கில்ட் ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன? விரிவாக தெரிந்து கொள்ளுங்கள்

கில்ட் ஃபண்டுகள் கடன் நிதிகளின் வடிவத்தில் அரசாங்க பத்திரங்களில் இன்வெஸ்ட்மென்ட்கள் ஆகும். அரசாங்க பத்திரங்களுக்கு வழங்கப்படும் கில்டட்-எட்ஜ் சான்றிதழ்களில் இருந்து பெயர் வருகிறது. செபி-யின் விதிமுறைகளின்படி, அரசாங்க பத்திரங்களை உருவாக்கும் நிலையான வட்டியில் தங்கள் மொத்த சொத்துக்களில் குறைந்தபட்சம் 80% இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்ய கில்ட் நிதிகள் வேண்டும். இந்த இன்வெஸ்ட்மென்ட்கள் மத்திய மற்றும் மாநில அரசு அல்லது அத்தகைய பிற செலவுகளால் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட நிதி உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களுக்கு செல்கின்றன. கில்ட் ஃபண்டு என்றால் என்ன என்பதையும் இந்தியாவில் கில்ட் ஃபண்டுகளின் அடிப்படைகளையும் கண்டுபிடிக்க படிக்கவும்.

கில்ட் ஃபண்டுகளின் வகைகள் யாவை மற்றும் அவை எவ்வாறு வேலை செய்கின்றன?

இந்தியாவில் இரண்டு வகையான கில்ட் ஃபண்டுகள் பின்வருமாறு:

• IN வகை பல்வேறு மெச்சூரிட்டிகளில் அரசாங்க பத்திரங்களில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யும் நிதிகளைக் கொண்டுள்ளது.
• மற்ற வகையில் பத்து ஆண்டுகள் நிலையான மெச்சூரிட்டி கொண்ட நிதிகள் அடங்கும். இவை 10 ஆண்டு மெச்சூரிட்டி காலத்துடன் பத்திரங்களில் தங்கள் மொத்த சொத்துக்களில் குறைந்தபட்சம் 80% இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்ய வேண்டும்.

கில்ட் ஃபண்டுகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, நிதி தேவைப்படும்போது இந்திய அரசு இந்திய ரிசர்வ் வங்கியை (RBI) அணுகுகிறது. இந்தியாவின் மத்திய வங்கி நிறுவனமான RBI மட்டுமல்லாமல், இது அரசாங்கத்தின் வங்கியாளராகும். எனவே RBI வங்கிகள் அல்லது காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் போன்ற பிற நிதி நிறுவனங்களிலிருந்து மூலதனத்தை கடன் வாங்குகிறது மற்றும் அதை அரசாங்கத்திற்கு கடன் அளிக்கிறது. அரசாங்கத்திற்கு கடன் வழங்கப்பட்ட நிதிகளுக்கு பரிமாற்றத்தில் RBI நிலையான-தவணைக்கால அரசு பத்திரங்களை வழங்குகிறது. இவை கில்ட் ஃபண்டுகளின் மேலாளர்களுக்கு நிதியளிக்கும் அரசு பத்திரங்கள் பின்னர் சப்ஸ்கிரைப் செய்யுங்கள்.

மெச்சூரிட்டியை அடைந்தவுடன், பணத்திற்கு பரிமாற்றத்தில் அரசாங்க பத்திரங்கள் கில்ட் நிதியால் திருப்பியளிக்கப்படுகின்றன. இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு, கில்ட் ஃபண்டுகளின் முறையீடு நல்ல வருமானங்களுக்கான திறன் மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த அபாயம் ஆகியவற்றில் உள்ளது. இருப்பினும், கில்ட் ஃபண்டுகளின் செயல்திறன் வட்டி விகித இயக்கங்களுக்கு மிகவும் நம்பிக்கை கொண்டுள்ளது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும், அதனால்தான் வட்டி விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடையும் நேரத்தில் கில்ட் ஃபண்டுகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வது சிறந்தது.

ஒரு கில்ட் ஃபண்டில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதன் நன்மைகள் யாவை?

மிதமான வருமானத்தை பெற விரும்பும் ஆபத்தை விரும்பாத இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு கில்ட் ஃபண்டுகள் நம்பகமான இன்வெஸ்ட்மென்ட் விருப்பமாக கருதப்படுகின்றன. நீங்கள் கில்ட் ஃபண்டுகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதை கருத்தில் கொண்டால், நினைவில் கொள்ள வேண்டிய சில நன்மைகள் இங்கே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:

அரசாங்க பத்திரங்களுக்கான அணுகல்:

கில்ட் இன்வெஸ்ட்டர்கள் பொதுவாக சில அரசாங்க பத்திரங்களுக்கு நேரடி வெளிப்பாட்டைப் பெறவில்லை; இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்ய விரும்பும் எவரும் அரசாங்க கருவிகளுக்கான அணுகலைப் பெறலாம்.

குறைந்த கடன் ஆபத்து:

அரசாங்கம் ஒரு நம்பகமான வழங்குநராக இருப்பதால் அரசாங்க பத்திரங்கள் எந்தவொரு கடன் ஆபத்தும் இல்லை மற்றும் அதன் கடமைகளை பின்பற்ற அறியப்படுகின்றன, இதனால் இது அந்த அம்சத்தில் குறைந்தபட்ச ஆபத்து இன்வெஸ்ட்மென்ட்டை உருவாக்குகிறது.

நல்ல வருமானங்கள்:

கில்ட் ஃபண்டுகள் பொதுவாக குறைந்த அபாயத்தில் நியாயமான வருமானத்தை வழங்குகின்றன மற்றும் குறுகிய-கால அல்லது நடுத்தர-கால இன்வெஸ்ட்மென்ட் இலக்குகள் மற்றும் திட்டங்களுடன் இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு பொருத்தமான விருப்பமாகும்.

இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கு முன்னர் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய காரணிகள்:

இது பலருக்கு இலாபகரமான விருப்பமாக தெரிகிறது, ஒரு கில்ட் ஃபண்டிற்கு அர்ப்பணிப்பதற்கு முன்னர் அனைத்து தொடர்புடைய காரணிகளையும் கருத்தில் கொள்வது அவசியமாகும்:

சம்பந்தப்பட்ட அபாயங்கள்:

கார்ப்பரேட் பத்திரங்களுக்கு எதிராக, கில்ட் ஃபண்டுகள் கடன் அபாயத்துடன் வரவில்லை மற்றும் மிகவும் லிக்விட் நிதி கருவியாக இருக்கின்றன. இருப்பினும், கில்ட் ஃபண்டுகள் வட்டி விகித அபாயங்களை எடுத்துச் செல்கின்றன. வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் போது, கில்ட் ஃபண்டுகளின் நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV) கூர்மையாக வீழ்ச்சியடைகிறது.

வருமானங்கள்:

கணிசமான வருமானத்தை உருவாக்கும் திறன் இருந்தாலும், 12% வரை செல்லும் திறன் இருந்தாலும், கில்ட் ஃபண்டு வருமானங்களுக்கு உத்தரவாதம் இல்லை மற்றும் வட்டி விகித ஆட்சியைப் பொறுத்து மாறுபடலாம். எனவே, வட்டி விகித ஆட்சிகளை குறைப்பதின் போது இன்வெஸ்ட்டர்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்ய அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். மேலும், பொருளாதாரம் சரிந்தாலும் கூட ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளை விட கில்ட் ஃபண்டுகள் இன்னும் அதிகமான வருமானத்தை வழங்குகின்றன என்பது எதிர்பார்ப்பு ஆகும்.

கட்டணங்கள்:

கில்ட் ஃபண்டுகள் ஒரு செலவு விகிதத்தை வசூலிக்கின்றன, இது தொடர்புடைய செலவுகள் மற்றும் நிதி மேலாளரின் கட்டணங்களை உள்ளடக்கிய வருடாந்திர கட்டணமாகும். இது நிதி மேலாண்மையின் கீழ் சராசரி சொத்தின் சதவீதத்தை உருவாக்குகிறது. செபி விதிமுறைகளின்படி, கடன் நிதிகளின் செலவு விகிதத்தின் உயர் வரம்பு 2.25% ஆகும், ஆனால் செயல்பாட்டு செலவுகள் நிதி மேலாளரின் மூலோபாயத்தின்படி மாறுபடும்.

மெச்சூரிட்டி காலம்:

நீங்கள் கில்ட் ஃபண்டுகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்ய விரும்பினால், உங்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட் எல்லை சுமார் 3-5 ஆண்டுகளாக இருக்க வேண்டும், ஏனெனில் கில்ட் ஃபண்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் சராசரி மெச்சூரிட்டி அதே காலத்தைச் சுற்றியுள்ளது.

இன்வெஸ்ட்மென்ட் இலக்குகள்:

உங்கள் இலக்குகள் நடுத்தர காலமாக இருந்தால், நீங்கள் கில்ட் ஃபண்டுகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யலாம் மற்றும் வட்டி விகிதங்களின் ஏற்ற இறக்கம் உங்களுக்கு சாதகமாக எவ்வாறு செயல்பட முடியும் என்பதை பார்க்கலாம். நீங்கள் குறுகிய-கால செல்வத்தை சேகரிக்க விரும்பினால், சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையும் நேரத்தில், நீங்கள் ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பான கில்ட் ஃபண்டுகளை தேர்வு செய்யலாம்.

வரி:

உங்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட்டிலிருந்து பெறும் ஆதாயங்கள் வரிவிதிப்புக்கு உட்பட்டவை, இதன் விகிதம் உங்கள் ஹோல்டிங் காலத்தை பொறுத்தது அதாவது: இன்வெஸ்ட்மென்ட் தவணைக்காலம். 3 ஆண்டுகளுக்கு கீழ் செய்யப்பட்ட லாபங்கள் குறுகிய-கால மூலதன ஆதாயங்கள் (STCGLTCG). மூன்று ஆண்டுகளுக்கு மேலான காலத்தில் செய்யப்பட்ட லாபங்கள் நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்கள் (LTCG). இன்வெஸ்ட்டர்கள் தங்கள் கில்ட் ஃபண்டில் இருந்து STCG-ஐ பெற்றவுடன் வருமான வரியை செலுத்துவார்கள் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, மேலும் LTCG-க்கான வரி விகிதம் 20% ஃப்ளாட் ஆகும், குறியீட்டு நன்மைகளுடன்.

நீங்கள் மனதில் வைத்திருக்க வேண்டியவை இங்கே கொடுக்கப்பட்டுள்ளது:

• ஒரு கில்ட் ஃபண்டை தேர்ந்தெடுக்கும் போது, சம்பந்தப்பட்ட பல்வேறு அளவுருக்களின்படி உங்கள் விருப்பங்களை மதிப்பீடு செய்வதை உறுதிசெய்யவும்; உங்கள் இலக்குகள், இன்வெஸ்ட்மென்ட் கிடைமட்டங்கள் மற்றும் ஆபத்து ஆகியவற்றை நன்கு தெரிந்து கொள்ளுங்கள்.
• கில்ட் ஃபண்டுகளுக்கான இயல்புநிலை ஆபத்து பூஜ்ஜியமாக இருக்கலாம், ஆனால் வட்டி விகித ஆபத்து மிகவும் அதிகமாக உள்ளது. 10-ஆண்டு மெச்சூரிட்டியுடன் அரசாங்க பாதுகாப்பு பெஞ்ச்மார்க் என்று கருதப்படுகிறது, மேலும் இது பாண்டுகள் சந்தையில் டோனை அமைக்கிறது. கார்ப்பரேட் மற்றும் அரசாங்க பத்திரங்களுக்கு இடையிலான வட்டி விகிதங்களின் வேறுபாட்டை வர்த்தகர்கள் ஒப்பிடுகின்றனர், மற்றும் 10-ஆண்டு மெச்சூரிட்டி பத்திரம் மற்றும் பிற அரசாங்க பத்திரங்கள்.
• மியூச்சுவல் ஃபண்டு மேலாளர்கள் பொதுவாக கில்ட் ஃபண்டுகளை ஒரு விருப்பமாக பரிந்துரைக்க மாட்டார்கள், ஏனெனில் அவர்கள் போதுமான அறிவு மற்றும் சந்தைகளின் விழிப்புணர்வு கொண்ட இன்வெஸ்ட்டர்கள் மட்டுமே இந்த நிதிகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்ய முடியும், ஏனெனில் அவை வட்டி விகிதங்களின் இயக்கங்களை மிகவும் சார்ந்துள்ளன.
• வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்களை கண்காணிக்கும் உங்கள் திறனை நீங்கள் உறுதியாக கொண்டிருந்தால் மட்டுமே கில்ட் ஃபண்டுகளை பெறுங்கள், மற்றும் உங்கள் நுழைவுக்கு நேரம் எடுத்து நன்கு வெளியேற முடியும்.

முடிவுரை

கில்ட் ஃபண்டுகள் போன்ற அரசாங்க பத்திரங்கள் அவற்றின் விலைகளுக்கும் அவற்றின் விலைக்கும் இடையில் ஒரு முழுமையான உறவை காண்பிக்கின்றன, மற்றும் RBI-யின் வழிமுறைகளின்படி இயக்கங்கள் மாறுபடுகின்றன. அத்தகைய திட்டங்களின் NAV விலைகளுடன் ஒத்திசைவாக உயர்கிறது என்பதால் கில்ட் ஃபண்டுகளுக்கு வீழ்ச்சியடையும் வட்டி விகிதங்கள் நேர்மறையானவை. எனவே, RBI குறைந்த விகிதங்களை தொடங்கியதிலிருந்து, கில்ட் ஃபண்டுகள் கடந்த ஆண்டின் போது மிகவும் நன்றாக செயல்படுகின்றன அல்லது அதனால். கில்ட் ஃபண்டுகள் சிலவற்றிற்கான கடுமையான முதலீடாக இருக்கலாம் - நீங்கள் உங்கள் விருப்பங்களை முழுமையாக ஆராய்ந்து ஒரு நிதியை இறுதி செய்வதற்கு முன்னர் அவற்றை ஒப்பிடுவதை உறுதிசெய்யவும், அல்லது ஒரு திட்டத்தில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கு முன்னர் ஒரு தரகரை ஆலோசிக்கவும்.

ஆழ்ந்த நிபுணத்துவம் அல்லது பெரிய மூலதனம் தேவையின்றி, நிதிச் சந்தைகளில் பங்கேற்க மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட வழியை வழங்குகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் மாதம் ₹500 போன்ற குறைந்த தொகையில் ஒரு சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளானை (SIP) தொடங்கி, ரூபாய்-காஸ்ட் ஆவரேஜிங் மற்றும் கூட்டு வட்டியின் சக்தியிலிருந்து பயனடையலாம். ஏஞ்சல் ஒன்னின் எளிமையான தளம், வருமானம், இடர், செலவு விகிதம் மற்றும் மதிப்பீடுகளின் அடிப்படையில் ஃபண்டுகளை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க உங்களுக்கு உதவுகிறது, இதன் மூலம் உங்கள் நிதி இலக்குகளுக்குப் பொருத்தமான திட்டங்களை நீங்கள் தேர்வு செய்யலாம். காகிதமில்லா ஆன்போர்டிங், உடனடி SIP அமைப்பு மற்றும் தடையற்ற கண்காணிப்பு ஆகியவற்றின் மூலம், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வது முன்னெப்போதும் இல்லாத வகையில் எளிதாகியுள்ளது.