एक्सआईआरआर (XIRR) बनाम सीएजीआर (CAGR): अर्थ, अंतर, और इसकी गणना म्यूचुअल फंड्स के लिए कैसे की जाती है?

एक्सआईआरआर (XIRR) (विस्तारित आंतरिक विवरणी दर) और सीएजीआर (CAGR) (यौगिक वार्षिक विकास दर) दो सामान्य पैरामीटर हैं जिनका प्रयोग म्यूचुअल फ़ंड रिटर्न मापने के लिए किया जाता है। इससे आपके निवेश का समय के साथ कैसे प्रदर्शन किया गया है उसका मूल्यांकन करने के लिए सर्वोत्तम मैट्रिक चुनने में भ्रम हो सकता है।

जबकि दोनों मेट्रिक्स उपयोगी होते हैं, उनमें कुछ अंतर होते हैं जो आपके म्यूचुअल फ़ंड के रिटर्न की आपकी धारणा को परिभाषित कर सकते हैं। इस लेख में, सीएजीआर (CAGR) और एक्सआईआरआर (XIRR) के बारे में जानें, उनके अंतर, जो आपको चुनना चाहिए और कब चुनना चाहिए।

म्यूचुअल फ़ंड में सीएजीआर (CAGR) क्या है?

सीएजीआर (CAGR) प्रतिशत के संदर्भ में एक निर्दिष्ट अवधि में निवेश की वार्षिक विवरणी दर को मापता है। तथापि, यह एक ऐसे निवेश का मूल्यांकन करने के लिए उपयुक्त साधन नहीं है जिसमें एक एसआईपी (SIP) व्यवस्थित निवेश योजना की तरह एक से अधिक इनफ़्लो और आउटफ़्लो शामिल होते हैं।

उदाहरण के साथ सीएजीआर (CAGR) की गणना

म्यूचुअल फ़ंड निवेश के सीएजीआर (CAGR) की गणना निम्नलिखित फॉर्मूला के माध्यम से की जा सकती है:

सीएजीआर (CAGR) = [(वर्तमान मूल्य/प्रारंभिक मूल्य) ^ (1/वर्षों की संख्या)] – 1

मान लें कि आपने शुरुआत में म्यूचुअल फ़ंड में ₹1,20,000 का निवेश किया है। यह निवेश 5 वर्षों के बाद ₹1,80,000 तक बढ़ जाता है। इस स्थिति में सीएजीआर (CAGR) की गणना निम्नानुसार की जाएगी:

सीएजीआर (CAGR) = [(1,80,000 / 1,20,000) ^ (1/5)] – 1 = 8.45%

इसका मतलब है कि ₹1,80,000 तक बढ़ने के लिए हर साल 5 वर्षों के लिए ₹1,20,000 का निवेश लगातार 8.45% पर बढ़ना होगा।

जब तक आप इसका प्रारंभिक मूल्य, परिपक्वता मूल्य और अवधि जानते हैं तब तक आप अपने निवेश पर रिटर्न की तुरंत गणना करने के लिए एंजल के सीएजीआर (CAGR) कैलकुलेटर का इस्तेमाल कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड्स में एक्सआईआरआर (XIRR) क्या है?

एक्सआईआरआर (XIRR), एक निश्चित अवधि के दौरान एक से अधिक इनफ़्लो या आउटफ़्लो के साथ निवेश के लिए गणना की गई औसत वार्षिक विवरणी दर है। संक्षेप में, यह फ़ंड की पूरी अवधि में किए गए आवधिक कैश फ्लो पर अर्जित सभी सीएजीआर (CAGR) का एक योग है।

सरल बनाने के लिए, एक एक्सआईआरआर (XIRR) प्रत्येक कैश फ्लो को एक अलग निवेश के रूप में इलाज करेगा और फिर इस विशेष कैश फ्लो पर अर्जित रिटर्न की गणना करेगा। यह प्रक्रिया एक निर्दिष्ट निवेश अवधि के दौरान सभी कैश फ्लो के लिए दोहराई जाएगी और फिर पूरे म्यूचुअल फ़ंड निवेश के लिए औसत निकाली जाएगी। निवेशक एसआईपी (SIP) के माध्यम से किए गए म्यूचुअल फ़ंड निवेशों पर कंप्यूटिंग एक्सआईआरआर (XIRR) को पसंद करते हैं ताकि जनरेट रिटर्न के बारे में बेहतर निर्णय लिया जा सके।

उदाहरण के साथ एक्सआईआरआर (XIRR) की गणना

एक्सआईआरआर (XIRR) की गणना करने का सबसे आसान तरीका एक्सेल या गूगल स्प्रेडशीट या एक्सआईआरआर (XIRR) कैलकुलेटर के माध्यम से है, क्योंकि इसमें रिटर्न के लिए एक से अधिक गणनाएं शामिल हैं।

अगर आप एक्सेल या गूगल स्प्रेडशीट में एक्सआईआरआर (XIRR) की गणना कर रहे हैं, तो आपको अपने एसआईपी (SIP) म्यूचुअल फ़ंड की सारी जानकारी होनी चाहिए। उदाहरण के लिए, अगर आपने प्रति माह एसआईपी (SIP) में ₹3,000 का निवेश किया है, तो एक्सेल शीट पर नीचे दिए गए चरणों का पालन करें।

• कॉलम बी (B) में अपने मासिक एसआईपी (SIP) भुगतान दर्ज करें। आपको निवेश की गई राशि और नकारात्मक संकेत के साथ अतिरिक्त पुनर्खरीद दर्ज करने की ज़रूरत है। हमारे उदाहरण के अनुसार, आपको ‘-3000’ दर्ज करना होगा
• कॉलम सी (C) में एसआईपी (SIP) की तिथि दर्ज करें
• रिडेम्शन राशि एक ही कॉलम बी (B) में एक सकारात्मक चिह्न के साथ दर्ज की जानी चाहिए।
• यह फॉर्मूला = एक्सआईआरआर (XIRR) (कैश फ्लो राशि, कैश फ्लो तिथि, [दर अनुमान]) है। ‘दर अनुमान’ वैकल्पिक है. अब फॉर्मूले “=XIRR(B2:B14,C2:C14)*100” का इस्तेमाल करें और अपने कीबोर्ड पर एंटर बटन को क्लिक करें।

हमारे उदाहरण के अनुसार, एसआईपी (SIP) निवेश का एक्सआईआरआर (XIRR) 25.31% है।

सीएजीआर (CAGR) बनाम एक्सआईआरआर (XIRR) की तुलना

सीएजीआर (CAGR) और एक्सआईआरआर (XIRR) के बीच प्राथमिक अंतर कैश फ्लो के विचार में है। सीएजीआर (CAGR) विवरणी यह मानती है कि वर्ष के प्रारंभ में सभी निवेश किए गए हैं, जबकि एक्सआईआरआर (XIRR) आवधिक किश्तों को अलग निवेश मानता है। परिणामस्वरूप, एक्सआईआरआर (XIRR) म्यूचुअल फ़ंड के प्रदर्शन की सही स्थिति प्रदान करता है।

हम नीचे दी गई तालिका में सीएजीआर (CAGR) और एक्सआईआरआर (XIRR) के बीच अंतर को विस्तार से समझाते हैं।

एक्सआईआरआर (XIRR) बनाम सीएजीआर (CAGR): आपको कौन सा रिटर्न चुनना चाहिए?

हालांकि सीएजीआर (CAGR) और एक्सआईआरआर (XIRR) दोनों का इस्तेमाल आपके निवेश के प्रकार के अनुसार म्यूचुअल फ़ंड स्कीम के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है, लेकिन आपको अपने निवेश के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए सही मेट्रिक चुनना होगा। जैसे आवधिक निवेश के लिए एसआईपी (SIP), एक्सआईआरआर (XIRR) सही परिणाम दे सकता है. इसके विपरीत, फिक्स्ड डिपॉजिट, म्यूचुअल फ़ंड, बॉन्ड आदि जैसे एकमुश्त निवेश के लिए, सीएजीआर (CAGR) लंबे समय के प्रदर्शन की गणना कर सकता है। इसलिए अपने निवेश के प्रकार और अवधि के आधार पर, सही चुनें।

निष्कर्ष

सारांश के लिए, निवेशक विभिन्न म्यूचुअल फ़ंड के प्रदर्शनों की तुलना करने के लिए ऐतिहासिक सीएजीआर (CAGR) का इस्तेमाल कर सकते हैं। हालांकि, फ़ंड में निवेश करने का विकल्प चुनने से पहले, एक निवेशक को यह निर्धारित करना होगा कि क्या वे एकमुश्त के मार्ग या एसआईपी (SIP) अपनाने की योजना बना रहे हैं। एसआईपी (SIP) निवेश के मामले में, एक्सआईआरआर (XIRR) फ़ंड के निष्पादन का प्रामाणिक दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए एक ज्यादा सटीक उपाय है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न (FAQs)