इक्विटी मार्केट दीर्घकालीन गुंतवणुकीसाठी ओळखले जाते, तर बहुतेक व्यापारी बाजारातून अल्पकालीन नफा मिळविण्यासाठी फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स मार्केटमध्ये ट्रेड करतात. हा बाजार विभाग अतिशय उच्च जोखमीसह द्रुत पैशाच्या फायद्यांसह येतो. तथापि, ऑप्शन्स ट्रेडिंगचे काही फायदे आहेत, जसे की उच्च परतावा, जोखीम बचाव करण्यासाठी एकाधिक धोरणे आणि खर्च कार्यक्षमता इ.
फायनान्सची पार्श्वभूमी असलेल्या लोकांनाही ऑप्शन्स ट्रेडिंग मार्केट हे अवघड क्षेत्र वाटते. ऑप्शनच्या शैलीवर अवलंबून, पर्याय हा एक करार आहे जो धारकाला विशिष्ट तारखेला किंवा त्यापूर्वी विशिष्ट स्ट्राइक किंमतीवर अंतर्निहित सिक्युरिटीची विशिष्ट रक्कम खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार देतो – परंतु बंधन नाही. त्यातून पैसे कमवण्यापूर्वी, एखाद्याला “सीई (CE),” “पीई (PE),” “लॉट साइज,” “स्ट्राइक प्राइस” सारख्या अनेक तांत्रिक संज्ञा समजून घ्याव्या लागतात आणि यादी पुढे जाते.
स्टॉक मार्केटमधील सीई (CE) आणि पीई (PE) समजून घेणे
सीई (CE) आणि पीई (PE) हे ऑप्शन्स ट्रेडर्सद्वारे वापरले जाणारे शब्द आहेत. सीई (CE) म्हणजे कॉल ऑप्शन आणि पीई (PE) म्हणजे पुट ऑप्शन. या गोष्टी सखोलपणे समजून घेऊया.
कॉल पर्याय
स्टॉक मार्केटमधील कॉल ऑप्शन धारकाला पूर्व-निर्दिष्ट कालमर्यादेत विशिष्ट किंमतीला स्टॉक, वस्तू, बाँड किंवा इतर मालमत्ता खरेदी करण्याचा अधिकार देतो – परंतु बंधन नाही. मालमत्तेचे मूल्य वाढल्यास, स्टॉक खरेदीदारास नफा होतो. तथापि, सिक्युरिटीवर कॉल ऑप्शन खरेदी केल्याने खरेदीदाराला विशिष्ट तारखेपूर्वी (कालबाह्यता तारीख) पूर्वनिश्चित किंमतीवर (उच्च किंमत) शेअर्स खरेदी करण्याची संधी मिळते.
पुट ऑप्शन
ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये, आणखी एक प्रकारचा करार म्हणजे पीई (PE) (पुट ऑप्शन), जो पर्यायधारकाला विशिष्ट किंमतीसाठी (स्ट्राइक किंमत) विशिष्ट कालावधीत विशिष्ट सिक्युरिटीज विकण्याचा अधिकार देतो, परंतु बंधन नाही. पीई (PE) चा वापर गुंतवणूकदार किंवा व्यापाऱ्यांद्वारे केला जाऊ शकतो ज्यांना अंतर्निहित मालमत्तेच्या किमतीत घट होण्याची अपेक्षा आहे.
कॉल ऑप्शन आणि पुट ऑप्शनमध्ये काय फरक आहे ?
| कॉल पर्याय | पुट ऑप्शन | |
| 1 | व्यापारी किंवा गुंतवणूकदारांना विशिष्ट कालावधीमध्ये स्ट्राईक प्राईसवर स्टॉक खरेदी करण्यास सक्षम करते. | व्यापारी किंवा गुंतवणूकदारांना निश्चित वेळेच्या मर्यादेच्या आत स्ट्राईक प्राईस वर स्टॉक विक्री करण्यास सक्षम करते. |
| 2 | कॉल ऑप्शन खरेदीदार अपेक्षित नुकसानाच्या बाबतीत करारातून बाहेर पडू शकतात, कारण कोणतीही अनिवार्यता नाही. | जर कॉल ऑप्शन खरेदीदाराने त्यांचे दायित्व पूर्ण केले असेल तर पुट ऑप्शन धारकाला ट्रेड करणे आवश्यक आहे |
| 3 | धारक स्टॉक खरेदी करतो. | धारक स्टॉक विकतो. |
| 4 | जर अंतर्निहित सिक्युरिटीजचे मूल्य वाढत असेल तर धारक नफा कमावतो. | जर अंतर्निहित सिक्युरिटीज वॅल्यू कमी झाली तर धारक नफा कमावतो. |
| 5 | अमर्यादित नफा आहेत कारण शेअरच्या किमतीत वाढ होण्याचा अंदाज बांधणे अशक्य आहे. | विक्री खर्चामुळे मर्यादित लाभ मिळतो. |
ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये पुट कॉल रेशो ( पीसीआर ) (PCR) ची भूमिका
पुट-कॉल रेशो, किंवा पीसीआर (PCR), ही एक गणना आहे जी मार्केट मूड मोजण्यासाठी आणि भविष्यातील किंमतीतील चढउतारांचा अंदाज घेण्यासाठी दिलेल्या कालावधीतील कॉलच्या संख्येशी पुटच्या व्हॉल्यूमची तुलना करते. जेव्हा पुट-कॉल प्रमाण जास्त असते, तेव्हा एकूण बाजाराचा अंदाज प्रतिकूल असतो; जेव्हा ते तुलनेने कमी असते तेव्हा दृष्टीकोन सकारात्मक असतो.
तुम्ही दोन फॉर्म्युला वापरून पुट-कॉल रेशो कॅल्क्युलेट करू शकता:
पीसीआर (PCR) = पुट वॉल्यूम / कॉल वॉल्यूम ( वॅल्यूम्स एका विशिष्ट दिवशी वापरले जातील )
पीसीआर (PCR) = एकूण पुट ओपन इंटरेस्ट / एकूण कॉल ओपन इंटरेस्ट ( पुट ओपन इंटरेस्ट आणि कॉल ओपन इंटरेस्ट विशिष्ट दिवशी लागू होईल )
पीसीआर (PCR) चे विश्लेषण करताना विचारात घेण्याचे मुद्दे
- 1 च्या खाली असलेला पीसीआर (PCR) क्रमांक साधारणपणे पुट ऑप्शन्सपेक्षा अधिक कॉल ऑप्शन्स खरेदी केला जात असल्याचे सूचित करतो, जे सुचविते की गुंतवणूकदार पुढे जाणाऱ्या बाजारासाठी तेजीचा अंदाज वर्तवत आहेत.
- 1 वरील पीसीआर (PCR) क्रमांक असेच सूचित करतो की कॉल ऑप्शन्सपेक्षा अधिक पुट ऑप्शन्स खरेदी केले जात आहेत, याचा अर्थ गुंतवणूकदार पुढे जाणाऱ्या बाजारासाठी एक उदास चित्र भाकीत करत आहेत.
- पीसीआर (PCR) स्कोअर 1 किंवा 1 च्या जवळ आहे हे सूचित करते की बाजारात कोणताही स्पष्ट कल नाही आणि कॉल आणि पुट पर्यायांची अंदाजे समान संख्या खरेदी केली गेली आहे.
ऑप्शनमध्ये इन्व्हेस्टमेंटचे लाभ
- पर्याय तुम्हाला तुलनेने लहान गुंतवणुकीचा फायदा घेऊन अंतर्निहित मालमत्तेवर तुमचे नियंत्रण वाढविण्याची परवानगी देतात.
- ऑप्शन्स ट्रेडिंगमुळे विद्यमान गुंतवणुकीचे हेजिंग करण्यात मदत होऊ शकते, शेवटी अनियंत्रित बाजारातील नुकसानीचा धोका कमी होतो.
- ऑप्शन्स ट्रेडिंग गुंतवणूकदारांना धोरणात्मक सट्ट्यात गुंतून अल्प-मुदतीच्या किंमती चढउतारांपासून नफा मिळविण्यास सक्षम करते.
- ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्सच्या विक्रीतून प्रीमियम गोळा करून पैसे कमविण्याचा मार्ग प्रदान करतात.
कॉल आणि पुट पर्यायाशी संबंधित जोखीम
- ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट्स एक निश्चित कालबाह्य तारखेसह येतात, ज्यामुळे गुंतवणूकदाराला नफा कमावण्याची मर्यादित संधी मिळते. जर बाजार इच्छित दिशेने पुढे गेला नाही तर गुंतवणूकदाराचे पैसे बुडू शकतात.
- ऑप्शन्स मार्केटला बाजारातील अस्थिरतेच्या जोखमीचा सामना करावा लागतो. अंतर्निहित मालमत्तेतील किमतीतील लक्षणीय चढउतारांमुळे गुंतवणूकदाराचे मोठे नुकसान होऊ शकते.
- ऑप्शन ट्रेडिंग ऑप्शन साठी मार्केट आणि अंतर्निहित ॲसेटची सखोल माहिती आवश्यक आहे. जर गुंतवणूकदारांना ऑप्शन्स ट्रेडिंगची मूलभूत तत्त्वे समजली नाहीत तर त्यांचे मोठे नुकसान होऊ शकते.
ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्टच्या चक्रामध्ये कॉल आणि पुट दोन्ही पर्यायांचा समावेश असतो. जे कॉल ऑप्शन विकत घेतात त्यांना शेअर्स खरेदी करण्याचा अधिकार असतो, तर पुट ऑप्शन खरेदी करणाऱ्यांना शेअर्स विकणे आवश्यक असते. बाजारातील हालचाल आणि पूर्वनिश्चित किंमत यावर आधारित नफा कमावला जातो.
FAQs
ऑप्शन्स ट्रेडिंग म्हणजे काय?
ऑप्शन्स ट्रेडिंग ही मार्केट पोझिशन्सचे हेजिंग करण्याची पद्धत आहे. शेअर बाजारातील किमतीतील बदलांचा अंदाज घेण्यासाठी व्यापारी पर्याय वापरू शकतात. हे विशिष्ट कालावधीत निर्दिष्ट किंमतीवर अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्याचा पर्याय देते, परंतु तसे करण्याचे बंधन देत नाही.
ऑप्शन्स ट्रेडिंग कसे काम करते?
ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट्समधील ट्रेडिंग गुंतवणूकदारांना शेअर बाजारातील बदलांमधून नफा मिळविण्यास सक्षम करते. शेअर बाजारातील किमतीतील बदलांचा अंदाज घेण्यासाठी व्यापारी पर्याय वापरू शकतात. पुट ऑप्शन धारकाला मालमत्ता विकण्याचा अधिकार देतो, तर कॉल पर्याय धारकाला मालमत्ता खरेदी करण्याचा अधिकार देतो.
कॉल ऑप्शन आणि पुट ऑप्शन द्वारे तुम्हाला काय समजते?
कॉल ऑप्शन धारकाला आज आणि नंतरच्या तारखेला एक अंतर्निहित मालमत्ता किंवा करार खरेदी करण्याची अनुमती देते जी पूर्वनिर्धारित आहे. दुसरीकडे, पुट ऑप्शन म्हणजे अंतर्निहित मालमत्ता किंवा कराराची नंतरच्या तारखेला, परंतु आज निर्धारित केलेल्या किंमतीवर विक्री करण्याचा अधिकार आहे.
भारतातील ऑप्शन्स ट्रेडिंगचे नियमन कोण करते?
सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ही भारतातील फायनान्शियल मार्केटची शासित संस्था आहे. याची स्थापना 1988 मध्ये झाली आणि सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया कायदा 1992 हा त्याच्या अधिकाराचा स्रोत आहे.
