कॉल ऑप्शन आणि पुट ऑप्शन हे दोन प्रकारचे पर्याय शेअर बाजारात उपलब्ध आहेत. जेव्हा आम्ही स्टॉकच्या किमती वाढण्याची अपेक्षा करतो तेव्हा कॉल पर्याय वापरला जातो आणि स्टॉकच्या किमती घसरण्याची अपेक्षा असताना पुट पर्याय वापरला जातो.
या व्यतिरिक्त, ही साधने मोठ्या प्रमाणावर विनाश करणारी शस्त्रे म्हणूनही ओळखली जातात. तथापि, अत्यंत बुद्धीने वापरल्यास ही साधने तुमची कारकीर्द बदलण्यास मदत करू शकतात.
चला यांमध्ये जाऊ आणि अधिक जाणून घेऊया.
पर्याय
ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट हा एक करार आहे जो खरेदीदारास अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करण्याचा अधिकार देतो. तथापि, ते बंधन नाही. ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्टला त्याचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्तेच्या मूल्यातून मिळते. त्याला स्वतःची किंमत नसते. अंतर्निहित मालमत्ता स्टॉक, चलन किंवा कमोडिटी असू शकते.
खरेदीदाराला पर्याय ठेवण्याचा किंवा रद्द करण्याचा पर्याय असतो, तो म्हणजे करारावर नमूद केलेल्या निर्धारित कालावधीत मालमत्ता खरेदी करणे किंवा मालमत्ता जाऊ देणे.
उदाहरणार्थ, लोण्याला स्वतःचे कोणतेही मूल्य नसते, त्याचे मूल्य दुधापासून मिळते. अशा प्रकारे, दुधाचे मूल्य वाढल्यास, लोण्याचे मूल्य देखील वाढेल.
पर्याय उपलब्ध
- कॉल ऑप्शन
- पुट ऑप्शन
कॉल ऑप्शन
या करारामुळे खरेदीदाराला हक्क मिळतो परंतु कराराच्या समाप्ती तारखेपूर्वी विशिष्ट किंमतीला मालमत्ता खरेदी करण्याचे बंधन नाही.
पुट ऑप्शन
हा पर्याय खरेदीदाराला हक्क देतो, कराराच्या समाप्ती तारखेपूर्वी विशिष्ट किंमतीला मालमत्ता विकण्याचे बंधन नाही.
इतर देशांमध्ये पर्याय –
- यूएस पर्याय करार: ते कालबाह्य तारखेपर्यंत कोणत्याही वेळी वापरले जाऊ शकतात.
- युरोपियन करार: ते केवळ कालबाह्य तारखेलाच वापरले जाऊ शकतात.
मूलभूत अटी
- स्ट्राइक किंमत: संपत्तीची खरेदी किंवा विक्री कालबाह्य तारखेपूर्वी होणारी किंमत.
- स्पॉट प्राइस: या क्षणी स्टॉक मार्केटमधील मालमत्तेची किंमत.
- ऑप्शन्स एक्सपायरी: ज्या तारखेला कॉन्ट्रॅक्ट एक्सपायर होईल, ती महिन्याचा शेवटचा गुरुवार आहे.
- ऑप्शन प्रीमियम: ऑप्शन खरेदी करणार्‍याने ऑप्शन विकत घेताना ऑप्शन विक्रेत्याला दिलेली रक्कम.
- सेटलमेंट: ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट्स भारतात रोखीने सेटल केले जातात.
कॉल ऑप्शन उदाहरण
खालील उदाहरणात, रिलायन्स इंडस्ट्रीजच्या स्टॉकची सध्या किंमत रु 1953 आहे आणि आमच्याकडे रु 2000 चा कॉल पर्याय आहे जो 31 डिसेंबर 2020 रोजी संपत आहे. कराराची किंमत रु 57.15 आहे. रिलायन्स शेअर्सचा 1 लॉट म्हणजे 505 शेअर्स.
स्पॉट प्राइस: 1953.15 रु
स्ट्राइक किंमत: 2000 रु
ऑप्शन प्रीमियम: 57.15 रु
कालबाह्यता तारीख: 31 डिसेंबर 2020
लॉट आकार: 501 शेअर्स
रिलायन्सच्या स्टॉकची किंमत आगामी काळात रु 2000 पर्यंत वाढेल असा विश्वास असल्यास तुम्ही हा करार खरेदी कराल. तसे झाल्यास विक्रेत्याने कराराच्या अटींनुसार तुम्हाला प्रीमियम भरण्यास बांधील असेल. तथापि, तसे न झाल्यास, तुम्ही प्रीमियम गमावाल.
या प्रकरणात तुम्ही करार रद्द करू शकता, यामागचे कारण हे आहे की तुम्ही विक्रेत्याच्या दरापेक्षा स्वस्त दरात बाजारातून स्टॉक खरेदी करू शकता.
पुट ऑप्शन उदाहरण
वरील उदाहरणात,
स्ट्राइक किंमत: 1953.15 रु
स्पॉट प्राइस: 1900 रु
ऑप्शन प्रीमियम: 46.30 रु
कालबाह्यता तारीख: 30 डिसेंबर 2020
लॉट आकार: 505 शेअर्स
कॉल ऑप्शन आणि पुट ऑप्शन मधील फरक
| पॅरामीटर्स | कॉल ऑप्शन | पुट ऑप्शन |
| व्याख्या | खरेदीदाराला हक्क देतो परंतु खरेदी करण्याचे बंधन नाही | विक्रेत्यांना हक्क देते परंतु मालमत्ता विकण्याचे बंधन नाही. |
| गुंतवणूकदारांची अपेक्षा | शेअर्सचे भाव वाढतील. | शेअरचे भाव घसरतील. |
| नफा | नफा खरेदीदारासाठी अमर्यादित आहेत. | स्टॉकच्या किमती शून्यावर येऊ शकत नसल्याने मर्यादित नफा. |
| तोटा | तोटा भरलेल्या प्रीमियमपुरता मर्यादित आहे. | तोटा स्ट्राइक प्राइस वजा प्रीमियम असेल. |
| लाभांशावर प्रतिक्रिया | तोटा | नफा |
कॉल ऑप्शन – एक्सपायरी (खरेदी करणे)
कॉल ऑप्शन एक्सपायरी जवळ आल्यावर तीन गोष्टी होऊ शकतात–
- बाजार मुल्य > स्ट्राइक किंमत = मनी कॉल ऑप्शनमध्ये = नफा
- बाजार मुल्य < स्ट्राइक किंमत = आउट ऑफ मनी कॉल ऑप्शनमध्ये = तोटा
- बाजार मुल्य = स्ट्राइक किंमत = मनी कॉल ऑप्शनमध्ये = ब्रेक – अगदी
कॉल ऑप्शन– एक्सपायरी (विक्री)
जेव्हा तुम्ही कॉल ऑप्शन विकता, तेव्हा तीन गोष्टी घडू शकतात कारण त्याची मुदत संपते –
- बाजार मुल्य > स्ट्राइक किंमत = मनी कॉल ऑप्शनमध्ये = तोटा
- बाजार मुल्य < स्ट्राइक किंमत = आउट ऑफ मनी कॉल ऑप्शनमध्ये = नफा
- बाजार मुल्य = स्ट्राइक किंमत = मनी कॉल ऑप्शनमध्ये = प्रीमियमच्या स्वरूपात नफा.
पुट ऑप्शन (खरेदी करणे)
जेव्हा तुम्ही पुट ऑप्शन खरेदी करता तेव्हा तीन परिणाम संभवतात –
- बाजार मुल्य > स्ट्राइक किंमत = आउट ऑफ मनी कॉल ऑप्शनमध्ये = तोटा
- बाजार मुल्य < स्ट्राइक किंमत = मनी कॉल ऑप्शनमध्ये = नफा
- बाजार मुल्य = स्ट्राइक किंमत = मनी कॉल ऑप्शनमध्ये = भरलेल्या प्रीमियमचे नुकसान.
पुट ऑप्शन (विक्री)
- जेव्हा तुम्ही पुट ऑप्शन विकता तेव्हा तीन परिणाम संभवतात–
- बाजार मुल्य > स्ट्राइक किंमत = आउट ऑफ मनी कॉल ऑप्शनमध्ये = नफा
- बाजार मुल्य < स्ट्राइक किंमत = मनी कॉल ऑप्शनमध्ये = तोटा
- बाजार मुल्य = स्ट्राइक किंमत = मनी कॉल ऑप्शनमध्ये = प्रीमियमच्या स्वरूपात नफा.
दोन पर्यायांमध्ये जोखीम आणि पुरस्कार
| कॉल बायर | कॉल सेलर | पुट बायर | पुट सेलर | |
| जास्तीत जास्त नफा | अमर्यादित | प्रीमियम प्राप्त झाला | स्ट्राइक किंमत –प्रीमियम | प्रीमियम |
| जास्तीत जास्त नुकसान | प्रीमियम प्राप्त झाला | अमर्यादित | प्रीमियम प्राप्त झाला | स्ट्राइक किंमत – प्रीमियम |
| ना नफा ना तोटा | स्ट्राइक किंमत + प्रीमियम | स्ट्राइक किंमत + प्रीमियम | स्ट्राइक किंमत – प्रीमियम | स्ट्राइक किंमत – प्रीमियम |
| आदर्श कृती | अभ्यास | कालबाह्य | अभ्यास | कालबाह्य |
या मूलभूत गोष्टी तुम्हाला संकल्पना समजून घेण्यास मदत करू शकतात, परंतु बाजारपेठेत नेव्हिगेट करणे ही पूर्णपणे भिन्न प्रक्रिया आहे. त्याआधी तुम्हाला विस्तृत ज्ञान आणि सराव आवश्यक आहे. त्यामुळे, बाजारात गुंतवणूक करण्यापूर्वी तुम्ही सर्व नफा आणि जोखमीचे वजन करत असल्याची खात्री करा.
