ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುವುದು

ಇಂದಿನ ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ವ್ಯವಹಾರ ಜಗತ್ತಿನಲ್ಲಿ, ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ವ್ಯವಹಾರ ಮಾಲೀಕರಿಗೆ ಅದರ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ನಿಜವಾದ ಹೂಡಿಕೆ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಅನ್ಲಾಕ್ ಮಾಡಲು ಅತ್ಯಗತ್ಯ. ಈ ಲೇಖನದಲ್ಲಿ, ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ, ಅದರ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನದನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕಹಾಕುವುದು ಎಂಬುದನ್ನು ಚರ್ಚಿಸೋಣ. 

ಒಂದು ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಎಷ್ಟು?

ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ವ್ಯವಹಾರದ ಆರ್ಥಿಕ ಮೌಲ್ಯ ಅಥವಾ ನ್ಯಾಯೋಚಿತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಾಗಿದೆ. ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ವ್ಯವಹಾರದ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುವ ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸುಯೇತರ ಅಂಶಗಳನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯ ನ್ಯಾಯೋಚಿತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು ಹಣಕಾಸು ವರದಿ, ಹೂಡಿಕೆ-ಸಂಬಂಧಿತ ನಿರ್ಧಾರಗಳು, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಯೋಜನೆ, ನಿಧಿಸಂಗ್ರಹ, ವಿಲೀನಗಳು ಮತ್ತು ಹಲವಾರು ಇತರ ಉದ್ದೇಶಗಳಂತಹ ವಿವಿಧ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯಲು ವಿವಿಧ ವಿಧಾನಗಳು

ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯಲು ವಿವಿಧ ವಿಧಾನಗಳನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮತ್ತು ಸರಿಯಾದ ವಿಧಾನವನ್ನು ಆರಿಸುವುದು ವ್ಯವಹಾರದ ಸ್ವರೂಪ, ಉದ್ಯಮ, ಲಭ್ಯವಿರುವ ಹಣಕಾಸು ಮಾಹಿತಿ ಮತ್ತು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಉದ್ದೇಶದಂತಹ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕಾಗಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಳಸುವ ಕೆಲವು ವಿಧಾನಗಳು ಇಲ್ಲಿವೆ:

1. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣ

ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾದ ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಸಾಮಾನ್ಯ ವಿಧಾನವೆಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣದ ಮೂಲಕ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣದ ಮೂಲಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಸೂತ್ರವೆಂದರೆ, ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ = ಷೇರು ಬೆಲೆ * ಒಟ್ಟು ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ.

“ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣದ ವಿಧಗಳು” ಬಗ್ಗೆ ಇನ್ನಷ್ಟು ಓದಿ

2. ರಿಯಾಯಿತಿ ನಗದು ಹರಿವು (ಡಿಸಿಎಫ್)

ರಿಯಾಯಿತಿ ನಗದು ಹರಿವು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುವ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ವಿಧಾನಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಇದು ಕಂಪನಿಯ ಭವಿಷ್ಯದ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಇದು ಮೊದಲು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿಯ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ನಗದು ಹರಿವನ್ನು ಊಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಂತರ ಅವುಗಳನ್ನು ಸೂಕ್ತ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿ ಅವುಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ರಿಯಾಯಿತಿ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಈ ದರವು ಕಂಪನಿಯ ಬಂಡವಾಳ ವೆಚ್ಚ ಅಥವಾ ಬಂಡವಾಳದ ತೂಕದ ಸರಾಸರಿ ವೆಚ್ಚ (ಡಬ್ಲ್ಯುಎಸಿಸಿ) ಆಗಿದೆ. ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯುವಲ್ಲಿ ರಿಯಾಯಿತಿ ನಗದು ಹರಿವಿನ ವಿಧಾನಗಳ ಬಳಕೆಯು ದ್ರವ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ಕಂಪನಿಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ ಟರ್ಮಿನಲ್ ನಗದು ಹರಿವು. ಸರಳವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಭವಿಷ್ಯದ ನಗದು ಹರಿವಿನಿಂದ ಪಡೆದ ಕಂಪನಿಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಇದು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಊಹಿಸಿದ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ನಿಖರತೆಯು ಒಂದು ಸವಾಲಾಗಿದೆ. ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯಂತೆ, ರಿಯಾಯಿತಿ ದರಗಳು ಊಹೆಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಂತರ ಬದಲಾಗಬಹುದು.

3. ಆಸ್ತಿ ಆಧಾರಿತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ

ಈ ವಿಧಾನವು ಕಂಪನಿಯ ನಿವ್ವಳ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು (ಎನ್ಎವಿ) ಅದರ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಬಳಸುತ್ತದೆ. ಎನ್ಎವಿ ಕಂಪನಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಒಟ್ಟು ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕುವುದನ್ನು (ಪ್ರತ್ಯಕ್ಷ ಮತ್ತು ಅಮೂರ್ತ ಎರಡೂ) ಮತ್ತು ಅದರ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳನ್ನು ಕಳೆಯುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಉತ್ಪಾದನಾ ಕಂಪನಿಗಳು ಅಥವಾ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ನಂತಹ ಸ್ಪಷ್ಟ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಳಸುವ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ.

4. ಎಂಟರ್ ಪ್ರೈಸ್ ಮೌಲ್ಯ ವಿಧಾನ

ಈ ವಿಧಾನವು ಈಕ್ವಿಟಿ, ಡೆಬ್ಟ್ ಮತ್ತು ನಗದು ಅಥವಾ ನಗದು ಸಮಾನವಾದ ಕಂಪನಿಯ ವಿವಿಧ ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತದೆ.  ಎಂಟರ್ಪ್ರೈಸ್ ಮೌಲ್ಯ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಸೂತ್ರ ಇದಾಗಿದೆ:

ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ = ಸಾಲ + ಈಕ್ವಿಟಿ – ನಗದು

ಎಂಟರ್ಪ್ರೈಸ್ ಮೌಲ್ಯ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕಹಾಕುವುದು ಎಂಬುದರ ಉದಾಹರಣೆ

ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಒಂದು ಉದಾಹರಣೆಯನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳೋಣ. 

ಎಬಿಸಿ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ಮತ್ತು ಎಕ್ಸ್ ವೈಝಡ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ಫಾರ್ಮಾ ಉದ್ಯಮದಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸಿ. ಎಂಟರ್ಪ್ರೈಸ್ ಮೌಲ್ಯ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಎರಡೂ ಕಂಪನಿಗಳ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸೋಣ. 

ಎಬಿಸಿ ಲಿಮಿಟೆಡ್ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣವು 1,000 ಕೋಟಿ ರೂ., ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು 300 ಕೋಟಿ ರೂ.ಗಳು ಮತ್ತು ನಗದು ಅಥವಾ ನಗದು ಸಮಾನವಾದ 5 ಕೋಟಿ ರೂ. 

ಆದ್ದರಿಂದ, ಅದರ ಉದ್ಯಮ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ = 1,000 + 300 – 5 = 1,295 ಕೋಟಿ ರೂ. 

XYZ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣವು ರೂ. 1,500 ಕೋಟಿಗಳು, ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು ರೂ. 850 ಕೋಟಿಗಳು ಮತ್ತು ನಗದು ಅಥವಾ ನಗದು ಸಮಾನವಾದ ರೂ. 20 ಕೋಟಿಗಳು. 

XYZ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ನ ಉದ್ಯಮ ಮೌಲ್ಯ = 1,500 + 850 – 20 = ರೂ. 2,325 ಕೋಟಿ. 

ಇದು ಹೀಗೆ ತೀರ್ಮಾನಿಸುತ್ತದೆ:

• XYZ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ನ ಎಂಟರ್ ಪ್ರೈಸ್ ಮೌಲ್ಯವು ABC Ltd ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. • XYZ ಲಿಮಿಟೆಡ್ ನ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು ಹೆಚ್ಚು. ಆದ್ದರಿಂದ, ಚಂಚಲತೆ ಮತ್ತು ಅಪಾಯವೂ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ.

ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕುವ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆ

ಈ ಕೆಳಗಿನ ಕಾರಣಗಳಿಂದಾಗಿ ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು ಅತ್ಯಗತ್ಯ: 

• • ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳಲ್ಲಿ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಾಗಿ, ಕಂಪನಿಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಷೇರು ಬೆಲೆ ಆಕರ್ಷಕ ಹೂಡಿಕೆ ಅವಕಾಶವಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ನೀವು ನಿರ್ಣಯಿಸಬಹುದು. ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಅತಿಯಾಗಿ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆಯೇ, ಕಡಿಮೆ ಅಂದಾಜು ಮಾಡಲಾಗಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ನ್ಯಾಯಯುತವಾಗಿ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ಸಹ ನೀವು ತಿಳಿಯಬಹುದು.  
• • ಇದು ಕಂಪನಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಮತ್ತು ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ನ್ಯಾಯೋಚಿತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಇದು ಹಣಕಾಸು ವರದಿಗೆ ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಿದೆ. 
• • ವ್ಯವಹಾರ ಮಾಲೀಕರು ಹಣಕಾಸು, ಸಾಲದಾತರು ಅಥವಾ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳಗಾರರನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಅವರು ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ತಿಳಿಯಲು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ. 
• • ನೀವು ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಪಾಲುದಾರರಾಗಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಷೇರುಗಳ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಬಯಸಿದರೆ.   

ಸಾರಾಂಶ

ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಅಪಾಯವನ್ನುಂಟುಮಾಡುವ ಅನ್ಯಾಯದ ಮೌಲ್ಯದ ಷೇರುಗಳಿಂದ ನಿಮ್ಮನ್ನು ದೂರವಿಡಬಹುದು. ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿಡಲು ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಸಹಾಯ ಮಾಡುವ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಅತ್ಯಗತ್ಯ. ಮತ್ತು ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಪ್ರಯಾಣವನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು, ಡಿಮ್ಯಾಟ್ ಖಾತೆಯನ್ನು ತೆರೆಯುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಏಂಜೆಲ್ ಒನ್ ನಲ್ಲಿ ಉಚಿತವಾಗಿ ಡಿಮ್ಯಾಟ್ ಖಾತೆ ತೆರೆಯಿರಿ. ಸಂತೋಷದ ಹೂಡಿಕೆ! 

FAQs