शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई और शॉर्ट कंडोर दो व्यापक रूप से प्रयुक्त ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीतियां हैं. हालांकि ये रणनीतियां एक दूसरे के समान होती हैं, लेकिन इनमें कुछ अंतर होते हैं जो व्यापारियों को भ्रमित कर सकते हैं. आइए इस लेख में, शॉर्ट बटरफ्लाई और शॉर्ट कॉल कंडोर रणनीतियों और उनके बीच अंतर को समझते हैं. लेकिन इससे पहले, चलो ऑप्शन ट्रेडिंग से संबंधित कुछ बुनियादी शर्तों को समझते हैं.
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई और शॉर्ट कंडोर से जुड़ी शर्तें
- कॉल ऑप्शन : एक कान्ट्रैक्ट, जहां आपको अंतर्निहित संपत्ति एक पूर्व निर्धारित मूल्य और तारीख पर, जिस पर कान्ट्रैक्ट करने वाले पक्ष सहमत हों, खरीदने का अधिकार होता है लेकिन यह आपका दायित्व नहीं होता है.
- पुट ऑप्शन : ऐसा कान्ट्रैक्ट जहां आपको शामिल पक्षों द्वारा सहमत होने की तिथि पर पूर्व–निर्धारित कीमत पर अंतर्निहित संपत्ति बेचने का अधिकारहोता है.
- स्ट्राइक प्राइस पूर्वनिर्धारित मूल्य या वह मूल्य जिस पर ऑप्शन कान्ट्रैक्ट प्रारंभ में खरीदा गया था.
- स्पॉट प्राइस : अंतर्निहित संपत्ति का वर्तमान मूल्य .
- प्रीमियम: वह मूल्य जो ऑनलाइन ट्रेडिंग ऑप्शन्स में प्रवेश करने के लिए आप ऑप्शन्स कान्ट्रैक्ट के विक्रेता को भुगतान करते हैं.
- इन–द–मनी (आईटीएम) ऑप्शन : जब अंतर्निहित संपत्ति kaया मूल्य स्ट्राइक प्राइस से अधिक हो.
- आउट–ऑफ–द–मनी (ओटीएम) ऑप्शन : जब अंतर्निहित संपत्ति का मूल्य स्ट्राइक प्राइस की से कम हो.
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई क्या है?
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई एक चार चरणों वाली व्यापारिक रणनीति है. इसमें निम्नलिखित ट्रांज़ैक्शन शामिल हैं, जो एक साथ किए जाते हैं:
- मध्यम स्ट्राइक प्राइस पर दो ऐट द मनी (ATM) कलस खरीदना
- एक आईटीएम (इन द मनी) कॉल कम स्ट्राइक प्राइस पर बेचना
- एक OTM (आउट ऑफ द मनी) कॉल उच्च स्ट्राइक प्राइस पर बेचना
नोट:
- निम्नतर और उच्चतर स्ट्राइक प्राइस कॉल ऑप्शन मध्यम स्ट्राइक प्राइस कॉल से समान दूरी वाले होते हैं.
- सभी चार विकल्पों में एक ही अंतर्निहित एसेट और समाप्ति तिथि होती है
- शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई ट्रेडर्स के जोखिम के संपर्क को प्रबंधित/कम करने के लिए एक बुलिश और बियरिश प्रसार का प्रयोग करता है.
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई के साथ ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी के बारे में और अधिक पढ़ें
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई के लाभ
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी के लिए प्रारंभिक पूंजी की आवश्यकता नहीं होती. इसलिए जिन ट्रेडर्स के पास निवेश के लिए आरंभिक पूंजी नहीं है या वे निवेश नहीं करना चाहते तो , उन्हें यह उपयुक्त लग सकता है. ट्रेडर प्रथम लेन–देन के बाद प्रीमियम के नेट क्रेडिट का उपयोग शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई स्ट्रेटेजी को निष्पादित करने के लिए कर सकते हैं. मार्किट अत्यधिक अस्थिर होने पर भी ट्रैडर कम जोखिम वाले लाभ का आनंद ले सकते हैं. मूल्य की हलचल की दिशा से असंबद्ध इस रणनीति का उपयोग करके लाभ अर्जित किया जा सकता है.
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई का उपयोग कब करें?
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई स्ट्रेटेजी का उपयोग करने का आदर्श समय तब होता है जब मार्किट अत्यधिक अस्थिर होने की आशा की जाती है क्योंकि ट्रैडर मूल्य की हलचल से अधिकतम लाभ उठा सकते हैं. यह रणनीति लाभ अर्जित करने में मदद करती है अगर:
- यह कीमत उच्च स्ट्राइक प्राइस (OTM) के साथ कॉल ऑप्शन की स्ट्राइक प्राइस से अधिक है
- आईटीएम कॉल ऑप्शन का मूल्य स्ट्राइक प्राइस से काम है
शॉर्ट कॉल कंडोर क्या है?
शॉर्ट कॉल कंडोर ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी एक बुल कॉल स्प्रेड और बीयर कॉल स्प्रेड का मिश्रण है. इस मामले में,ट्रैडर :
- कम आईटीएम कॉल बेचता है
- कम–मध्यम आईटीएम कॉल खरीदता है
- अधिक मध्यम ओटीएम कॉल खरीदता है
- अधिक ओटीएम कॉल बेचता है
ध्यान दें: उपरोक्त सभी ऑप्शन्स में एक ही अंतर्निहित संपत्ति और समाप्ति तिथि होती है. शॉर्ट कॉल कंडोर में सीमित जोखिम एक्सपोजर होता है. यह ट्रेडर्स को सीमित लाभ प्रदान करता है. अधिकतम नुकसान दो मध्यम स्ट्राइक प्राइस ऑप्शन्स के बीच मूल्य के अंतर तक सीमित होता है जो शुरुआती शुद्ध प्रीमियम एकत्र किए जाने से कम होता है.
शॉर्ट कॉल कंडोर के लाभ
शॉर्ट कॉल कंडोर ऑप्शन्स की ट्रेडिंग स्ट्रेटजी के मामले में, आपको प्रारंभिक निवेश की आवश्यकता नहीं है क्योंकि आपको निवल प्रीमियम का क्रेडिट प्राप्त होगा. ट्रेडर्स मूल्य की हलचल से असंबद्ध अत्यधिक अस्थिर बाजार में भी लाभ अर्जित कर सकते हैं. इसके अतिरिक्त, इस कार्यनीति को बनाना और निष्पादित करना तकनीकी रूप से शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई और अन्य ऑप्शन्स की व्यापारिक रणनीतियों की अपेक्षा आसान होता है.
शॉर्ट कॉल कंडोर का उपयोग कब करें?
ट्रेडर्स शॉर्ट कॉल कंडोर स्ट्रेटेजी का उपयोग उस समय कर सकते हैं जब मूल्य की हलचल अंतर्निहित संपत्ति की उच्चतम और सबसे कम स्ट्राइक प्राइस को पार करती है. साधारण शब्दों में यह कार्यनीति तब लाभदायक हो सकती है जब प्रचलित मार्किट की अस्थिरता कम होती है और ट्रेडर्स को इसकी तीव्रता की आशा होती है. लेकिन अगर कीमत कथित सीमा के भीतर रहती है तो आपको नुकसान पहुंचे गा.
शॉर्ट बटरफ्लाई स्ट्रेटजी बनाम शॉर्ट कॉल कंडोर एक टेबल में
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी में शॉर्ट कॉल कंडोर स्ट्रेटेजी के समान विशेषताएं होती हैं. फिर भी, उनमेंकुछ अंतर होता हैं, जैसा नीचे टेबल में दिखाया गया है.
| शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई | शॉर्ट कॉल कंडोर | |
| मार्किट व्यू | तटस्थ | अस्थिर |
| कब इस्तेमाल करें? | जब आप बाजार में उच्च अस्थिरता की पूर्वानुमान लगाते हैं | जब आप ऑप्शन्स के जीवनकाल के दौरान अंतर्निहित संपत्ति की कीमत अत्यधिक अस्थिर होने की उम्मीद करते हैं. |
| क्रिया | • 2 एटीएम कॉल खरीदें
• 1 आईटीएम कॉल बेचें • 1 ओटीएम कॉल बेचें |
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| ब्रेक ईवन पॉइंट | दो ब्रेक–ईवन पॉइंट हैं:
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इस रणनीति में दो ब्रेक–ईवन पॉइंट हैं:
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| जोखिम | अधिकतम जोखिम = उच्च स्ट्राइक प्राइस – कम स्ट्राइक प्राइस – नेट प्रीमियम | अधिकतम जोखिम (नुकसान) = कम स्ट्राइक की लंबी कॉल की स्ट्राइक प्राइस – स्ट्राइक की कम कीमत शॉर्ट कॉल – निवल प्रीमियम प्राप्त + भुगतान किए गए कमीशन |
| रिवॉर्ड | लाभ प्राप्त किए गए निवल प्रीमियम तक सीमित है | अधिकतम लाभ = निम्न स्ट्राइक की स्ट्राइक प्राइस –निम्न स्ट्राइक प्राइस – भुगतान किए गए निवल प्रीमियम की स्ट्राइक प्राइस |
| अधिकतम नुकसान परिदृश्य | केवल आईटीएम कॉल का उपयोग किया जाता है | दोनों आईटीएम कॉल का उपयोग किया जाता है |
| लाभ | नेट प्रीमियम क्रेडिट प्राप्त होने के कारण किसी इन्वेस्टमेंट की आवश्यकता नहीं है | नेट प्रीमियम क्रेडिट प्राप्त होने के कारण कोई इन्वेस्टमेंट नहीं होना चाहिए |
| असुविधा |
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FAQs
शॉर्ट बटरफ्लाई और शॉर्ट कंडोर के बीच क्या अंतर है?
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी और शॉर्ट कॉल कंडोर समान हैं. अंतर यह है कि दोनों मध्य स्ट्राइक्स को विभिन्न स्ट्राइक्स पर खरीदा जाता है. इसके अलावा, इस शॉर्ट कॉल कंडोर को बनाना और निष्पादित करना शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई से आसान होता है.
लॉन्ग कॉल और शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई के बीच क्या अंतर है?
लॉंग कॉल में सकारात्मक डेल्टा होते हैं, जबकि शॉर्ट कॉल में नकारात्मक डेल्टा होते हैं. समाप्ति के समय और अंतर्निहित आस्ति मूल्य से सम्बद्ध , बटरफ्लाई स्प्रेड का निवल डेल्टा समाप्ति से पहले एक दिन या दो दिन तक शून्य रहता है.
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड क्या है?
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड एक चार चरण वाली न्यूट्रल ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी है जिसमें आप दो एटीएम (ऑन द मनी) खरीदते हैं जो मध्यम स्ट्राइक कीमत पर कॉल करते हैं और एक आईटीएम (इन द मनी) बेचते हैं जो एक साथ ही कम स्ट्राइक प्राइस पर कॉल करते हैं. और आप उच्च स्ट्राइक कीमत पर एक और ओटीएम (आउट ऑफ मनी ) कॉल खरीदते हैं.
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई पर अधिकतम लाभ क्या है?
यह विकल्प ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी एक सीमित पुरस्कार स्थिति है. शॉर्ट टर्म बटरफ्लाई पर अधिकतम लाभ शुद्ध प्रीमियम माइनस पेड कमीशन है.
शॉर्ट कंडोर और लॉंग कंडोर के बीच क्या अंतर है?
जबकि लॉंग कंडोर अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में कम अस्थिरता से लाभ प्राप्त करना चाहता है, तब शॉर्ट कंडोर उच्च अस्थिरता से लाभ प्राप्त करना चाहता है.
