மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் என்றால் என்ன?

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்கையில், முதலீட்டாளர்கள் பல்வேறு கால அவகாசங்களில் முதலீடு எவ்வாறு செயல்பட்டுள்ளது என்பதை மதிப்பீடு செய்ய அடிக்கடி நம்பகமான மற்றும் தகவல் முறையை நாடுகிறார்கள்.

ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் என்பது ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாகும், இது காலப்போக்கில் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செயல்திறனின் டைனமிக் செயல்திறனை வழங்குகிறது.

இந்த கட்டுரையில், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ரோலிங் வருமானங்கள், அவை எவ்வாறு வேலை செய்கின்றன, அவற்றை எவ்வாறு கணக்கிடுவது, அவற்றைப் பயன்படுத்துவதன் நன்மைகள், மற்றும் உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் ரிட்டர்ன் தகவலை எவ்வாறு இணைப்பது என்பதை நாம் ஆராய்வோம்.

ரோலிங் ரிட்டர்ன் என்றால் என்ன?

ரோலிங் ரிட்டர்ன் என்பது ரோலிங் பீரியட் ரிட்டர்ன் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் வெவ்வேறு கால வரையறைகளில் முதலீட்டின் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்வதற்கு பயன்படுத்தப்படும் ஒரு வழிமுறையாகும். ஒரு நிலையான காலத்தில் (எ.கா., 1 ஆண்டு அல்லது 3 ஆண்டுகள்) நிதியின் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்வதற்கு பதிலாக, ரோலிங் வருமானங்கள் எவ்வாறு முதலீடு செய்யப்பட்டது என்பதை ஆராய உங்களை அனுமதிக்கின்றன, ஓவர்லாப்பிங் நேர இடைவெளிகள். இது நிதியின் வரலாற்று செயல்திறன் பற்றி மிகவும் விரிவான மற்றும் நெகிழ்வான பார்வையை வழங்குகிறது.

மியூச்சுவல்ஃபண்டுகள்ரோலிங்ரிட்டர்ன்எவ்வாறுசெயல்படுகிறது?

மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களின் ரோலிங் ரிட்டர்ன் பல்வேறு காலகட்டங்களில் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் எவ்வளவு நன்றாக செயல்பட்டுள்ளது என்பதைப் பார்ப்பதற்காக தொடர்ச்சியான ஸ்னாப்ஷாட்களைப் பார்ப்பது போன்றதாகும். குறுகிய, நடுத்தர அல்லது நீண்ட கால அளவுகளில் அதன் செயல்திறனை கண்காணிப்பது ஒரு வழியாகும்.

ஒரு பயணத்தின் போது ஒவ்வொரு நாளும் நீங்கள் படங்களை எடுக்கிறீர்கள் என்பதை கற்பனை செய்து பாருங்கள். ஒவ்வொரு படமும் ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் நிதியின் செயல்திறனின் ஒரு சுருக்கமாகும். ரோலிங் ரிட்டர்ன் இந்த ஸ்னாப்ஷாட்களை ஒரு வரிசையில் காட்டுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, கடந்த 1 ஆண்டில் நிதியின் செயல்திறனை அது கருத்தில் கொள்ளலாம், பின்னர் ஸ்னாப்ஷாட்ட் ஒரு நாள் முன்னே சென்று புதிய 1-ஆண்டு காலகட்டத்தில் அதன் செயல்திறனை பார்க்க முடியும்.

இந்த அணுகுமுறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதியின் செயல்திறன் காலப்போக்கில் எவ்வாறு மாறுபட்டுள்ளது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது; இது அதன் தொடர்ச்சி மற்றும் சாத்தியமான வருமானங்கள் பற்றிய தெளிவான விளக்கத்தைக் கொடுக்கிறது. உங்கள் பயண புகைப்படங்களில் காட்சி எப்படி மாறுகிறது என்பதை பார்ப்பது போல் இது இருக்கிறது, ஆனால், இங்கே நிதியின் வருமானம் வெவ்வேறு கால வரம்புகளில் எப்படி மாறுகிறது என்பதை நாம் பார்க்கிறோம்.

மியூச்சுவல்ஃபண்டுகளில்ரோலிங்வருமானத்தைஎவ்வாறுகணக்கிடுவது?

ரோலிங் ரிட்டர்ன்களை கணக்கிடுவது சில எளிய வழிமுறைகளைக்கொண்டதாகும்:

1. தொடக்கதேதியைதேர்ந்தெடுக்கவும்: ரோலிங் ரிட்டர்ன்களை நீங்கள் கணக்கிட விரும்பும் ஆரம்ப தேதியை தேர்வு செய்ய வேண்டும். இது ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டு, காலாண்டு அல்லது வேறு ஏதேனும் பொருத்தமான ஆரம்ப காலமாக இருக்கலாம்.
2. காலவரம்பைஅமைக்கவும்: நீங்கள் வருமானத்தை கணக்கிட விரும்பும் கால வரம்பை தீர்மானிக்க வேண்டும் (எ.கா., 1 ஆண்டு, 3 ஆண்டுகள், 5 ஆண்டுகள்).
3. காலஅவகாசத்தைரோல்செய்யவும்: தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட ஆரம்ப தேதியிலிருந்து தொடங்கி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட கால வரம்பிற்கான வருமானத்தை கணக்கிடவும். பின்னர், ஒருநாள், வாரம் அல்லது மாதம் (உங்கள் விருப்பத்தைப் பொறுத்து) தொடக்க தேதியை முன்னோக்கி கொண்டு சென்று மீண்டும் வருமானத்தைக் கணக்கிடுங்கள். உங்களுக்கு விருப்பமான கால நேரத்தை நீங்கள் காப்பீடு செய்யும் வரை இந்த செயல்முறையை மீண்டும் மீண்டும் செய்யுங்கள்.
4. பதிவுசெய்துஆய்வுசெய்யவும்: ஒவ்வொரு ரோலிங் காலத்திற்கும் கணக்கிடப்பட்ட அனைத்து வருமானங்களையும் பதிவு செய்து, மார்கெட் போக்குகள் மற்றும் செயல்பாட்டை அடையாளம் காண செயல்திறன் தரவை பகுப்பாய்வு செய்யவும்.

ஒரு கற்பனையான முறையில் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுடன் வருமானத்தை உருவாக்கும் கருத்தை புரிந்து கொள்வோம்.

நிதிதேர்வு: நீங்கள் “எக்ஸ்.ஒய்.இசட். (XYZ) ஈக்விட்டி ஃபண்டு” என்று அழைக்கப்படும் ஒரு பிரபலமான இந்திய ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டில் ஆர்வமாக உள்ளீர்கள்.

முதலீட்டுதேதி: இன்றைய தேதியான அக்டோபர் 13, 2023 முதல், நீங்கள் 3-ஆண்டு காலத்திற்கு எக்ஸ்.ஒய்.இசட். (XYZ)ஈக்விட்டி ஃபண்டில் முதலீடு செய்ய திட்டமிடுகிறீர்கள்.

நோக்கம்: கிடைக்கப் பெறும்என்.ஏ.வி. (NAV) தரவை கருத்தில் கொண்டு எக்ஸ்.ஒய்.இசட். (XYZ)ஈக்விட்டி நிதிக்கான 3 ஆண்டு ரோலிங் ரிட்டர்னை கணக்கிடுங்கள்.

படிநிலை 1: காலத்தைதேர்வுசெய்தல்

உங்கள் முதலீட்டு வரம்பு 3 ஆண்டுகள் என்பதால், நீங்கள் 3-ஆண்டு ரோலிங் வருமானத்தை கணக்கிடுவீர்கள்.

படிநிலை 2: வரலாற்றுஎன்.ஏ.வி. (NAV) தரவைசேகரித்தல்

கடந்த பல ஆண்டுகளாக எக்ஸ்.ஒய்.இசட். (XYZ) ஈக்விட்டி நிதிக்கான வரலாற்று என்.ஏ.வி. (NAV) தரவை நீங்கள் அணுகுகிறீர்கள். இந்த உதாரணத்திற்கு, நாம் சமீபத்திய 3 ஆண்டுகளில் (அக்டோபர் 13, 2020 முதல் அக்டோபர் 13, 2023 வரை) கவனம் செலுத்துவோம்.

தொடக்க தேதி: அக்டோபர் 13, 2020

முடிவு தேதி: அக்டோபர் 13, 2023 (இன்று)

படிநிலை 3: ரோலிங்ரிட்டர்ன்களைகணக்கிடுதல்

1. ஆண்டு 1 (அக்டோபர் 13, 2020 முதல்அக்டோபர் 13, 2021 வரை)

அக்டோபர் 13, 2020 அன்று ஆரம்ப என்.ஏ.வி. (NAV) : ₹100

அக்டோபர் 13, 2021 அன்று முடிவு என்.ஏ.வி. (NAV): ₹120

சி.ஏ.ஜி.ஆர். (CAGR) ஃபார்முலா [(முடிவுஎன்.ஏ.வி. (NAV) / ஆரம்பஎன்.ஏ.வி. (NAV) )^(1/3)] – 1

= [(120 / 100)^(1/3)] – 1 ≈ 6.26%

2. ஆண்டு 2 (அக்டோபர் 13, 2021 முதல்அக்டோபர் 13, 2022 வரை)

அக்டோபர் 13, 2021 அன்று ஆரம்ப என்.ஏ.வி. (NAV): ₹130

அக்டோபர் 13, 2022 அன்று முடிவு என்.ஏ.வி. (NAV): ₹150

[(150 / 130)^(1/3)] – 1 ≈ 4.88%

3. ஆண்டு 3 (அக்டோபர் 13, 2022 முதல்அக்டோபர் 13, 2023 வரை)

அக்டோபர் 13, 2022 அன்று ஆரம்ப என்.ஏ.வி. (NAV): ₹160

அக்டோபர் 13, 2023 அன்று முடிவு என்.ஏ.வி. (NAV) : ₹180

[(180 / 160)^(1/3)] – 1 ≈ 4.01%

படிநிலை 4: ரோலிங்ரிட்டர்ன்களைபகுப்பாய்வுசெய்தல்

உங்கள் முதலீட்டு வரம்பிற்குள் ஒவ்வொரு ஆண்டும் 3-ஆண்டு ரோலிங் ரிட்டர்ன்களை நீங்கள் இப்போது கணக்கிட்டுள்ளீர்கள். ஒவ்வொரு ஆண்டும் வருமானம் முறையே 6.8%, 4.71%, 6.24% ஆக இருந்தது.

ரிட்டன்ஸ்வரம்பு: இந்த குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் எக்ஸ்.ஒய்.இசட். (XYZ) ஈக்விட்டி நிதிக்கான 3-ஆண்டு ரோலிங் வருமானம் 4.01% முதல் 6.26% வரை இருந்தது. குறிப்பிட்ட 3-ஆண்டு காலத்தைப் பொறுத்து வருமானம் மாறுபடலாம் என்பதை இது நிரூபிக்கிறது.

ரோலிங்ரிட்டர்ன்சராசரி: இந்த கால வரம்பில் சராசரியாக 3 ஆண்டுகள் ரிட்டர்ன் கிட்டத்தட்ட 5.05% ஆகும்.

மேலும் விரிவான பகுப்பாய்வுக்காக நிதியின் தினசரி வருமானத்தின் அடிப்படையில் நிதியின் ரோலிங் வருமானத்தை நீங்கள் கணக்கிட முடியும். நீங்கள் தொடக்க தேதியை ஒரு நாளைக்கு ஒரே நேரத்தில் மாற்றி 3 வருட ரோலிங் ரிட்டர்னை கணக்கிடலாம். ஒவ்வொரு நாளும், வருமானத்தை தீர்மானிக்க கிடைக்கக்கூடிய என்.ஏ.வி. (NAV) தரவை நீங்கள் பயன்படுத்துகிறீர்கள்.

எடுத்துக்காட்டாக, அக்டோபர் 14, 2020 அன்று, நீங்கள் என்.ஏ.வி. (NAV) தொடங்கும்போது ₹101 பயன்படுத்துவீர்கள். இந்த நிகழ்ச்சிப்போக்கு 3 வருட ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் தொடர்ச்சியான நேரத்தை உருவாக்குகிறது. இதை விரைவாக செய்ய நீங்கள் ஸ்பிரெட்ஷீட் கருவிகளை பயன்படுத்தலாம்.

உங்கள்முதலீட்டுபகுப்பாய்வில்ரோலிங்வருமானங்களைஇணைப்பதுமதிப்புமிக்கநுண்ணறிவுகளைவழங்கக்கூடும். உதாரணமாக:

உங்கள்முதலீட்டுகாலத்தைஅடையாளம்காணுதல்: 3 ஆண்டுகள் போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு எக்ஸ்.ஒய்.இசட். (XYZ) மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வதை நீங்கள் கருத்தில் கொள்கிறீர்கள் என்றால், 3 ஆண்டுகள் ரோலிங் ரிட்டர்ன்களை புரிந்துகொள்வது உங்களுக்கு சாத்தியமான வருமானங்கள் பற்றிய மேலும் யதார்த்தமான பார்வையை வழங்க முடியும்.

கடந்தகாலரோலிங்ரிட்டர்ன்களைபகுப்பாய்வுசெய்தல்: கடந்தகால ரோலிங் ரிட்டர்ன் வரம்பு (அதிகபட்சம் மற்றும் குறைந்தபட்சம்) மற்றும் 3-ஆண்டு காலத்திற்கு சராசரியாக, நீங்கள் சாத்தியமான முடிவுகளை மதிப்பீடு செய்து மேலும் தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவை எடுக்கலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் ரோலிங் ரிட்டர்ன்களை அளவிடுவதன் நன்மைகள்:

நீண்டகாலசெயல்திறன்மதிப்பீடு: ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் நீண்ட கால மதிப்பீட்டை கொடுக்கின்றன, குறிப்பிட்ட சந்தை நிலைமைகளின் பாதிப்பை ஒரே நேரத்தில் தவிர்க்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் பல சுழற்சிகள் மீதான செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்யலாம், இது மிகவும் விரிவான பார்வையை வழங்குகிறது.

சந்தைஏற்றத்தாழ்வுகளைசரிசெய்தல்: வெவ்வேறு காலங்களில் வருமானங்களை கணக்கிடுவதன் மூலம், ரோலிங் வருமானங்கள் குறுகிய கால சந்தை ஏற்றத்தாழ்வுகளை சரிசெய்ய உதவுகின்றன, இது நிதியின் செயல்திறன் பற்றி மிகவும் உறுதியான பார்வையை வழங்குகிறது. இது தற்காலிக சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களால் முற்றிலும் பாதிக்கப்படாமல் முடிவு எடுக்க உதவுகிறது.

ஆபத்துமதிப்பீடு: ரோலிங் வருமானங்கள் காலப்போக்கில் எவ்வாறு வருமானங்கள் மாறுபடும் என்பதை காட்டுவதன் மூலம் ஒரு குறிப்பிட்ட நிதியின் ஆபத்து ப்ரோஃபைல் பற்றி தெளிவான புரிதலை வழங்குகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் தொடர்ச்சியாக வருமானங்களை வழங்க முடியுமா அல்லது தீவிர ஏற்ற இறக்கங்களை வெளிப்படுத்துமா என்பதை மதிப்பீடு செய்யலாம்.

ஒப்பீட்டுஆய்வு: பல்வேறு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் ரோலிங் வருமானங்களை ஒப்பிடுவது முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறு சந்தை நிலைமைகளில் தொடர்ச்சியாக செயல்பட்டு வரும் நிதிகளை அடையாளம் காண உதவுகிறது. இது கடந்தகால செயல்திறன் அடிப்படையில் தகவலறிந்த முதலீட்டுத் தேர்வுகளை மேற்கொள்ள உதவுகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோபல்வகைப்படுத்தல்விளக்கங்கள்: முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பல்வகைப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ மூலோபாயத்திற்கு எவ்வாறு ஒரு நிதி பொருந்துகிறது என்பதை மதிப்பீடு செய்ய ரோலிங் வருமானத்தை பயன்படுத்தலாம். ஒரு குறிப்பிட்ட நிதி எவ்வாறு ஒட்டுமொத்த ஆபத்து மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவின் ரிட்டர்ன் ப்ரோஃபைலுக்கு பங்களிக்கிறது என்பதை புரிந்துகொள்ள இது உதவுகிறது.

முதலீட்டுமூலோபாயங்களைசரிசெய்தல்: ரோலிங் ரிட்டர்ன்களை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், சந்தை நிலைமைகளை மாற்றுவதன் அடிப்படையில் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு மூலோபாயங்களை சரிசெய்யலாம். உதாரணமாக, அவர்கள் போக்குகளை அடையாளம் காணலாம் மற்றும் அவர்களது சொத்து ஒதுக்கீட்டை சரிசெய்து வருமானத்தை உகந்ததாக்கலாம்.

உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் ரோலிங் ரிட்டர்ன் தகவலை எவ்வாறு சேர்ப்பது?

உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் ரோலிங் ரிட்டர்ன் தகவலை இணைக்க, இந்த படிநிலைகளை பின்பற்றவும்:

உங்கள்காலக்கெடுவைதேர்வுசெய்யுங்கள்: நீங்கள் கண்காணிக்க விரும்பும் குறிப்பிட்ட ரோலிங் ரிட்டர்ன் காலக்கெடுவை தீர்மானிக்க வேண்டும், அது உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை அடிப்படையாகக் கொண்டதாக இருக்கலாம்.

சரியானநிதிகளைதேர்ந்தெடுங்கள்: உங்கள் முதலீட்டு நோக்கங்களுடன் இணைந்து தொடர்ச்சியான செயல்திறனுக்காக அறியப்படும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை அடையாளம் காண வேண்டும்.

தொடர்ச்சியானகண்காணிப்பு: உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ தகவலை புதுப்பிக்க ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் தரவை தொடர்ந்து கண்காணித்து புதுப்பிக்கவும்.

உங்கள்போர்ட்ஃபோலியோவைபல்வகைப்படுத்துங்கள்: பல்வேறு கால வரம்புகள் மற்றும் சந்தை நிலைமைகளில் நன்கு செயல்படும் நிதிகளுடன் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க ரிட்டர்ன்களை ரோலிங் செய்வதிலிருந்து நுண்ணறிவுகளை பயன்படுத்த வேண்டும்.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாக மூலோபாயத்தில் ரிட்டர்ன்களை இணைப்பதன் மூலம், மியூச்சுவல் ஃபண்டு முதலீட்டின் சிக்கலான உலகை நீங்கள் சிறப்பாக நேவிகேட் செய்யலாம் மற்றும் உங்கள் நீண்ட கால நிதி விளைவுகளை மேம்படுத்தலாம்.

FAQs