एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या ईटीएफ (ETF) हाल ही में लोकप्रियता प्राप्त कर चुके हैं क्योंकि वे कम खर्च अनुपात के साथ आते हैं और समझना बहुत आसान है। म्यूचुअल फंड की तरह, ईटीएफ (ETF) भी निवेशकों से स्टॉक, बॉन्ड और अन्य वित्तीय प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो में निवेश करने के लिए पैसा जमा करते हैं। तो ईटीएफ और म्यूचुअल फंड वास्तव में अलग कैसे हैं?
इन वित्तीय उत्पादों के बीच अंतर का सबसे महत्वपूर्ण बिंदु यह है कि स्टॉक की तरह ही स्टॉक एक्सचेंज में ईटीएफ का कारोबार होता है। ईटीएफ (ETF) को प्रचलित बाजार मूल्य पर खरीदा और बेचा जा सकता है है जो मांग और आपूर्ति की ताकतें निर्धारित करती हैं। ईटीएफ (ETF) में इन्वेस्ट करने के लिए, किसी के पास डीमैट अकाउंट होना चाहिए।
इसके विपरीत, म्यूचुअल फंड एक्सचेंज पर ट्रेड नहीं किए जाते हैं। खरीद मूल्य म्यूचुअल फंड में आयोजित एसेट के पोर्टफोलियो के मूल्य द्वारा निर्धारित किया जाता है और इसे नेट एसेट वैल्यू या एनएवी (NAV) भी कहा जाता है। म्यूचुअल फंड सीधे एसेट मैनेजमेंट कंपनी से खरीदे जा सकते हैं जो स्कीम चला रही है, और इस प्रकार, डीमैट अकाउंट होने की कोई आवश्यकता नहीं है।
म्यूचुअल फंड (इंडेक्स फंड के अलावा) और ईटीएफ (ETF) के बीच एक अन्य महत्वपूर्ण अंतर यह है कि ईटीएफ (ETF) निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं। इंडेक्स के पोर्टफोलियो को दोहराने के लिए ईटीएफ (ETF) का पोर्टफोलियो बनाया गया है। इस प्रकार एक फंड मैनेजर को पोर्टफोलियो के लिए सिक्योरिटीज चुनने के लिए अपने कौशल या निर्णय का उपयोग नहीं करना पड़ता है। इस कारण से, ईटीएफ (ETF) में म्यूचुअल फंड की तुलना में बहुत कम खर्च अनुपात होता है।
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ (ETF)) के विभिन्न प्रकार हैं:
इक्विटी ईटीएफ (ETF): ये ईटीएफ (ETF) सेंसेक्स या निफ्टी50 जैसे इक्विटी इंडाइसेस को प्रतिकृत करते हैं या मिरर करते हैं।
डेब्ट ईटीएफ (ETF): ये ईटीएफ (ETF) CRISIL (क्रिसिल) 10 ईयर गिल्ट इंडेक्स या CRISIL (क्रिसिल) AAA शॉर्ट टर्म बॉन्ड इंडेक्स जैसे बॉन्ड मार्केट इंडेक्स को दोहराते हैं या मिरर करते हैं।
गोल्ड ईटीएफ (ETF): ये कमोडिटी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड हैं जो भौतिक सोने की संपत्ति में निवेश करते हैं। इस तरह, निवेशक भंडारण लागत के बारे में चिंता किए बिना सोना खरीद सकते हैं।
करेंसी ईटीएफ (ETF इन ईटीएफ (ETF) का उद्देश्य मुद्रा की गति से लाभ प्राप्त करना है। भविष्य में अपेक्षित मुद्रा अनुमानों के आधार पर विभिन्न देशों की मुद्राएं खरीदी जाती हैं।
म्यूचुअल फंड बनाम ईटीएफ (ETF) के बीच अंतर:
| विवरण | म्यूचुअल फंड | ईटीएफ |
| लिक्विडिटी | ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड में किसी भी समय म्यूचुअल फंड खरीद और रिडीम कर सकते हैं।
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ईटीएफ (ETF) क्लोज-एंडेड म्यूचुअल फंड हैं. इस प्रकार, फंड जुटाने के बाद कोई अतिरिक्त खरीदारी या रिडेम्पशन नहीं होता है, और एसेट का पोर्टफोलियो बनाया जाता है जो इंडेक्स को दर्शाता है। बाजार की मांग ईटीएफ में तरलता निर्धारित करती है। |
| मैनेजमेंट | स्किल्ड और प्रोफेशनल फंड मैनेजर इंडेक्स फंड के अलावा म्यूचुअल फंड को सक्रिय रूप से मैनेज करते हैं। फंड मैनेजर निवेशकों के लिए रिटर्न को अधिकतम करने के लिए अच्छी तरह से शोधित प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो बनाते हैं। | ईटीएफ (ETF) निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं जो इंडेक्स के पोर्टफोलियो को मिरर या रिप्लीकेट करते हैं। फंड मैनेजर को स्टॉक चुनने के लिए अपने निर्णय को लागू नहीं करना होगा। |
| व्यय अनुपात | म्यूचुअल फंड के खर्च के अनुपात 2% तक हो सकते हैं। इन खर्चों को फंड के एसेट द्वारा उत्पन्न किए गए रिटर्न से काटा जाता है। | ईटीएफ (ETF) में कम खर्च अनुपात का प्रमुख लाभ होता है जो 0.35% तक कम हो सकता है। यह इसलिए है क्योंकि ईटीएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित हैं। |
| फ्लेक्सिबिलिटी | कोई भी दो तरीकों से म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट कर सकता है: लंपसम और सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी (SIP)। इस प्रकार, कोई व्यक्ति इन्वेस्टर की सुविधा के आधार पर साप्ताहिक, पक्षवार, मासिक और तिमाही के अंतराल पर छोटी नियमित राशि में इन्वेस्ट कर सकता है। | ईटीएफ (ETF) निवेशकों को एसआईपी का विकल्प नहीं देते हैं। |
| खरीद मूल्य | म्यूचुअल फंड को नेट एसेट वैल्यू बंद करने पर ट्रेड किया जाता है। | खरीद कीमत स्टॉक एक्सचेंज पर प्रचलित कीमत द्वारा निर्धारित की जाती है। |
| खरीदने और बेचने की विधि | म्यूचुअल फंड को संबंधित एसेट मैनेजमेंट कंपनी से खरीदा जाना चाहिए। | ईटीएफ (ETF) की इकाइयां स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड की जाती हैं। |
ईटीएफ (ETF) और म्यूचुअल फंड के बीच अंतर को समझने के बाद, यह स्पष्ट है कि ईटीएफ उन निवेशकों के लिए उपयोगी हो सकता है जो एक विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग, क्षेत्र, क्षेत्र या मुद्रा के लिए केंद्रित जोखिम चाहते हैं। निवेशकों को यह शोध करने के लिए चिंतित होने की आवश्यकता नहीं है कि निवेश करने का सबसे अच्छा तरीका क्या है। दीर्घकालिक इन्वेस्टमेंट क्षितिज वाले इन्वेस्टर्स के लिए, ईटीएफ (ETF) द्वारा ऑफर किया जाने वाला कम खर्च अनुपात इन्वेस्टर्स को खर्चों के बाद बेहतर रिटर्न देने की अनुमति देता है। क्योंकि ईटीएफ (ETF) सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं हैं, इसलिए वे फंड मैनेजर के व्यवहारिक पक्षपात से मुक्त हैं।
ईटीएफ और म्यूचुअल फंड के बीच निर्णय लेते समय निवेशकों को अपनी लिक्विडिटी आवश्यकताओं, निवेश क्षितिज, वापसी की उम्मीदों और जोखिम क्षमता पर विचार करना चाहिए। क्योंकि ईटीएफ (ETF) बाजार से जुड़े उत्पाद हैं, इसलिए उन्हें अधिक अस्थिर होना चाहिए। डेट की तुलना में इक्विटी आधारित उत्पाद अधिक अस्थिर होंगे। इसके अलावा, अगर कोई इन्वेस्टर डीमैट अकाउंट नहीं खोलना चाहता है, तो उन्हें म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करना सुविधाजनक लग सकता है। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड सावधानीपूर्वक स्टॉक चुनने और अवसरों की पहचान करने के कौशल से निवेशकों के लिए अल्फा बनाने में मदद कर सकते हैं।
यह ध्यान रखना आवश्यक हो सकता है कि ईटीएफ (ETF) का उद्देश्य एक इंडेक्स को ट्रैक करना है, न कि बेहतर प्रदर्शन करना या अंतर्निहित को हरा देना। इसलिए, यह मार्केट को हराने वाले रिटर्न अर्जित नहीं कर सकता है। इस प्रकार, यदि निवेशक बाजार से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है, तो सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए बेहतर विकल्प हैं। विशेष रूप से मिड और स्मॉल-कैप कंपनियों में निवेश के लिए, इस क्षेत्र में अप्रयुक्त अवसरों की पहचान करने के लिए सक्रिय प्रबंधन रणनीतियों की आवश्यकता होती है। चूंकि लार्ज-कैप यूनिवर्स एक्सचेंज में सूचीबद्ध शीर्ष 100 कंपनियों तक सीमित है, इसलिए निवेशक को लार्ज-कैप ईटीएफ (ETF) में इन्वेस्ट करना और कम खर्चों से लाभ प्राप्त होना फायदेमंद हो सकता है।
हालांकि, अगर कोई निवेशक डीमैट खाता खोले बिना वित्तीय बाजारों में निवेश करना चाहता है, तो म्यूचुअल फंड एक अच्छा निवेश होगा। निवेशक अपने लक्ष्यों और उद्देश्यों को ध्यानपूर्वक विचार करने के बाद अच्छी तरह से सूचित निर्णय ले सकते हैं।
