மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை எப்படி ஒப்பிடுவது?

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ( எம்எஃப் ) முதலீட்டுக்கான தேவை அதிகரித்து வருகிறது , அதே சமயம் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களின் எண்ணிக்கையும் அதிகரித்து வருகிறது . முதலீடு செய்வதற்கு முன் பல மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை ஒப்பிடுவது உங்கள் தேவைகளுக்கு ஏற்ப சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட நிதிகளைக் கண்டறிய உதவும் .

இந்த செயல்முறையானது முழுமையான வருவாயைக் கணக்கிடுவதில் கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை . சிறந்த MF ( எம்எஃப் ) விருப்பத்தை ஆராய ஃபண்டு விகிதங்கள் மற்றும் பிற கருவிகளை எப்படி , எங்கு பயன்படுத்த வேண்டும் என்பதை நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும் .

நீங்கள் ஏன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை ஒப்பிட வேண்டும் ?

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பொதுவாக நடுத்தர முதல் நீண்ட கால முதலீடுகள் , அதாவது இறுதி மகசூல் உங்கள் எதிர்கால நிதி இலக்குகளை கணிசமாக பாதிக்கும் . 

பெயரளவு தொகையுடன் முதலீடு செய்ய உங்களை அனுமதிக்கும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் இப்போது ஏராளமாக உள்ளன . நீங்கள் ஆழமாக டைவ் செய்யாவிட்டால் , அவர்களுக்கிடையில் வேறுபடுத்திப் பார்க்க முடியாமல் போகலாம் .

நீங்கள் ஃபண்டில் இருந்து முழுமையான வருமானத்தை மட்டும் பார்த்துக் கொண்டிருந்தால் , வருவாயை உருவாக்குவதில் உள்ள நிலைத்தன்மை போன்ற பிற முக்கியமான அம்சங்களை நீங்கள் தவறவிடலாம் . மியூச்சுவல் ஃபண்ட் செயல்திறனை ஒப்பிடும் வரை , நிதியைப் பற்றிய முக்கிய விவரங்களை நீங்கள் தவறவிடலாம் . 

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை ஒப்பிடும் முறை

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது ஒரு பைனான்சியல் ப்ராடக்ட் ஆகும் , இது நிர்வகிக்கப்பட்ட இடர் முறையின் மூலம் வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளுக்கு உங்களை வெளிப்படுத்த அனுமதிக்கிறது . அவர்கள் உங்களை லம்ப்சம் அல்லது SIP ( எஸ்ஐபி ) மூலம் முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கிறார்கள் , இது அவர்களின் நிதி நிலைமைகளின் அடிப்படையில் வெவ்வேறு முதலீட்டாளர் நபர்களுக்கு ஏற்றதாக அமைகிறது . நீங்கள் எதிர்பார்க்கும் வரம்பில் வருமானம் ஈட்டும் சரியான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஐப் பற்றி அறிய , கிடைக்கக்கூடிய அனைத்து விருப்பங்களையும் நீங்கள் எடைபோட வேண்டும் . மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டு விருப்பங்களை எவ்வாறு ஒப்பிடுவது என்பது உங்களுக்குத் தெரிந்தால் , உங்கள் எதிர்பார்ப்புகளுக்குப் பொருந்தக்கூடிய ஒன்றை நீங்கள் எளிதாகத் தேர்ந்தெடுக்கலாம் .

ஆன்லைனில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை ஒப்பிட உதவும் அளவுகோள்கள் இங்கே உள்ளன

மார்க்கெட் பெஞ்ச்மார்க் :

பெஞ்ச்மார்க் என்பது NIFTY50 ( நிஃப்டி 50) போன்ற ஒரு குறியீடாகும் , இதை நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செயல்திறனை அளவிட முடியும் . சந்தைக்கு எதிராக MF ( எம்எஃப் ) இன் செயல்திறனை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க , அளவுகோலாக நீங்கள் பெஞ்ச்மார்க்கைப் பயன்படுத்தலாம் . பெஞ்ச்மார்க் தொடர்பான தகவல்கள் திட்டத் தகவல் ஆவணம் அல்லது SID ( எஸ்ஐடி ) இல் கிடைக்கும் .

பிப்ரவரி 1, 2018 அன்று , SEBI ( செபி ) அனைத்து மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளும் அவற்றின் அளவுகோலை அறிவிக்கவும் , செயல்திறன் பகுப்பாய்விற்கான இலக்காக நிர்ணயிக்கவும் கட்டாயப்படுத்தியது . எனவே , ஒரு ஃபண்டின் என்ஏவி (NAV) பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட அதிகமாக இருந்தால் , அந்த ஃபண்ட் பெஞ்ச்மார்க்கை விட சிறப்பாக செயல்பட்டது என்று கூறலாம் . சரிவின் போது நிதியின் இழப்பு , அது பின்பற்றும் பெஞ்ச்மார்க்கை விட அதிகமாக இருந்தால் எதிர் நிலை ஏற்படும் . எனவே , சந்தைப் பேரணியின் போது அதிக ஆதாயங்களைக் கொண்ட நிதிகளைத் தேட வேண்டும் மற்றும் வீழ்ச்சியின் போது குறைவாகக் குறையும் .

பெஞ்ச்மார்க்களுடன் ஒப்பிடுவது பல நன்மைகளைக் கொண்டுள்ளது . முதலாவது சந்தை சராசரிக்கு எதிராக ஒரு நிதியின் செயல்திறனை அளவிட முடியும் . இரண்டாவதாக , ஒத்த நிதிகளை ஒப்பிடுவதற்கு நீங்கள் அளவுகோலை பயன்படுத்தலாம் . 

முந்தைய செயல்திறன் பதிவு இல்லாமல் புதிய ஃபண்டின் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தைப் புரிந்துகொள்ளவும் இதைப் பயன்படுத்தலாம் .

முதலீட்டு எல்லை :

திட்டத்தில் நீங்கள் எவ்வளவு காலம் முதலீடு செய்ய திட்டமிட்டுள்ளீர்கள் என்பதை முதலீட்டு எல்லை தீர்மானிக்கிறது . ஒப்பிடுவதற்கு சரியான MF ( எம் . எஃப் ) களைக் கண்டறிய இது உதவுகிறது . 

எடுத்துக்காட்டாக , ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் நீண்ட கால முதலீடுகளுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவை மற்றும் லிக்விட் ஃபண்டுகளை விட நீண்ட முதலீட்டு எல்லைகளைக் கொண்டுள்ளன . எனவே , ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளை ஒப்பிடும் போது , குறைந்தபட்சம் 5 முதல் 10 வருட வருமானத்தைப் பார்க்க வேண்டும் . 

லிக்விட் ஃபண்டுகளுக்கு , கால அளவு 6 மாதங்கள் முதல் 1 வருடம் வரை நிர்ணயிக்கப்படும் . எந்த நிதியானது தொடர்ந்து உயர்ந்த வருமானத்தை அளித்திருக்கிறதோ அதைத் தேர்ந்தெடுப்பதே ரூல் ஆஃப் தம்ப் ஆகும் . 

ஆபத்து :

நிதியின் அபாயமானது , கூடுதல் ஆபத்து அலகுக்கான கூடுதல் வருமானத்தை உருவாக்கும் திறனை தீர்மானிக்கிறது . NAV ( என் . ஏ . வி ) இன் மாறும் மதிப்புகளைப் பார்த்து மட்டுமே அதை முடிவு செய்ய முடியாது . ஒரு சிறந்த நடவடிக்கைக்கு , நீங்கள் நிதியின் ஆல்பா மற்றும் பீட்டா விகிதங்களைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும் . 

பீட்டா விகிதம் ஒரு நிதியில் முதலீடு செய்வதன் அபாயத்தைக் குறிக்கிறது , அதேசமயம் ஆல்பா அளவுகோலுக்கு எதிராக நிதியால் உருவாக்கப்பட்ட வருமானத்தை அளவிடுகிறது . 

பீட்டா என்பது ஒப்பீட்டு நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது மற்றும் நிதியின் கடந்தகால செயல்பாட்டின் அடிப்படையில் அளவிடப்படுகிறது . பீட்டாவின் அடிப்படையானது 1 ஆகக் கருதப்படுகிறது , இது பங்குகளின் அல்லது நிதியின் ஏற்ற இறக்கம் அளவுகோலுடன் சீரமைக்கப்பட்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது . விகிதங்களை விளக்கும் போது , அதிக பீட்டா நிதியில் அதிக ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறிக்கிறது . 

அடிப்படை பத்திரங்களின் நிலையற்ற தன்மையின் காரணமாக , ஒரு வளர்ச்சி ஈக்விட்டி நிதியானது கடன் நிதியுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக பீட்டா மதிப்பைக் கொண்டிருக்கலாம் . எனவே , பழமைவாத முதலீட்டாளர்கள் உயர் பீட்டா வளர்ச்சி நிதிகளால் ஊக்கமளிக்கலாம் . 

மறுபுறம் , உயர் ஆல்பா எப்போதும் விரும்பப்படுகிறது . ஆல்ஃபா நிதியின் ரிஸ்க் சரிப்படுத்தப்பட்ட வருவாயை அளவிடுகிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு முதலீட்டிலிருந்து எவ்வளவு கூடுதல் வருவாயை எதிர்பார்க்கலாம் என்பதை யூகிக்க உதவுகிறது . எனவே , ஒரு ஃபண்டின் ஆல்பா 5.0 ஆக இருந்தால் , அந்த ஃபண்ட் பெஞ்ச்மார்க்கை 5% விஞ்சிவிட்டது என்று அர்த்தம் .

ஒரே பீட்டா மதிப்புடன் இரண்டு ஃபண்டுகள் இருப்பதாக வைத்துக்கொள்வோம் ; முதலீட்டாளர்கள் அதிக ஆல்பா கொண்ட நிதியில் முதலீடு செய்வார்கள் .

நிதி மேலாளர்கள் , நிதியின் சாத்தியமான வருவாயைக் கணக்கிட , கேப்பிடல் அசெட் பிரைசிங் மாடல் (CAPM) ஐ தொடர்ந்து ஆல்பாவைத் தீர்மானிக்கிறார்கள் . அடிப்படையானது பூஜ்ஜியத்தில் அமைக்கப்பட்டுள்ளது , இது நிதியானது கண்காணிப்பு அளவுகோலுடன் சரியாக சீரமைக்கப்பட்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது .

துறை ஒதுக்கீடு :

ஒரு MF ( எம் . எஃப் ) ஃபண்டின் முதலீட்டு நோக்கத்தின்படி உங்கள் கேப்பிட்டல் ஐ வெவ்வேறு சொத்துக்களிடையே பரப்புகிறது .

ஒரு வகைக்கு தகுதி பெற , மியூச்சுவல் ஃபண்ட் , செக்யூரிட்டீஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் போர்டு ஆஃப் இந்தியா வழங்கிய குறைந்தபட்ச சொத்து ஒதுக்கீடு வழிமுறைகளைப் பின்பற்ற வேண்டும் . இது தேர்வு செயல்முறையின் ஒரு அளவுருவாக இருந்தாலும் , மற்றொன்று ஒவ்வொரு நிதியின் மூலதன ஒதுக்கீடு முறையை பகுப்பாய்வு செய்வது . வெவ்வேறு பிரிவுகள் அல்லது துறைகளில் முதலீடு செய்யும் போது ஒரே பிரிவில் உள்ள இரண்டு நிதிகள் வெவ்வேறு இடர் அளவுகளைக் கொண்டிருக்கலாம் . 

செலவு விகிதம் :

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் செலவின விகிதம் எனப்படும் செலவுகளை உள்ளடக்கியது , நிதி மேலாண்மை சேவைகளை வழங்குவதற்காக யூனிட் ஹோல்டரிடமிருந்து ஃபண்ட் ஹவுஸ் கட்டணம் வசூலிக்கிறது . இது முக்கியமானது , ஏனெனில் இது உங்கள் முதலீட்டின் செலவு மற்றும் அதன் இறுதி வருமானத்தை தீர்மானிக்க உதவுகிறது .

அதிக செலவு விகிதம் என்றால் குறைவான யூனிட்கள் ஒதுக்கப்படும் . இது இறுதியில் குறைந்த வருமானத்தை ஏற்படுத்தும் . ஏனெனில் செலவின விகிதம் முதலீடு செய்யப்பட்ட பணத்தின் ஒரு சதவீதமாகும் . 

செயலில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதியானது செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் அல்லது குறியீட்டு நிதியைக் காட்டிலும் அதிக செலவு விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும் . எனவே , சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளுடன் குறியீட்டு நிதிகளின் செலவு விகிதங்களை ஒப்பிடுவதை ஒருவர் தவிர்க்க வேண்டும் .

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை ஒப்பிடும்போது தவிர்க்க வேண்டிய பொதுவான பிழைகள்

• எப்போதும் ஒரே காலகட்டம் அல்லது காலத்திற்கான முடிவுகளை ஒப்பிடவும் . ஒரு ஃபண்டின் 3 வருட CAGR ( சிஏஜிஆர் ) ஐ நீங்கள் மதிப்பிடுகிறீர்கள் என்றால் , நீங்கள் அதை 5 வருட CAGR ( சிஏஜிஆர் ) உடன் ஒப்பிடாமல் மற்றொரு நிதியின் 3 வருட CAGR ( சிஏஜிஆர் ) உடன் ஒப்பிட வேண்டும் . காலக்கெடுவை மனதில் வைத்துக்கொள்வது , ஒரே மாதிரியான சந்தை நிலைமைகளின் கீழ் இரண்டு நிதிகளும் எவ்வாறு செயல்பட்டன என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவும் .
• இதேபோல் , செயல்திறன் பகுப்பாய்வின் போது நீங்கள் பெஞ்ச்மார்க்கை புத்திசாலித்தனமாக தேர்வு செய்ய வேண்டும் . உதாரணமாக , நீங்கள் ஒரு லார்ஜ் கேப் ஃபண்டுகளின் வருமானத்தை BSE SENSEX ( பிஎஸ்இ சென்செக்ஸ் ) போன்ற பரந்த அடிப்படையிலான குறியீட்டுடனும் , மிட் கேப் ஃபண்டுகளின் பிஎஸ்இ மிட் கேப் இன்டெக்ஸுடனும் (BSE Mid-cap index) ஒப்பிட வேண்டும் .
• வளர்ச்சி மற்றும் ஈவுத்தொகை நிதிகள் போன்ற பல்வேறு வகைகளின் நிதிகளை ஒப்பிடுவதை முதலீட்டாளர்கள் தவிர்க்க வேண்டும் . இந்த நிதிகளின் நோக்கங்கள் வேறுபட்டவை என்பதால் , அவற்றை ஒப்பிடுவது உங்களுக்கு சரியான யோசனையைத் தராது . 
• கடைசியாக , முழுமையற்ற தகவல் அல்லது உதவிக்குறிப்புகளின் அடிப்படையில் முதலீடு செய்யாதீர்கள் . மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு உங்கள் நிதி இலக்குகள் மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் ஆகியவற்றுடன் பொருந்த வேண்டும் . உங்களுக்கு உறுதியாகத் தெரியாதபோது , ஏஞ்சல் ஒன் போன்ற நிதி ஆலோசகர் அல்லது நிபுணரிடம் கேளுங்கள் .

ராப்பிங் அப்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் சந்தையில் பணத்தை முதலீடு செய்வதற்கான மிகவும் பிரபலமான வழிகளில் ஒன்றாகும் . நீங்களும் முதலீடு செய்ய விரும்பினால் , ஏஞ்சல் ஒன்னில் டீமேட் கணக்கைத் திறந்து உங்கள் பயணத்தைத் தொடங்குங்கள் . ஏஞ்சல் ஒன் , நிதித் டேட்டா மற்றும் அறிவுத் தளத்தின் மிகப்பெரிய களஞ்சியத்துடன் , முதலீட்டு விளையாட்டில் உங்களுக்கு உதவுகிறது . முதலீட்டாளர் அதன் நுணுக்கங்களை அறிந்தால் , எந்த முதலீடும் சிறப்பாக அமையும் என்று நாங்கள் நம்புகிறோம் .

பொறுப்புத் துறப்பு : இந்தக் கட்டுரை கல்வி நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே எழுதப்பட்டது . மேற்கோள் காட்டப்பட்ட பத்திரங்கள் எடுத்துக்காட்டுகள் மட்டுமே மற்றும் பரிந்துரைகள் அல்ல .

FAQs