शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय आणि शॉर्ट कॉन्डोर हे दोन मोठ्या प्रमाणावर वापरले जाणारे पर्याय ट्रेडिंग धोरण आहेत. हे धोरणे सारखेच असले तरी, काही फरक आहेत जे ट्रेडर्सना गोंधळात टाकतात. या लेखामध्ये, आपण शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय आणि शॉर्ट कॉल कंडोर धोरणे आणि त्यांच्यातील फरक समजून घेऊया. पण त्याआधी आपण ऑप्शन ट्रेडिंगशी संबंधित काही मूलभूत संज्ञा समजून घेऊ.
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय आणि शॉर्ट कंडोरशी संबंधित संज्ञा
- कॉल ऑप्शन: एक करार जिथे तुम्हाला अधिकार आहे, परंतु बंधन नाही, पूर्व-निर्धारित किंमत आणि कराराच्या पक्षांनी मान्य केलेल्या तारखेवर अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करण्याचा.
- पुट ऑप्शन: एक करार ज्यामध्ये तुम्हाला अंतर्निहित मालमत्ता पूर्व-निर्धारित किंमतीवर आणि संबंधित पक्षांनी मान्य केलेल्या तारखेला विकण्याचा अधिकार आहे.
- स्ट्राईक किंमत: पूर्वनिर्धारित किंमत किंवा पर्याय करार सुरुवातीला खरेदी केलेली किंमत.
- स्पॉट किंमत: अंतर्निहित ॲसेटची वर्तमान किंमत.
- प्रीमियम: ऑनलाईन ट्रेडिंग पर्याय एन्टर करण्यासाठी तुम्ही ऑप्शन काँट्रॅक्ट विक्रेत्याला भरत असलेली किंमत.
- इन-द-मनी (ITM) पर्याय: जेव्हा अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल.
- आऊट-ऑफ-द-मनी (OTM) ऑप्शन: जेव्हा अंतर्निहित ॲसेटची किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल.
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय म्हणजे काय?
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय ही चार-लेग्ड ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे. यामध्ये खालील व्यवहारांचा समावेश होतो, जे एकाचवेळी केले जातात:
- मध्यम स्ट्राईक किंमतीवर दोन अॅट-द-मनी (ATM) कॉल खरेदी करणे
- कमी स्ट्राइक किमतीवर ITM (इन-द-मनी) कॉल विकणे
- उच्च स्ट्राइक किमतीवर OTM (आउट-ऑफ-द-मनी) कॉल विकणे
नोंद:
- कमी आणि उच्च स्ट्राइक किंमत कॉल पर्याय मध्यम स्ट्राइक किंमत कॉल पर्यायापेक्षा समान आहेत.
- चारही पर्यायांची मूळ मालमत्ता आणि कालबाह्यता तारीख समान आहे
- शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय ट्रेडर्सच्या रिस्क एक्सपोजरचे व्यवस्थापन/कमी करण्यासाठी बुलिश आणि बेरिश स्प्रेडचा वापर करते.
शॉर्ट कॉल बटरफ्लायसह ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीविषयी अधिक वाचा
शॉर्ट कॉल बटरफ्लायचे फायदे
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीसाठी प्रारंभिक कॅपिटलची आवश्यकता नाही. त्यामुळे ज्या ट्रेडर्सना प्रारंभिक कॅपिटल इन्व्हेस्टमेंट नको आहे किंवा प्रारंभिक कॅपिटल इन्व्हेस्टमेंट नाही त्यांना ते योग्य वाटू शकते. ट्रेडर्स शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय धोरण कार्यान्वित करण्यासाठी पहिल्या ट्रान्झॅक्शन नंतर प्रीमियमचे निव्वळ क्रेडिट वापरू शकतात. बाजारपेठ अस्थिर असतानाही ट्रेडर्स कमी-जोखीम नफ्याचा आनंद घेऊ शकतात. किंमतीतील बदलाची दिशा विचारात न घेता या धोरणाचा वापर करून नफा मिळवता येतो.
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय कधी वापरायचा?
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी वापरण्यासाठी आदर्श वेळ म्हणजे जेव्हा बाजार अत्यंत अस्थिर असण्याची अपेक्षा असते, कारण ट्रेडर्स किंमतीतील बदलांचा जास्तीत जास्त फायदा घेऊ शकतात. धोरणामुळे नफा मिळवण्यास मदत होते जर:
- उच्च स्ट्राइक किंमत (OTM) सह किंमत कॉल पर्यायाच्या स्ट्राइक किंमतीपेक्षा जास्त असते
- किंमत ITM कॉल पर्यायाच्या स्ट्राइक प्राईसच्या खाली येते
शॉर्ट कॉल कंडोर म्हणजे काय?
शॉर्ट कॉल कंडोर ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी ही बुल कॉल स्प्रेड आणि बेअर कॉल स्प्रेडचे कॉम्बिनेशन आहे. या प्रकरणात, ट्रेडर:
- कमी ITM कॉलची विक्री करतो
- लोअर-मिडल ITM कॉल खरेदी करतो
- उच्च-मध्यम OTM कॉल खरेदी करतो
- उच्च OTM कॉलची विक्री करतो
नोंद: वरील सर्व पर्यायांमध्ये अंतर्निहित मालमत्ता आणि समाप्ती तारीख समान आहेत. शॉर्ट कॉल कंडोरमध्ये मर्यादित रिस्क एक्सपोजर आहे. हे ट्रेडर्सना मर्यादित नफा प्रदान करते. कमाल तोटा दोन मध्यम स्ट्राइक किंमत कॉल पर्याय आणि गोळा केलेल्या प्रारंभिक निव्वळ प्रीमियममधील किंमतीतील फरकापर्यंत मर्यादित आहे.
शॉर्ट कॉल कंडोरचे फायदे
शॉर्ट कॉल कंडोर पर्यायांच्या ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीच्या बाबतीत, तुम्हाला प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंटची गरज नाही कारण तुम्हाला निव्वळ प्रीमियमचे क्रेडिट मिळेल. किमतीच्या हालचालीची दिशा विचारात न घेता अत्यंत अस्थिर बाजारपेठांमध्ये ट्रेडर्स नफा कमवू शकतात. शिवाय, शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय आणि इतर पर्याय ट्रेडिंग धोरणांपेक्षा ही रणनीती तयार करणे आणि कार्यान्वित करणे तांत्रिकदृष्ट्या सोपे आहे.
शॉर्ट कॉल कंडोर कधी वापरायचा?
जेव्हा किंमतीमधील हालचाली अंतर्निहित मालमत्तेची सर्वोच्च आणि सर्वात कमी स्ट्राईक किंमत पार होते तेव्हा ट्रेडर्स शॉर्ट कॉल कंडोर स्ट्रॅटेजीचा वापर करू शकतात. सोप्या भाषेत सांगायचे तर, सध्याच्या बाजारपेठेतील अस्थिरता कमी असेल आणि ट्रेडर्सना ती तेजीची अपेक्षा असेल तर ही रणनीती फायदेशीर ठरू शकते. परंतु जर किंमत उक्त श्रेणीमध्ये राहिली तर तुम्हाला नुकसान होईल.
एका टेबलमध्ये शॉर्ट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी वर्सेस शॉर्ट कॉल कंडोर
शॉर्ट बटरफ्लाय ऑप्शन स्ट्रॅटेजी शॉर्ट कॉल कंडोर स्ट्रॅटेजीला समान फीचर्स शेअर करते. तथापि, त्यांच्यात काही फरक आहेत, खालील तक्त्यामध्ये दर्शविल्याप्रमाणे.
| शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय | शॉर्ट कॉल कंडोर | |
| मार्केट व्ह्यू | तटस्थ | अस्थिर |
| कधी वापरायचे? | जेव्हा तुम्ही मार्केटमध्ये उच्च अस्थिरता अग्रेषित करता | जेव्हा तुम्ही पर्यायांच्या आयुष्यात अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत अत्यंत अस्थिर असण्याची अपेक्षा करता. |
| ॲक्शन | • 2 ATM कॉल्स खरेदी करा
• 1 ITM कॉल विक्री करा • 1 OTM कॉल विक्री करा |
|
| ब्रेक इव्हन पॉईंट | दोन ब्रेक-इव्हन पॉईंट्स आहेत:
|
या धोरणात दोन ब्रेक-इव्हन पॉईंट्स आहेत:
|
| जोखीम | कमाल रिस्क = उच्च स्ट्राईक किंमत – कमी स्ट्राईक किंमत – निव्वळ प्रीमियम | कमाल रिस्क (नुकसान) = स्ट्राईक किंमत लोअर स्ट्राईक लाँग कॉल – स्ट्राईक प्राईस लोअर स्ट्राईक शॉर्ट कॉल – निव्वळ प्रीमियम प्राप्त + भरलेले कमिशन |
| रिवॉर्ड्स | नफा प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे | कमाल नफा = स्ट्राईक किंमत लोअर स्ट्राईक शॉर्ट कॉल – स्ट्राईक किंमत लोअर स्ट्राईक लाँग कॉल – निव्वळ प्रीमियम भरले |
| कमाल नुकसान परिस्थिती | केवळ ITM कॉलचा वापर केला आहे | दोन्ही ITM कॉल्सचा वापर केला आहे |
| फायदा | निव्वळ प्रीमियमच्या क्रेडिट मिळाल्यामुळे कोणत्याही इन्व्हेस्टमेंटची आवश्यकता नाही | निव्वळ प्रीमियमच्या क्रेडिट मिळाल्यामुळे कोणतीही गुंतवणूक नाही |
| तोडफोड |
|
|
नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न
शॉर्ट बटरफ्लाय आणि शॉर्ट कंडोर मधील फरक काय आहे?
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय ऑप्शन स्ट्रॅटेजी आणि शॉर्ट कॉल कंडोर सारखेच आहे. फरक म्हणजे दोन मध्यम स्ट्राईक्स वेगवेगळ्या स्ट्राईक्सवर खरेदी केले जातात. तसेच, शॉर्ट कॉल बटरफ्लायपेक्षा हा शॉर्ट कॉल कंडोर करणे आणि कार्यान्वित करणे सोपे आहे.
लाँग कॉल आणि शॉर्ट कॉल बटरफ्लायमध्ये काय फरक आहे?
लाँग कॉल्समध्ये सकारात्मक डेल्टा असतो, तर शॉर्ट कॉल्समध्ये नकारात्मक डेल्टा असतो. कालबाह्य होण्याची वेळ आणि अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत विचारात न घेता, बटरफ्लायचा निव्वळ डेल्टा कालबाह्य होण्याच्या एक किंवा दोन दिवस आधीपर्यंत शून्याच्या जवळपास राहतो
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड म्हणजे काय?
शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड ही चार-लेग्ड न्यूट्रल ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे, ज्यामध्ये तुम्ही मध्यम स्ट्राइक किमतीवर दोन ATM (एट-द-मनी) कॉल खरेदी करता आणि कमी स्ट्राइक किमतीवर एक ITM (इन-द-मनी) कॉल करता. चला विकूया आणि तुम्ही उच्च स्ट्राइक किमतीवर दुसरे OTM (आउट-ऑफ-द-मनी) कॉल खरेदी करता.
शॉर्ट कॉल बटरफ्लायवर कमाल नफा काय आहे?
हे ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी मर्यादित रिवॉर्ड परिस्थिती आहे. शॉर्ट कॉल बटरफ्लायवरील कमाल नफा हा निव्वळ प्रीमियम वजा भरलेले कमिशन आहे.
शॉर्ट कंडोर आणि लाँग कंडोर मधील फरक काय आहे?
लाँग कंडोर अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये कमी अस्थिरतेपासून लाभ मिळवण्याचा प्रयत्न करत असताना, शॉर्ट कंडोर उच्च अस्थिरतेपासून नफा मिळवण्याचा प्रयत्न करते
