কর্পোরেট বন্ড ফান্ড কী এবং এটি কীভাবে কাজ করে?

কর্পোরেট বন্ড ফান্ডের সাথে পরিচয়

ডেট মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করলে তা আপনাকে আপনার দীর্ঘ-মেয়াদী সম্পদ তৈরির লক্ষ্য অর্জন করতে সাহায্য করতে পারে। একাধিক ধরনের ডেট ফান্ড থেকে বেছে নেওয়ার মধ্যে, কর্পোরেট বন্ড ফান্ড খুবই জনপ্রিয় মনে হচ্ছে। আপনার পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যময় করার জন্য এবং আয়ের একটি স্থিতিশীল উৎস প্রদানের জন্য এগুলি অসাধারণ বিনিয়োগের বিকল্প। কর্পোরেট বন্ড ফান্ড, বিভিন্ন ধরনের ফান্ড, তারা কীভাবে কাজ করে এবং তাদের ফিচার এবং সুবিধাগুলি সম্পর্কে জানতে পড়ুন।

কর্পোরেট বন্ড ফান্ড কী?

কর্পোরেট বন্ড ফান্ড হল এমন এক ধরনের ডেট মিউচুয়াল ফান্ড যা একাধিক বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ সংগ্রহ করে এবং কোম্পানিগুলির দ্বারা জারী করা বন্ডে বিনিয়োগ করার জন্য এটি ব্যবহার করে। এই ফান্ডগুলি সাধারণত কর্পোরেট বন্ডের বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করে এবং ফান্ড ম্যানেজার নামে পরিচিত পেশাদারদের দ্বারা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়।

সাধারণত, বেশিরভাগ কর্পোরেট বন্ড ফান্ড কোম্পানিগুলির দ্বারা জারী করা উচ্চমানের বন্ডে তাদের মোট সম্পদের ন্যূনতম 80% বিনিয়োগ করে। বাকি সম্পদগুলি অন্যান্য বিনিয়োগ যেমন সরকারী বন্ড, ট্রেজারি বিল, স্থায়ী আমানত বা ইক্যুইটিতে বিভক্ত হয়। কর্পোরেট বন্ড ফান্ডের প্রাথমিক উদ্দেশ্য হল বিনিয়োগকারীদের জন্য কম থেকে মাঝারি ঝুঁকিতে স্থির আয় তৈরি করা।

কর্পোরেট বন্ড ফান্ড কীভাবে কাজ করে?

এখন কর্পোরেট বন্ড ফান্ড কী, তা সম্পর্কে আপনি জানেন, আসুন দেখা যাক এটি একটি আনুমানিক উদাহরণের সাহায্যে কীভাবে কাজ করে।

ধরে নিন যে একটি এএমসি () একটি নতুন কর্পোরেট বন্ড ফান্ড চালু করে যা ভারতীয় কর্পোরেট বন্ডে তার মোট সম্পদের 90% এবং অবশিষ্ট স্থায়ী আমানত এবং সরকারী বন্ডে বিনিয়োগ করে। ধরে নেওয়া যাক যে আপনি ফান্ডে ₹2 লক্ষ বিনিয়োগ করেন। যদি ফান্ডের নেট অ্যাসেট ভ্যালু (এনএভি (NAV)) হয় ₹200, তাহলে আপনাকে 1,000 ইউনিট দেওয়া হবে।

এখন, ফান্ডের পোর্টফোলিওতে কোম্পানিগুলি সুদের অর্থ প্রদান করলে, এএমসি (AMC) আপনার হোল্ডিং-এর অনুপাতে এটি আপনাকে বিতরণ করে। এছাড়াও, সময়ের সাথে সাথে বাজারের ওঠানামার কারণে নেট অ্যাসেট ভ্যালু (এনএভি (NAV))-ও পরিবর্তন হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি বাজারের সুদের হার পড়ে, তাহলে এনএভি (NAV) বৃদ্ধি পায়। অন্যদিকে, যদি সুদের হার বৃদ্ধি পায়, তাহলে এনএভি (NAV) পড়ে।

আপনি আপনার কর্পোরেট বন্ড ফান্ড ইউনিটগুলি যে কোনও সময়ে প্রচলিত এনএভি (NAV)-তে একটি লাভ বা ক্ষতির ভিত্তিতে রিডিম করতে পারেন যা আপনি প্রথমে বিনিয়োগ করার সময় থেকে এটি কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছে তার উপর নির্ভর করে.

কর্পোরেট বন্ড ফান্ডের বৈশিষ্ট্য এবং সুবিধা

একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি তাদের মধ্যে বিনিয়োগ করার আগে কর্পোরেট বন্ড ফান্ডের বিভিন্ন বৈশিষ্ট্য এবং সুবিধাগুলি বুঝতে হবে। এই বিনিয়োগের বিকল্পের কিছু মূল সুবিধা এবং বৈশিষ্ট্যগুলির দ্রুত ওভারভিউ এখানে দেওয়া হল।

বৈচিত্র্যময়তা

প্রায় সমস্ত কর্পোরেট বন্ড ফান্ড বিভিন্ন কোম্পানি দ্বারা জারী করা বিভিন্ন ধরনের বন্ডে বিনিয়োগ করে। সম্পদের বিভিন্ন পোর্টফোলিও থাকলে তা শুধুমাত্র আপনাকে একটি বিস্তৃত এক্সপোজার দেয় না বরং ঝুঁকিও উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করে।

নমনীয়তা

কর্পোরেট বন্ড ফান্ডের অনেক সুবিধাগুলির মধ্যে একটি হল ওপেন-এন্ডেড এবং অত্যন্ত নমনীয়। এর অর্থ হল আপনি যে কোনও সময়ে বিদ্যমান নেট অ্যাসেট ভ্যালুতে দ্রুত আপনার বিনিয়োগগুলি রিডিম করতে পারবেন।

স্থিতিশীল আয়

যে কোম্পানিগুলি বন্ড জারী করে সেগুলি নিয়মিতভাবে তাদের বিনিয়োগকারীদের একটি নির্দিষ্ট হারে সুদের অর্থ প্রদান করে। যখন আপনি একটি কর্পোরেট বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করেন, তখন আপনি এই নিয়মিত সুদের অর্থ প্রদানের জন্য যোগ্য হন। প্রকৃতপক্ষে, স্থিতিশীল এবং নিয়মিত আয় উৎপাদন হল এমন একটি কারণ যে কেন অনেক বিনিয়োগকারীই এই ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চান।

মূলধনমূল্যায়ন

সুদের অর্থ প্রদানের মাধ্যমে নিয়মিত আয়ের পাশাপাশি, আপনি মূলধন মূল্যায়নের সুবিধাও পাবেন। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে আপনি একটি কর্পোরেট বন্ড ফান্ডের 1,000 ইউনিট ₹200 এনএভি ()-তে কিনেছেন। কয়েক বছর পরে, ফান্ডের এনএভি () ₹250 পর্যন্ত বৃদ্ধি পায়, যে পয়েন্টে আপনি আপনার সমস্ত হোল্ডিং রিডিম করার জন্য নির্বাচন করেন। আপনি যে রিটার্ন পাবেন তা হল ₹50,000 (₹50 x 1,000 ইউনিট)।

পেশাদারব্যবস্থাপনা

কর্পোরেট বন্ড ফান্ডগুলি ফান্ড ম্যানেজার নামে পরিচিত অত্যন্ত অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের দ্বারা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়। এই ব্যক্তিরা পোর্টফোলিও নির্বাচন, পুনঃব্যালেন্সিং এবং বিনিয়োগ সম্পর্কিত অন্যান্য সিদ্ধান্তের জন্য দায়ী। তারা কঠিন বাজারের পরিস্থিতি নেভিগেট করার জন্য বন্ড বাজারে তাদের অভিজ্ঞতা ব্যবহার করে।

কর

কর্পোরেট বন্ড ফান্ড থেকে প্রাপ্ত লাভ, তারা স্বল্প-মেয়াদী (36 মাস বা তার কম সময়ের হোল্ডিং পিরিয়ড) বা দীর্ঘ-মেয়াদী (হোল্ডিং পিরিয়ড 36 মাসের বেশি) হোক না কেন, সেগুলি আপনার মোট আয়ের সাথে যোগ করা হয় এবং আয়কর হারে আপনার জন্য প্রযোজ্য আয়কর হারে কর ধার্য করা হয়।

কর্পোরেট বন্ড ফান্ডের ধরন

কর্পোরেট বন্ডের ধরন বেছে নেওয়ার ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন ধরনের পছন্দ রয়েছে যার উপর ভিত্তি করে ফান্ড গঠন করা হয়, যার মধ্যে রয়েছে:

বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড:

এই ধরনের বন্ডগুলি শক্তিশালী আর্থিক স্বাস্থ্য এবং উন্নততর ক্রেডিট র‍্যাঙ্কিং সহ কোম্পানিগুলির দ্বারা লিখা হয়। তারা তাদের কম ঝুঁকির প্রোফাইলের জন্য ট্রেড-অফ হিসাবে আরও বেশি পরিমাণে ফলন প্রদান করার জন্য পরিচিত।

উচ্চ–সুদ বন্ড (জাঙ্ক বন্ড হিসাবেও পরিচিত):

এগুলি সাবপ্রাইম ক্রেডিট স্কোর সহ সংস্থাগুলি প্রদান করে এবং তাই, ডিফল্টের আরও বেশি সম্ভাবনা বহন করে। বর্ধিত ঝুঁকির মধ্যে ব্যালেন্স করার জন্য, এই বন্ডগুলি আরও যথেষ্ট সুদের হার প্রদান করে।

পরিবর্তনযোগ্য বন্ড:

এই বন্ডের বিনিয়োগকারীদের আগে থেকে প্রতিষ্ঠিত কনভার্সান হারের বিষয়টি জারীকারীর সাধারণ স্টক শেয়ারের একটি নির্দিষ্ট সংখ্যকের জন্য তাদের বন্ড বিনিয়োগ এক্সচেঞ্জ করার ফ্লেক্সিবিলিটি রয়েছে। কোম্পানির স্টক মূল্যে চিহ্নিত বৃদ্ধি হলে এই বিকল্পটি লাভজনক হয়ে যায়।

কলযোগ্য বন্ড:

কিছু কর্পোরেট বন্ড একটি সুবিধাজনক বিকল্পের সাথে আসে যা জারীকারীকে তাদের উল্লেখিত ম্যাচিওরিটি তারিখে পৌঁছানোর আগে বন্ডগুলি ফেরত দেওয়ার অনুমতি দেয়। জারীকারীর জন্য এটি সুবিধাজনক হতে পারে বিশেষত যদি সুদের হার জারী করার পর পরে থাকে।

জিরো কুপন বন্ড:

এই বন্ডগুলি স্বতন্ত্র কারণ তারা সময়মত সুদের পেআউট প্রদান করে না। এর পরিবর্তে, এগুলির মূল্য তাদের নামমাত্র মূল্যের নীচে রয়েছে এবং ম্যাচিউরিটির সময় তাদের সম্পূর্ণ ফেস ভ্যালু পর্যন্ত পৌঁছনোর জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, যার ফলস্বরূপ বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি লাম্পসাম অ্যামাউন্ট হিসেবে বিনিয়োগ করা হয়।

কাদের কর্পোরেট বন্ডে বিনিয়োগ করা উচিত?

মূলধন নিরাপত্তা খুঁজছেন এমন বিনিয়োগকারীরা: কর্পোরেট বন্ড ফান্ড তাঁদের জন্য উপযুক্ত যারা তাদের মূলধনের নিরাপত্তাকে অগ্রাধিকার দেন কারণ তারা ঋণ সরঞ্জাম যা সাধারণত একটি স্থিতিশীল রিটার্ন প্রদান করে এবং বিনিয়োগ করা মূলধনের পরিমাণ সুরক্ষিত করার লক্ষ্য রাখে।

ঝুঁকি নিতে চান না এমন বিনিয়োগকারীরাঃ এই ফান্ডগুলি রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের জন্য আদর্শ যাঁরা চিরাচরিত সাশ্রয়ের চেয়ে ভাল রিটার্ন চান কিন্তু ইক্যুইটি বিনিয়োগের সাথে যুক্ত উচ্চ ঝুঁকি ছাড়াই।

স্বল্পথেকেমাঝারি–মিডিয়াম বিনিয়োগকারীরা: শীর্ষস্থানীয় কর্পোরেট বন্ড ফান্ডের ম্যাচিওরিটি পিরিয়ড প্রায়শই 1 থেকে 4 বছরের মধ্যে থাকে, যা নমনীয়তার সাথে আপোস না করেই তাদের ফান্ডের অ্যাক্সেস বজায় রাখার পছন্দ করেন এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য সুবিধাজনক।

পেশাদার ম্যানেজমেন্টের উপর নির্ভর করে: কর্পোরেট বন্ডের সাথে যুক্ত ঝুঁকিগুলি পোর্টফোলিও ম্যানেজারদের দ্বারা কার্যকর বিনিয়োগের কৌশলগুলি দ্বারা প্রভাবিত হয়, যা এই ফান্ডগুলিকে ক্রেডিট ঝুঁকিগুলি নেভিগেট করার জন্য পেশাদার ম্যানেজমেন্টের উপর নির্ভর করতে পছন্দ করে এমন ব্যক্তিদের জন্য একটি ভাল ম্যাচ করে।

কর্পোরেট বন্ড ফান্ডে কীভাবে বিনিয়োগ করবেন?

এঞ্জেল ওয়ান-এর মাধ্যমে কর্পোরেট বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করার জন্য, এই ধাপগুলি অনুসরণ করুন:

1. একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট শুরু করুন: এঞ্জেল ওয়ানের সাথে ডিম্যাট অ্যাকাউন্টের জন্য সাইন আপ করুন, আপনার প্যান (PAN) বিবরণের সাথে পরিচয় এবং ঠিকানা ভেরিফিকেশানের মতো প্রয়োজনীয় নথি প্রদান করুন।
2. একটি বন্ড নির্বাচন করুন: কর্পোরেট বন্ড জারী করে ভারতে একটি প্রতিষ্ঠিত কোম্পানির খোঁজ করুন। একটি কঠিন আর্থিক ইতিহাস এবং কম ডিফল্ট ঝুঁকি সহ কোম্পানিগুলিকে পছন্দ করুন।
3. বন্ড কিনুন: বিনিয়োগ করার জন্য অ্যামাউন্টটি সিদ্ধান্ত নিন। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি 5 বছরের মেয়াদের জন্য 7% বার্ষিক কুপন রেট সহ একটি বন্ড কিনে থাকেন, তাহলে আপনি বিনিয়োগ করা অ্যামাউন্টের উপর বার্ষিক সুদ অর্জন করবেন।
4. সুদ এবং ম্যাচিওরিটি: সুদ সরাসরি আপনার ডিম্যাট অ্যাকাউন্টের সাথে যুক্ত ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে জমা করা হবে। ম্যাচিওরিটিতে, আপনি মূল পরিমাণটি ফেরত পাবেন।

মনে রাখবেন, কোম্পানির নাম, বন্ডের বিবরণ এবং সুদের হারের মতো নির্দিষ্ট বিষয়গুলি আনুমানিক এবং এঞ্জেল ওয়ান-এর মাধ্যমে বিনিয়োগের জন্য উপলব্ধ প্রকৃত বন্ডগুলি অনুযায়ী ভিন্ন হবে।

কর্পোরেট বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগের সাথে যুক্ত ঝুঁকির কারণ

কর্পোরেট বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করার ক্ষেত্রে নিজের ঝুঁকি থাকে। তারা কী কী রয়েছে তা বুঝতে আপনাকে একটি অবগত বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করতে পারে। এখানে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকির তিনটি বৈশিষ্ট্যের একটি ওভারভিউ রয়েছে যা আপনাকে সচেতন হতে হবে।

ক্রেডিট রিস্ক

ক্রেডিট রিস্ক বর্ণনা করা যেতে পারে কারণ একটি কোম্পানির সুদের প্ররথ প্রদান বা পুনরায় অর্থ প্রদানের দায়বদ্ধতা পূরণ করতে ব্যর্থ হওয়ার ঝুঁকি। একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি উচ্চ ক্রেডিট রেটিং সহ কর্পোরেট বন্ডে বিনিয়োগ করে এই ঝুঁকিটি নির্দিষ্ট পরিমাণে হ্রাস করতে পারেন।

পুনরায় বিনিয়োগের ঝুঁকি

পুনরায় বিনিয়োগের ঝুঁকি মূল হারের চেয়ে কম হারে একটি কর্পোরেট বন্ড ফান্ড থেকে অর্থ পুনরায় বিনিয়োগের ঝুঁকি হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে।

সুদের হারের ঝুঁকি

সুদের হারের ঝুঁকি বাজারে সুদের হারে পরিবর্তনের কারণে বন্ড ফান্ডের ঝুঁকি হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে।

কর্পোরেট বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময় বিবেচনা করতে হবে

একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, কর্পোরেট বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে আপনাকে নিম্নলিখিত মূল বিষয়গুলি বিবেচনা করতে হবে।

আপনার ঝুঁকির প্রোফাইল

যদিও কর্পোরেট বন্ড ফান্ডগুলি ইক্যুইটির তুলনায় তুলনামূলকভাবে নিরাপদ, তবে তাদের এখনও কিছু ঝুঁকি রয়েছে। এটি তাদেরকে একটি মাঝারি ঝুঁকির প্রোফাইল সহ বিনিয়োগকারীদের জন্য আদর্শ বিনিয়োগের বিকল্প বানায়।

ক্রেডিট কোয়ালিটি

কর্পোরেট বন্ডের ক্রেডিট কোয়ালিটি হল ফান্ডে বিনিয়োগ করা অন্য একটি মূল বৈশিষ্ট্য যা আপনাকে বিবেচনা করতে হবে। উচ্চ ক্রেডিট রেটিং সহ ভারতীয় কর্পোরেট বন্ডগুলিকে ফিচার করে এমন ফান্ডে বিনিয়োগ করার বিষয়টি বিবেচনা করুন। এই বন্ডগুলির সাধারণত ডিফল্টের ঝুঁকি কম থাকে।

ফলন

সুদের আকারে বার্ষিক রিটার্ন হিসাবে উৎপাদনটি নির্ধারণ করা যেতে পারে, যাতে আপনি কর্পোরেট বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময় আপনি গ্রহণ করতে পারেন। আয় যত বেশি, আপনার বিনিয়োগের উপর রিটার্নও তত বেশি। তাই বলা হয়েছে, মনে রাখুন যে কর্পোরেট বন্ডের সুদের হার তাদের ক্রেডিট কোয়ালিটির উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হতে পারে।

খরচের অনুপাত

খরচের অনুপাত হল এমন একটি মেট্রিক যা নির্দেশ করে যে কোনও ফান্ডের সম্পদ প্রশাসনিক এবং অন্যান্য খরচের জন্য কতটা ব্যবহার করা হয়। এটি আপনার বিনিয়োগের মূল্যের শতকরা হিসাবে প্রকাশ করা হয়েছে। উচ্চ খরচের অনুপাত সহ ফান্ডে বিনিয়োগ করা আপনার সামগ্রিক রিটার্ন কম করতে পারে।

উপসংহার

মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে ভারতীয় কর্পোরেট বন্ডে বিনিয়োগ করা হল আপনার পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যময় করার এবং ক্রমবর্ধমান ডেট বাজারে এক্সপোজার লাভ করার একটি ভাল উপায়। যদি আপনি একজন মাঝারি-ঝুঁকি বিনিয়োগকারী হন যিনি স্থিতিশীল আয়ের উৎস এবং মূলধন মূল্যায়নের সামান্য সুযোগ খুঁজছেন, তাহলে আপনাকে কর্পোরেট বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করার বিষয়টি বিবেচনা করতে হবে। তাই বলা হয়েছে, আপনি এই ধরনের ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে, তাদের পোর্টফোলিওতে বন্ডের ক্রেডিট রেটিং চেক করতে ভুলবেন না। এছাড়াও, বিনিয়োগের আগে বন্ড বাজার এবং তার বিভিন্ন ঝুঁকিগুলি বুঝতে একটি প্রচেষ্টা করার পরামর্শ দেওয়া হয়।

FAQs