மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் குறிப்பாக சமூகத்திற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. பல முதலீட்டாளர்கள் நிதிச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் கூட்டு மகிழ்ச்சியை அனுபவிக்க விரும்புகின்றனர் ஆனால் அதனுடன் எவ்வாறு தொடர வேண்டும் என்பது பற்றிய நேரம் அல்லது நிதி இல்லாமல் இருக்கலாம். பல்வேறு முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் நிதியைத் திரட்டி மற்றும் நிதியின் ஒட்டுமொத்த நோக்கத்தின் அடிப்படையில் பல்வேறு முதலீட்டு வழிகளில் சேகரிக்கப்பட்ட கார்பஸை முதலீடு செய்கின்றன. நிதி மேலாளர்கள் முதலீடுகளின் தினசரி செயல்பாட்டை நிர்வகிக்கின்றனர், நிதிகளின் நோக்கங்களைப் பொறுத்து முதலீடுகளை வாங்குவது மற்றும் விற்பது குறித்த முடிவுகளை எடுக்கின்றனர்.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களின் வகைகள்:
அக்டோபர் 2017 ஆம் ஆண்டு வகைப்படுத்தல் மற்றும் திட்டங்களின் பகுப்பாய்வு பற்றிய SEBI வழிகாட்டுதல்கள் வழங்கப்பட்டன. அதன்படி, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்கள் கீழே வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன:
1. ஈக்விட்டி திட்டங்கள்:
இந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வகைகள் முதன்மையாக திரட்டப்பட்ட நிதியை ஈக்விட்டி மற்றும் ஈக்விட்டி தொடர்பான கருவிகளாக முதலீடு செய்கின்றன. அத்தகைய திட்டங்களின் நோக்கம் தங்கள் முதலீடுகள் மூலம் நீண்ட கால மூலதன மதிப்பைப் பெறுவதாகும். இந்த நிதிகள் அதிக ஆபத்து மற்றும் நீண்ட கால முதலீட்டு வரம்பைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு பொருத்தமானவை.
அதற்கான வகைப்படுத்தல் சந்தை முதலீட்டின் அடிப்படையில் இருக்கலாம்: லார்ஜ்–கேப் நிதி (லார்ஜ்–கேப் பங்குகளில் 80% முதலீடு), மிட்–கேப் நிதி (மிட்–கேப் பங்குகளில் 65% முதலீடு), ஸ்மால்–கேப் நிதி (ஸ்மால்–கேப் பங்குகளில் 65% முதலீடு). இதில் நிதி மேலாளர்கள் பல சந்தை மூலதனத்தில் உள்ள ஒதுக்கீடுகளின் அடிப்படையில் தங்கள் நிதிகளை க்யூரேட் செய்யக்கூடிய ஒரு மல்டி–கேப் நிதி மூலோபாயத்தின் அடிப்படையில் இருக்கலாம்.
முதலீட்டு மூலோபாயத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட நிதிகளை வகைப்படுத்தலாம். வளர்ச்சி நிதிகள் முக்கியமாக நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, இது தங்கள் விற்பனையை அதிகரிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டது மற்றும் சாத்தியமான அதிகபட்ச சந்தை முதலீட்டைப் பெற முயற்சிக்கிறது. தங்கள் துறை அல்லது ஒட்டுமொத்த ஈக்விட்டி சந்தை தொடர்பான பங்குகளில் மதிப்பு நிதிகள் முதலீடு செய்கின்றன. டிவிடெண்ட் ஈல்டு ஃபண்டுகள் முக்கியமாக பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன, இது அவர்களின் வருமானங்களின் கணிசமான தொகையை லாபம் என்ற பெயரில் வழங்குகிறது. இந்த நிதிகளில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள நிறுவனங்கள் போன்ற குறைந்த ஆபத்து உணர்வு கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக ஒரு நிரூபிக்கப்பட்ட கண்காணிப்புப் பதிவு மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க சந்தை தலைவர்களைக் கொண்டுள்ளனர்.
நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட துறை அல்லது உலோகம், வங்கிகள் அல்லது ஆட்டோமொபைல்கள் போன்ற ஒரு தீம்மின் அடிப்படையில் இருக்கலாம். அத்தகைய நிதிகளில் அவர்களின் தீம்–அடிப்படையிலான ஈக்விட்டி முதலீடுகளில் 80% முதலீடுகள் கொண்டுள்ளன.
2. கடன் திட்டங்கள்:
இந்த கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அரசாங்கம், நிறுவனங்கள் மற்றும் பொது நிதி நிறுவனங்கள் மூலம் வழங்கப்பட்ட குறுகிய மற்றும் நீண்ட காலப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, அரசாங்க பத்திரங்கள், கடன் பத்திரங்கள், வணிக ஆவணங்கள், வைப்பு சான்றிதழ்கள் மற்றும் பல கடன் கருவிகள். இந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வகைகள் முதன்மையாக பத்திரங்கள் அல்லது பிற கடன் பத்திரங்களில் திரட்டப்பட்ட நிதியை முதலீடு செய்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் வருமான ஈட்டுவதற்கும் மற்றும் மூலதனத்தை பாதுக்காப்பதற்கும் இந்த கடன் நிதிகளை மிகவும் விரும்புகின்றனர்.
கடன் கருவிகளின் கால அளவு இந்த நிதிகளை வகைப்படுத்தலாம். இந்த கடன் கருவிகள் ஒரு நாள் வரை குறுகிய கால மெச்சூரிட்டிகளை கொண்டிருக்கலாம், ஓவர்நைட் நிதியாக வகைப்படுத்தப்படுகிறது, நீண்ட கால நிதியாக ஏழு ஆண்டுகளுக்கும் மேலான மெச்சூரிட்டிகளை வகைப்படுத்தப்படுகிறது. லிக்விட் ஃபண்ட் 91 நாட்கள் வரை மட்டுமே பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றது. குறைந்த கால நிதி என்பது ஆறு மாதங்கள் முதல் பன்னிரண்டு மாதங்கள் வரையிலான கடனில் முதலீடு செய்கிறது. அதுபோன்ற, பணச் சந்தை, குறுகிய, நடுத்தரம் மற்றும் நடுத்தரம் முதல் நீண்ட கால நிதிகள் முதிர்வுகளில் ஒரு ஆண்டு வரை, ஒன்று முதல் மூன்று ஆண்டுகள், மூன்று முதல் நான்கு முதல் ஏழு ஆண்டுகள் வரை முதலீடு செய்கின்றன. டைனமிக் பாண்ட் நிதிகள் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட நிதிகள் மற்றும் கடன்களில் முதலீடு செய்கின்றன.
இந்த கடன் திட்டங்களை நிதி மேலாண்மை உத்திகள் அல்லது பத்திரங்களை வழங்குநர்களின் அடிப்படையில் வகைப்படுத்த முடியும். வங்கி மற்றும் PSU-கள், பொது நிதி நிறுவனங்கள் மற்றும் முனிசிபல் பத்திரங்களின் கடன் கருவிகளில் குறைந்தபட்சம் 80% முதலீடு செய்கின்றன. கார்ப்பரேட் பாண்ட் நிதிகள் AA+ மற்றும் அதற்கு மேல் மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்களில் மட்டுமே முதலீடு செய்கின்றன, மற்றும் அவற்றின் முதலீட்டு கார்பஸில் குறைந்தபட்சம் 80% AA+ மற்றும் அதற்கு மேல் பத்திரங்களில் இருக்க வேண்டும். அதேபோல், கடன் ஆபத்து நிதிகள் AA மற்றும் கீழே உள்ள மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்களில் குறைந்தபட்சம் 65% முதலீடு செய்கின்றன. கடைசியாக, கில்ட் ஃபண்டுகள் என்பது மெச்சூரிட்டிகளில் G-விநாடிகளில் குறைந்தபட்சம் 80% முதலீடு செய்யும் நிதிகள் ஆகும்.
3. ஹைப்ரிட் திட்டங்கள்:
பெயர் குறிப்பிடுவது போல், ஹைப்ரிட் நிதிகள் ஈக்விட்டி மற்றும் கடன் பத்திரங்களின் கலவையில் முதலீடு செய்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை நிலையான வருமானம் மற்றும் மூலதன பாதுகாப்புடன் இணைக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் அத்தகைய நிதிகளில் முதலீடு செய்யலாம்.
ஹைப்ரிட் ஃபண்ட் வகைகள் ஒதுக்கீடு உத்திகளை அடிப்படையாக கொண்டவை. ஒரு கன்சர்வேடிவ் ஹைப்ரிட் நிதி ஈக்விட்டிகளில் 10% முதல் 25% வரை முதலீடு செய்யும், மீதமுள்ளவை கடனாக இருக்கும். ஒரு சமநிலையான ஹைப்ரிட் நிதி ஈக்விட்டியில் 40% முதல் 60% வரை முதலீடு செய்யும், மீதமுள்ளவை கடனாக இருக்கும். அதேபோல், ஒரு ஆக்கிரோஷமான ஹைப்ரிட் நிதி ஈக்விட்டிகளுக்கு அதிகமாக உள்ளது மற்றும் கடன் இருப்புடன் ஈக்விட்டிகளில் 65%-80% முதலீடு செய்யும், மீதமுள்ளவை கடனாக இருக்கும்.
இந்த ஹைப்ரிட் ஃபண்ட் வகைகள் ஒவ்வொரு வகுப்பிலும் குறைந்தபட்சம் 10% ஒதுக்கீடுடன் பல சொத்துக்களில் (குறைந்தபட்சம் மூன்று சொத்து வகுப்புகள்) முதலீடு செய்யலாம். கடைசியாக, முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆர்பிட்ரேஜ் நிதிகளில் முதலீடு செய்வதற்கான விருப்பத்தேர்வு உள்ளது. ஈக்விட்டி மற்றும் ஈக்விட்டி தொடர்பான கருவிகளில் குறைந்தபட்சம் 65% முதலீட்டுடன் இந்த நிதிகள் மத்தியஸ்த உத்திகளில் கவனம் செலுத்தப்படுகின்றன.
4. தீர்வு–நோக்கமான மற்றும் பிற நிதிகள்:
இந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஒரு குறிப்பிட்ட நோக்கத்துடன் அமைக்கப்பட்டுள்ளன. முதலீடுகள் இந்த நோக்கத்தை நிறைவேற்றும் முறையில் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன. முதலீட்டாளர் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மூலம் மற்றும் அடைய விரும்பும் பொதுவாக குறிப்பிட்ட நிதி நோக்கங்கள் இவை. ஓய்வூதிய நிதிகள் ஒரு தனிநபரின் ஓய்வூதிய திட்டங்களின் அடிப்படையில் உள்ளது. இந்த நிதிகள் குறைந்தபட்சம் ஐந்து ஆண்டுகள் அல்லது ஓய்வூதிய வயது வரை, எது முன்னதாக இருந்தாலும் லாக்–இன் காலத்தை கொண்டுள்ளன. இதேபோன்று, குழந்தையின் குறிப்பிட்ட எதிர்கால செலவிற்கு (திருமணம் அல்லது கல்வி) நிதியளிக்க முற்றிலும் ஒரு குழந்தையின் நிதி அமைக்கப்பட்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் குறியீடு சார்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் செயலற்ற முறையில் முதலீடு செய்யலாம். இந்த நிதிகள் முற்றிலும் குறியீட்டை பதிவு செய்கின்றன, எனவே இந்த மாதிரியில் முதலீட்டாளர்கள் தீவிரமாக முதலீடு செய்ய விரும்பலாம். முதலீட்டாளர்கள் நிதி நிதிகளில் முதலீடு செய்ய தேர்வு செய்யலாம். இவை பல்வேறு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் யூனிட்களை நேரடியாக வாங்கும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஆகும், எனவே அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோ பல மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் அடிப்படையில் அவர்கள் திரட்டப்பட்ட பணத்தை முதலீடு செய்வார்கள்.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வகையைத் தேர்ந்தெடுப்பது முதலீட்டாளர் மற்றும் அவரது அடிப்படை நோக்கத்தைப் சார்ந்தது. முதலீட்டாளர்கள் தெளிவாக வரையறுக்கப்பட்ட நோக்கங்களை கொண்டிருக்க வேண்டும். முதலீடு செய்வதற்கான நோக்கத்தின் அடிப்படையில் (மூலதன மதிப்பீடு அல்லது வருமான உருவாக்கம்), ஆபத்து பற்றாக்குறை (அதிக அல்லது குறைவானது), மற்றும் கால அளவு (குறுகிய–கால அல்லது நீண்ட–காலம்), ஒருவர் தங்கள் நிதி இலக்குகளை அடைய தங்கள் பணத்தை பூர்த்தி செய்ய ஒரு குறிப்பிட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது பல்வேறு மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களின் சேர்க்கையை தேர்ந்தெடுக்கலாம்.
