మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్వెస్ట్ మెంట్ లో CAGR మరియు XIRR అర్థం చేసుకోవడం

ఇన్వెస్ట్మెంట్ పెర్ఫార్మన్స్ యొక్క సమగ్ర వీక్షణను పొందడానికి CAGR మరియు అబ్సొల్యూట్ గ్రోత్ నంబర్స్ రెండింటినీ చూడాలి. CAGR మరియు అబ్సొల్యూట్ రిటర్న్స్ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని మరియు వాటి గణన పద్ధతులను మేము వివరిస్తాము.

 

పెట్టుబడిపై రాబడిని లెక్కించడానికి ఎన్నో పద్ధతులు ఉన్నాయి, వీటిలో అబ్సొల్యూట్ రిటర్న్స్, CAGR మరియు XIRR ఉన్నాయి. ఒక సంవత్సరం కంటే తక్కువ ఉన్న పెట్టుబడిపై రాబడిని లెక్కించడానికి అబ్సొల్యూట్ రిటర్న్స్ మంచి మెస్యూర్ అయితే, వాటి ఖచ్చితత్వం సుదీర్ఘ పరిధితో నాటకీయంగా తగ్గుతుంది.

 

అందువల్ల, మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకం పనితీరును బాగా అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులు CAGR లేదా XIRR రిటర్న్లను లెక్కించడానికి ఇష్టపడతారు. క్రింద, మేము CAGR మరియు XIRR రెండింటినీ వివరిస్తాము మరియు అవి ఒకదానికొకటి ఎలా భిన్నంగా ఉంటాయో.

 

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో CAGR అంటే ఏమిటి?

 

CAGR, లేదా కాంపౌండెడ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్, ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో పెట్టుబడి యొక్క సంవత్సరం రాబడి రేటును శాతం పరంగా కొలుస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, సిఎజిఆర్ అనేది ఊహాత్మక వృద్ధి రేటు, దీనిలో పెట్టుబడి సంవత్సరంగ  స్థిరంగా పెరుగుతుందని ఆశించబడుతుంది. అందువల్ల, CAGR ఉత్పత్తి చేసిన రాబడిలో అస్థిరతను విస్మరిస్తుంది.

 

వివిధ కాలాల్లో సంపాదించిన రాబడిపై పెట్టుబడులను పోల్చడానికి CAGR ఉపయోగించబడుతుంది. అయితే, సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్ మెంట్ ప్లాన్ (సిప్) మాదిరిగా ఇన్నో ఇన్ ఫ్లోలు మరియు అవుట్ ఫ్లోలను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిని అంచనా వేయడానికి ఇది తగిన టూల్ కాదు.

 

CAGR ఏవిధంగా లెక్కించబడుతుంది?

 

మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడి యొక్క CAGRను ఈ క్రింది ఫార్ములా ద్వారా లెక్కించవచ్చు:

 

CAGR = [{(కరెంటు వేల్యూ / ఇన్షియల్ వేల్యూ) ^ (1/నెంబర్ అఫ్ ఇయర్స్)}-1] * 100

 

ఉదాహరణకు, ఒక వ్యక్తి మొదట్లో మ్యూచువల్ ఫండ్లో రూ.1,00,000 పెట్టుబడి పెట్టే ఊహాజనిత పరిస్థితిని తీసుకుందాం. 5 సంవత్సరాల తరువాత ఈ పెట్టుబడి రూ.1,79,000 కు పెరుగుతుందని భావించండి. ఈ పరిస్థితిలో CAGR ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:

 

అంటే రూ.1,00,000 పెట్టుబడి 5 సంవత్సరాల పాటు ప్రతి సంవత్సరం 12.35% చొప్పున స్థిరంగా పెరగాలి.

 

ప్రత్యామ్నాయంగా, రూ.1,00,000 విలువ చేసే పెట్టుబడి ప్రతి సంవత్సరం 12.35% స్థిరమైన రేటుతో పెరిగినప్పుడు, అది 5 సంవత్సరాల తరువాత రూ.1,79,000 విలువ అవుతుంది. 

 

మీ పెట్టుబడి యొక్క సిఎజిఆర్ ను లెక్కించడానికి మీరు ఏంజెల్ వన్ యొక్క సిఎజిఆర్ కాలిక్యులేటర్ ను ఉపయోగించవచ్చు, దాని ప్రారంభ విలువ, మెచ్యూరిటీ విలువ మరియు కాలపరిమితి మీకు తెలిసినంత వరకు.

 

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో XIRR అంటే ఏమిటి?

 

XIRR లేదా ఎక్స్ టెండెడ్ ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ అనేది ఒక నిర్ధిష్ట కాలంలో ఎన్నో ఇన్ ఫ్లోలు లేదా అవుట్ ఫ్లోలు ఉన్న పెట్టుబడి కొరకు లెక్కించబడ్డ సగటు వార్షిక రిటర్న్ రేటు. సంక్షిప్తంగా, ఫండ్ యొక్క కాలవ్యవధి అంతటా చేసిన నియతానుసార క్యాష్ ఫ్లో పై సంపాదించిన అన్ని CAGRల అమౌంట్ ఇది.

 

సింప్లిఫై చేయడానికి, ఒక XIRR ప్రతి క్యాష్ ఫ్లో ను ప్రత్యేక పెట్టుబడిగా పరిగణిస్తుంది, ఆపై ఈ నిర్దిష్ట క్యాష్ ఫ్లో పై సంపాదించిన రాబడిని లెక్కిస్తుంది. ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడి కాలంలో అన్ని క్యాష్ ఫ్లో లకు ఈ ప్రక్రియ పునరావృతమవుతుంది, ఆపై అమౌంట్ మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడికి సగటున లెక్కించబడుతుంది.

 

ఇన్వెస్టర్లు తమ మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులపై SIPs ల ద్వారా చేసే పెట్టుబడులపై XRRని లెక్కించడానికి ఇష్టపడతారు, తద్వారా జెనెరేటెడ్ అయినా రాబడుల గురించి మరింత మెరుగ్గా అంచనా వేస్తారు. మేము ఎందుకు క్రింద అర్థం చేసుకున్నాము.

 

XIRR ఏవిధంగా లెక్కించబడుతుంది?

 

ఎక్సెల్ స్ప్రెడ్ షీట్ లేదా IRR కాలిక్యులేటర్ ద్వారా XIRR లెక్కించడానికి సులభమైన పద్ధతి, ఎందుకంటే ఇది రిటర్న్ ల కొరకు ఎక్కువ  కాల్క్యూలేషన్స్ ను కలిగి ఉంటుంది.

 

ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు రూ. 1,20,000కు బదులుగా, ఒక సంవత్సరానికి నెలకు రూ. 10,000 పెట్టుబడి పెట్టడానికి సిప్ ను ఉపయోగించాలని నిర్ణయించుకుంటాడు మరియు 2 సంవత్సరాల పెట్టుబడి కాలంలో ఎలాంటి రిడంప్షన్ చేయడు.(నిరాడంబరత కోసం)

 

ఫలితంగా మొదటి విడత రూ.10,000ను 24 నెలల పాటు, ఆ తర్వాత రూ.10,000ను 23 నెలల పాటు, మూడో విడత రూ.10,000ను 22 నెలల పాటు పెట్టుబడిగా పెడతారు. మేము దానిని క్రింద జాబితా చేస్తాము.

 

 

ఇంకా, 2 సంవత్సరాల తరువాత, ఈ పెట్టుబడి రూ.1,50,000 కు పెరుగుతుందని మనం భావించినట్లయితే, అప్పుడు XIRR 15.52% అవుతుంది. ఈ దృష్టాంతానికి CAGR కేవలం 11.80% [{(1,50,000 / 1,20,000) ^ (1/2)} – 1].

 

మీరు గమనించినట్లుగా, CAGR రిటర్న్ XIRR రిటర్న్ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. సిఎజిఆర్ ఈ పెట్టుబడులను విడిగా పరిగణించదు మరియు సమయ వ్యత్యాసాన్ని విస్మరిస్తుంది కాబట్టి, ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క పనితీరును తక్కువ అంచనా వేస్తుంది.

 

CAGR మరియు XIRR మధ్య ప్రాథమిక వ్యత్యాసం క్యాష్ ఫ్లో లను పరిగణనలోకి తీసుకోవడంలో ఉంది. సిఎజిఆర్ రిటర్న్ ప్రకారం అన్ని పెట్టుబడులు సంవత్సరం ప్రారంభంలో చేయబడ్డాయి, అయితే XIRR ఆవర్తన వాయిదాలను ప్రత్యేక పెట్టుబడులుగా పరిగణిస్తుంది. ఫలితంగా, XIRR మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క పనితీరు యొక్క ఖచ్చితమైన చిత్రాన్ని అందిస్తుంది

 

దిగువ టేబుల్ లో CAGR మరియు XIRR మధ్య వ్యత్యాసాన్ని మేము వివరించాము.

 

 

CAGR వర్సెస్ XIRR: మీరు ఏ రిటర్న్ ఎంచుకోవాలి?

 

పైన పేర్కొన్నట్లుగా, నిర్ణీత కాలవ్యవధిలో దశలవారీగా పెట్టుబడులు పెట్టినప్పుడు CAGR ను XIRR అధిగమించింది, ఎందుకంటే ఇది అన్ని వాయిదాలను విభిన్న పెట్టుబడులుగా పరిగణిస్తుంది. అందువల్ల, ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఏకమొత్తంలో చెల్లింపు చేస్తే తప్ప, CAGR కంటే XIRRకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వాలి.

 

కన్క్లూషన్

సంక్షిప్తంగా చెప్పాలంటే, పెట్టుబడిదారులు వివిధ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పనితీరును పోల్చడానికి చారిత్రక సిఎజిఆర్లను ఉపయోగించవచ్చు. అయితే, ఒక ఫండ్ లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఎంచుకునే ముందు, పెట్టుబడిదారుడు వారు ఏకమొత్తంలో వెళ్ళాలనుకుంటున్నారా లేదా SIP వైపు వెళ్లాలనుకుంటున్నారా అని నిర్ణయించుకోవాలి. SIP పెట్టుబడి విషయంలో, మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్లు AMC’s  పనితీరు యొక్క ప్రామాణిక వీక్షణను పొందడానికి XIRR విలువలను లెక్కించాలి.