संक्षिप्त आढावा
सध्या मार्केटमध्ये व्यवहार्य इन्व्हेस्टमेंट करणाऱ्या विस्तृत साधनांची श्रेणी अस्तित्वात आहे. ही साधने प्रत्येक ठिकाणी वेगवेगळ्या यंत्रणांसह कार्य करतात आणि बॉण्ड्स, स्टॉक्स आणि पर्यायांपासून ते म्युच्युअल फंड, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स आणि बँक उत्पादनांपर्यंतची असू शकते. यातील प्रत्येक गुंतवणुकीचे विविध स्वरूप देखील असू शकतात.
उदाहरणार्थ, म्युच्युअल फंड घ्या जे इक्विटी-आधारित, स्थिर-उत्पन्न देणारे, इंडेक्स फंड किंवा इतरांमध्ये संतुलित असू शकतात. हे म्युच्युअल फंड ज्या प्रदेशात ते सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करतात त्या क्षेत्रानुसार देखील भिन्न असू शकतात. हा लेख त्या सर्व प्रादेशिक निधीवर प्रकाश टाकण्याचा प्रयत्न करतो. तथापि, प्रथम, म्युच्युअल फंड म्हणजे काय हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे जेणेकरून हे स्पष्टीकरण अधिक अर्थपूर्ण ठरेल.
बॅकड्रॉप सेट करणे – म्युच्युअल फंड परिभाषित करणे
असुरक्षितांसाठी, म्युच्युअल फंड म्हणजे अनेक गुंतवणूकदारांकडून जमवलेल्या पैशांचा पूल, जसे की ते रोखे आणि स्टॉक्सपासून मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्सपर्यंतच्या सिक्युरिटीजकडे निर्देशित केले जाऊ शकते.
या म्युच्युअल फंडचे ऑपरेशन्स मनी मॅनेजर्सद्वारे हाताळले जातात ज्यांच्याकडे फंडच्या मालमत्तेचे वाटप करण्याचा व्यावसायिक अनुभव आहे. ज्यांनी फंडात गुंतवणूक केली आहे त्यांच्यासाठी उत्पन्न किंवा भांडवली नफा मिळवणे हे या व्यवस्थापकांचे ध्येय आहे.
म्युच्युअल फंडाच्या पोर्टफोलिओमध्ये एक विशिष्ट रचना समाविष्ट केली जाते जी फंडाच्या प्रॉस्पेक्टसमध्ये नमूद केलेल्या गुंतवणुकीच्या उद्दिष्टांशी सुसंगत असेल.
प्रादेशिक निधी परिभाषित करणे
या पार्श्‍वभूमीवर, प्रादेशिक फंड हे म्युच्युअल फंडाचे एक प्रकार म्हणून परिभाषित केले जाऊ शकतात जे सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करू इच्छिणाऱ्या मनी मॅनेजर्सद्वारे चालवले जातात. हे सिक्युरिटीज काय उभे राहतात, तथापि, ते आशिया, युरोप किंवा ऑस्ट्रेलिया सारख्या विशिष्ट भौगोलिक क्षेत्राशी संबंधित आहेत.
सामान्यपणे, प्रादेशिक म्युच्युअल फंडमध्ये स्थित कंपन्यांच्या विविध पोर्टफोलिओची मालकी आहे आणि ज्यांचे ऑपरेशन्स विशिष्ट भौगोलिक क्षेत्र किंवा क्षेत्रातून केले जातात. असे म्हटले जात आहे, विचाराधीन अर्थव्यवस्थेच्या विशिष्ट भागात एका प्रादेशिक निधीने त्यांचे निधी दिशादर्शन करणे देखील निवडू शकते. उदाहरणार्थ, एक फंड घ्या जो लॅटिन अमेरिकेवर लक्ष केंद्रित करतो कारण त्याच्या गुंतवणुकीचे क्षेत्र उर्जा क्षेत्रात कार्यरत आहे. असे फंड प्रादेशिक फंड म्हणून पाहिले जाईल.
प्रादेशिक निधी शासित करणाऱ्या ऑपरेशन्स समजून घेणे
प्रादेशिक फंड इतर सर्व म्युच्युअल फंडप्रमाणेच समान क्षमतेत कार्यरत आहेत. याचा अर्थ असा की त्यांनाही गुंतवणुकीचे वाहन म्हणून पाहिले जाणे आवश्यक आहे जे अनेक गुंतवणूकदारांद्वारे आणलेल्या पैशांच्या संकलनातून बनलेले आहे. प्रत्येक गुंतवणूकदार सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करण्याचा प्रयत्न करतात आणि प्रश्नात असलेला निधी त्यांच्या वतीने ते करतो. गुंतवलेले पैसे विविध सिक्युरिटीजकडे निर्देशित केले जातात ज्यात स्टॉक, उच्च उत्पन्न बाँड्स, लीव्हरेज्ड कर्जे आणि गुंतवणूक-श्रेणी बाँड्स यांचा समावेश आहे परंतु ते इतकेच मर्यादित नाही. यापैकी अनेक फंडांसाठी स्टॉक्ससारख्या एकाच मालमत्ता वर्गावर लक्ष केंद्रित करणे असामान्य नसले तरी, काही फंड त्यांच्या गुंतवणूकदारांना मालमत्ता वर्गाचा एक चांगला संमिश्र संच देऊ शकतात.
प्रादेशिक फंड व्यावसायिक मनी मॅनेजरचा वापर करतात ज्यांना फंड गुंतवणूक कोठे करतो ते निर्देशित करण्याचे काम सोपवले जाते जेणेकरून उत्पन्न नसल्यास भांडवली नफा मिळू शकतो. निधीचे उद्दिष्ट लक्षात ठेवण्यासाठी हे परिणाम प्रसंगी असू शकतात.
‘प्रादेशिक फंड’ या शब्दाचा अर्थ काय आहे याच्या उलट, काही मूठभर गुंतवणूकदार उदयोन्मुख बाजारातील फंडांना प्रादेशिक निधी म्हणून पाहतात. उदयोन्मुख मार्केट फंड केवळ एकाच विशिष्ट भौगोलिक क्षेत्रातील सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्ट करत नाही तर हे प्रकरण असते. इमर्जिंग मार्केट्स फंड हे आफ्रिका, आग्नेय आशिया आणि लॅटिन अमेरिका मधील अनेक देशांमध्ये गुंतवणूक करण्याशिवाय भारत, रशिया आणि चीनमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी ओळखले जातात.
प्रादेशिक निधीमध्ये गुंतवणूक शासित करणारी प्रक्रिया विचारात घेतली
अनेक गुंतवणूकदार त्यांचे उत्पन्न प्रादेशिक निधीकडे निर्देशित करण्याचा प्रयत्न करतात जेणेकरुन त्यांना एका विशिष्ट भौगोलिक प्रदेशात वैविध्यपूर्ण एक्सपोजर मिळेल. याचे कारण असे की ते असे समजतात की प्रदेश सरासरीपेक्षा जास्त परतावा देतो.
सरासरी गुंतवणूकदार प्रादेशिक निधी व्यावहारिक गुंतवणूक असण्याची शक्यता आहे. हे या वस्तुस्थितीला कारणीभूत आहे की बहुतेक व्यक्तींकडे पुरेसे भांडवल नसते जेणेकरुन ते एका विशिष्ट भौगोलिक प्रदेशातील अनेक वैयक्तिक गुंतवणुकींमध्ये त्यांच्या गुंतवणूक होल्डिंगमध्ये पुरेसे विविधता आणू शकतील. तसेच, नमूद इन्व्हेस्टरकडे स्वत: होल्डिंग्स निवडण्यासाठी आवश्यक कौशल्य असणे आवश्यक नाही.
प्रादेशिक निधी घेणारे फॉर्म
प्रादेशिक निधी इतर सर्व म्युच्युअल फंडप्रमाणेच ॲक्टिव्ह किंवा पॅसिव्ह फॉर्ममध्ये अस्तित्वात असू शकतात.
सक्रिय प्रादेशिक निधीच्या बाबतीत, पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक किंवा व्यवस्थापन टीम निधीच्या कामकाजाच्या प्रभारी आहेत. प्रचलित प्रादेशिक निर्देशांकाच्या कामगिरीला मागे टाकण्याचे त्यांचे उद्दिष्ट आहे.
निष्क्रिय प्रादेशिक निधीच्या बाबतीत, शुल्क तुलनेने कमी असतात आणि प्रादेशिक इंडेक्ससह सिंकमध्ये काम करण्याची कल्पना प्रचलित असते.
प्रादेशिक निधी मुख्यत्वे सार्वजनिकपणे व्यापार केलेल्या कंपन्यांमधील गुंतवणूकीवर लक्ष केंद्रित करण्यासाठी ओळखले जातात. असे म्हटले जात आहे की, मूठभर सक्रिय प्रादेशिक निधी खाजगी कंपन्यांमध्ये मर्यादित प्रमाणात गुंतवणूक करू शकतात.
काही प्रादेशिक निधी त्यांच्या पूर्णपणे प्रादेशिक फोकसमुळे जास्त कार्यात्मक खर्च असल्याने, गुंतवणूक व्यवस्थापक नमूद निधीसाठी जास्त शुल्क आकारतात.
आंतरराष्ट्रीय निधीविरूद्ध प्रादेशिक निधीची तपासणी
अनेक प्रादेशिक निधी खरोखरच आंतरराष्ट्रीय निधीच्या श्रेणीत येतात. येथे इंटरनॅशनल म्हणजे भारताबाहेर विस्तारलेल्या किंवा एका एकल गैर-भारतीय देशात गुंतवणुकीसाठी विशिष्ट एक्सपोजर असलेल्या प्रदेशांसाठी व्यापक एक्सपोजर असलेल्या निधीचा संदर्भ आहे. उदाहरणार्थ आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूक-श्रेणी बाँड फंड घ्या जे अनेक गुंतवणूक व्यवस्थापकांद्वारे ऑफर केले जातात.
निष्कर्ष
प्रादेशिक निधी हे उदयोन्मुख बाजारपेठेतील निधीसारखेच आहेत असे गृहीत धरले जाऊ नये. म्युच्युअल फंड ज्या पद्धतीने कार्य करतात त्याच पद्धतीने ते कार्य करतात, तथापि ते विशिष्ट भौगोलिक प्रदेशाच्या आधारावर गुंतवणूक लक्ष्य करतात.
