म्युच्युअल फंड मधील साइड पॉकेटिंग म्हणजे काय?

म्युच्युअल फंडांमधील साइड पॉकेटिंगमुळे मालमत्ता व्यवस्थापकांना मुख्य पोर्टफोलिओमधून डिस्ट्रेस्ड आणि इलिक्विड मालमत्ता वेगळे करून फंडाच्या एकूण जोखीम व्यवस्थापित करण्याची परवानगी मिळते. हे कसे कार्य करते याबद्दल अधिक जाणून घ्या.

डेट म्युच्युअल फंड बहुतेकदा इक्विटी मार्केटमध्ये गुंतवणूक करणाऱ्यांपेक्षा कमी धोकादायक मानले जातात. तथापि, ते पूर्णपणे जोखमीपासून मुक्त नसतात. डेट सिक्युरिटीज असलेल्या म्युच्युअल फंडांना अतरलतेमुळे किंवा जारी करणाऱ्या कंपनीच्या गुंतवणूकदारांना परतफेड करण्यास असमर्थतेमुळे मूल्य गमावण्याच्या जोखमीला सामोरे जावे लागते.

अशा घटनांमुळे कर्ज-केंद्रित निधीचे मूल्य आणि परतावा कमी होण्यापासून रोखण्यासाठी, भारतीय प्रतिभूती आणि विनिमय मंडळ (सेबी) (SEBI) ने २०१८ मध्ये म्युच्युअल फंड मधील साइड पॉकेटिंगची सुरुवात केली. ही एक अशी पद्धत आहे जी मालमत्ता व्यवस्थापन कंपन्यांना (एएमसी)(AMCs) त्यांच्या पोर्टफोलिओमधील त्रासदायक आणि अलिकडच्या कर्ज मालमत्तेवर प्रभावीपणे नियंत्रण ठेवण्यास मदत करते.

या लेखात, आम्ही म्युच्युअल फंड मधील साइड पॉकेटिंग म्हणजे काय, ते कसे कार्य करते, त्याचे विविध फायदे आणि निधीच्या एनएव्ही (NAV) वर त्याचा परिणाम याचा शोध घेऊ.

म्युच्युअल फंडांमध्ये साइड पॉकेटिंगचा अर्थ

म्युच्युअल फंडमधील साइड पॉकेटिंग ही एक पद्धत आहे जी मालमत्ता व्यवस्थापक वापरून त्रासदायक किंवा अलिकडच्या मालमत्तेला पोर्टफोलिओपासून वेगळे करतात. ही पद्धत सामान्यतः वापरली जाते जेव्हा म्युच्युअल फंड मधील विशिष्ट कर्ज सुरक्षा क्रेडिट डाउनग्रेड, तरलता समस्या किंवा डिफॉल्टचा सामना करते.

अशा समस्याग्रस्त मालमत्तेला वेगळे करून, निधी व्यवस्थापक अचानक निधीच्या नेट अॅसेट व्हॅल्यू (एनएव्ही)(NAV) मध्ये घट होण्यापासून गुंतवणूकदारांना वाचवू शकतात. म्युच्युअल फंड मधील साइड पॉकेटिंगचा एक महत्त्वाचा फायदा म्हणजे फक्त गुंतवणूकदारांनाच साइड पॉकेटेड मालमत्तेचा धोका असतो. साइड पॉकेटिंगच्या नंतर गुंतवणूक करणारे नवीन गुंतवणूकदार त्रासदायक मालमत्तेचा धोका घेतात नाहीत. जर त्रासदायक मालमत्ता आणि अलिकडच्या मालमत्ता भविष्यात पुनर्प्राप्त झाल्या, तर त्यांची विक्री केली जाते आणि त्यांच्या गुंतवणुकीच्या प्रमाणात गुंतवणूकदारांना त्यांचे पैसे परत केले जातात.

म्युच्युअल फंडमधील साइड पॉकेटिंग कसे कार्य करते?

आता तुम्हाला म्युच्युअल फंड मधील साइड पॉकेटिंग म्हणजे काय हे माहित आहे, तर आम्ही एका कल्पनात्मक उदाहरणाच्या मदतीने ते अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेऊ या.

समजा तुम्ही डेट म्युच्युअल फंडमध्ये गुंतवणूक करता. या फंडात एबीसी लिमिटेड नावाच्या कंपनीचे बॉन्ड्स आहेत. काही अपरिहार्य कारणांमुळे, कंपनी आर्थिकदृष्ट्या अडचणीत येते आणि तिच्या पेमेंटमध्ये डिफॉल्ट होते. परिणामी, एबीसी लिमिटेडचे बॉन्ड्स डाउनग्रेड केले जातात आणि त्यांचे मूल्य गमावतात, ज्यामुळे ते अतरल बनतात..

डेट म्युच्युअल फंडचे व्यवस्थापक एबीसी लिमिटेडच्या बाँड्सना “साईड पॉकेट” करण्याचा निर्णय घेतो, ज्यामुळे बॉन्ड्स मुख्य पोर्टफोलिओपासून वेगळे होतात. तुमच्यासारख्या विद्यमान गुंतवणूकदारांना मुख्य फंड आणि साईड पॉकेट दोन्हीमध्ये युनिट्स मिळतात..

निधीचे नेट अॅसेट व्हॅल्यू (एनएव्ही) देखील फक्त तरल आणि आरोग्यदायक मालमत्तेला प्रतिबिंबित करण्यासाठी समायोजित केले जाते. जर एबीसी लिमिटेडचे त्रासदायक बॉन्ड्स भविष्यात कधीही मूल्यात परत आले किंवा लिक्विडेट केले गेले, तर उत्पन्न विद्यमान गुंतवणूकदारांमध्ये वितरित केले जाते. आता, साइड पॉकेटिंगच्या घटनानंतर डेट म्युच्युअल फंडत गुंतवणूक करणारे गुंतवणूकदार एबीसी लिमिटेडच्या बांडांच्या साइड पॉकेटमधील कोणतेही युनिट मिळवू शकत नाहीत. त्यामुळे त्यांना एबीसी लिमिटेडच्या बांडांच्या पुनर्प्राप्ती किंवा विक्रीमुळे मिळणाऱ्या उत्पन्नाचा वाटा मिळणार नाही.

म्युच्युअल फंडमधील साइड पॉकेटिंग आणि नेट अॅसेट व्हॅल्यूवर त्याचा परिणाम म्युच्युअल फंडमधील साइड पॉकेटिंगचा निधीच्या नेट अॅसेट व्हॅल्यूवर थेट परिणाम होतो. जेव्हा अलिकडची किंवा त्रासदायक सुरक्षा साइड पॉकेटमध्ये हलवली जाते, तेव्हा निधीचे एनएव्ही (NAV) कमी होते. हे त्यामुळे होते की पोर्टफोलिओमध्ये आता त्रासदायक मालमत्ता नाही. त्याच वेळी, साइड पॉकेटेड मालमत्तेला वेगळे एनएव्ही (NAV) दिले जाते, जे अनेकदा खूपच कमी असते कारण ते त्रासदायक आहे.

उदाहरणार्थ, जर म्युच्युअल फंडचे एनएव्ही (NAV) १०० रुपये आहे आणि २० रुपयांची त्रासदायक मालमत्ता साइड पॉकेटमध्ये ठेवली जाते, तर मुख्य पोर्टफोलिओचे नवीन एनएव्ही (NAV) ८० रुपये झाले. साइड पॉकेटेड मालमत्तेचे एनएव्ही मालमत्तेच्या अंदाजित पुनर्प्राप्ती मूल्यावर अवलंबून ठेवले जाते, जे अनेकदा २० रुपयांपेक्षा खूपच कमी किंवा काही प्रकरणांमध्ये शून्य असते.

तथापि, जर साइड पॉकेटेड मालमत्ता पुनर्प्राप्त होते किंवा यशस्वीपणे विक्री केली जाते, तर गुंतवणूकदारांना त्यांच्या गुंतवणुकीचा काही भाग मिळू शकतो.

म्युच्युअल फंडमधील साइड पॉकेटिंगचे फायदे

म्युच्युअल फंडमधील साइड पॉकेटिंग ही एक अतिशय उपयुक्त पद्धत आहे जी निधी व्यवस्थापक, गुंतवणूकदार आणि नवीन गुंतवणूकदारांना फायदा देते. येथे काही महत्त्वाच्या फायद्यांचा अधिक तपशीलवार आढळतो.

नवीनगुंतवणूकदारांना संरक्षण देते

म्युच्युअल फंड मधील साइड पॉकेटिंग ही सुनिश्चित करते की नवीन गुंतवणूकदारांना मुख्य पोर्टफोलिओपासून वेगळे केलेल्या त्रासदायक मालमत्तेचा धोका नाही. अशा प्रकारे, नवीन गुंतवणूकदारांना गुंतवणूकदारांसोबत नुकसान सहन करावे लागत नाही.

न्याय्यवागणूक सुनिश्चित करते

म्युच्युअल फंड मधील साइड पॉकेटिंग ही सुनिश्चित करते की त्रासदायक मालमत्तेच्या पुनर्प्राप्ती किंवा विक्रीपासून मिळालेले उत्पन्न फक्त त्या गुंतवणूकदारांनाच मिळते जेव्हा साइड पॉकेटिंग झाली तेव्हा निधीत होते. हे नवीन गुंतवणूकदारांना साइड पॉकेटेड मालमत्तेच्या पुनर्प्राप्तीचा अन्याय्य फायदा मिळवण्यापासून रोखते.

पारदर्शकतावाढवते

म्युच्युअल फंड मधील साइड पॉकेटिंग ही एक अतिशय पारदर्शक पद्धत आहे जिथे निधी व्यवस्थापक गुंतवणूकदारांना वेगळे केलेल्या मालमत्तेचे तपशील स्पष्टपणे सांगतात. तसेच, हे निधीच्या आरोग्याबद्दल स्पष्टता निर्माण करते आणि नवीन गुंतवणूकदारांना माहितीपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेण्यास मदत करते.

पॅनिकरिडेम्पशन रोखते

त्रासदायक मालमत्ता वेगळे करून, निधी व्यवस्थापक मुख्य निधीचे एनएव्ही (NAV) स्थिर करू शकतात. हे गुंतवणूकदारांमध्ये पॅनिक रिडेम्पशन कमी करू शकते कारण एनएव्हीNAV स्थिर आहे.

पुनर्प्राप्तीसाठीवेळ देते

त्रासदायक मालमत्ता वेगळे करून, निधी व्यवस्थापकांना पुनर्प्राप्तीसाठी वेळ मिळतो, ज्यासाठी अनेकदा महिने तेव्हा वर्षे लागू शकतात. जर वेगळे केलेली मालमत्ता पुन्हा मूल्यात वाढते, तर गुंतवणूकदार त्यांचे नुकसान पूर्णपणे किंवा काही प्रमाणात परत मिळवू शकतात.

निष्कर्ष

म्युच्युअल फंड मधील साइड पॉकेटिंग ही केवळ एक लेखा पद्धत नाही. खरे तर, ही मालमत्ता व्यवस्थापकांसाठी एक अतिशय उपयुक्त धोका व्यवस्थापन साधन आहे जी गुंतवणूकदारांच्या हिताचे रक्षण करण्यास मदत करू शकते कारण ते त्रासदायक मालमत्तेला चांगल्या कामगिरी करणाऱ्या मालमत्तेपासून वेगळे करते. या पद्धतीचे फायदे असले तरी, त्याचे काही कमतरता देखील आहेत. म्युच्युअल फंड मधील साइड पॉकेटिंगमुळे वेगळे केलेल्या मालमत्तेचे गुंतवणूकदारांना नेहमीच मूल्य मिळत नाही.

म्हणून, एक गुंतवणूकदार म्हणून, तुम्ही तुमच्या गुंतवणुकीचे संरक्षण करण्यासाठी क्रेडिट डिफॉल्टसाठी प्रवृत्त असलेल्या निधीत गुंतवणूक करण्यापूर्वी नेहमी धोकादायक घटकांचा चांगला अभ्यास करा.

FAQs

म्युच्युअल फंड कंपन्या साइड पॉकेटिंग का वापरतात?

म्युच्युअल फंड मधील साइड पॉकेटिंग त्रासदायक मालमत्तेला पुनर्प्राप्तीसाठी वेळ देऊन आणि परतावा जपून गुंतवणूकदारांना मदत करते.

साइड पॉकेटिंग ही राइट-ऑफपासून कशी वेगळी आहे?

राइट-ऑफमध्ये त्रासदायक मालमत्ता म्युच्युअल फंड कंपनीच्या पुस्तकांमधून पूर्णपणे काढून टाकली जाते. साइड पॉकेटिंगमध्ये, त्रासदायक मालमत्ता जपली जाते पण तरल आणि चांगल्या कामगिरी करणाऱ्या मालमत्तेपासून वेगळी केली जाते. साइड पॉकेटेड मालमत्तेच्या बाबतीत भविष्यात पुनर्प्राप्तीची शक्यता असते.