विविध घटकांवर अवलंबून, म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदार डिविडेंट किंवा ग्रोथ फंडची निवड करू शकतात. खाली नमूद केलेल्या निधीबद्दल तपशील पाहू आणि कोणता चांगला पर्याय आहे हे कसे ठरवायचे ते जाणून घेऊ.
सामान्यतः, जेव्हा व्यक्ती म्युच्युअल फंडामध्ये गुंतवणूक करण्यास निघतात तेव्हा त्यांना दोन प्राथमिक पर्यायांचा सामना करावा लागतो: ग्रोथ फंड आणि डिव्हिडंड फंड.
विशेष म्हणजे, दोन्ही गुंतवणुकीचे पर्याय समान आधारभूत पोर्टफोलिओ आहेत, भिन्न निव्वळ मालमत्ता मूल्यांवर (NAVs) व्यापार करतात आणि वेगवेगळ्या टैक्स परिणामांना देखील सामोरे जावे लागते. असे का होते, आणि इतर कोणते पैरामीटर आहेत ज्यावर डिविडेंड फंड ग्रोथ फंडांपेक्षा वेगळा आहे? चला जाणून घेऊया.
डिविडेंड म्युच्युअल फंड म्हणजे काय?
डिव्हिडंड फंडाकडे जाण्यापूर्वी, म्युच्युअल फंडात डिविडेंड म्हणजे काय हे प्रथम समजून घेऊ. म्युच्युअल फंड योजनेतील डिविडेंड NAV वाढीचा संदर्भ देते. दुसऱ्या शब्दांत, फंड मैनेजर ठरवतो की नफ्याचा कोणता भाग युनिटधारकांना डिविडेंडच्या स्वरूपात वितरित केला जाईल. स्टॉक डिव्हिडंडच्या विपरीत, म्युच्युअल फंडातील डिविडेंड हे फंडाच्या नफ्याचे संकेत नसतात. याचा अर्थ असा की जास्त डिविडेंड पेआउट उच्च योजना फायद्यांमध्ये अनुवादित होत नाही.
अशाप्रकारे, डिविडेंड म्युच्युअल फंड असा आहे जो त्याच्या युनिटधारकांना ठराविक अंतराने डिविडेंड वितरित करतो – मासिक, त्रैमासिक किंवा वार्षिक पद्धतीने. तथापि, या डिविडेंडची हमी दिलेली नाही, आणि केवळ जमा झालेल्या नफ्यातूनच दिली जाऊ शकते.
कोणताही गोंधळ टाळण्यासाठी, SEBI (सेबी) ने २०२१ मध्ये सर्व फंड हाऊसेसना त्यांच्या डिविडेंड पर्याय योजनांचे नाव बदलून ‘इन्कम डिस्ट्रिब्युशन कम कॅपिटल विथड्रॉल‘ (IDCW) योजना असे करणे बंधनकारक केले आहे. या योजनांमध्ये शेअर्सद्वारे दिलेला डिविडेंड तसेच वितरणात्मक नफ्याच्या स्वरूपात आधारभूत शेयरच्या विक्रीवर प्राप्त झालेला भांडवली नफा या दोन्हींचा समावेश होतो.
जेव्हा डिविडेंड निधी डिविडेंड वितरित करतात, तेव्हा त्यांची NAV (एनएवी) मूल्ये खाली जातात. उदाहरणार्थ, जर एखाद्या फंडाची NAV (एनएवी) रु.१५ वर ट्रेडिंग होत असेल आणि रु.४ चा डिविडेंड वितरित केला असेल, तर NAV (एनएवी) मूल्य रु.११ (रु.१५ – रु.४) पर्यंत खाली येईल.
तथापि, काही योजना या डिविडेंडची पुनर्गुंतवणूक करण्याचा पर्याय देखील प्रदान करतात. डिविडेंड–पुनर्गुंतवणूक पर्यायामध्ये, NAV (एनएवी) पूर्व–डिविडेंड व्यापार करणार नाही, त्याऐवजी, युनिट्स वाढतील. दुसरा पर्याय म्हणजे डिविडेंड–स्वीप, जो या डिविडेंडची त्याच AMC (एएमसी) च्या दुसर्‍या म्युच्युअल फंड योजनेत गुंतवणूक करतो.
ग्रोथ म्युच्युअल फंड म्हणजे काय?
ग्रोथ म्युच्युअल फंड्स कमावलेल्या नफ्याचे युनिटधारकांना वितरण करण्याऐवजी ते पुन्हा गुंतवल्या जाते. परिणामी, ग्रोथ फंड्ससाठी NAV (एनएवी) डिविडेंड फंड्सच्या NAV (एनएवी) पेक्षा जास्त असते. याव्यतिरिक्त, या ऑटो–कंपाउंडर योजना दीर्घकाळात त्यांच्या गुंतवणूकदारांसाठी उच्च संपत्ती निर्माण करतात.
सर्व नफ्यांची पुनर्गुंतवणूक करून, ग्रोथ–टाइप म्युच्युअल फंड मॅनेजर योजनेच्या NAV (एनएवी) मध्ये सुधारणा करू शकतो. मग, गुंतवणूकदार त्यांच्या युनिट्सची विक्री करून किंवा रिडम्शनच्या वेळी नफा मिळवू शकतात. उदाहरणार्थ, तुम्ही १०० युनिट्स रु.४० मध्ये खरेदी करता आणि पुनर्गुंतवणुकीमुळे त्यांची NAV (एनएवी) एक वर्षानंतर रु.५० पर्यंत वाढते. या युनिट्सची विक्री केल्यावर तुम्हाला रु.१,000 चा नफा होऊ शकतो.
ग्रोथ म्युच्युअल फंड अशा गुंतवणूकदारांसाठी अधिक योग्य आहेत ज्यांची जोखीम जास्त असते आणि त्यांना नियमित उत्पन्नाची आवश्यकता नसते. दीर्घकालीन वेळ असलेले तरुण गुंतवणूकदार किंवा महाविद्यालयीन खर्चाची योजना आखत असलेल्या तरुण मुलांनी ग्रोथ फंडमध्ये गुंतवणूक करण्याचा विचार करावा. हे फंड १0% पेक्षा कमी टैक्सच्या कक्षेत येणाऱ्या लोकांसाठी देखील उपयुक्त आहेत, कारण त्यांच्यावर कोणताही डिविडेंड वितरण टैक्स लावला जाणार नाही.
डिविडेंड फंड विरुद्ध ग्रोथ फंड: कौन सा बेहतर है?
आता आपल्याला दोन्ही म्युच्युअल फंड पर्यायांमागील संकल्पना समजल्या आहेत, म्युच्युअल फंड ग्रोथ विरुद्ध डिव्हिडंड डिबेट समजून घेण्यासाठी आपण दोघांची तुलना करूया.
| पैरामीटर | डिविडेंड फंड | ग्रोथ फंड |
| गुंतवणुकीचे उद्दिष्ट | नियमित शेड्यूलवर युनिटधारकांना नफा वितरित करते | मिळवलेला सर्व नफा पुन्हा गुंतवतो. युनिट धारक युनिट्स विकून किंवा फाइनल रिडम्शनच्या वेळी नफा बुक करू शकतात. |
| एनएवी | संचित नफ्यातून लाभांश दिला जात असल्याने, विकास निधीच्या तुलनेत लाभांश निधीची NAV (एनएवी) (वितरणाच्या रकमेनुसार) कमी असेल. | उच्च NAV (एनएवी) मूल्ये कारण नफा पुन्हा गुंतवला जातो आणि वितरित केला जात नाही. |
| एकूण रिटर्न | डिव्हिडंड फंड वितरित डिविडेंड वरील चक्रवाढ परिणाम गमावतात, परिणामी एकूण रिटर्न अपेक्षेपेक्षा कमी होतो. | ग्रोथ फंडांना एकूण रिटर्न जास्त मिळतो कारण पुनर्गुंतवणूक केलेला नफा कालांतराने मूल्यात वाढतो. |
| जोखिम | कमी जोखीम, कारण गुंतवणूकदारांना लाभांशाच्या रूपात नियमित रोख पेआउट मिळतात. | उच्च जोखीम, कारण किंमत वाढ आणि चक्रवाढीचा फायदा घेण्यासाठी युनिटधारकांना दीर्घ कालावधीसाठी गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे |
| टैक्सेशन | एकूण उत्पन्नात डिविडेंड जोडला जातो आणि लागू आयकर स्लॅबनुसार टैक्स आकारला जातो. एकूण डिविडेंडची रक्कम रु.५,000 पेक्षा जास्त असल्यास TDS (टीडीएस) देखील कापला जातो. याव्यतिरिक्त, AMC (एएमसी) ला डिविडेंड वितरीत करण्यापूर्वी फंड स्तरावर १०% लाभांश वितरण कर लावणे बंधनकारक करण्यात आले आहे. | रिडम्शन होईपर्यंत कर नाही. मॅच्युरिटीवर, होल्डिंग कालावधी*नुसार शॉर्ट टर्म / लॉन्ग टर्म कॅपिटल नफा दर लागू होतील*. |
| उपयुक्तता | नियमित, स्थिर रोख प्रवाहाची गरज असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी आदर्श | दीर्घकालीन संपत्ती निर्मितीमध्ये गुंतवणूक करू पाहणाऱ्या व्यक्तींसाठी आदर्श |
* १२ महिन्यांपेक्षा कमी कालावधीसाठी असलेल्या इक्विटी फंडांसाठी, १५% दराने STCG (एसटीसीजी) लागू होईल, तर उर्वरित निधीसाठी, १ लाख रुपयांपर्यंतच्या प्रारंभिक भांडवली नफ्यातून सूट दिल्यानंतर १0% दराने LTCG (एलटीसीजी) लागू होईल. 3 वर्षांपेक्षा कमी मुदतीच्या डेट फंडांसाठी, STCG (एसटीसीजी) दर गुंतवणूकदाराच्या आयकर स्लॅबनुसार असेल. तथापि, ३ वर्षांपेक्षा जास्त कालावधीच्या डेट फंडांसाठी, इंडेक्सेशन फायदे समाविष्ट केल्यानंतर २०% LTCG (एलटीसीजी) शुल्क आकारले जाईल.
तुमच्यासाठी कोणता पर्याय चांगला आहे?
तुमची गुंतवणुकीची उद्दिष्टे आणि कर परिणामांवर आधारित अंतिम निर्णय निश्चित केला पाहिजे. ग्रोथ प्लॅन त्याच्या गुंतवणूकदारांना उच्च रिटर्न देईल, परंतु ते कोणतेही नियमित उत्पन्न देत नाही. अशाप्रकारे, ज्यांना नियमित उत्पन्नाची आवश्यकता असते, जसे की ज्येष्ठ नागरिक किंवा ज्यांचे उत्पन्न चढ–उतार होत असते त्यांच्यासाठी डिविडेंड निधी अधिक योग्य असेल.
याउलट, दीर्घ कालावधीत त्यांची संपत्ती वाढवण्यास इच्छुक असलेल्यांसाठी ग्रोथ फंड आदर्श आहेत. तसेच, ग्रोथ फंडांनी टैक्सेशनच्या बाबतीत डिविडेंड निधीपेक्षा जास्त कामगिरी केली आहे. कोणत्याही आर्थिक वर्षात मिळविलेला एकूण लाभांश रु.५,000 पेक्षा जास्त नसेल किंवा तुमचे एकूण उत्पन्न रु.५ लाखांपेक्षा जास्त नसेल ज्यातून तुम्ही कमावलेल्या लाभांशावर आयटी कायद्याच्या कलम ८७A अंतर्गत सूट मिळण्यास पात्र असाल तर हा निकष महत्त्वाचा असेल.
लोकांना स्थिर उत्पन्न मिळविण्यासाठी टैक्स–कार्यक्षम मार्ग हवा असल्यास ते सिस्टिमॅटिक विथड्रॉल प्लॅन (SWP) द्वारे गुंतवणूक करण्याचा पर्याय देखील शोधू शकतात. येथे, तुम्ही केवळ अतिरिक्त रिटर्नवर टैक्स भरता, मूळ रकमेवर नाही.
सारांश
एकूण रिटर्नवर विसंबून राहण्याऐवजी, गुंतवणूकदारांनी डिविडेंड किंवा ग्रोथ म्युच्युअल फंडांमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी त्यांच्या आर्थिक गरजा, दीर्घकालीन नियोजन, कर खर्च आणि जोखीम घेण्याची क्षमता यांचा विचार केला पाहिजे.
