বাংলাসম্প্রতি, মিউচুয়াল ফান্ড অনেক বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি জনপ্রিয় বিনিয়োগের পছন্দ হয়ে উঠেছে। মিউচুয়াল ফান্ড একটি সহজ বিনিয়োগ প্রোডাক্টের মতো মনে হতে পারে যা স্টক মার্কেটে পরোক্ষ বিনিয়োগ করতে দেয়। বিনিয়োগকারীরা একটি সাধারণ পুলে বিনিয়োগ করেন যা একটি ডাইভার্সিফাইড পোর্টফোলিওতে ফান্ড ম্যানেজার দ্বারা বিনিয়োগ করা হয়। তবে, মিউচুয়াল ফান্ডের ক্রমবর্ধমান আগ্রহ উপলব্ধি করে ফান্ড কোম্পানিগুলি এখন তাদের ক্লায়েন্টদের নির্দিষ্ট বিনিয়োগের প্রয়োজনীয়তা পূরণ করার জন্য বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ড প্রোডাক্ট ডিজাইন করেছে। মাল্টি ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি সাধারণ বিকল্প হয়ে উঠছে।
মিউচুয়াল ফান্ড সাধারণত তাদের মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশনের উপর ভিত্তি করে কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করে। সুতরাং, আমাদের কাছে লার্জ-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ এবং স্মল-ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড রয়েছে। মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড হল একটি নতুন ক্যাটাগরি যা সমস্ত - লার্জ-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ এবং স্মল-ক্যাপ কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে। তাহলে, মাল্টি ক্যাপ ফান্ড কী?
আমরা মাল্টি ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড কী তা এক্সপ্লোর করব এবং বিনিয়োগের আগে আপনাকে যে বিভিন্ন বৈশিষ্ট্যগুলি জানতে হবে সেগুলি দেখব।
চলুন প্রাথমিক বিষয়গুলি বোঝার মাধ্যমে শুরু করা যাক: মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড কী?
বিনিয়োগ বিশেষজ্ঞরা প্রায়শই সুপারিশ করেন যে বিনিয়োগকারীদের তাদের ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতার উপর নির্ভর করে বিনিয়োগ করা উচিত। তবে, একজনের ঝুঁকি সহনশীলতার স্তরকে উচ্চ, কম বা মাঝারি হিসাবে পরিমাপ করা সহজ নয়। মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড সমস্যাটি সমাধান করতে সাহায্য করেছে। নাম অনুযায়ী, মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড সমস্ত আকার এবং সেক্টরের সমস্ত ব্যবসায়ে বিনিয়োগ করে। ফান্ড ম্যানেজারের বড়, মধ্যম, বা ছোট-আকারের কোম্পানিগুলির মধ্যে ফান্ড বরাদ্দ করার এবং পরিবর্তনশীল বাজারের অবস্থা অনুযায়ী পোর্টফোলিও কম্পোজিশন অ্যাডজাস্ট করার সুবিধা রয়েছে।
লার্জ, মিড বা স্মল-ক্যাপ ফান্ডের ফান্ড ম্যানেজাররা ফান্ডের সংজ্ঞা অনুযায়ী সীমাবদ্ধ, এর অর্থ হল একজন লার্জ-ক্যাপ ফান্ড ম্যানেজার বাজারের অবস্থা লাভজনক হলেও স্মল-ক্যাপ কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারবেন না। মিড-ক্যাপ ফান্ড ফান্ড ম্যানেজারদের কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগের সুযোগ ব্যবহার করার অনুমতি দেয়।
মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডের বৈশিষ্ট্য
মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডের প্রধান বৈশিষ্ট্যগুলি নীচে রয়েছে।
বিভিন্ন বিনিয়োগের পোর্টফোলিও
মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড হল ইক্যুইটি ফান্ড এবং কোম্পানির স্টকে মোট কর্পাসের অন্তত 65% বিনিয়োগ করা প্রয়োজন। তবে, মিড-ক্যাপ ফান্ড ম্যানেজাররা বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে যে কোনও ইন্ডাস্ট্রি বা কোম্পানির আকারে বিনিয়োগ করতে পারেন।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডের ফান্ড ম্যানেজাররা বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে বাজার স্পেকট্রামে ফান্ড বরাদ্দ করে ঝুঁকি পরিচালনা করার ক্ষেত্রে আরও ভাল কাজ করতে পারেন। যদি আপনার কাছে মাঝারি ঝুঁকি সহনশীলতা থাকে তাহলে এই ফান্ডগুলি আপনার জন্য ভাল বিনিয়োগ হবে।
নমনীয়তা
ফান্ড ম্যানেজারদের বাজারের অবস্থা অনুযায়ী ইন্ডাস্ট্রি এবং ব্যবসাগুলিতে ফান্ডটি পুনরায় বরাদ্দ করার স্বাধীনতা রয়েছে। যেহেতু তারা ফান্ডের সংজ্ঞা দ্বারা সীমাবদ্ধ নয়, তাই তারা বৃদ্ধির সুযোগ চিহ্নিত করতে পারে এবং সেরা রিটার্নের জন্য বিনিয়োগ করতে পারেন।
ফান্ড ম্যানেজারের দক্ষতা
এগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় যেখানে ফান্ড ম্যানেজারের দক্ষতা এবং বিনিয়োগের সেরা সুযোগগুলি চিহ্নিত করার ক্ষমতা ফান্ডের কর্মদক্ষতার জন্য গুরুত্বপূর্ণ। ম্যানেজারের দ্বারা করা স্টক এবং বিনিয়োগের পূর্বের কর্মদক্ষতা বিশ্লেষণ করলে তা আপনাকে ফান্ডের দক্ষতা অনুসারে সাহায্য করবে।
মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডে কাদের বিনিয়োগ করা উচিত?
মাল্টি ক্যাপ ফান্ডের অর্থ সম্পর্কে জানার পরে, আসুন এই ফান্ডে বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত বিনিয়োগকারীর প্রোফাইলটি বিবেচনা করা যাক।
প্রথমবার বিনিয়োগকারী
প্রথমবার বিনিয়োগকারীরা অনেক পূর্বাভাস ছাড়াই মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন। এটি তাদের তাৎক্ষণিক বৈচিত্র্যময়তা প্রদান করবে। এছাড়াও, এই বিনিয়োগকারীদের মধ্যে বেশিরভাগই একটি নির্দিষ্ট আকারের কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগের ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন নয়। এই ধরনের ক্ষেত্রে, মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড তাদের জন্য সেরা কাজ করে।
ডিলেমাতে বিনিয়োগকারীরা
বড় ছোট কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করার মাধ্যমে আপনি আরও ভাল রিটার্ন পাবেন কিনা তা নিয়ে বিভ্রান্ত হলে মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড নিয়ে যেতে পারেন। এই ফান্ডগুলি বিভিন্ন কোম্পানিতে বিনিয়োগ করার মাধ্যমে স্থিতিশীলতা এবং বৃদ্ধি উভয়ই প্রদান করে।
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের পরিধি সহ বিনিয়োগকারীরা
মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড হল ইক্যুইটি ফান্ড যা দীর্ঘমেয়াদে আরও ভাল রিটার্ন প্রদান করে। আপনি যদি অবসর, সন্তানদের শিক্ষা ইত্যাদির জন্য সম্পদ গড়ে তোলার জন্য দীর্ঘ সময়ের জন্য বিনিয়োগকারী হন, তাহলে মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড আপনার আর্থিক লক্ষ্য অর্জন করতে সাহায্য করতে পারে।
যে সকল বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকি ছাড়াই স্মল-ক্যাপে বিনিয়োগ করতে চান
স্মল-ক্যাপ কোম্পানিগুলির লার্জ এবং মিড-ক্যাপ কোম্পানিগুলির চেয়ে উন্নত বৃদ্ধির সুযোগ রয়েছে তবে তা অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ। কিছু কিছু বিনিয়োগকারী সংশ্লিষ্ট ঝুঁকি ছাড়া স্মল-ক্যাপ কোম্পানিগুলির দ্বারা অফার করা বৃদ্ধির সুযোগগুলি মিস করতে চান না। মাল্টি ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তাদের জন্য আদর্শ পছন্দ।
বিবেচনা করতে হবে
বিনিয়োগ করার আগে, বিনিয়োগকারীদের নিম্নলিখিত বিষয়ে মনোযোগ দিতে হবে।
বিনিয়োগের লক্ষ্য
যেহেতু মাল্টি-ক্যাপ হল ইক্যুইটি বিনিয়োগ, তাই আপনাকে একটি লং-টার্ম বিনিয়োগের লক্ষ্যের সাথে বিনিয়োগ করতে হবে। লার্জ-ক্যাপ এবং মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড সাত বছরের মধ্যে একই রিটার্ন তৈরি করেছে।
পোর্টফোলিও কেন্দ্রীকরণ
পোর্টফোলিও কনসেন্ট্রেশন আপনার বিনিয়োগের ঝুঁকির সম্মুখীন হওয়ার সমান হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি ফান্ড ম্যানেজার আইটি (IT) সেক্টরে বুলিশ হয় এবং বড়, মধ্যম এবং ছোট কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করেন, তাহলে আইটি কোম্পানিগুলিতে অতিরিক্ত এক্সপোজারের কারণে আপনার পোর্টফোলিওতে আরও ঝুঁকি থাকবে। এটি পোর্টফোলিওর কর্মদক্ষতা সরাসরি প্রভাবিত করতে পারে।
ঝুঁকি
ইক্যুইটি বিনিয়োগে সবসময় ঝুঁকি থাকে। একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনাকে আপনার ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা অনুযায়ী বিনিয়োগ করতে হবে। স্টক মার্কেটের বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই বুঝতে হবে যে স্বল্প এবং মাঝারি শর্তাবলীর সময় বাজার আরও অস্থির থাকবে।
খরচের অনুপাত
খরচের অনুপাত হল সেই খরচ যা বিনিয়োগকারীদের মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময় বহন করতে হবে। এটি এমন একটি ফি যা মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানিগুলি বিনিয়োগ পরিষেবা প্রদান করার জন্য চার্জ করে থাকে। যেহেতু খরচের অনুপাত ভিন্ন হতে পারে, তাই বিনিয়োগ করার আগে যে কেউ অবশ্যই খরচ এবং গবেষণা পরিষ্কার করতে হবে।
করের প্রভাব
যখন আপনি আপনার মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের ইউনিটগুলি রিডিম করেন এবং মুনাফা অর্জন করেন, তখন আপনার মূলধন লাভের উপর একটি মূলধন লাভ কর ধার্য করা হয়। এছাড়াও, আয় করা যে কোনও ডিভিডেন্ড ডিস্ট্রিবিউশন ট্যাক্স (ডিটিটি (DTT))-এর সাপেক্ষে হয়।
ডিভিডেন্ড ডিস্ট্রিবিউশন ট্যাক্স (ডিডিটি (DTT))
ফান্ড ম্যানেজমেন্ট কোম্পানিগুলি বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ জারী করার আগে 10% কর কেটে নেবে।
মূলধন লাভ কর
আপনার বিনিয়োগের মেয়াদ অনুযায়ী মূলধন লাভ গণনা করা হয়।
স্বল্প-মেয়াদী মূলধন লাভ কর:
যদি আপনি এক বছরের মধ্যে আপনার ইউনিটগুলি বিক্রি করেন, তাহলে একটি 15% স্বল্প-মেয়াদী মূলধন লাভ কর ধার্য করা হয়।
দীর্ঘ-মেয়াদী মূলধন লাভ কর:
যখন আপনার বিনিয়োগের মেয়াদ এক বছরের বেশি হয়, তখন আয় করা লাভের উপর একটি দীর্ঘ-মেয়াদী মূলধন লাভ গণনা করা হয়। একটি আর্থিক বছরে ₹1 লক্ষ পর্যন্ত বিনিয়োগ থেকে আয় কর-মুক্ত; থ্রেশহোল্ডের উপরে কর হার 10%।
মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডে বিনিয়োগের সুবিধা
পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যময়তার সুবিধা
এই ফান্ডগুলি বিভিন্ন পোর্টফোলিও বিনিয়োগ অফার করার জন্য বিভিন্ন কোম্পানি এবং সেক্টরে বিনিয়োগ করে।
আরও ভাল ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন
স্মল-ক্যাপ ফান্ডের তুলনায় মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড ভাল-সমন্বিত রিটার্ন অফার করে। দীর্ঘ মেয়াদে, এই ফান্ডগুলির দ্বারা তৈরি রিটার্নগুলি মিড-ক্যাপ ফান্ডের সমান। বিভিন্ন বাজারের অবস্থার অধীনে আরও ভাল ঝুঁকি-অ্যাডজাস্ট করা রিটার্ন অফার করার জন্য ফান্ড ম্যানেজার ফান্ডের অ্যালোকেশনকে পরিবর্তন করেন।
প্রফেশনাল ব্যবস্থাপনা
ফান্ড ম্যানেজাররা এই ফান্ডের কর্মদক্ষতার জন্য গুরুত্বপূর্ণ - আপনি তাদের দক্ষতা এবং বিনিয়োগের বিচার থেকে উপকৃত হবেন। আপনার দুশ্চিন্তা ছাড়াই বাজারের প্রবণতা পরিবর্তন অনুযায়ী তারা আপনার ফান্ড অ্যাডজাস্ট এবং বরাদ্দ করবে।
চূড়ান্ত শব্দ
বিনিয়োগ করার সময়, একটি ঝুড়িতে কখনও আপনার সমস্ত টাকা রাখবেন না। মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড তাৎক্ষণিক বৈচিত্র্যময়তা এবং ঝুঁকি হ্রাস করার অনুমতি দেয়। আপনার রিস্ক প্রোফাইল অনুযায়ী সেরা মাল্টি ক্যাপ ফান্ড নির্বাচন করার জন্য মার্কেটে উপলব্ধ ফান্ডগুলি মূল্যায়ন করার সময় নিন।