ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿ

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಮೂಲಕ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಹಣಕಾಸಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಅನುಕೂಲಕರ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ. ಷೇರುಗಳು ಅಥವಾ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ವೈಯಕ್ತಿಕವಾಗಿ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಸುಲಭ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯನ್ನುನಡೆಸುವ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ; ಅವರು ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣಕ್ಕೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ, ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ವಿವಿಧ ವರ್ಗಗಳಲ್ಲಿ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವುದಕ್ಕೆ ಈ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಕೆಲವು ಜ್ಞಾನದ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಮೊದಲ ಹಂತದ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಸಕ್ರಿಯ ಮತ್ತು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಾಗಿವೆ.

ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ವಿರುದ್ದವಾಗಿ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆ

ಎಲ್ಲಾ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಫಂಡಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯಲು ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಇಕ್ವಿಟಿ ಲಾರ್ಜ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ ನಿಫ್ಟಿ 50 ಅನ್ನು ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಆಗಿ ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ ಎಸ್&ಪಿ ಬಿಎಸ್ಇ ಮಿಡ್‌ಕ್ಯಾಪ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಅನ್ನು ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಆಗಿ ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ, ಇತ್ಯಾದಿ

ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆ ಎಂದರೆ ಭದ್ರತೆಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ತನ್ನ ಸಂಶೋಧನೆ, ಕೌಶಲ್ಯ ಮತ್ತು ಜ್ಞಾನವನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತಾನೆ. ಸಕ್ರಿಯ ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರ ಉದ್ದೇಶವೆಂದರೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸಮಂಜಸವಾದ ಮಾರ್ಜಿನ್‌ನಿಂದ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಅಳಿಸುವುದು. ಫಂಡ್‌ನ ರಿಟರ್ನ್ ಮತ್ತು ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್‌ನ ರಿಟರ್ನ್ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಆಲ್ಫಾ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆಲ್ಫಾ ಹೆಚ್ಚಾದಷ್ಟು, ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕನ ಕೌಶಲ್ಯ ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆ ಎಂದರೆ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಘಟಕಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸಲು ಅಥವಾ ಪುನರಾವರ್ತಿಸಲು ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಜವಾಬ್ದಾರರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ. ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಫಂಡ್ ಘಟಕಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವಲ್ಲಿ ತನ್ನ ಕೌಶಲ್ಯವನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸಬೇಕಾಗಿಲ್ಲ. ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಉದ್ದೇಶವೆಂದರೆ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್‌ನ ಆದಾಯವನ್ನು ಪುನರಾವರ್ತಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಅದನ್ನುಮೀರಿಸುವುದು ಅಲ್ಲ, ಸಕ್ರಿಯ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಇರುವಂತೆ. ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಆಗಿದೆ. ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿವಿರುದ್ಧ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಸಾಧಕ ಮತ್ತು ಬಾಧಕಗಳನ್ನು ನಾವು ನೋಡೋಣ.

ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಇರುವ ಸಾಧಕಗಳು ಯಾವುವು?

1. ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚ:

ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳು ಕಡಿಮೆ ನಿಧಿ ನಿರ್ವಹಣಾ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ ಸ್ವತಂತ್ರ ನೆಲೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನೋಡಿದಾಗ ವೆಚ್ಚದ ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಸಣ್ಣದಾಗಿ ಕಾಣಬಹುದು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕಾಲಕಾಲಕ್ಕೆ ಸಂಯೋಜಿಸಿದಾಗ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಆದಾಯದ ಮೇಲೆ ಗಮನಾರ್ಹ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಸಕ್ರಿಯ ನಿಧಿಯ 2% ವರೆಗೆ ವೆಚ್ಚವಾಗಿ ಶುಲ್ಕ ವಿಧಿಸಬಹುದು, ಅಲ್ಲಿ ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿ ವೆಚ್ಚವು 0.35% ರಷ್ಟು ಕಡಿಮೆ ಇರಬಹುದು.

2. ಸಕ್ರಿಯ ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರನ್ನು ಮೀರಿಸಬಹುದು:

ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಸಕ್ರಿಯ ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಪ್ರತಿಭಾಗಿಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ತಮ್ಮ ಸಂಶೋಧನೆಯನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸಿದರೂ, ತಮ್ಮದೇ ಆದ ನಡವಳಿಕೆಯ ಪಕ್ಷಪಾತಗಳು ಮತ್ತು ನಿರ್ಣಯದಲ್ಲಿನ ನ್ಯೂನತೆಗಳಿಂದಾಗಿ ಅವರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಾರೆ. ಫಂಡ್‌ನ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿದಂತೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸದಿರಬಹುದು, ಇದು ಕಳಪೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ.

3. ವಿಭಿನ್ನತೆ:

ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸ್ಥಾಪಿತ ವಲಯವನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತವೆ, ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋದೊಂದಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ಇದು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

4. ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಸುಲಭ:

ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಾಗ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಅವರೊಂದಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರ ಷೇರು ಆಯ್ಕೆಯ ತತ್ವವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯರಿಗೆ ತುಂಬಾ ಸುಲಭವಾದ ಕೆಲಸವಲ್ಲ. ನಿಷ್ಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಸುಲಭ, ಏಕೆಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈಗಾಗಲೇ ಫಂಡ್‌ನ ಘಟಕಗಳ ಬಗ್ಗೆ ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಹೀಗಾಗಿ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ಫಂಡಿನ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಸುಲಭ.

ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಇರುವ ಬಾಧಕ ಗಳು ಯಾವುವು?

1. ಡೌನ್‌ಸೈಡ್ ರಕ್ಷಣೆಯ ಕೊರತೆ:

ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಯು ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋವನ್ನು ಪುನರಾವರ್ತಿಸುತ್ತದೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಸೂಚ್ಯಂಕದಲ್ಲಿನ ಷೇರು ಗಳು/ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಹೆಡ್‌ವಿಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸಿದರೆ, ಆ ಭದ್ರತೆ ಗಳಿಗೆ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಸ್ವಾತಂತ್ರ್ಯವನ್ನು ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ.

2. ಹಿಡುವಳಿಗಳ ಮೇಲೆ ಯಾವುದೇ ನಿಯಂತ್ರಣವಿರುವುದಿಲ್ಲ:

ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಸೂಚ್ಯಂಕ ಘಟಕಗಳಿಗಿಂತ ಉತ್ತಮವಾಗಿರಬಹುದು ಎಂದು ಆತ ಭಾವಿಸುವ ಷೇರುಗಳ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋವನ್ನು ರಚಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಒಂದೇ ಶೇಕಡಾವಾರು ತೂಕವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಎಲ್ಲಾ ಸಮಯದಲ್ಲೂ ಒಂದೇ ಘಟಕಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬೇಕು.

ಹೀಗಾಗಿ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು, ಇದು ಒಂದು ರೀತಿಯ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಆಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಗಮನಿಸುವುದು ಅಗತ್ಯವಾಗಿದೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲ್ಪಡುವ ನಿಧಿ ಮತ್ತು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲ್ಪಡುವ ನಿಧಿ, ಅಂದರೆ, ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಯ ನಡುವೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸ ಮಾಡುವುದು ಸೂಕ್ತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಈ ಎರಡೂ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಗುರಿಗಳನ್ನು ವಿವಿಧ ವಿಧಾನಗಳ ಮೂಲಕ ಸಾಧಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತವೆಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದಾದ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರವಾದ ಆದಾಯವನ್ನು ಆನಂದಿಸಲು ನಿಮಗೆ ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ನಿಧಿಯು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಆದಾಯವನ್ನು ಸೋಲಿಸಬಹುದು.

 

ವಿವರಗಳು ಸಕ್ರಿಯಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳು
ವೆಚ್ಚದ ಅನುಪಾತ ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ವೆಚ್ಚ ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದ ಅನುಪಾತವನ್ನು ವಿಧಿಸುತ್ತವೆ
ತಂತ್ರಗಳು ವಿವರವಾದ ಸಂಶೋಧನೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ಣಯ ಮತ್ತು ಕೌಶಲ್ಯದ ಅನ್ವಯದ ನಂತರ ಷೇರುಗಳ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋವನ್ನು ರಚಿಸಿ ಅಂತರ್ಗತ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋವನ್ನು ಪುನರಾವರ್ತಿಸಿ ಅಥವಾ ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸಿ
ಉದ್ದೇಶ ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಅನ್ನು ಮೀರಿಸಿ ಮತ್ತು ಮತ್ತು ಅತ್ಯಧಿಕ ಆಲ್ಫಾ ರಚಿಸಿ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಅಥವಾ ಅಂತರ್ಗತ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿಸಿ
ನಿಧಿಯ ವಿಧ ಮುಕ್ತ ನಿಧಿ ಗಳು ಮುಚ್ಚಿದ ನಿಧಿ ಗಳು

ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳು ಆಧಾರವಾಗಿರುವದನ್ನು ನಿಕಟವಾಗಿ ಶೋದಿಸುತ್ತವೆ. ಇದು ಅವುಗಳನ್ನು ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತವನ್ನಾಗಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಒಬ್ಬರು ತಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ಹೂಡಿಕೆಯ ಗುರಿಗಳು ಮತ್ತು ನಿರ್ಬಂಧಗಳ ಬಗ್ಗೆ ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಈ ನಿಧಿಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ, ಇದನ್ನು ಬೀಟಾ ರಿಸ್ಕ್ ಎಂದು ಕೂಡ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ, ಅದನ್ನು ಇಲ್ಲಿ ವೈವಿಧ್ಯಮಯಗೊಳಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಅಲ್ಲದೆ, ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳು ದೋಷಗಳನ್ನು ಶೋಧನೆ ಮಾಡುವ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ಶೋಧನೆ ದೋಷ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ರಿಟರ್ನ್ ಮತ್ತು ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿ ರಿಟರ್ನ್ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಾಗಿದೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳ ನಡುವೆ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವಾಗ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಕ್ರಿಯ ಮತ್ತು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ತಂತ್ರಗಳ ಸಂಯೋಜನೆಯನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು.