जबकि इक्विटी मार्केट दीर्घकालिक निवेश के लिए जाना जाता है, अधिकांश ट्रेडर बाजार से अल्पकालिक लाभ प्राप्त करने के लिए भविष्य और विकल्प मार्केट में व्यापार करते हैं. यह मार्केट सिग्मेंट बहुत अधिक जोखिम के साथ त्वरित धन के लाभ के साथ आता है. हालांकि, विकल्प ट्रेड के कुछ लाभ भी होते हैं, जैसे उच्च रिटर्न, जोखिम को रोकने के लिए अनेक रणनीतियां, लागत दक्षता आदि.
यहां तक कि वित्त के क्षेत्र की पृष्ठभूमि वाले लोग भी ट्रेडिंग मार्केट को कठिन क्षेत्र मानते हैं. विकल्प की शैली के आधार पर, एक विकल्प एक ऐसा कांट्रैक्ट है जो धारक को अधिकार प्रदान करता है, लेकिन उसे किसी निर्धारित तारीख को या उससे पूर्व किसी निर्दिष्ट स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित सिक्योरिटी की एक निर्धारित मात्रा खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं देता. इससे पैसा कमाने से पहले, किसी भी व्यक्ति को कई तकनीकी शब्दों जैसे “सीई, “पीई”, “लॉट साइज,” स्ट्राइक प्राइस , और आदि का ज्ञान आवश्यक है.
स्टॉक मार्केट में CE (सीई) और PE (पीई) को समझना
CE (सीई)और PE (पीई) विकल्प ट्रेडर्स द्वारा प्रयोग की जाने वाली शर्तें होती हैं. CE (सीई) कॉल विकल्प को निर्दिष्ट करता है, और PE (पीई) पुट विकल्प को निर्दिष्ट करता है. आइए इन्हें विस्तार से समझते हैं.
कॉल विकल्प
स्टॉक मार्केट में कॉल विकल्प धारक को पूर्व-निर्दिष्ट समय विंडो में किसी विशिष्ट कीमत पर स्टॉक, अच्छा, बांड या किसी अन्य आस्ति को खरीदने के दायित्व के बजाय अधिकार प्रदान करता है, . यदि आस्ति का मूल्य बढ़ता है, तो स्टॉक खरीदने वाला लाभ प्राप्त करता है. हालांकि, किसी सिक्योरिटी पर कॉल विकल्प खरीदने से क्रेता को एक विशिष्ट तिथि (समाप्ति तिथि) से पहले पूर्वनिर्धारित मूल्य (स्ट्राइक मूल्य) पर शेयर खरीदने का अवसर मिलता है.
पुट विकल्प
विकल्प ट्रेडिंग में, एक अन्य प्रकार का कांट्रैक्ट PE (पीई) (पुट विकल्प) है, जो विकल्प धारक को किसी विशिष्ट मूल्य (स्ट्राइक मूल्य) के लिए दिए गए समय सीमा के भीतर विशिष्ट प्रतिभूतियों को बेचने के दायित्व के बजाय अधिकार देता है. PE (पीई) का प्रयोग उन निवेशकों या ट्रेडर्स द्वारा किया जा सकता है जो अंतर्निहित सिक्योरिटीज का मूल्य कम होने की उम्मीद करते हैं.
कॉल विकल्प और पुट विकल्प के बीच क्या अंतर हैं?
| कॉल विकल्प | पुट विकल्प | |
| 1 | ट्रेडर्स या निवेशकों को एक निर्दिष्ट समय सीमा के भीतर स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने में सक्षम बनाता है. | ट्रेडर्स या निवेशकों को निर्धारित समय सीमा के भीतर स्ट्राइक कीमत पर स्टॉक बेचने में सक्षम बनाता है. |
| 2 | कॉल विकल्प के क्रेता अपेक्षित हानियों के मामले में कांट्रैक्ट से बाहर निकल सकते हैं क्योंकि इसमें कोई अनिवार्यता नहीं होती है. | अगर कॉल विकल्प के क्रेता ने अपना दायित्व पूरा कर लिया है, तो पुट विकल्प धारक को ट्रेड करना होगा |
| 3 | धारक स्टॉक खरीदता है. | धारक स्टॉक बेचता है. |
| 4 | यदि अंतर्निहित सिक्योरिटीज का मूल्य बढ़ता है, तो धारक को लाभ होता है. | यदि अंतर्निहित सिक्योरिटीज का मूल्य गिरता है, तो धारक को लाभ होता है. |
| 5 | शेयर मूल्य के बढ़ने की भविष्यवाणी करना असंभव होने के कारण असीमित लाभ होता है. | बिक्री लागत के कारण सीमित लाभ होता है. |
ऑप्शन ट्रेडिंग में पुट कॉल रेशियो (PCR) की भूमिका
पुट-कॉल अनुपात, या PCR (पीसीआर), एक ऐसी गणना है जो मार्केट के मूड को समझने और भविष्य में मूल्य की हलचल का पूर्वानुमान करने के लिए दिए गए समय के दौरान पुट्स की मात्रा और कॉलों की संख्या की तुलना करती है. जब पुट-कॉल अनुपात अधिक होता है तो मार्केट का समग्र पूर्वानुमान प्रतिकूल होता है; जब यह तुलनात्मक रूप से कम होता है तो परिदृश्य सकारात्मक होता है.
आप दो फॉर्मूलों का उपयोग करके पुट-कॉल रेशियो की गणना कर सकते हैं:
PCR (पीसीआर) = पुट वॉल्यूम/कॉल वॉल्यूम (किसी विशेष दिन पर वॉल्यूम का उपयोग किया जाएगा)
PCR (पीसीआर) = टोटल पुट ओपन इंटरेस्ट/टोटल कॉल ओपन इंटरेस्ट (पुट ओपन इंटरेस्ट और कॉल ओपन इंटरेस्ट एक विशिष्ट दिन पर लागू होगा)
PCR (पीसीआर) का विश्लेषण करते समय विचार करने लायक बातें
- 1 से नीचे एक PCR (पीसीआर) संख्या सामान्यतः यह संकेत देती है कि पुट विकल्पों की तुलना में कॉल विकल्प अधिक खरीदे जा रहे हैं, जो यह सुझाव देते हैं कि निवेशक मार्केट के आगे बढ़ने पर एक बुलिश परिदृश्य की भविष्यवाणी कर रहे हैं.
- इसी प्रकार 1 से अधिक पीसीआर संख्या से यह पता चलता है कि कॉल विकल्पों की अपेक्षा पुट विकल्प अधिक खरीदे जा रहे हैं, जिसका अर्थ यह है कि निवेशक मार्केट के आगे बढ़ने पर एक धुंधले चित्र की भविष्यवाणी कर रहे हैं.
- 1 या लगभग 1 का पीसीआर स्कोर मार्केट्स में कोई प्रत्यक्ष प्रवृत्ति नहीं दर्शाता है और लगभग समान संख्या में कॉल और पुट विकल्प खरीदे जाते हैं.
विकल्प में निवेश करने के लाभ
- विकल्प आपको अपेक्षाकृत छोटे निवेश का लाभ उठाकर अंतर्निहित एसेट्स पर अपना नियंत्रण बढ़ाने की अनुमति देते हैं.
- ऑप्शन ट्रेडिंग मौजूदा निवेश को हेज करने में मदद कर सकती है, अंततः अनियमित मार्केट में नुकसान के जोखिम को कम कर सकती है.
- विकल्प ट्रेडिंग निवेशकों को रणनीतिक अनुमानों में संलग्न होकर मूल्यों के अल्पकालिक उतार चढ़ाव से लाभ प्राप्त करने में सक्षम बनाता है.
- विकल्प, विकल्प कांट्रैक्ट्स की बिक्री से प्रीमियम संग्रहण के माध्यम से धन कमाने का एक तरीका प्रदान करते हैं.
कॉल और पुट विकल्प से संबंधित जोखिम
- विकल्प कांट्रैक्ट्स निवेशक को लाभ बनाने के लिए एक प्रतिबंधित विंडो छोड़ते हुये निर्धारित समाप्ति तिथि के साथ आते हैं,. अगर मार्केट वांछित दिशा में नहीं चलता तो निवेशक धन का नुकसान हो सकता था.
- विकल्प मार्केट, मार्केट की अस्थिरता से जोखिमों के संपर्क में आता है. अंतर्निहित एसेट्स के मूल्य में महत्वपूर्ण उतार चढ़ाव होने से निवेशक को काफी हानि हो सकती है.
- विकल्प ट्रेडिंग विकल्पों के लिए मार्केट और अंतर्निहित एसेट्स की गहरी समझ की आवश्यकता होती है. यदि निवेशक विकल्प ट्रेडिंग के मूलभूत तत्वों को नहीं समझते हैं तो उनको महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है.
विकल्प कॉन्ट्रैक्ट के चक्र में कॉल और पुट दोनों विकल्प शामिल होते हैं. जो लोग कॉल विकल्प खरीदते हैं, उनके पास शेयर खरीदने का अधिकार होता है, जबकि जो लोग पुट विकल्प खरीदते हैं, उन्हें शेयर बेचने की आवश्यकता होती है. मार्केट की हलचल और पूर्वनिर्धारित मूल्य के आधार पर लाभ अर्जित किए जाते हैं.
FAQs
विकल्प ट्रेडिंग क्या है?
विकल्प ट्रेडिंग मार्केट की स्थितियों से बचाव की एक विधि है. ट्रेडर्स शेयर मार्केट में मूल्य में परिवर्तन का पूर्वानुमान लगाने के लिए विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं. यह एक निश्चित मूल्य पर एक विशिष्ट समय के भीतर किसी अंतर्निहित सिक्योरिटीको खरीदने या बेचने का विकल्प देता है, लेकिन उस पर ऐसा करने का दायित्व नहीं होता है.
विकल्प ट्रेडिंग कैसे काम करता है?
विकल्पों के कांट्रैक्ट्स में ट्रेडिंग निवेशकों को स्टॉक बाजार में परिवर्तनों से लाभ प्राप्त करने में सक्षम बनाता है. ट्रेडर शेयर बाजार में मूल्य के परिवर्तनों की भविष्यवाणी करने के लिए विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं. पुट विकल्प धारक को सिक्योरिटी बेचने का अधिकार देते हैं, जबकि कॉल एसेट्स खरीदने का अधिकार प्रदान करते हैं.
कॉल विकल्प और विकल्प का क्या मतलब है?
एक कॉल विकल्प धारक को आज एक निश्चित मूल्य और बाद की तिथि पर जो पूर्वनिर्धारित है, पर अंतर्निहित सिक्योरिटी या कांट्रैक्ट खरीदने की अनुमति देता है. फ्लिप साइड में, पुट विकल्प किसी अंतर्निहित सिक्योरिटी या कांट्रैक्ट को को बाद में किसी निर्धारित मूल्य पर लेकिन आज निर्धारित कीमत पर बेचने का अधिकार देता है.
भारत में ट्रेडिंग विकल्पों का नियमन कौन करता है?
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) भारत के वित्तीय बाजार के लिए शासी निकाय है. इसे 1988 में स्थापित किया गया था और भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड अधिनियम 1992 इसके प्राधिकार का स्रोत है.
