એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ અથવા ઈટીએફએસ તાજેતરમાં લોકપ્રિયતા મેળવી છે કારણ કે તેઓ ઓછા ખર્ચના રેશિયો સાથે આવે છે અને સમજવામાં ઘણું સરળ છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ, ઇટીએફ સ્ટૉક, બોન્ડ્સ અને અન્ય નાણાંકીય સિક્યોરિટીઝના પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણ કરવા માટે રોકાણકારો પાસેથી પૈસા પણ સંગ્રહિત કરે છે. તો ઈટીએફ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટલી અલગ છે?
આ નાણાંકીય પ્રોડક્ટ્સ વચ્ચેના તફાવતનો સૌથી મહત્વપૂર્ણ મુદ્દો એ છે કે ઇટીએફ સ્ટૉક્સની જેમ જ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. ઈટીએફને પ્રવર્તમાન બજાર કિંમત પર ખરીદી અને વેચી શકાય છે કે માંગ અને પુરવઠાની શક્તિઓ નિર્ધારિત કરશે. ઈટીએફમાં રોકાણ કરવા માટે, કોઈ પાસે ડિમેટ એકાઉન્ટ હોવું આવશ્યક છે
તેના વિપરીત, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવતા નથી. ખરીદીની કિંમત મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં આયોજિત સંપત્તિઓના પોર્ટફોલિયોના મૂલ્ય દ્વારા નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે અને તેને નેટ એસેટ વેલ્યૂ અથવા એનએવી તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સીધા એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની પાસેથી ખરીદી શકાય છે જે યોજના ચલાવી રહી છે, અને આમ, ડિમેટ એકાઉન્ટ ધરાવવાની કોઈ જરૂર નથી.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ (ઇન્ડેક્સ ફંડ સિવાય) અને ઈટીએફ વચ્ચેનો અન્ય મહત્વપૂર્ણ તફાવત એ છે કે ઈટીએફ નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ છે. ઇન્ડેક્સના પોર્ટફોલિયોની નકલ કરવા માટે ઈટીએફનો પોર્ટફોલિયો બનાવવામાં આવ્યો છે. આમ એક ફંડ મેનેજરને પોર્ટફોલિયો માટે સિક્યોરિટીઝ પસંદ કરવા માટે તેમની કુશળતા અથવા નિર્ણયનો ઉપયોગ કરવો પડશે નહીં. આ કારણોસર, ઈટીએફ પાસે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલનામાં વધુ ઓછું ખર્ચ રેશિયો છે.
વિવિધ પ્રકારના એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઈટીએફ) છે:
ઇક્વિટી ઈટીએફ: આ ઈટીએફ સેન્સેક્સ અથવા નિફ્ટી50 જેવા મિરર ઇક્વિટી સૂચકાંકોની નકલ કરે છે અથવા મિરર કરે છે.
ડેબ્ટ ઈટીએફ: આ ઈટીએફ ક્રિસિલ 10 વર્ષના ગિલ્ટ ઇન્ડેક્સ અથવા ક્રિસિલ એએએ શોર્ટ ટર્મ બોન્ડ ઇન્ડેક્સ જેવા મિરર બૉન્ડ માર્કેટ સૂચકાંકોની નકલ કરે છે અથવા અનુકરણ કરે છે.
ગોલ્ડ ઈટીએફ: આ કોમોડિટી એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ છે જે પ્રત્યક્ષ ગોલ્ડ એસેટ્સમાં રોકાણ કરે છે. આ રીતે, રોકાણકારો સ્ટોરેજ ખર્ચ વિશે ચિંતા કર્યા વગર સોનું ખરીદી શકે છે
કરન્સી ઈટીએફ: આ ઈટીએફનો હેતુ કરન્સી મૂવમેન્ટથી નફા મેળવવાનો છે. ભવિષ્યના અપેક્ષિત ચલણ અનુમાનોના આધારે વિવિધ દેશોના ચલણો ખરીદવામાં આવે છે
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિરુદ્ધ ઈટીએફ વચ્ચેનો તફાવત:
વિગતો | મ્યુચ્યુઅલ ફંડ | ઈટીએફ |
લિક્વિડિટી | કોઈપણ વ્યક્તિ ઓપન-એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કોઈપણ સમયે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખરીદી અને રિડીમ કરી શકે છે.
|
ઈટીએફ ક્લોઝ-એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે. આમ, એકવાર ભંડોળ ઊભું કર્યા પછી કોઈ વધારાની ખરીદી અથવા રિડમ્પશન નથી, અને સંપત્તિઓનો પોર્ટફોલિયો બનાવવામાં આવે છે જે ઇન્ડેક્સને અરીસા કરે છે. બજારની માંગ ઈટીએફમાં તરલતાને નિર્ધારિત કરે છે |
સંચાલન | કુશળ અને પ્રોફેશનલ ફંડ મેનેજર્સ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ સિવાય અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સને ઍક્ટિવ રીતે મેનેજ કરે છે. ફંડ મેનેજર્સ રોકાણકારો માટે મહત્તમ વળતર મેળવવા માટે સારી સંશોધિત સિક્યોરિટીઝનો પોર્ટફોલિયો બનાવે છે | ઈટીએફ એ નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ભંડોળ છે જે ઇન્ડેક્સના પોર્ટફોલિયોને પ્રતિબિંબિત કરે છે અથવા તેની નકલ કરે છે. ફંડ મેનેજરને સ્ટૉક્સ પસંદ કરવામાં તેના નિર્ણયને લાગુ કરવાની જરૂર નથી |
ખર્ચનો રેશિયો | મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચ રેશિયો 2% સુધી જઈ શકે છે. આ ખર્ચ ફંડની સંપત્તિઓ દ્વારા ઉત્પન્ન કરેલા વળતરમાંથી કપાત કરવામાં આવે છે | ઈટીએફ પાસે ઓછા ખર્ચ રેશિયોનો મુખ્ય સ્પર્ધાત્મક ફાયદો છે જે 0.35% જેટલું ઓછું હોઈ શકે છે. તેનું કારણ છે કે ઈટીએફ નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત છે |
સુગમતા | કોઈપણ બે પદ્ધતિઓ દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરી શકે છે: લમ્પસમ અને સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન્સ (એસઆઈપી). આમ, કોઈપણ રોકાણકારની સુવિધાના આધારે સાપ્તાહિક, પખવાડિયા, માસિક અને ત્રિમાસિક ગાળાના અંતરે નિયમિતપણે નાની રકમમાં રોકાણ કરી શકે છે | ઈટીએફ રોકાણકારોને એસઆઈપીનો વિકલ્પ રજૂ કરતા નથી. |
ખરીદી કિંમત | મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નેટ એસેટ વેલ્યૂ બંધ કરવા પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. | ખરીદીની કિંમત સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર પ્રવર્તમાન કિંમત દ્વારા નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે. |
ખરીદી અને વેચાણની પદ્ધતિ | મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સંબંધિત એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની પાસેથી ખરીદવાની જરૂર છે. | ઈટીએફના એકમો સ્ટોક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. |
ઈટીએફ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વચ્ચેના તફાવતને સમજ્યા પછી, તે સ્પષ્ટ છે કે ઈટીએફ એવા રોકાણકારો માટે ઉપયોગી હોઈ શકે છે જેઓ કોઈ ચોક્કસ એસેટ ક્લાસ, સેક્ટર, ક્ષેત્ર અથવા કરન્સીમાં એકાગ્રતા ધરાવતા એક્સપોઝર ધરાવતા હોય. રોકાણકારોને રોકાણ કરવા માટે શ્રેષ્ઠ માર્ગ શું છે તે સંશોધન કરવા વિશે ચિંતા કરવાની જરૂર નથી. લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોરાઇઝન ધરાવતા ઇન્વેસ્ટર્સ માટે, ઈટીએફ દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતા ઓછા ખર્ચ રેશિયો ઇન્વેસ્ટર્સને ખર્ચ પછી વધુ સારા રિટર્ન આપવાની મંજૂરી આપે છે. ઈટીએફ સક્રિય રીતે સંચાલિત ન હોવાથી, તેઓ ફંડ મેનેજમેન્ટના વર્તમાન પક્ષપાતથી મુક્ત હોય છે
ઇટીએફ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વચ્ચે નક્કી કરતી વખતે રોકાણકારોને તેમની લિક્વિડિટીની જરૂરિયાતો, રોકાણની ક્ષિતિજ, પરત કરવાની અપેક્ષાઓ અને જોખમ લેવાની ક્ષમતાને ધ્યાનમાં લેવી આવશ્યક છે. ઈટીએફ બજાર સાથે જોડાયેલા પ્રોડક્ટ્સ હોવાથી, તેઓ વધુ અસ્થિર હોવા જોઈએ. ઇક્વિટી-આધારિત પ્રૉડક્ટ્સ ડેબ્ટ કરતાં વધુ અસ્થિર રહેશે. ઉપરાંત, જો કોઈ રોકાણકાર ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલવા માંગતા નથી, તો તેમને મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવું સુવિધાજનક લાગી શકે છે. બીજી તરફ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ કાળજીપૂર્વક સ્ટોક પસંદ કરીને અને તકોને ઓળખવાની કુશળતા દ્વારા રોકાણકારો માટે આલ્ફા બનાવવામાં મદદ કરી શકે છે
આ ધ્યાનમાં રાખવું આવશ્યક હોઈ શકે છે કે ઈટીએફનો હેતુ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરવાનો છે અને તેને આઉટપરફોર્મ કરવાનો અથવા તેને હરાવવાનો નથી. તેથી, તે બજારને હરાવતા વળતર કમાઈ શકશે નહીં. આમ, જો રોકાણકાર બજારમાંથી પસાર થઈ શકે છે, તો સક્રિય રીતે સંચાલિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો માટે એક વધુ સારી પસંદગી છે. ખાસ કરીને મિડ અને સ્મોલ-કેપ કંપનીઓમાં રોકાણ કરવા માટે, આ જગ્યામાં બિન-ટૅપ કરેલી તકોને ઓળખવા માટે ઍક્ટિવ મેનેજમેન્ટ વ્યૂહરચનાઓની જરૂર છે. લાર્જ-કેપ યુનિવર્સ એક્સચેન્જ પર લિસ્ટેડ થયેલ ટોચની 100 કંપનીઓ સુધી મર્યાદિત હોવાથી, રોકાણકારોને લાર્જ-કેપ ઈટીએફમાં રોકાણ કરવું અને ઓછા ખર્ચથી લાભ મળી શકે છે.
જો કોઈ રોકાણકાર ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલ્યા વિના નાણાંકીય બજારોનો સંપર્ક કરવા માંગે છે, તો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક સારો રોકાણ વાહન હશે. રોકાણકારો તેમના લક્ષ્યો અને ઉદ્દેશોને કાળજીપૂર્વક ધ્યાનમાં લીધા પછી સારી રીતે માહિતગાર નિર્ણય લઈ શકે છે.