ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃபிளை மற்றும் ஷார்ட் கண்டோர் ஆகிய இரண்டு பரவலாக பயன்படுத்தப்படும் டிரேடிங் மூலோபாயங்கள் ஆகும். இந்த மூலோபாயங்கள் ஒரே மாதிரியாக இருந்தாலும், வணிகர்களை குழப்பிக் கொள்ளக்கூடிய சில வேறுபாடுகள் உள்ளன. இந்தக் கட்டுரையில், குறுகிய பட்டர்ஃபிளை மற்றும் ஷார்ட் கால் கண்டோர் மூலோபாயங்களையும் அவற்றின் வேறுபாடுகளையும் புரிந்துகொள்வோம். ஆனால் அதற்கு முன்னர், டிரேடிங் விருப்பங்கள் தொடர்பான சில அடிப்படை விதிமுறைகளை புரிந்து கொள்வோம்.
ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃபிளை மற்றும் குறுகிய கண்டோருடன் தொடர்புடைய விதிமுறைகள்
- அழைப்பு விருப்பம்: முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையிலும் ஒப்பந்தக் கட்சிகளால் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட தேதியிலும் அடிப்படை சொத்தை வாங்குவதற்கான கடமை உங்களுக்கு உரிமை உள்ள ஒப்பந்தம் இல்லை.
- விருப்பத்தேர்வு: முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட பிரைஸில் அடிப்படை சொத்தை விற்பதற்கான உரிமை உங்களுக்கு உள்ள ஒப்பந்தம் மற்றும் சம்பந்தப்பட்ட கட்சிகளால் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட தேதி.
- ஸ்ட்ரைக் விலை: முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட பிரைஸ் அல்லது ஆரம்பத்தில் ஒப்பந்தம் வாங்கப்பட்ட பிரைஸ்.
- ஸ்பாட் விலை: அடிப்படை சொத்தின் தற்போதைய பிரைஸ்.
- பிரீமியம்: ஆன்லைன் டிரேடிங் விருப்பங்களில் நுழைவதற்கு விருப்பங்கள் ஒப்பந்த விற்பனையாளருக்கு நீங்கள் செலுத்தும் பிரைஸ்.
- பணத்தில் (ஐடிஎம் (ITM)) இருக்கும் விருப்பத்தேர்வு: அடிப்படை சொத்தின் பிரைஸ் ஸ்ட்ரைக் விலையை விட அதிகமாக இருக்கும்போது.
- பணத்திற்கு வெளியே (ஓடிஎம் (OTM)) விருப்பம்: அடிப்படை சொத்தின் பிரைஸ் ஸ்ட்ரைக் விலையை விட குறைவாக இருக்கும்போது.
ஒரு ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃபிளை என்றால் என்ன?
Short Call Butterfly என்பது டிரேடிங் மூலோபாயத்திற்கு நான்கு முக்கிய விருப்பங்கள் ஆகும். இதில் பின்வரும் பரிவர்த்தனைகள் உள்ளடங்கும், அவை ஒரே நேரத்தில் செய்யப்படுகின்றன:
- நடுத்தர ஸ்ட்ரைக் பிரைஸில் பணத்தில் இரண்டு (ஏடிஎம் (ATM)) வாங்குதல்
- ஒரு ஐடிஎம் (ITM) (பணத்தில்) விற்பனை செய்வது குறைந்த ஸ்ட்ரைக் பிரைஸில்
- ஒரு ஓடிஎம் (OTM) (பணத்திற்கு வெளியே) விற்பனை செய்வது அதிக ஸ்ட்ரைக் பிரைஸில் அழைப்பு
குறிப்பு:
- • குறைந்த மற்றும் அதிக ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் அழைப்பு விருப்பங்கள் மத்திய ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் அழைப்புகளில் இருந்து சமமானவை.
- • அனைத்து நான்கு விருப்பங்களும் ஒரே அடிப்படை சொத்து மற்றும் காலாவதி தேதியைக் கொண்டுள்ளன
- • ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃபிளை டிரேடர்களின் ஆபத்து வெளிப்பாட்டை நிர்வகிக்க/குறைக்க ஒரு புல்லிஷ் மற்றும் பியரிஷ் பரவலைப் பயன்படுத்துகிறது.
ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃப்ளை உடன் டிரேடிங் ஸ்ட்ராடஜி பற்றி மேலும் படிக்கவும்
ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃப்ளையின் பெனிஃபிட்கள்
டிரேடிங் மூலோபாயத்திற்கு ஆரம்ப மூலதனம் தேவையில்லை என்ற ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃபிளை விருப்பங்கள் தேவையில்லை. எனவே ஆரம்ப மூலதன இன்வெஸ்ட்மென்ட்டை விரும்பாத அல்லது கொண்டிருக்காத டிரேடர்கள் இதை பொருத்தமானதாக கண்டுபிடிக்கலாம். ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃபிளை மூலோபாயத்தை செயல்படுத்த முதல் பரிவர்த்தனைக்குப் பின்னர் டிரேடர்கள் பிரீமியத்தின் நிகர கடனைப் பயன்படுத்தலாம். சந்தை மிகவும் நிலையற்றதாக இருந்தாலும் கூட டிரேடர்கள் குறைந்த ஆபத்து இலாபங்களை அனுபவிக்க முடியும். பிரைஸ் இயக்கத்தின் திசையைப் பொருட்படுத்தாமல் இந்த மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தி இலாபங்களைப் பெற முடியும்.
ஒரு ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃபிளையை எப்போது பயன்படுத்துவது?
ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃபிளை மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கான சிறந்த நேரம் சந்தை மிகவும் நிலையற்றதாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது; ஏனெனில் டிரேடர்கள் பிரைஸ் இயக்கத்தில் இருந்து மிகவும் பயனடையலாம். இலாபங்களை சம்பாதிக்க ஸ்ட்ராடஜி உதவுகிறது:
- • இந்த பிரைஸ் அதிக ஸ்ட்ரைக் விலையுடன் (ஓடிஎம் (OTM)) அழைப்பு விருப்பத்தின் ஸ்ட்ரைக் விலையை விட அதிகமாக உள்ளது
- • ஐடிஎம் (ITM) அழைப்பு விருப்பத்தின் ஸ்ட்ரைக் விலைக்கு கீழே பிரைஸ் உள்ளது
ஷார்ட் கால் கண்டோர் என்றால் என்ன?
ஷார்ட் கால் கண்டோர் விருப்பங்கள் டிரேடிங் ஸ்ட்ராடஜி என்பது ஒரு புல் கால் ஸ்ப்ரெட் மற்றும் பியர் கால் ஸ்ப்ரெட் ஆகியவற்றின் கலவையாகும். இந்த விஷயத்தில், டிரேடர்:
- குறைந்த ஐடிஎம் (ITM) காலை விற்கிறது
- குறைந்த-நடுத்தர ஐடிஎம் (ITM) காலை வாங்குகிறது
- அதிக-நடுத்தர ஓடிஎம் (OTM) காலை வாங்குகிறது
- அதிக ஓடிஎம் (OTM) காலை விற்கிறது
குறிப்பு: மேலே உள்ள அனைத்து விருப்பங்களும் அதே அடிப்படை சொத்து மற்றும் காலாவதி தேதியை கொண்டுள்ளன. ஷார்ட் கால் நிறுவனம் மட்டுப்படுத்தப்பட்ட ஆபத்து வெளிப்பாட்டைக் கொண்டுள்ளது. இது டிரேடர்களுக்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்ட இலாபங்களை வழங்குகிறது. இந்த அதிகபட்ச இழப்பு இரண்டு நடுத்தர ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் விருப்பங்களுக்கும் இடையிலான பிரைஸ் வேறுபாடுகளுக்கு மட்டுமே வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது.
ஷார்ட் கால் கண்டோரின் பெனிஃபிட்கள்
ஒருவேளை ஷார்ட் கால் கண்டோர் விருப்பங்கள் டிரேடிங் மூலோபாயமும் இருந்தால், நிகர பிரீமியத்தின் கடனை நீங்கள் பெறுவதால் உங்களுக்கு ஆரம்ப இன்வெஸ்ட்மென்ட் தேவையில்லை. பிரைஸ் இயக்க திசையைப் பொருட்படுத்தாமல் டிரேடர்கள் மிகவும் நிலையற்ற சந்தையில் இலாபங்களைப் பெற முடியும். இதைத்தவிர, இந்த மூலோபாயத்தை உருவாக்குவதும் மற்றும் செயல்படுத்துவதும் ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃபிளை மற்றும் டிரேடிங் மூலோபாயங்களை விட தொழில்நுட்ப ரீதியாக எளிதானது.
ஒரு ஷார்ட் கால் கண்டோரை எப்போது பயன்படுத்துவது?
பிரைஸ் இயக்கம் அடிப்படை சொத்தின் மிக உயர்ந்த மற்றும் குறைந்த ஸ்ட்ரைக் விலையை விட அதிகமாக இருக்கும்போது டிரேடர்கள் ஷார்ட் கால் கண்டோர் மூலோபாயத்தை பயன்படுத்தலாம். இந்த ஸ்ட்ராடஜி நடைமுறையிலுள்ள சந்தை ஏற்ற இறக்கம் குறைவாக இருந்தால் இலாபம் ஈட்டக்கூடியதாக இருக்கும் மற்றும் டிரேடர்கள் அதை தீவிரப்படுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கின்றனர். ஆனால் பிரைஸ் கூறப்பட்ட வரம்பிற்குள் இருந்தால் உங்களுக்கு இழப்பு ஏற்படும்.
ஒரு டேபிளில் குறுகிய பட்டர்ஃபிளை ஸ்ட்ராடஜி வெர்சஸ் ஷார்ட் கால் கண்டோர்
குறுகிய பட்டர்ஃபிளை விருப்ப ஸ்ட்ராடஜி இதேபோன்ற அம்சங்களை ஷார்ட் கால் கண்டோர் மூலோபாயத்திற்கு பகிர்ந்து கொள்கிறது. ஆனாலும், கீழே உள்ள பந்தியில் வைக்கப்பட்டுள்ளபடி அவர்களுக்கு சில வேறுபாடுகள் உண்டு.
| ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃபிளை | ஷார்ட் கால் கண்டோர் | |
| மார்க்கெட் வியூ | நியூட்ரல் | நிலையற்றது |
| எப்போது பயன்படுத்த வேண்டும்? | சந்தையில் அதிக ஏற்ற இறக்கத்தை நீங்கள் எதிர்பார்க்கும்போது | விருப்பங்களின் வாழ்நாளில் அடிப்படை சொத்தின் பிரைஸ் மிகவும் அஸ்திவாரமற்றதாக இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கும்போது. |
| ஆக்ஷன் |
|
|
| பிரேக் ஈவன் பாயிண்ட் | இரண்டு பிரேக்-ஈவன் புள்ளிகள் உள்ளன:
|
இந்த மூலோபாயத்தில் இரண்டு பிரேக்-ஈவன் புள்ளிகள் உள்ளன:
|
| அபாயங்கள் | அதிகபட்ச ஆபத்து = அதிக ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் – குறைந்த ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் – நிகர பிரீமியம் | அதிகபட்ச ஆபத்து (இழப்பு) = குறைந்த ஸ்ட்ரைக் லாங் காலின் ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் – குறைந்த ஸ்ட்ரைக் குறுகிய காலின் ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் – நிகர பிரீமியம் பெறப்பட்டது + செலுத்தப்பட்ட கமிஷன்கள் |
| ரிவார்டுகள் | இலாபம் பெறப்பட்ட நிகர பிரீமியத்திற்கு வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது | அதிகபட்ச லாபம் = குறைந்த ஸ்ட்ரைக் காலின் ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் – குறைந்த ஸ்ட்ரைக் லாங் காலின் ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் – நிகர பிரீமியம் செலுத்தப்பட்டது |
| அதிகபட்ச இழப்பு சூழ்நிலை | ஐடிஎம் (ITM) ஆப்ஷன் மட்டுமே செயல்படுத்தப்பட்டது | இரண்டு ஐடிஎம் (ITM) ஆப்ஷன்களும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன |
| பெனிஃபிட் | நிகர பிரீமியங்களின் கிரெடிட் இரசீது காரணமாக இன்வெஸ்ட்மென்ட் தேவையில்லை | நிகர பிரீமியங்களின் கிரெடிட் இரசீது காரணமாக இன்வெஸ்ட்மென்ட் எதுவும் இல்லை |
| குறைபாடு |
|
|
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள் (FAQs)
ஷார்ட் பட்டர்ஃப்ளை மற்றும் ஷார்ட் கண்டோர் இடையேயான வேறுபாடு என்ன?
ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃபிளை விருப்ப ஸ்ட்ராடஜி மற்றும் ஷார்ட் கால் கண்டோர் ஆகியவை ஒத்தவையாகும். இந்த வேறுபாடு என்னவென்றால் இரண்டு நடுத்தர ஸ்ட்ரைக்களும் வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக்களில் வாங்கப்படுகின்றன. மேலும் இந்த ஷார்ட் கால் கண்டோரை உருவாக்குவதும் நிறைவேற்றுவதும் ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃபிளையை விட எளிதானது.
லாங் கால் மற்றும் ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃப்ளை இடையேயான வேறுபாடு என்ன?
லாங் கால்கள் நேர்மறையான டெல்டாக்களை கொண்டிருக்கும் அதேவேளை, ஷார்ட் கால்க்கள் எதிர்மறை டெல்டாக்களை கொண்டிருக்கின்றன. காலாவதியாகும் நேரம் மற்றும் அடிப்படை சொத்து பிரைஸ் எதுவாக இருந்தாலும், ஒரு பட்டர்ஃபிளை பரவுவதற்கான நிகர டெல்டா காலாவதியாகும் ஒரு நாள் அல்லது இரண்டு நாள் வரை பூஜ்யத்திற்கு நெருக்கமாக இருக்கும்.
ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃப்ளை ஸ்ப்ரெட் என்றால் என்ன?
ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃப்ளை ஸ்ப்ரெட் என்பது நான்கு கால் நியூட்ரல் விருப்பங்கள் டிரேடிங் மூலோபாயமாகும், இதில் நீங்கள் இரண்டு ஏடிஎம் (ATM) (பணத்தில்) வாங்குகிறீர்கள் மத்திய ஸ்ட்ரைக் பிரைஸில் அழைப்பு விடுக்கிறீர்கள் மற்றும் ஒரு ஐடிஎம் (ITM) (பணத்தில்) ஒரே நேரத்தில் குறைந்த ஸ்ட்ரைக் பிரைஸில் விற்கிறீர்கள். மற்றும் நீங்கள் மேலும் ஒரு ஓடிஎம் (OTM) (பணத்தில் இருந்து வெளியே) காலை அதிக ஸ்ட்ரைக் பிரைஸில் வாங்குகிறீர்கள்.
ஒரு ஷார்ட் கால் பட்டர்ஃப்ளையில் அதிகபட்ச லாபம் என்ன?
இந்த டிரேடிங் ஸ்ட்ராடஜி ஒரு மட்டுப்படுத்தப்பட்ட வெகுமதி நிலைமையாகும். ஒரு ஷார்ட் கால் பட்டர்பிளையில் அதிகபட்ச இலாபம் நிகர பிரீமியம் குறைந்த செலுத்தப்பட்ட கமிஷன்கள் ஆகும்.
ஷார்ட் கண்டோர் மற்றும் லாங் கண்டோர் இடையேயான வேறுபாடு என்ன?
ஒரு லாங் கண்டோர் அடிப்படை சொத்துக்களின் பிரைஸில் குறைந்த ஏற்றத்தாழ்வுகளில் இருந்து பெற விரும்பும் அதேவேளை, ஒரு ஷார்ட் கண்டோர் உயர்ந்த ஏற்றத்தாழ்வுகளில் இருந்து இலாபத்தை பெற முற்படுகிறது.
