मल्टी-कैप फंड म्यूचुअल फंड योजनाओं में से एक हैं। कंपनी और क्षेत्रीय विविधीकरण की तरह, मल्टी-कैप फंड निवेशकों को कई प्रमुख लाभ प्रदान करते हैं।
हाल ही में, म्यूचुअल फंड कई निवेशकों के लिए एक लोकप्रिय निवेश विकल्प बन गया है। म्यूचुअल फंड एक साधारण निवेश की तरह लग सकते हैं जो शेयर बाजार में अप्रत्यक्ष निवेश की अनुमति देता है। निवेशक एक सामान्य पूल में निवेश करते हैं जो तब एक विविध पोर्टफोलियो में फंड मैनेजर द्वारा निवेश किया जाता है। हालांकि, म्यूचुअल फंड में बढ़ती रुचि को महसूस करते हुए फंड कंपनियों ने अब अपने ग्राहकों की विशिष्ट निवेश आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए विभिन्न म्यूचुअल फंड को डिजाइन किया है। मल्टी कैप म्यूचुअल फंड तेजी से निवेशकों के लिए एक सामान्य विकल्प बन रहे हैं।
म्यूचुअल फंड आमतौर पर अपने बाजार पूंजीकरण के आधार पर कंपनियों में निवेश करते हैं। इसलिए, हमारे पास लार्ज–कैप, मिड–कैप और स्मॉल–कैप म्यूचुअल फंड हैं। मल्टी–कैप फंड एक नई श्रेणी है जो सभी–लार्ज–कैप, मिड–कैप और स्मॉल–कैप कंपनियों में निवेश करता है। तो, मल्टी कैप फंड क्या है?
हम यह पता लगाएंगे कि मल्टी कैप म्यूचुअल फंड क्या है और उन विभिन्न कारकों को देखेंगे जिनके बारे में आपको निवेश करने से पहले पता होना चाहिए।
मूल बातें समझकर शुरू करें: मल्टी–कैप फंड क्या है?
निवेश विशेषज्ञ अक्सर सलाह देते हैं कि निवेशकों को अपने जोखिम लेने की क्षमता के आधार पर निवेश करना चाहिए। हालांकि, किसी के जोखिम सहनशीलता के स्तर को उच्च, निम्न या मध्यम के रूप में मापना आसान नहीं है। मल्टी–कैप फंडों ने इस समस्या को हल करने में मदद की है। जैसा कि नाम से पता चलता है, मल्टी–कैप फंड सभी आकार और क्षेत्रों के सभी व्यवसायों में निवेश करते हैं। फंड मैनेजर के पास बड़ी, मध्यम या छोटी कंपनियों के बीच फंड आवंटित करने और बाजार की बदलती परिस्थितियों के अनुसार पोर्टफोलियो संरचना को समायोजित करने की छूट होती है।
लार्ज, मिड, या स्मॉल–कैप फंड के फंड मैनेजर फंड की परिभाषा से प्रतिबंधित हैं, जिसका अर्थ है कि एक लार्ज–कैप फंड मैनेजर स्मॉल–कैप कंपनियों में निवेश नहीं कर सकता है, भले ही बाजार की स्थिति आकर्षक हो। मिड–कैप फंड फंड मैनेजर्स को कंपनियों में निवेश के अवसरों का लाभ उठाने की अनुमति देते हैं।
मल्टी–कैप फंड की विशेषताएं
मल्टी–कैप फंड की मुख्य विशेषताएं नीचे दी गई हैं।
विविध निवेश पोर्टफोलियो
मल्टी–कैप फंड इक्विटी फंड होते हैं और कंपनी के शेयरों में कुल कॉर्पस का कम से कम 65% निवेश करने की आवश्यकता होती है। हालांकि, मिड–कैप फंड मैनेजर बाजार की स्थितियों के आधार पर किसी भी उद्योग या कंपनी के आकार में निवेश कर सकते हैं।
रिस्क मैनेजमेंट
मल्टी–कैप फंड के फंड मैनेजर बाजार की स्थितियों के आधार पर पूरे बाजार स्पेक्ट्रम में फंड आवंटित करके जोखिम प्रबंधन में बेहतर काम कर सकते हैं। यदि आप मध्यम जोखिम सह सकते हैं तो ये फंड आपके लिए अच्छे निवेश हैं।
फ़्लेक्सीबिलिटी
फंड मैनेजरों को बाजार की स्थितियों के अनुसार उद्योगों और व्यवसायों में फंड को फिर से आवंटित करने की स्वतंत्रता है। चूंकि वे फंड की परिभाषा से प्रतिबंधित नहीं हैं, इसलिए वे विकास के अवसरों की पहचान कर सकते हैं और सर्वोत्तम रिटर्न के लिए निवेश कर सकते हैं।
फंड मैनेजर की विशेषज्ञता
इन्हें सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है जहां फंड मैनेजर की विशेषज्ञता और सर्वोत्तम निवेश अवसरों की पहचान करने की क्षमता फंड के प्रदर्शन के लिए महत्वपूर्ण होती है। स्टॉक के पिछले प्रदर्शन और प्रबंधक द्वारा किए गए निवेश का विश्लेषण करने से आपको फंड की क्षमता का पता लगाने में मदद मिलेगी।
मल्टी–कैप फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
मल्टी कैप फंड्स के अर्थ के बारे में जानने के बाद, आइए इन फंडों में निवेश के लिए उपयुक्त निवेशक प्रोफाइल पर विचार करें।
पहली बार के निवेशक
पहली बार के निवेशक मल्टी–कैप फंड में बिना ज्यादा पूर्व विचार के निवेश कर सकते हैं। यह उन्हें तत्काल विविधीकरण की पेशकश करेगा। साथ ही, इनमें से अधिकांश निवेशक एक विशिष्ट आकार की कंपनियों में निवेश करने के जोखिमों से अवगत नहीं हैं। ऐसे में मल्टी–कैप फंड उनके लिए सबसे अच्छा विकल्प होते हैं।
वे निवेशक जो दुविधा में हैं
जब आप इस असमंजस में हों कि बड़ी छोटी कंपनियों में निवेश करने से बेहतर रिटर्न मिलेगा या नहीं, तो मल्टी–कैप फंड के साथ जाना सबसे अच्छा है। ये फंड विविध कंपनियों में निवेश करके स्थिरता और विकास दोनों प्रदान करते हैं।
लंबी अवधि के निवेश क्षितिज वाले निवेशक
मल्टी–कैप फंड इक्विटी फंड होते हैं जो लंबी अवधि में बेहतर रिटर्न देते हैं। यदि आप रिटायरमेंट, बच्चों की शिक्षा आदि के लिए संपत्ति बनाने के लिए लंबी अवधि के लिए निवेश करने वाले निवेशक हैं, तो मल्टी–कैप फंड आपके वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं।
वे निवेशक जो बिना जोखिम के स्मॉल–कैप में निवेश करना चाहते हैं
स्मॉल–कैप कंपनियों के पास लार्ज और मिड–कैप कंपनियों की तुलना में बेहतर विकास के अवसर होते हैं, लेकिन ये अत्यधिक जोखिम वाली भी होती हैं। कुछ निवेशक संबंधित जोखिमों को जाने बिना स्मॉल–कैप कंपनियों द्वारा विकास के अवसरों को खोना नहीं चाहते हैं। मल्टी कैप म्यूचुअल फंड उनके लिए आदर्श विकल्प हैं।
विचारणीय बातें
निवेश करने से पहले, निवेशकों को निम्नलिखित पर ध्यान देना चाहिए।
निवेश लक्ष्य
चूंकि मल्टी–कैप इक्विटी निवेश हैं, इसलिए आपको लंबी अवधि के निवेश लक्ष्य के साथ निवेश करना चाहिए। लार्ज–कैप और मल्टी–कैप फंडों ने सात साल की अवधि में समान रिटर्न दिया है।
पोर्टफोलियो कंसंट्रेशन
पोर्टफोलियो कंसंट्रेशन आपके निवेश के जोखिम के बराबर है। उदाहरण के लिए, यदि फंड मैनेजर आईटी क्षेत्र में बुलिश है और बड़ी, मध्य और छोटी कंपनियों में निवेश करता है, तो आईटी कंपनियों में अधिक जोखिम के कारण आपके पोर्टफोलियो में अधिक जोखिम होगा। यह सीधे पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकता है।
जोखिम
इक्विटी निवेश में हमेशा जोखिम होता है। एक निवेशक के रूप में, आपको अपनी जोखिम लेने की क्षमता के अनुसार निवेश करना चाहिए। शेयर बाजार में निवेशकों को यह समझना चाहिए कि छोटी और मध्यम अवधि के दौरान बाजार अधिक अस्थिर रहेगा।
खर्चे का अनुपात
एक्सपेंस रेश्यो वह लागत है जो म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय निवेशकों को वहन करनी चाहिए। यह एक शुल्क है जो म्यूचुअल फंड कंपनियां निवेश सेवाओं की पेशकश के लिए लेती हैं। चूंकि एक्सपेंस रेशियो अलग–अलग हो सकता है, इसलिए निवेश करने से पहले खर्चों और रिसर्च पर स्पष्ट कटौती करनी चाहिए।
टैक्स के प्रभाव
जब आप अपने म्युचुअल फंड निवेश की इकाइयों को रिडीम करते हैं और लाभ कमाते हैं, तो आपके पूंजीगत लाभ पर पूंजीगत लाभ टैक्स लगाया जाता है। इसके अलावा, अर्जित कोई लाभांश भी लाभांश वितरण टैक्स (DTT) के अधीन है।
लाभांश वितरण टैक्स (डीडीटी)
फंड मैनेजमेंट कंपनियां निवेशकों को डिविडेंड जारी करने से पहले 10 फीसदी टैक्स काट लेंगी।
कैपिटल गेन टैक्स
कैपिटल गेन की गणना आपके निवेश की अवधि के आधार पर की जाती है।
शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन टैक्स:
यदि आप अपनी इकाइयों को एक वर्ष के भीतर बेचते हैं, तो 15% अल्पकालिक पूंजीगत लाभ टैक्स लगाया जाता है।
लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स:
ब आपका निवेश कार्यकाल एक वर्ष से अधिक होता है, तो अर्जित लाभ पर लॉन्ग टर्म पूंजीगत लाभ की गणना की जाती है। एक वित्तीय वर्ष में ₹1 लाख तक के निवेश से होने वाली आमदनी टैक्स–मुक्त होती है; सीमा से ऊपर कर की दर 10% है।
मल्टी–कैप फंड में निवेश के लाभ
पोर्टफोलियो विविधीकरण के लाभ
ये फंड विविध पोर्टफोलियो निवेश की पेशकश करने के लिए विभिन्न कंपनियों और क्षेत्रों में निवेश करते हैं।
बेहतर जोखिम–समायोजित रिटर्न
स्मॉल–कैप फंड की तुलना में मल्टी–कैप फंड बेहतर समायोजित रिटर्न देते हैं। लंबे समय में, इन फंडों द्वारा उत्पन्न प्रतिफल मिड–कैप फंडों के बराबर होता है। फंड मैनेजर अलग–अलग बाजार स्थितियों के तहत बेहतर जोखिम–समायोजित रिटर्न देने के लिए फंड के आवंटन में बदलाव करता है।
प्रोफेशनल मैनेजमेंट
इन फंडों के प्रदर्शन के लिए फंड मैनेजर महत्वपूर्ण हैं – आप उनकी विशेषज्ञता और निवेश निर्णय से लाभान्वित होते हैं। वे आपकी चिंता किए बिना बाजार के बदलते रुझान के अनुसार आपके फंड को समायोजित और आवंटित करेंगे।
निष्कर्ष
निवेश करते समय कभी भी अपना पूरा पैसा एक ही फंड में न लगाएं। मल्टी–कैप फंड तत्काल विविधीकरण और जोखिम कम करने की अनुमति देते हैं। अपने रिस्क प्रोफाइल के अनुसार सर्वश्रेष्ठ मल्टी कैप फंड का चयन करने के लिए बाजार में उपलब्ध फंड का मूल्यांकन करें।
