োগের জন্য একটি ফান্ড নির্বাচন করার আগে, এক্সপেন্স রেশিও, এন্ট্রি লোড এবং এক্সিট লোড সম্পর্কে আপনাকে যে খরচ বহন করতে হবে তা রিভিউ করুন।
• অন্যান্য বৈশিষ্ট্য: কিছু অতিরিক্ত বৈশিষ্ট্য রয়েছে যেমন ইউনিটের এনএভি ভ্যালু, ম্যানেজমেন্টের অধীনে অ্যাসেট, বিনিয়োগযোগ্য কর্পাস এবং মেয়াদ যা বিনিয়োগকারীদের একটি বিশ্বাসযোগ্য পিএসইউ মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচন করার আগে বিবেচনা করতে হবে।

ট্যাক্সেশন এবং পিএসইউ ফান্ড

ডেট ফান্ড করের নিয়ম অনুযায়ী ব্যাঙ্কিং এবং পিএসইউ ফান্ডে কর ধার্য করা হয়। যদি লাভ তিন বছরের বেশি সময় ধরে রাখা হয়, তাহলে এটি দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের জন্য বিবেচনা করা হয় এবং ইন্ডেক্সেশন সুবিধার সাথে 20% করের হার প্রযোজ্য হয়। তিন বছরের কম সময়ের জন্য বিনিয়োগের ক্ষেত্রে, স্বল্প মেয়াদী মূলধন লাভ কর প্রযোজ্য হবে। মুনাফাটি বিনিয়োগকারীর আয়ের সাথে যোগ করা হবে এবং আয়কর স্ল্যাবে কর ধার্য করা হবে।

দীর্ঘ মেয়াদী মূলধন লাভ করে ইন্ডেক্সেশন সুবিধা দীর্ঘমেয়াদী লাভের সামগ্রিক প্রভাব হ্রাস করতে সাহায্য করে। ইন্ডেক্সেশন কীভাবে কাজ করে তার একটি উদাহরণ এখানে দেওয়া হল।

অধিগ্রহণের ইন্ডেক্সড খরচ: বিনিয়োগের পরিমাণ * (বিনিয়োগের বছরের সিআইআই/বিনিয়োগের বছরের সিআইআই)

সিআইআই হল সরকারের কস্ট ইনফ্লেশন ইন্ডেক্স.

ধরে নেওয়া যাক যে, আপনি 2016 সালে ₹65000 বিনিয়োগ করেছেন এবং 2018 সালে ₹10000 তুলেছেন। ইন্ডেক্সেশনের আগে মূলধন লাভের মূল্য হল ₹35000।

এখন, অধিগ্রহণের ইন্ডেক্সড খরচ: ₹65000* (280/254)= 71,653

ফাইনাল মূলধন লাভ= ₹ (100000-71,653) = ₹28,346

20% তে লং মেয়াদী মূলধন লাভ = 28,346*20%= ₹5,669

মূল টেকওয়ে

• এসইউ ফান্ডগুলি সেবি দ্বারা শ্রেণীভুক্ত ব্যাঙ্ক, পিএসইউ এবং পাবলিক আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিতে কর্পাস বিনিয়োগ করে।
• এই ফান্ডগুলি বন্ড, ডিপোজিটের সার্টিফিকেট, ডিবেঞ্চারের মতো বিভিন্ন ডেট ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করে।
• পিএসইউ ফান্ড হল 1-2 বছরের মেয়াদ সহ অত্যন্ত লিকুইড স্বল্প মেয়াদী বিনিয়োগের বিকল্প।
• এগুলি বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগকারীদের পরিষেবা প্রদান করে, যার মধ্যে কম-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগকারী এবং বিনিয়োগকারীরা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে যারা পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যময়ের জন্য ডেট ফান্ডে বিনিয়োগ করার জন্য ইক্যুইটির প্রকাশ।
• পিএসইউ ফান্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য স্থিতিশীল সেকেন্ডারি আয় তৈরি করে।
• বিনিয়োগের মেয়াদের উপর নির্ভর করে পিএসইউ ফান্ড থেকে মূলধন লাভ করের সাপেক্ষে হয়।
• তিন বছরের বেশি সময় ধরে হোল্ড করা লাভগুলি ইন্ডেক্সেশনের সুবিধা সহ 20% হারে দীর্ঘ মেয়াদী মূলধন লাভ করের সাপেক্ষে হয়।

সমাপ্ত চিন্তাভাবনা

পিএসইউ ফান্ডগুলি সেবি দ্বারা চালু করা তুলনামূলকভাবে নতুন ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড। এই ফান্ডগুলি সাধারণত কম মেয়াদে চিরাচরিত বিনিয়োগের চেয়ে বেশি রিটার্ন প্রদান করে, যা বিনিয়োগকারীদের তাদের বিনিয়োগযোগ্য কর্পাস দ্রুত পার্ক করার অনুমতি দেয়।

এখন যেহেতু আপনি পিএসইউ ফান্ড সম্পর্কে শিখেছেন, তাই একটি বিশ্বাসযোগ্য বিনিয়োগ ফান্ড নির্বাচন করার জন্য এটি আপনার সামগ্রিক আর্থিক লক্ষ্যের জন্য উপযুক্ত কিনা তা জানুন।