कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड क्या होता है?

म्यूचुअल फ़ंड को अक्सर उनके पोर्टफोलियो में विविधता और कुछ अन्य फ़ायदों की वजह से शेयर मार्केट में निवेश करने के सबसे अच्छे तरीकों में से एक माना जाता है। हालांकि यह सच हो सकता है, लेकिन इसमें मार्केट की प्रतिकूल गतिविधियों और कई अन्य कारकों की वजह से आपकी निवेश पूंजी की वैल्यू खोने का जोखिम हमेशा रहता है। यह वह जगह है जहाँ कैपिटल प्रोटेक्शनयानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड मदद कर सकता है। आप यह सोच रहे हैं कि यह क्या है और आपको इसमें निवेश क्यों करना चाहिए? जानने के लिए पढ़ना जारी रखें।

कैपिटल प्रोटेक्शन फ़ंड क्या होता है?

कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड एक तरह का म्यूचुअल फ़ंड होता है, जो ज़्यादा रिटर्न की तुलना में कैपिटल प्रोटेक्शन को प्राथमिकता देता है। यह ट्रेडिशनल म्यूचुअल फ़ंड के बिल्कुल विपरीत है, जिसका उद्देश्य अक्सर पूंजी वृद्धि के ज़रिए मार्केट को बेहतर रिटर्न देना होता है।

कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड की प्राथमिक विशेषताओं में से एक उनका संरचित निवेश दृष्टिकोण है। फ़ंड डेब्ट और इक्विटी दोनों तरह के निवेशों में निवेश करते हैं, जिसमें निवेशकों की पूंजी का एक बड़ा हिस्सा फिक्स्ड-इनकम और डेब्ट सिक्योरिटीज़ में जाता है। सिर्फ़ बाकी पूंजी इक्विटी सेगमेंट में निवेश की जाती है।

फ़ंड का फिक्स्ड-इनकम और डेब्ट कॉम्पोनेन्ट यह सुनिश्चित करता है कि मार्केट की प्रतिकूल परिस्थितियों में भी निवेशकों की पूँजी सुरक्षित रहे, जबकि फ़ंड के इक्विटी कॉम्पोनेन्ट का लक्ष्य मामूली रिटर्न देना है।

इसके अलावा, कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड क्लोज़-एंड फ़ंड होते हैं, जिसका मतलब है कि उनकी मैच्योरिटी डेट निश्चित होती है। निवेशक मैच्योरिटी की बताई गई डेट से पहले अपने निवेश रिडीम नहीं कर सकते। फ़ंड के प्रकार के आधार पर, मैच्योरिटी की डेट 1-5 वर्ष की हो सकती है।

कैपिटल प्रोटेक्शन फ़ंड किन संपत्तियों में निवेश करते हैं?

अब आपको कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड का मतलब पता है, आइए देखते हैं कि वे किस तरह की संपत्ति में निवेश करते हैं।

• डेब्ट इंस्ट्रूमेंट्स

कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड पूंजी संरक्षण सुनिश्चित करने के लिए अपनी पूंजी का एक बड़ा हिस्सा फिक्स्ड-इनकम और डेब्ट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं। आप जिस तरह के फ़ंड में निवेश करते हैं, उसके आधार पर डेब्ट सिक्योरिटीज़ में एलोकेशन का प्रतिशत अलग-अलग हो सकता है; ज़्यादातर फ़ंड अपनी पूंजी का लगभग 80% से 90% डेब्ट के रूप में एलोकेट करते हैं।

ज़्यादातर कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड कम जोखिम वाली, फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़ जैसे ट्रेज़री बिल, सरकारी बॉन्ड और AAA-रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं। ये सिक्योरिटीज़ फ़ंड को स्थिरता प्रदान करती हैं और निवेश की गई पूंजी की सुरक्षा को बढाती हैं।

• इक्विटी

फ़ंड के कार्पस का बचा हुआ हिस्सा, लगभग 10% से 20%, इक्विटी सेगमेंट में निवेश किया जाता है। इक्विटी सेगमेंट में फ़ंड का एलोकेशन फ़ंड मैनेजर के विवेक पर होता है, मतलब कि मैनेजर अपने अनुभव और रिसर्च के आधार पर स्टॉक और सेक्टर में निवेश करने के लिए निर्धारित करता है। इक्विटी के लिए सीमित एलोकेशन मार्केट के जोखिम को कम रखने में मदद करता है, साथ ही साथ निवेशकों को शेयर मार्केट की संपत्ति बनाने की क्षमता का उपयोग करने में मदद करता है।

कैपिटल प्रोटेक्शन फ़ंड, फिक्स्ड डिपॉजिट से बेहतर क्यों हो सकते हैं?

कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड को अक्सर ट्रेडिशनल फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) से बेहतर माना जाता है, इसका एक प्रमुख कारण यह है कि इसमें ज़्यादा रिटर्न की संभावना है। कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड का इक्विटी कॉम्पोनेन्ट शेयर मार्केट में संपत्ति बनाने की क्षमता के बारे में बताता है, साथ ही साथ रणनीतिक एसेट एलोकेशन रणनीतियों के ज़रिए नकारात्मक पक्ष के जोखिम को भी कम करता है।

हालांकि, FD के साथ, आपको अपने निवेश पर सिर्फ़ फिक्स्ड रिटर्न मिलता है, जिसमें ज़्यादा रिटर्न की कोई संभावना नहीं होती है। फिक्स्ड डिपॉजिट से मिलने वाली ब्याज़ दरें भी अक्सर कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड की रिटर्न जनरेशन क्षमता से कम होती हैं।

कैपिटल प्रोटेक्शन फ़ंड यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंडमें किसे निवेश करना चाहिए?

कंज़र्वेटिव निवेशक, जो ज्यादा रिटर्न की तुलना में पूंजी संरक्षण को प्राथमिकता देते हैं, वे कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। निवेश की गई पूंजी के लिए उच्च स्तर की सुरक्षा के अलावा, ये फंड अपने इक्विटी कंपोनेंट की वजह से मध्यम से लंबी अवधि में मामूली रिटर्न देते हैं।

इसके अलावा, पहली बार निवेश करने वाले, रिटायर्डव्यक्ति और वरिष्ठ नागरिकों को भी कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड की स्थिरता और इनकम-जनरेशन की संभावनाएं आकर्षक लग सकती हैं। इसके अलावा, जोखिम लेने वाले निवेशक अपने पोर्टफोलियो के जोखिम में विविधता लाने और अपने निवेश को स्थिरता प्रदान करने के लिए कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फंड में निवेश करना चुन सकते हैं।

क्या कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड पर रिटर्न की गारंटी है?

मार्केट से जुड़े किसी भी निवेश विकल्प से रिटर्न की गारंटी नहीं होती है, जिसमें कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड भी शामिल हैं। हालांकि ये फंड कार्पस के एक बड़े हिस्से को सरकारी बॉन्ड, टी-बिल और उच्च श्रेणी के कॉर्पोरेट बॉन्ड जैसे हाई-क्वालिटी वाले डेब्ट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं, फिर भी इनमें ब्याज़ और क्रेडिट जोखिम होते हैं।

इस बीच, फ़ंड का इक्विटी कंपोनेंट मार्केट के जोखिम और अस्थिरता के अधीन भी होता है, जो मार्केट में गिरावट आने पर प्रदर्शन पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकता है। यहाँ तक कि फ़ंड मैनेजर के निवेश फ़ैसले भी फ़ंड से मिलने वाले रिटर्न पर बड़ा असर डाल सकते हैं। इसलिए, निवेश करने से पहले फ़ंड के ट्रैक रिकॉर्ड, निवेश रणनीति और जोखिम कारकों का ध्यानपूर्वक आकलन करना सही होता है।

मैं कैपिटल प्रोटेक्शन फ़ंड कैसे चुनूँ?

सही कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड चुनने के लिए पूरी तरह से रिसर्च करने और कई बातों पर विचार करने की ज़रूरत होती है। यहाँ उन कुछ प्रमुख कारकों का क्विक ओवरव्यू दिया गया है, जिन पर आपको फ़ंड चुनते समय ध्यान देना चाहिए।

• निवेश का उद्देश्य

हर कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फंड का प्राथमिक उद्देश्य, पूंजी संरक्षण होता है। हालाँकि, फ़ंड के निवेश के उद्देश्य में कुछ बदलाव हो सकते हैं। इसलिए, यह सुनिश्चित करने के लिए कि निवेश का उद्देश्य निवेश से पहले आपके लक्ष्यों से मेल खाता हो, फंड के ऑफ़र दस्तावेज़ों को अच्छी तरह पढ़ लें।

• इनवेस्टमेंट होराइज़न

कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड क्लोज़-एंड फ़ंड होते हैं और उनकी मैच्योरिटी अवधि अलग-अलग होती है। उदाहरण के लिए, एक फ़ंड की मैच्योरिटी अवधि एक वर्ष हो सकती है, जबकि दूसरा फ़ंड तीन साल बाद ही मैच्योर हो सकता है। फ़ंड चुनते समय, आपको यह सुनिश्चित करना होगा कि उसकी मैच्योरिटी अवधि आपके निवेश की सीमा के अनुरूप हो।

• रिस्क प्रोफ़ाइल

कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड का रिस्क फ़ैक्टर उनके एसेट एलोकेशन प्रतिशत और मिक्स के आधार पर अलग-अलग हो सकता है। उदाहरण के लिए, एक फ़ंड जो अपने कार्पस का लगभग 20% इक्विटी में निवेश करता है, उसके फ़ंड की तुलना में ज़्यादा जोखिम भरा होने की संभावना है, जो अपने फ़ंड का सिर्फ़ 10% हिस्सा ही निवेश करता है।

• संपत्ति की रेटिंग

कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड चुनते समय संपत्ति की रेटिंग पर विचार किया जाना चाहिए। जिन बॉन्ड को AA और AAA रेटिंग दी गई है, वे कम रेटिंग वाले बॉन्ड की तुलना में ज़्यादा सुरक्षित होते हैं।

• एसेट एलोकेशन

कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड का एसेट एलोकेशन मिक्स निवेश के उद्देश्य, जोखिम प्रोफ़ाइल, निवेश की सीमा और फ़ंड मैनेजर की प्राथमिकताओं जैसे कारकों के आधार पर अलग-अलग होता है। फ़ंड का एसेट एलोकेशन हमेशा आपके लक्ष्यों के अनुरूप होना चाहिए।

• एक्सपेंस रेश्यो यानी खर्च अनुपात

एक्सपेंस रेश्यो यानी खर्च अनुपात वह शुल्क है जो म्यूचुअल फंड अपने प्रशासन, फ़ंड मैनेजमेंट और मार्केटिंग लागतों को कवर करने के लिए चार्ज करते हैं। ज़्यादा एक्सपेंस रेश्यो यानी खर्च अनुपात से आपके रिटर्न में कमी आ सकती है। इसलिए, ऐसे फ़ंड चुनने की सलाह दी जाती है, जिनसे मामूली शुल्क लगता हो।

निष्कर्ष

कैपिटल प्रोटेक्शन यानी पूंजी सुरक्षा फ़ंड उन निवेशकों के लिए निवेश के अच्छे विकल्प हैं, जो ज़्यादा रिटर्न की तुलना में निवेश सुरक्षा की ज़्यादा परवाह करते हैं। इक्विटी सेगमेंट में अपेक्षाकृत कम जोखिम होने के कारण, इन फ़ंड की रिटर्न जनरेट करने की संभावना इक्विटी फ़ंड की तुलना में मामूली और कम होती है। इसलिए, मार्केट की मौजूदा स्थितियों के आधार पर रिटर्न की वास्तविक अपेक्षाएं सेट करना उचित है।

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