म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीत CAGR आणि XIRR कसे जाणून घ्यावे

गुंतवणुकीच्या परफॉर्मेंसचा सर्वसमावेशक दृष्टीकोन मिळविण्यासाठी एखाद्याने CAGR (सीएजीआर) आणि परिपूर्ण वाढ दर दोन्हीकडे पाहिले पाहिजे. CAGR (सीएजीआर) आणि परिपूर्ण रिटर्न यासह गणना करण्याच्या पद्धतीमधील फरक समजून घेऊ.

 

गुंतवणुकीचे रिटर्न मोजण्याच्या अनेक पद्धती असून, त्यात पूर्ण रिटर्न, CAGR (सीएजीआर) आणि XIRR (एक्सआईआरआर) यांचा समावेश होतो. एका वर्षापेक्षा कमी कालावधीत झालेल्या गुंतवणुकीवरील रिटर्नची मोजणी करण्यासाठी पूर्ण रिटर्न हे चांगले उपाय असले, तरी त्यांची अचूकता दीर्घ कालावधीत कमी होते.

 

अशा प्रकारे, म्युच्युअल फंड योजनेचा अधिक चांगल्या प्रकारे आकलन करण्यासाठी गुंतवणूकदार CAGR (सीएजीआर) किंवा XIRR (एक्सआईआरआर) रिटर्नची गणना करणे पसंत करतात. खाली, आम्ही CAGR (सीएजीआर) आणि XIRR (एक्सआईआरआर) दोघांनाही समजण्याचा प्रयत्न करतो की ते एकमेकांपासून कसे वेगळे आहेत.

 

म्युच्युअल फंडांमध्ये सीएजीआर CAGR (सीएजीआर) म्हणजे काय?

 

CAGR (सीएजीआर) किंवा चक्रवाढ वार्षिक वाढीचा दर, टक्केवारीच्या दृष्टीने विस्तृत कालावधीत गुंतवणूकीच्या रिटर्नचा वार्षिक दर मोजतो. दुसऱ्या शब्दांत सांगायचे झाले तर, CAGR (सीएजीआर) हा एक काल्पनिक विकास दर आहे ज्यावर गुंतवणूक दरवर्षी स्थिरपणे वाढण्याची अपेक्षा आहे. अशा प्रकारे, CAGR (सीएजीआर) उत्पन्न रिटर्न मधील अस्थिरतेकडे दुर्लक्ष करतो.

 

वेगवेगळ्या कालावधीत मिळवलेल्या रिटर्न वरील गुंतवणूकीची तुलना करण्यासाठी CAGR (सीएजीआर) चा वापर केला जातो. तथापि, गुंतवणूकीचे मूल्यांकन करण्यासाठी हे योग्य साधन नाही, त्यात अनेक अंतर्गत आणि बहिर्गत गोष्टींचा समावेश आहे, जसे की सिस्टमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन SIP (एसआयपी) च्या बाबतीत आहे.

 

CAGR (सीएजीआरची) गणना कशी केली जाते?

 

म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीचा CAGR (सीएजीआर) पुढील सूत्राद्वारे मोजता येईल.

 

CAGR (सीएजीआर) = [{(वर्तमान मूल्य/प्रारंभिक मूल्य) ^ (१/वर्षांची संख्या)}- १] * १00

 

उदाहरणार्थ, आपण एक काल्पनिक परिस्थिती गृहीत धरूया, जिथे एखादी व्यक्ती सुरुवातीला म्युच्युअल फंडांमध्ये १,००,००० रु. गुंतवते. यानंतर समजा, ही गुंतवणूक ५ वर्षांनी वाढून १,७९,००० रु. या प्रकरणात CAGR (सीएजीआर) ची गणना खालीलप्रमाणे केली जाईल

 

CAGR (सीएजीआर) = [{(१,७९,000/१,00,000) ^ (१/५)} – १] * १00

 

CAGR (सीएजीआर) = १२.३५%

 

म्हणजेच १,00,000 रुपयांची गुंतवणूक ५ वर्षांसाठी दरवर्षी १२.३५% दराने वाढणे आवश्यक आहे जेणेकरून ते १,७९,000 रुपये होऊ शकेल.

 

पर्यायाने, जेव्हा १,00,000 रुपयांची गुंतवणूक दरवर्षी १२.३५% च्या स्थिर दराने वाढते, तेव्हा ती ५ वर्षानंतर १,७९,000 रुपये होईल.

 

आपण एंजल वनच्या CAGR (सीएजीआर) कॅल्क्युलेटरचा वापर आपल्या गुंतवणूकीच्या CAGR (सीएजीआर) ची गणना करण्यासाठी करू शकता, जोपर्यंत आपल्याला त्याचे प्रारंभिक मूल्य, मैच्युरिटी मूल्य आणि कार्यकाळ माहित आहे.

 

म्यूचुअल फंड मध्ये XIRR (एक्सआईआरआर) काय आहे?

 

XIRR (एक्सआईआरआर) किंवा विस्तारित इंटर्नल रिटर्न दर हा विशिष्ट कालावधीत अनेक आवक किंवा जावक गुंतवणूकीसाठी मोजला जाणारा सरासरी वार्षिक दर आहे. थोडक्यात, फंडाच्या संपूर्ण कार्यकाळात वेळोवेळी केलेल्या रोख रकमेवर मिळवलेल्या सर्व CAGR (सीएजीआर) ची ही बेरीज आहे.

 

सोपे करण्यासाठी,XIRR (एक्सआईआरआर) प्रत्येक रोख प्रवाहाला एक स्वतंत्र गुंतवणूक म्हणून मानेल आणि नंतर या विशिष्ट रोख प्रवाहावर मिळवलेल्या रिटर्नची गणना करेल. या प्रक्रियेची पुनरावृत्ती मोठ्या गुंतवणूकीच्या कालावधीत सर्व रोख प्रवाहासाठी केली जाईल आणि नंतर संपूर्ण म्युच्युअल फंड गुंतवणूकीसाठी सरासरी केली जाईल.

 

गुंतवणूकदार SIP (एसआयपी) च्या माध्यमातून केलेल्या त्यांच्या म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीवर XIRR (एक्सआईआरआर) ची गणना करून त्याद्वारे मिळणाऱ्या रिटर्न बाबत अधिक चांगले निर्णय घेण्यास प्राधान्य देतात. खाली आम्ही समजून घेऊ असे का आहे.

 

XIRR (एक्सआईआरआर) ची गणना कशी केली जाते?

 

XIRR (एक्सआईआरआर) मोजण्याचा सर्वात सोपा मार्ग म्हणजे एक्सेल स्प्रेडशीट किंवा IRR (आयआरआर) कॅल्क्युलेटरद्वारे, कारण त्यात रिटर्नसाठी अनेक  गणना समाविष्ट आहेत.

 

उदाहरणार्थ, या परिस्थितीचा विचार करा, जिथे १,२0,000 रुपयांच्या एकरकमी रकमेऐवजी, गुंतवणूकदार SIP (एसआयपी) चा वापर करून दरमहा १0,000 रुपये एका वर्षासाठी गुंतविण्याचे ठरवतो आणि २ वर्षांच्या गुंतवणूकीच्या कालावधीत कोणतीही परतफेड करत नाही. (साधेपणासाठी)

 

त्यामुळे १0,000 रुपयांचा पहिला हप्ता २४ महिन्यांसाठी गुंतवला जातो, त्यानंतर २३ महिन्यांसाठी १0,000 रुपयांचा पुढील हप्ता, १0,000 रुपयांचा तिसरा हप्ता केवळ २२ महिन्यांसाठी गुंतवला जातो,ह्याच पद्धतीने. आम्ही ते खाली सारणीबद्ध करतो.

 

 

तसेच २ वर्षांनंतर गृहित धरल्यास ही गुंतवणूक वाढून १,५०,००० रुपये झाली तर XIRR (एक्सआईआरआर) १५.५२% होईल. या चित्रासाठी CAGR (सीएजीआर) फक्त ११.८0% असेल [{{(१,५0,000/१,२0,000) ^ (१/२)} – १].

 

जसे आपण पाहिले असेल की, CAGR (सीएजीआर) रिटर्न XIRR (एक्सआईआरआर) रिटर्नपेक्षा कमी आहे. CAGR (सीएजीआर) या गुंतवणुकीला स्वतंत्र मानत नसल्याने आणि वेळेच्या फरकाकडेही दुर्लक्ष करत असल्याने म्युच्युअल फंडांचे कार्य कमी असल्याचे दिसून येते.

 

CAGR (सीएजीआर) विरुद्ध XIRR (एक्सआईआरआर)

 

CAGR (सीएजीआर) आणि XIRR (एक्सआईआरआर) मधील प्राथमिक बदल रोख प्रवाहावर विचाराधीन आहे. CAGR (सीएजीआर) रिटर्न असे गृहीत धरतो की सर्व गुंतवणूक वर्षाच्या सुरूवातीस केली गेली आहे, तर XIRR (एक्सआईआरआर) नियतकालिक हप्त्यांना स्वतंत्र गुंतवणूक म्हणून विचारात घेते. परिणामी, XIRR (एक्सआईआरआर) म्युच्युअल फंडांच्या कार्याचे अचूक चित्र प्रदान करते.

 

आम्ही खालील तक्त्यात CAGR (सीएजीआर) आणि XIRR XIRR (एक्सआईआरआर) मधील फरक तपशीलवार स्पष्ट करतो.

 

 

CAGR (सीएजीआर ) विरुद्ध XIRR (एक्सआईआरआर): आपण कोणता रिटर्न निवडला पाहिजे?

 

वर नमूद केल्याप्रमाणे, निर्धारित कालावधीत हप्त्यांमध्ये गुंतवणूक केल्यावर XIRR (एक्सआईआरआर) CAGR (सीएजीआर ) ला मागे टाकते, कारण ते सर्व हप्त्यांना स्वतंत्र गुंतवणूक मानतात. म्हणूनच, जोपर्यंत गुंतवणूकदार एकरकमी पैसे देत नाही, तोपर्यंत CAGR (सीएजीआर ) पेक्षा XIRR (एक्सआईआरआर) ला प्राधान्य दिले पाहिजे.

निष्कर्ष

थोडक्यात, गुंतवणूकदार विविध म्युच्युअल फंडांच्या कामगिरीची तुलना करण्यासाठी ऐतिहासिक CAGRs (सीएजीआर) चा वापर करू शकतात. तथापि, फंडात गुंतवणूक करण्याचा पर्याय निवडण्यापूर्वी, गुंतवणूकदाराने हे निश्चित करणे आवश्यक आहे की ते एकरकमी मार्ग किंवा SIP (एसआयपीची) योजना आखत आहेत की नाही. SIP (एसआयपी) गुंतवणुकीच्या बाबतीत म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदारांनी AMC (एएमसी) च्या कामगिरीचे अस्सल दर्शन घेण्यासाठी XIRR (एक्सआईआरआर) मूल्यांची गणना करावी.