म्यूचुअल फंड बनाम इंडेक्स फंड

वित्तीय बाजारों में निवेश शुरू करने के लिए म्यूचुअल फंडके माध्यम से निवेश करना एक सुविधाजनक तरीका है। व्यक्तिगत रूप से स्टॉक या बॉन्डचुनने की तुलना में म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करना आसान है। निवेशकों को अपनाविश्लेषण करने की आवश्यकता नहीं है; वे विविधता में मदद करते हैं, जोखिमों को कमकरते हैं। हालांकि, विभिन्न श्रेणियों में म्यूचुअल फंड चुनने के लिए भी इन उत्पादोंके बारे में कुछ ज्ञान की आवश्यकता होती है। म्यूचुअल फंड में अंतर का पहला स्तर एक्टिवऔर पैसिव म्यूचुअल फंड है।

ऐक्टिव मैनेजमेंट बनाम पैसिव मैनेजमेंट

सभी म्यूचुअल फंड में फंड के प्रदर्शन का पता लगाने के लिए बेंचमार्क होता है। उदाहरण के लिए, इक्विटी लार्ज कैप फंड में एक बेंचमार्क के रूप में निफ्टी 50 होगा, और एक मिड कैप फंड में एस & पी (S&P) बीएसई (BSE) मिडकैप इंडेक्स बेंचमार्क के रूप में होगा, आदि।

ऐक्टिव मैनेजमेंट का मतलब है कि फंड मैनेजर सिक्योरिटीज़ चुनने के लिए अपने शोध, कौशल और ज्ञान को लागू करता है। ऐक्टिव फंड मैनेजर का उद्देश्य लंबे समय तक उचित मार्जिन द्वारा बेंचमार्क को हराना है। फंड के रिटर्न और बेंचमार्क के रिटर्न के बीच के अंतर को अल्फा के रूप में जाना जाता है। अल्फा जितना अधिक होगा, फंड मैनेजर का कौशल उतना ही अधिक होगा।

पैसिव मैनेजमेंट का मतलब है कि फंड मैनेजर किसी इंडेक्स के घटकों को प्रतिबिंबित करने या उनकी नकल करने के लिए जिम्मेदार होता है। फंड मैनेजर को फंड के घटकों को चुनने के लिए अपने कौशल को लागू नहीं करना होगा। एक पैसिव फंड मैनेजर का उद्देश्य बेंचमार्क के रिटर्न को दोहराना है और इसे बेहतर प्रदर्शन नहीं करना है, जैसा कि एक सक्रिय प्रबंधक के मामले में होता है। इंडेक्स फंड एक निष्क्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड है। आइए इंडेक्स बनाम म्यूचुअल फंड के लाभ और नुकसान को देखें।

इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करने के लाभ क्या हैं?

1. कम लागत:

सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में इंडेक्स फंड में फंड प्रबंधन शुल्क कम होता है। स्टैंडअलोन आधार पर देखे जाने पर व्यय अनुपात में अंतर छोटा लग सकता है। हालांकि, जब समय के साथ चक्रवृद्धि होती है, तो इसका निवेशक के रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। एक सक्रिय फंड खर्च के रूप में 2% तक चार्ज कर सकता है, जहां एक इंडेक्स फंड खर्च 0.35% जितना कम हो सकता है।

2. एक्टिव फंड मैनेजर से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं:

अक्सर, एक्टिव फंड मैनेजर लंबे समय में अपने पैसिव समकक्षों से कमतर प्रदर्शन करते हैं। भले ही फंड मैनेजर अपने शोध को लागू करते हैं, लेकिन वे अपने स्वयं के व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों और निर्णय में खामियों के कारण बाजार से कमतर प्रदर्शन करते हैं। एक फंड की रणनीति अल्पावधि में अपेक्षित रूप से नहीं चल सकती है, जिससे खराब प्रदर्शन हो सकता है।

3. विविधता:

इंडेक्स फंड इन्वेस्टर को मार्केट के एक विशिष्ट सेक्टर को एक्सेस करने में मदद करते हैं, जिसमें इन्वेस्टर के पोर्टफोलियो के साथ कम संबंध हो सकता है। यह पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने में मदद करता है।

4. समझना आसान:

सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय, एक निवेशक को उसके साथ निवेश करने का निर्णय लेने के लिए फंड मैनेजर के स्टॉक चयन दर्शन को समझने की आवश्यकता होती है। यह एक आम आदमी के लिए बहुत आसान काम नहीं हो सकता है। निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड में इन्वेस्ट करना आसान है क्योंकि इन्वेस्टर को फंड के घटकों के बारे में पहले से ही पता होगा। इस प्रकार निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड की रणनीति को समझना आसान है।

इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करने के नुकसान क्या हैं?

1. डाउनसाइड प्रोटेक्शन की कमी:

इंडेक्स फंड इंडेक्स के पोर्टफोलियो की प्रतिकृति देता है। इस प्रकार, अगर इंडेक्स में स्टॉक/बॉन्ड हेडविंड का सामना करते हैं, तो फंड मैनेजर को उन सिक्योरिटीज़ में एक्सपोजर को बदलने की स्वतंत्रता नहीं होगी।

2. होल्डिंग पर कोई नियंत्रण नहीं:

पैसिव फंड मैनेजर स्टॉक का पोर्टफोलियो नहीं बना सकता है जो उसे लगता है कि इंडेक्स घटकों से बेहतर हो सकता है। फंड मैनेजर को समान प्रतिशत वजन बनाए रखना चाहिए और हर समय एक ही घटक होने चाहिए।

इस प्रकार म्यूचुअल फंड और इंडेक्स फंड के बीच अंतर को समझना आवश्यक है, यह ध्यान रखना आवश्यक है कि यह एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है। इस प्रकार, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड और निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड, यानी इंडेक्स फंड के बीच अंतर करना उचित होगा। ये दोनों उत्पाद निवेशकों को विभिन्न तरीकों से अपने निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करते हैं। इंडेक्स फंड आपको अनुमानित और स्थिर रिटर्न का आनंद लेने की अनुमति देते हैं, जबकि एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड कभी-कभी बाजार के रिटर्न को मात दे सकता है।

 

विवरण ऐक्टिव म्यूचुअल फंड इंडेक्स फंड
व्यय अनुपात इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक खर्च इंडेक्स फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में बहुत कम खर्च अनुपात लेते हैं
रणनीति निर्णय और कौशल के विस्तृत अनुसंधान और प्रयोग के बाद स्टॉक का पोर्टफोलियो बनाएं अंतर्निहित सूचकांक के पोर्टफोलियो को दोहराएं या मिरर करें
उद्देश्य बेंचमार्क से बाहर निकलें और उच्चतम अल्फा बनाएं बेंचमार्क या अंतर्निहित इंडेक्स के रिटर्न को मैच करें
फंड का प्रकार ओपन-एंडेड फंड क्लोज-एंडेड फंड

इंडेक्स फंड अंतर्निहित को करीब से ट्रैक करते हैं। यह उन्हें जोखिम मुक्त नहीं बनाता है। विकल्प चुनने से पहले किसी को भी अपने इन्वेस्टमेंट के लक्ष्यों और अवरोधों की जानकारी लेनी चाहिए। ये फंड बाजार जोखिम के अधीन हैं, जिसे बीटा जोखिम के रूप में भी जाना जाता है जिसे दूर नहीं किया जा सकता। इसके अलावा, इंडेक्स फंड में एरर को ट्रैक करने का जोखिम हो सकता है। ट्रैकिंग एरर बेंचमार्क के रिटर्न और इंडेक्स फंड के रिटर्न के बीच का अंतर है। इस प्रकार, म्यूचुअल फंड बनाम इंडेक्स फंड के बीच चयन करते समय एक निवेशक ऐक्टिव और पैसिव प्रबंधन रणनीतियों दोनों के संयोजन का उपयोग कर सकता है।