म्यूचुअल फंड का रोलिंग रिटर्न क्या होता है?

जब म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने की बात आती है, तो निवेशक अक्सर विभिन्न समय अवधि में किस प्रकार निवेश किया गया है इसका आकलन करने के लिए एक विश्वसनीय और सूचनात्मक तरीका चाहते हैं.

रोलिंग रिटर्न एक शक्तिशाली साधन है जो समय के साथ म्यूचुअल फंड के परफॉर्मेंस का गतिशील परिदृश्य प्रदान करता है.

इस लेख में, हम यह जानेंगे कि म्यूचुअल फंड में रोलिंग रिटर्न, कैसे काम करते हैं, वे उन्हें कैसे कैलकुलेट करते हैं, उनका उपयोग करने के लाभ क्या है, और अपने निवेश पोर्टफोलियो में रोलिंग रिटर्न की जानकारी को कैसे शामिल करें.

रोलिंग रिटर्न क्या होता है?

रोलिंग रिटर्न, जिसे रोलिंग पीरियड रिटर्न भी कहा जाता है, एक विधि है जिसका प्रयोग विभिन्न समय अवधियों पर एक दिये हुए समय में एक निवेश के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है. केवल एक निश्चित अवधि (जैसे, 1 वर्ष या 3 वर्ष) में फंड के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के बजाय, रोलिंग रिटर्न आपको यह जांचने की अनुमति देते हैं कि कोई निवेश एक से अधिक, समय अवधियों पर किस प्रकार से किया गया है. यह फंड के ऐतिहासिक प्रदर्शन के अधिक व्यापक और लचीले दृष्टिकोण प्रदान करता है.

म्यूचुअल फंड रोलिंग रिटर्न किस प्रकार काम करता है ?

म्यूचुअल फंड रोलिंग रिटर्न विभिन्न समय अवधियों में म्यूचुअल फंड कितना अच्छा प्रदर्शन करता है यह देखने के लिए स्नैपशॉट की एक श्रृंखला को देखने की तरह होता है. यह अल्पकालिक, मध्यम या दीर्घकालिक अवधियों पर अपना प्रदर्शन ट्रैक करने का एक तरीका है.

कल्पना करें कि आप यात्रा के दौरान हर दिन एक फोटो ले रहे हैं. प्रत्येक चित्र एक विशिष्ट समय पर फंड के निष्पादन का एक स्नैपशॉट की तरह होता है. रोलिंग रिटर्न इन स्नैपशॉट को एक अनुक्रम में देखता है. उदाहरण के लिए, यह विगत 1 वर्ष में फंड के प्रदर्शन पर विचार कर सकता है, फिर स्नैपशॉट को एक दिन आगे बढ़ाकर नए 1 वर्ष की अवधि में अपना प्रदर्शन देख सकता है, इत्यादि.

यह रोलिंग दृष्टिकोण निवेशकों को एक फंड के बारे में, इसकी निरंतरता और संभावित प्रतिफल का स्पष्ट चित्रण करते हुए यह समझने में मदद करता है कि फंड का प्रदर्शन समय के साथ किस प्रकार भिन्न होता है. यह, यह देखने की तरह होता है कि आपकी यात्रा के फोटो में दृश्य कैसे बदलता है, लेकिन इसके बजाय, हम देख रहे हैं कि विभिन्न समय अवधियों पर फंड के रिटर्न कैसे बदलते हैं.

म्यूचुअल फंड में रोलिंग रिटर्न की गणना कैसे करें

रोलिंग रिटर्न की गणना करने में कुछ आसान चरण शामिल होते हैं:

1. प्रारंभ तिथि चुनें : वह प्रारंभिक तिथि चुनें जिससे आप रोलिंग रिटर्न की गणना करना चाहते हैं. यह एक विशिष्ट वर्ष, तिमाही या किसी अन्य उपयुक्त संदर्भ बिंदु का प्रारंभ हो सकता है.
2. समय सीमा सेट करें : वह समय सीमा निर्धारित करें जिसके लिए आप रिटर्न की गणना करना चाहते हैं (उदाहरण के लिए 1 वर्ष, 3 वर्ष, 5 वर्ष).
3. समय अवधि रोल करें: चुनी गई प्रारंभिक तिथि से शुरू करें और चयनित समय सीमा के लिए रिटर्न की गणना करें. फिर, प्रारंभ तिथि को एक दिन, सप्ताह या महीने (अपनी पसंद के आधार पर) आगे बढ़ाएं और फिर से रिटर्न की गणना करें. जब तक आप अपने मनचाहे समय को कवर नहीं कर लेते तब तक इस प्रक्रिया को दोहराते रहें.
4. रेकार्ड और विश्लेषण : प्रत्येक रोलिंग अवधि के लिए सभी गणना किए गए रिटर्न को रिकॉर्ड करें और ट्रेंड और पैटर्न की पहचान करने के लिए परफॉर्मेंस डेटा का विश्लेषण करें.

आइए एक काल्पनिक इक्विटी म्यूचुअल फंड के साथ रिटर्न रोल करने की अवधारणा को समझते हैं.

फंड चयन : आप “एक्सवाईजेड इक्विटी फंड” के नाम से जानी जाने वाली लोकप्रिय भारतीय इक्विटी म्यूचुअल फंड में रुचि रखते हैं.

निवेश की तिथि : आज की तिथि 13 अक्टूबर, 2023 है, और आप 3 वर्ष की अवधि के लिए एक्सवाईज़ेड इक्विटी फंड में निवेश करने की योजना बनाते हैं.

उद्देश्य : उपलब्ध ऐतिहासिक NAV (एनएवी) डेटा को ध्यान में रखते हुए एक्सवाईजेड इक्विटी फंड के लिए 3-वर्षीय रोलिंग रिटर्न की गणना करना.

चरण 1: अवधि चुनना

क्योंकि आपका निवेश क्षितिज 3 वर्ष है, इसलिए आप 3-वर्षीय रोलिंग रिटर्न की गणना करेंगे.

चरण 2: ऐतिहासिक NAV ( एनएवी ) डेटा इकट्ठा करें

आप पिछले कई वर्षों में एक्सवाईज़ेड इक्विटी फंड के लिए ऐतिहासिक NAV (एनएवी)डेटा को एक्सेस करते हैं. इस उदाहरण के लिए, हम हाल ही के 3 वर्षों (13 अक्तूबर, 2020 से 13 अक्तूबर, 2023 तक) पर डेटा पर ध्यान केंद्रित करेंगे.

शुरू होने की तिथि: 13 अक्टूबर, 2020

समाप्ति तिथि: अक्टूबर 13, 2023 (आज)

चरण 3: रोलिंग रिटर्न की गणना करें

1. वर्ष 1 (13 अक्तूबर , 2020 से अक्टूबर 13, 2021)

13 अक्टूबर, 2020 को NAV (एनएवी) की शुरूआत: ₹100

13 अक्टूबर, 2021 को NAV (एनएवी) की समाप्तिहैः ₹120

CAGR (सीएजीआर)फॉर्मूला ह [(NAV (एनएवी) का अंत/NAV (एनएवी) की शुरूआत )^(1/3)] – 1

= [(120 / 100)^(1/3)] – 1 ≈ 6.26%

2. वर्ष 2 (13 अक्तूबर , 2021 से अक्टूबर 13, 2022)

13 अक्टूबर, 2021 को NAV (एनएवी) की शुरूआत: ₹130

13 अक्टूबर, 2022 को NAV (एनएवी) की समाप्ति : ₹150

[(150 / 130)^(1/3)] – 1 ≈ 4.88%

3. वर्ष 3 (13 अक्तूबर , 2022 से अक्टूबर 13, 2023)

13 अक्टूबर, 2022 को NAV (एनएवी) की शुरूआत: ₹160

13 अक्टूबर, 2023 को NAV (एनएवी) की समाप्तिहैः ₹180

[(180 / 160)^(1/3)] – 1 ≈ 4.01%

चरण 4: रोलिंग रिटर्न का विश्लेषण करें

अब आपने अपने निवेश की सीमा के भीतर प्रत्येक वर्ष के लिए 3 वर्ष की रोलिंग रिटर्न की गणना की है. प्रत्येक वर्ष का रिटर्न क्रमशः 6.8%, 4.71%, और 6.24% था.

रिटर्न की रेंज : इस अवधि के दौरान एक्सवाईज़ेड इक्विटी फंड के लिए 3 वर्ष की रोलिंग रिटर्न 4.01% से 6.26% तक हो गई. इससे यह प्रदर्शित होता है कि विशिष्ट 3 वर्ष की अवधि के आधार पर रिटर्न अलग-अलग हो सकता है.

रोलिंग रिटर्न औसत : इस समय अवधि पर 3 वर्ष का रोलिंग रिटर्न औसतन लगभग 5.05% है.

इसके अलावा, आप अधिक विस्तृत विश्लेषण करने के लिए फंड के दैनिक रिटर्न के आधार पर फंड के रोलिंग रिटर्न की गणना कर सकते हैं. इसके लिए आप किसी एक समय में प्रारंभ तिथि को आगे बढ़ाते रहते हैं और 3 वर्ष की वापसी की प्रतिदिन गणना करते रहते हैं. इसमें, रिटर्न निर्धारित करने के लिए आप उपलब्ध NAV (एनएवी) डेटा का उपयोग करते हैं.

उदाहरण के लिए, 14 अक्टूबर, 2020 को, आप शुरुआती NAV (एनएवी) के रूप में ₹101 का उपयोग करेंगे, आदि. यह प्रक्रिया 3 वर्षीय रोलिंग रिटर्न की एक समय श्रृंखला बनाती है. आप इसकी गणना तेजी से करने के लिए स्प्रेडशीट टूल का उपयोग कर सकते हैं.

आपके निवेश विश्लेषण में रोलिंग रिटर्न शामिल करने से आपको कीमती अंतर्दृष्टि मिल सकती है . उदाहरण के लिए :

1. अपनी निवेश अवधि की पहचान करें : अगर आप किसी विशिष्ट अवधि, जैसे 3 वर्ष के लिए एक्सवाईज़ेड म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं, तो 3 वर्ष के रोलिंग रिटर्न को समझना आपको संभावित रिटर्न का अधिक वास्तविक दृश्य दे सकता है.
2. ऐतिहासिक रोलिंग रिटर्न का विश्लेषण करें : ऐतिहासिक रोलिंग रिटर्न रेंज (अधिकतम और न्यूनतम) और 3-वर्ष की अवधि के लिए औसत की जांच करके, आप संभावित परिणामों का आकलन कर सकते हैं और अधिक सूचित निवेश निर्णय ले सकते हैं.

म्यूचुअल फंड के रोलिंग रिटर्न को मापने के लाभ

1. दीर्घकालिक प्रदर्शन का मूल्यांकन : रोलिंग रिटर्न एक ही समय पर विशिष्ट बाजार परिस्थितियों के प्रभाव से बचते हुए एक दीर्घकालिक मूल्यांकन की अनुमति देता है, जो . निवेशक अनेक चक्रों पर प्रदर्शन का विश्लेषण कर सकते हैं, जो उसे अधिक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करते हैं.
2. बाजार की अस्थिरता को सुचारू बनाना : विभिन्न अवधियों में रिटर्न की गणना करके, रोलिंग रिटर्न अल्पकालिक बाजार की अस्थिरता को सुचारू बनाने में मदद करते हैं, जिससे फंड के प्रदर्शन का अधिक स्थिर दृष्टिकोण मिलता है. यह अस्थायी बाजार के उतार-चढ़ाव से अधिक प्रभावित हुए बिना निर्णय लेने में सहायता करता है.
3. जोखिम मूल्यांकन : रोलिंग रिटर्न समय के साथ रिटर्न कैसे भिन्न होते हैं यह प्रदर्शित कर फंड की रिस्क प्रोफाइल की स्पष्ट समझ प्रदान करते हैं. इससे निवेशक यह मूल्यांकन कर सकते हैं कि फंड लगातार रिटर्न प्रदान कर सकता है या यदि यह अत्यधिक उतार-चढ़ाव प्रदर्शित करता है.
4. तुलनात्मक विश्लेषण : विभिन्न म्यूचुअल फंड के रोलिंग रिटर्न की तुलना करने से निवेशकों को ऐसे फंड की पहचान करने में मदद मिलती है जो विभिन्न बाजार की स्थितियों में लगातार अच्छी तरह से निष्पादित किए गए हैं. यह ऐतिहासिक प्रदर्शन के आधार पर सूचित निवेश विकल्प बनाने में सहायता करता है.
5. पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए अंतर्दृष्टि : निवेशक अपनी विविध पोर्टफोलियो रणनीति में फंड कैसे फिट होता है इसका आकलन करने के लिए रोलिंग रिटर्न का उपयोग कर सकते हैं. यह इस बात को समझने में मदद करता है कि पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल में किस प्रकार एक विशिष्ट निधि योगदान करती है.
6. निवेश रणनीतियां समायोजित करना : रोलिंग रिटर्न का विश्लेषण करके, निवेशक बाजार की परिस्थितियों के आधार पर अपनी निवेश रणनीतियों को समायोजित कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, वे प्रवृत्तियों की पहचान कर सकते हैं और रिटर्न को इष्टतम करने के लिए अपने एसेट्स के आबंटन को समायोजित कर सकते हैं.

अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में रोलिंग रिटर्न की जानकारी को कैसे रखें

अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में रिटर्न की जानकारी शामिल करने के लिए, इन चरणों का पालन करें:

1. अपनी समय – सीमा चुनें : आप उस विशिष्ट रोलिंग रिटर्न समय-सीमा तय करें जिसे आप ट्रैक करना चाहते हैं , और जो आपके निवेश लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता पर आधारित हो सकता है.
2. सही फंड चुनें : आपके निवेश उद्देश्यों के साथ जुड़े उस म्यूचुअल फंड की पहचान करें जो निरंतर प्रदर्शन के लिए जाना जाता है.
3. नियमित निगरानी : अपनी पोर्टफोलियो जानकारी को अद्यतन रखने के लिए रोलिंग रिटर्न डेटा की निरंतर निगरानी और अद्यतन करें.
4. अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करें : विभिन्न समय अवधियों और बाजार की स्थितियों में अच्छी तरह से निष्पादित फंडस के साथ एक विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए रोलिंग रिटर्न से अंतर्दृष्टि का उपयोग करें.

अपनी पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीति में रोलिंग रिटर्न शामिल करके, आप म्यूचुअल फंड निवेश की जटिल दुनिया को बेहतर तरीके से नेविगेट कर सकते हैं और अपने दीर्घकालिक वित्तीय परिणामों में सुधार कर सकते हैं.

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