म्यूचुअल फंड निवेश में CAGR और XIRR को कैसे जाने

निवेश के परफॉर्मेंस के बारे में सभी दृष्टिकोण हासिल करने के लिए CAGR (सीएजीआर) और पूर्ण विकास दर दोनों को देखना चाहिए। हम CAGR (सीएजीआर) और संपूर्ण रिटर्न के साथ गणना विधि के बीच का अंतर समझते हैं।

 

निवेश के रिटर्न की गणना करने के लिए कई तरीके हैं, जिनमें पूर्ण रिटर्न, CAGR (सीएजीआर) और XIRR (एक्सआईआरआर) शामिल हैं। जबकि पूर्ण रिटर्न एक वर्ष से कम समय में आयोजित निवेश पर रिटर्न की गिनती के लिए अच्छा उपाय है, उनकी सटीकता लंबे समय तक से कम हो जाती है।

 

इस प्रकार, निवेशक म्यूचुअल फंड योजना को बेहतर ढंग से आंकने के लिए CAGR (सीएजीआर) या XIRR (एक्सआईआरआर) रिटर्न की गणना करना पसंद करते हैं। नीचे, हम CAGR (सीएजीआर) और XIRR (एक्सआईआरआर) दोनों समझते हैं की वे एक दूसरे से कैसे भिन्न हैं।

 

म्यूचुअल फंड में CAGR (सीएजीआर) क्या है?

 

CAGR (सीएजीआर), या कंपाउंड एन्युअल वृद्धि दर, प्रतिशत के संदर्भ में एक विस्तृत अवधि में निवेश की वार्षिक रिटर्न दर को मापता है। दूसरे शब्दों में, CAGR (सीएजीआर) काल्पनिक विकास दर है जिस पर निवेश सालाना लगातार बढ़ने की उम्मीद रहती हैं। इस प्रकार,CAGR (सीएजीआर) उत्पन्न रिटर्न में अस्थिरता को अनदेखा करता है।

 

CAGR (सीएजीआर) का उपयोग विभिन्न अवधियों में अर्जित रिटर्न पर निवेश की तुलना करने के लिए किया जाता है। हालांकि, यह निवेश का मूल्यांकन करने के लिए उपयुक्त टूल नहीं है,इसमें कई आवक और जावक शामिल हैं, जैसा कि सिस्टिमॅटिक इन्वेस्टमेंट प्लान SIP (एसआईपी) के मामले में है।

 

CAGR (सीएजीआर) की गणना कैसे की जाती है?

 

म्यूचुअल फंड निवेश के CAGR (सीएजीआर) की गणना निम्नलिखित सूत्र के माध्यम से की जा सकती है: 

 

CAGR (सीएजीआर) = [{(वर्तमान मूल्य/प्रारंभिक मूल्य) ^ (१/वर्षों की संख्या)}- १] * १00

 

उदाहरण के लिए,आइए एक काल्पनिक स्थिति मान लें, जहां एक व्यक्ति शुरू में म्यूचुअल फंड में १,00,000 रुपये का निवेश करता है। इसके बाद मान लीजिए, यह निवेश ५ साल बाद बढ़कर १,७९,000 रुपये हो जाता है। इस स्थिति में CAGR (सीएजीआर) की गणना निम्नानुसार की जाएगी

 

CAGR (सीएजीआर) = [{(१,७९,000/१,00,000) ^ (१/५)} – १] * १00

 

CAGR (सीएजीआर) = १२.३५%

 

इसका मतलब है कि १,00,000 रुपये के निवेश को ५ साल तक हर साल १२.३५% की दर से बढ़ने की जरूरत है ताकि यह १,७९,000 रुपये हो सके।

 

वैकल्पिक रूप से, जब १,00,000 रुपये का निवेश हर साल १२.३५% की स्थिर दर से बढ़ता है, तो यह ५ साल बाद १,७९,000 रुपये का होगा।

 

आप अपने निवेश के CAGR (सीएजीआर) की गणना करने के लिए एंजेल वन के CAGR (सीएजीआर) कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं, जहाँ तक आप इसके प्रारंभिक मूल्य, मैच्युरिटी मूल्य और कार्यकाल को जानते हैं।

 

म्यूचुअल फंड में XIRR (एक्सआईआरआर) क्या है?

 

XIRR (एक्सआईआरआर) या विस्तारित इंटर्नल रिटर्न दर एक निर्दिष्ट अवधि के दौरान कई आवक या जावक वाले निवेश के लिए गणना किये गए रिटर्न की औसत वार्षिक दर है।संक्षेप में, यह फंड के पूरे कार्यकाल में किए गए आवधिक नकद पर अर्जित सभी CAGR (सीएजीआर) का एक कुल योग है।

 

सरल बनाने के लिए, एक XIRR (एक्सआईआरआर) प्रत्येक नकद प्रवाह को एक अलग निवेश के रूप में मानेगा, और फिर इस विशेष नकद प्रवाह पर अर्जित रिटर्न की गणना करेगा। यह प्रक्रिया एक विस्तृत निवेश अवधि के दौरान सभी नकद प्रवाह के लिए दोहराई जाएगी, और फिर पूरे म्यूचुअल फंड निवेश के लिए औसत होगी।

 

निवेशक SIP (एसआईपी) के माध्यम से किए गए अपने म्यूचुअल फंड निवेश पर XIRR (एक्सआईआरआर) की गणना करना पसंद करते हैं ताकि उत्पन्न रिटर्न के बारे में बेहतर निर्णय लिया जा सके। हम नीचे समझते हैं क्यों।

 

XIRR (एक्सआईआरआर) की गणना कैसे की जाती है?

 

XIRR (एक्सआईआरआर) की गणना करने का सबसे आसान तरीका एक्सेल स्प्रेडशीट या IRR (आईआरआर) कैलकुलेटर के माध्यम से है, क्योंकि इसमें रिटर्न के लिए कई गणनाएं शामिल हैं।

 

उदाहरण के लिए इस परिस्तिथि पर विचार करें, जहां १,२0,000 रुपये की एकमुश्त राशि के बजाय, एक निवेशक एक वर्ष के लिए प्रति माह १0,000 रुपये का निवेश करने के लिए SIP (एसआईपी) का उपयोग करने का फैसला करता है और २ साल के निवेश कार्यकाल के दौरान कोई रिडम्शन नहीं करता है। (सादगी के लिए)

 

नतीजतन, १0,000 रुपये की पहली किस्त २४ महीनों के लिए निवेश की जाती है, इसके बाद १0,000 रुपये की अगली किस्त २३ महीनों के लिए निवेश की जाती है, तीसरी १0,000 रुपये की किस्त केवल २२ महीनों के लिए निवेश की जाती है, इसी तरह। हम इसे नीचे सारणीबद्ध करते हैं।

 

 

इसके अलावा, अगर हम २ साल बाद मानते हैं, यह निवेश १,५0,000 रुपये तक बढ़ जाता है, तो XIRR (एक्सआईआरआर) १५.५२% होगा। इस चित्रण के लिए CAGR (सीएजीआर) केवल ११.८0% होगा [{{(१,५0,000/१,२0,000) ^ (१/२)} – १]।

 

जैसा कि आपने देखा होगा, CAGR (सीएजीआर) रिटर्न XIRR (एक्सआईआरआर) रिटर्न से कम है। चूंकि CAGR (सीएजीआर) इन निवेशों को अलग नहीं मानता है और समय के भिन्नता को भी नजरअंदाज करता है, इसलिए यह म्यूचुअल फंड के कार्य को कम दिखाता है।

 

CAGR (सीएजीआर) बनाम XIRR (एक्सआईआरआर)

 

CAGR (सीएजीआर) और XIRR (एक्सआईआरआर) के बीच प्राथमिक बदलाव नकद प्रवाह पर विचाराधीन है। CAGR (सीएजीआर) रिटर्न में माना जाता है कि सभी निवेश वर्ष की शुरुआत में किए गए हैं, जबकि XIRR (एक्सआईआरआर) आवधिक किस्तों को अलग–अलग निवेश मानता है। नतीजतन, XIRR (एक्सआईआरआर) म्यूचुअल फंड के कार्य की एक सटीक तस्वीर प्रदान करता है।

 

हम नीचे दी गई तालिका में CAGR (सीएजीआर) और XIRR (एक्सआईआरआर) के बीच का अंतर विस्तार से बताते हैं।

 

 

CAGR (सीएजीआर ) बनाम XIRR (एक्सआईआरआर): आपको कौन सा रिटर्न चुनना चाहिए?

 

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, XIRR (एक्सआईआरआर) निर्धारित अवधि के दौरान किश्तों में निवेश किए जाने पर CAGR (सीएजीआर )को पीछे छोड़ देता है, क्योंकि यह सभी किस्तों को अलग–अलग निवेश मानता है। इसलिए, जब तक कोई निवेशक एकमुश्त भुगतान नहीं कर रहा है, तब तक XIRR (एक्सआईआरआर) को CAGR (सीएजीआर ) पर प्राथमिकता दी जानी चाहिए।

 

निष्कर्ष

संक्षेप में, निवेशक विभिन्न म्यूचुअल फंडों के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए ऐतिहासिक CAGRs (सीएजीआर) का उपयोग कर सकते हैं। हालांकि, फंड में निवेश करने का विकल्प चुनने से पहले, एक निवेशक को यह निर्धारित करना होगा कि क्या वे एकमुश्त मार्ग या SIP (एसआईपी) की योजना बना रहे हैं। SIP (एसआईपी) निवेश के मामले में, म्यूचुअल फंड निवेशकों को AMC (एएमसी) के प्रदर्शन का प्रामाणिक दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए XIRR (एक्सआईआरआर) मूल्यों की गणना करनी चाहिए।