एक्सचेंज ट्रेडेड फंड किंवा ईटीएफने अलीकडेच लोकप्रियता मिळवली आहे कारण ते कमी खर्चाचे गुणोत्तर घेऊन येतात आणि समजण्यास खूप सोपे आहेत. म्युच्युअल फंडांप्रमाणे, ETF देखील स्टॉक, बाँड आणि इतर आर्थिक सिक्युरिटीजच्या पोर्टफोलिओमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी गुंतवणूकदारांकडून पैसे गोळा करतात. मग ईटीएफ आणि म्युच्युअल फंड कसे वेगळे आहेत?
या आर्थिक उत्पादनांमधील फरकाचा सर्वात महत्त्वाचा मुद्दा म्हणजे ETF चे व्यवहार स्टॉक एक्स्चेंजवर स्टॉक्सप्रमाणेच केले जातात. ईटीएफ प्रचलित बाजारभावाने खरेदी आणि विक्री केली जाऊ शकतात जी मागणी आणि पुरवठा या शक्ती निर्धारित करतील. ईटीएफमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी, एखाद्याचे डिमॅट खाते असणे आवश्यक आहे.
याउलट, म्युच्युअल फंडाचे व्यवहार एक्सचेंजवर होत नाहीत. म्युच्युअल फंडामध्ये असलेल्या मालमत्तेच्या पोर्टफोलिओच्या मूल्यानुसार खरेदी किंमत निर्धारित केली जाते आणि त्याला नेट अॅसेट व्हॅल्यू किंवा एनएव्ही म्हणून देखील ओळखले जाते. योजना चालवणाऱ्या मालमत्ता व्यवस्थापन कंपनीकडून म्युच्युअल फंड थेट खरेदी केले जाऊ शकतात आणि अशा प्रकारे, डिमॅट खाते असण्याची आवश्यकता नाही.
म्युच्युअल फंड (इंडेक्स फंडाव्यतिरिक्त) आणि ईटीएफमधील आणखी एक महत्त्वाचा फरक म्हणजे ईटीएफ निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केलेले फंड आहेत. ईटीएफचा पोर्टफोलिओ निर्देशांकाच्या पोर्टफोलिओची प्रतिकृती तयार करण्यासाठी तयार केला जातो. अशा प्रकारे पोर्टफोलिओसाठी सिक्युरिटीज निवडण्यासाठी फंड मॅनेजरला त्याचे कौशल्य किंवा निर्णय वापरण्याची गरज नाही. या कारणास्तव, म्युच्युअल फंडांच्या तुलनेत ईटीएफमध्ये खर्चाचे प्रमाण खूपच कमी आहे.
विविध प्रकारचे एक्स्चेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) आहेत:
इक्विटी ईटीएफ: हे ईटीएफ सेन्सेक्स किंवा निफ्टी ५० सारख्या इक्विटी निर्देशांकांची प्रतिकृती बनवतात किंवा मिरर करतात.
डेट ईटीएफ: हे ईटीएफ क्रिसिल 10 इयर गिल्ट इंडेक्स किंवा क्रिसिल एएए शॉर्ट टर्म बाँड इंडेक्स सारख्या बाँड मार्केट इंडेक्सची प्रतिकृती किंवा प्रतिबिंबित करतात.
गोल्ड ईटीएफ: हे कमोडिटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड आहेत जे भौतिक सोन्याच्या मालमत्तेत गुंतवणूक करतात. अशा प्रकारे, गुंतवणूकदारांना स्टोरेज खर्चाची चिंता न करता सोन्याची मालकी मिळू शकते.
चलन ETFs: या ETF चे उद्दिष्ट चलन चळवळीतून नफा मिळवणे आहे. भविष्यातील अपेक्षित चलन अंदाजांवर आधारित विविध देशांची चलने खरेदी केली जातात.
म्युच्युअल फंड वि. ईटीएफ दरम्यान फरक:
| विवरण | म्युच्युअल फंड | ETF |
| रोकडसुलभता | ओपन-एंडेड म्युच्युअल फंडमध्ये कोणत्याही वेळी म्युच्युअल फंड खरेदी आणि रिडीम करू शकतात.
|
ईटीएफ हे क्लोज-एंडेड म्युच्युअल फंड आहेत. अशा प्रकारे, एकदा निधी उभारल्यानंतर कोणतीही अतिरिक्त खरेदी किंवा रिडेम्पशन नाही आणि मालमत्तेचा पोर्टफोलिओ तयार केला जातो जे इंडेक्स मिरर करते. बाजारातील मागणी ईटीएफमध्ये तरलता निर्धारित करते |
| व्यवस्थापन | कौशल्यपूर्ण आणि व्यावसायिक फंड व्यवस्थापक इंडेक्स फंड व्यतिरिक्त म्युच्युअल फंड सक्रियपणे व्यवस्थापित करतात. निधी व्यवस्थापक गुंतवणूकदारांसाठी जास्तीत जास्त परतावा मिळविण्यासाठी चांगल्या संशोधित सिक्युरिटीजचा पोर्टफोलिओ तयार करतात | ईटीएफ हे निष्क्रियपणे व्यवस्थापित निधी आहेत जे इंडेक्सचा पोर्टफोलिओ काढून टाकतात किंवा पुनरावृत्त करतात. फंड मॅनेजरला स्टॉक निवडण्यासाठी त्याचा निर्णय लागू करण्याची गरज नाही |
| खर्च रेशिओ | म्युच्युअल फंड खर्चाचे रेशिओ 2% पर्यंत जाऊ शकतात. हे खर्च फंडच्या मालमत्तेद्वारे निर्माण केलेल्या रिटर्नमधून कपात केले जातात | ईटीएफचे कमी खर्चाच्या गुणोत्तराचा प्रमुख स्पर्धात्मक फायदा आहे जो 0.35% पर्यंत कमी असू शकतो. हे कारण ईटीएफ निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात |
| लवचिकता | कोणीही दोन पद्धतींद्वारे म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतो: लंपसम आणि सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन्स (एसआयपी). अशा प्रकारे, गुंतवणूकदाराच्या सोयीनुसार साप्ताहिक, पंधरवार, मासिक आणि तिमाहीच्या अंतराळावर लहान नियमित रकमेत गुंतवणूक करू शकतात | ईटीएफ गुंतवणूकदारांना एसआयपीचा पर्याय प्रदान करत नाही. |
| खरेदी किंमत | म्युच्युअल फंड नेट ॲसेट वॅल्यू बंद करण्यावर ट्रेड केले जातात. | खरेदी किंमत स्टॉक एक्सचेंजवर प्रचलित किंमतीद्वारे निर्धारित केली जाते. |
| खरेदी आणि विक्री पद्धत | म्युच्युअल फंड संबंधित ॲसेट मॅनेजमेंट कंपनीकडून खरेदी करणे आवश्यक आहे. | ईटीएफचे युनिट्स स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात. |
ETF आणि म्युच्युअल फंड मधील फरक समजून घेतल्यानंतर, हे स्पष्ट होते की ज्या गुंतवणूकदारांना विशिष्ट मालमत्ता वर्ग, क्षेत्र, प्रदेश किंवा चलनात लक्ष केंद्रित करायचे आहे त्यांच्यासाठी ETF उपयुक्त असू शकतात. गुंतवणुकीसाठी सर्वोत्तम मार्ग कोणता आहे याविषयी गुंतवणूकदारांना काळजी करण्याची गरज नाही. दीर्घकालीन गुंतवणुकीचे क्षितिज असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी, ETF द्वारे ऑफर केलेले कमी खर्चाचे गुणोत्तर गुंतवणूकदारांना खर्चानंतर चांगले परतावा मिळवू देते. ईटीएफ सक्रियपणे व्यवस्थापित नसल्यामुळे, ते फंड व्यवस्थापकाच्या वर्तणुकीच्या पूर्वाग्रहांपासून मुक्त आहेत.
ETF आणि म्युच्युअल फंड यांच्यात निर्णय घेताना गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या तरलतेच्या गरजा, गुंतवणुकीचे क्षितिज, परताव्याच्या अपेक्षा आणि जोखीम घेण्याची क्षमता यांचा विचार केला पाहिजे. ईटीएफ ही बाजाराशी जोडलेली उत्पादने असल्याने, ते अधिक अस्थिर असले पाहिजेत. इक्विटी-आधारित उत्पादने कर्जापेक्षा अधिक अस्थिर असतील. तसेच, एखाद्या गुंतवणूकदाराला डिमॅट खाते उघडण्याची इच्छा नसल्यास, त्यांना म्युच्युअल फंडामध्ये गुंतवणूक करणे सोयीचे वाटू शकते. दुसरीकडे, म्युच्युअल फंड काळजीपूर्वक स्टॉक निवडणे आणि संधी ओळखण्याचे कौशल्य याद्वारे गुंतवणूकदारांसाठी अल्फा तयार करण्यात मदत करू शकतात.
हे लक्षात घेणे आवश्यक असू शकते की ETF चे उद्दिष्ट निर्देशांकाचा मागोवा घेणे आहे आणि अंतर्निहित पेक्षा जास्त किंवा मागे टाकणे नाही. त्यामुळे बाजाराला मागे टाकणारा परतावा मिळू शकत नाही. अशाप्रकारे, जर गुंतवणूकदार बाजाराला मागे टाकू शकतो, तर सक्रियपणे व्यवस्थापित म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदारांसाठी एक चांगला पर्याय आहे. विशेषत: मिड आणि स्मॉल-कॅप कंपन्यांमध्ये गुंतवणुकीसाठी, या जागेत न वापरलेल्या संधी ओळखण्यासाठी सक्रिय व्यवस्थापन धोरणे आवश्यक आहेत. लार्ज-कॅप युनिव्हर्स हे एक्स्चेंजवर सूचीबद्ध शीर्ष 100 कंपन्यांपुरते मर्यादित असल्याने, गुंतवणूकदारांना लार्ज-कॅप ईटीएफमध्ये गुंतवणूक करणे फायदेशीर वाटू शकते आणि कमी खर्चाचा फायदा होऊ शकतो.
तथापि, जर एखाद्या गुंतवणूकदाराला डिमॅट खाते न उघडता वित्तीय बाजारपेठांमध्ये संपर्क साधायचा असेल, तर म्युच्युअल फंड हे गुंतवणुकीचे चांगले साधन असेल. गुंतवणूकदार त्यांची उद्दिष्टे आणि उद्दिष्टे यांचा काळजीपूर्वक विचार करून योग्य माहिती घेऊन निर्णय घेऊ शकतात.
