ગુજરાતીજ્યારે ઇક્વિટી બજારને લાંબા ગાળાના રોકાણ માટે માન્યતા આપવામાં આવે છેત્યારે મોટાભાગના ટ્રેડર્સ બજારમાંથી ટૂંકા ગાળાના લાભો મેળવવા માટે ફ્યુચર એન્ડ ઓપ્શનના માર્કેટમાં કામકાજ. આ બજાર સેગમેન્ટ ખૂબ જ જોખમ સાથે ઝડપી પૈસાના લાભ સાથે આવે છે. જો કે, ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં કેટલાક ફાયદા છે, જેમ કે ઉચ્ચ રિટર્ન, હેજિંગ રિસ્ક માટે અનેક વ્યૂહરચના અને ખર્ચ કાર્યક્ષમતા વગેરેને રજૂ કરે છે.
ફાઇનાન્સમાં પૃષ્ઠભૂમિ ધરાવતા લોકોને પણ મુશ્કેલ ક્ષેત્રમાં ટ્રેડિંગ માર્કેટનો ઓપ્શન મળે છે. ઓપ્શનની શૈલીના આધારે એક ઓપ્શન એ એક કોન્ટ્રેક્ટ છે જે ધારકને અધિકાર આપે છે પરંતુ નિર્ધારિત તારીખે અથવા તેના પહેલાં દર્શાવેલ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ પર અંડરલાઈંગ સિક્યોરિટીઝની નિર્ધારિત ક્વૉન્ટિટી ખરીદવા અથવા વેચવાની જવાબદારી નથી. તેમાંથી પૈસા કમાવતા પહેલાં, કોઈને "સીઈ," "પીઈ," "લૉટ સાઇઝ," "સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ" જેવા કેટલાક ટેકનિકલ શબ્દોને સમજવાની જરૂર છે અને યાદી રજૂ કરી છે..
સ્ટૉક માર્કેટમાં સીઈ અને પીઈ સમજવું
સીઈ અને પીઈ એ ઑપ્શન ટ્રેડર્સ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતી શરતો છે. સીઈ એટલે કૉલ ઓપ્શન, અને PE નો અર્થ છે ઓપ્શન. તેને વધારે વિગતવાર રીતે સમજીએ.
કૉલ ઓપ્શન
સ્ટૉક માર્કેટમાં કૉલ ઓપ્શન બેરરને અધિકાર પ્રદાન કરે છે પરંતુ પૂર્વ-નિર્દિષ્ટ સમય મર્યાદામાં કોઈ ચોક્કસ કિંમત પર સ્ટૉક, ગુડ, બોન્ડ અથવા અન્ય સંપત્તિ ખરીદવાની જવાબદારી નથી. જો એસેટનું મૂલ્ય વધે છે તો સ્ટૉક ખરીદનારને લાભ મળે છે. જો કે, સિક્યોરિટીઝ પર કૉલ ઓપ્શન ખરીદવાથી ખરીદનારને કોઈ ચોક્કસ તારીખ (સમાપ્તિની તારીખ) પહેલાં પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત (આકર્ષક કિંમત) પર શેર ખરીદવાની તક મળે છે.
પુટ ઓપ્શન
પુટ ઓપશન ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં, અન્ય પ્રકારનો કરાર પીઇ (પુટ ઓપ્શન) છે, જે ઓપ્શન ધારકને અધિકાર આપે છે, પરંતુ તે જવાબદારી નથી, ચોક્કસ કિંમત (સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ) માટે આપેલ સમયસીમાની અંદર ચોક્કસ સિક્યોરિટીઝ વેચવી. પીઈનો ઉપયોગ રોકાણકારો અથવા ટ્રેડર્સ દ્વારા કરી શકાય છે જેઓ સંપત્તિની મૂલ્ય ઘટાડવાની અપેક્ષા રાખે છે.
કૉલ ઓપ્શન્સ અને પુટ ઓપ્શન્સ વચ્ચેના તફાવતો શું છે?
| કૉલ ઓપ્શન્સ | પુટ ઓપ્શન્સ | |
| 1 | ટ્રેડર્સ અથવા ઇન્વેસ્ટર્સને નિર્દિષ્ટ સમયસીમાની અંદર સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ પર સ્ટૉક ખરીદવામાં સક્ષમ બનાવે છે. | ટ્રેડર્સ અથવા ઇન્વેસ્ટર્સને નિર્ધારિત સમયની મર્યાદામાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ પર સ્ટૉક વેચવામાં સક્ષમ બનાવે છે. |
| 2 | કૉલ વિકલ્પ ખરીદનાર અપેક્ષિત નુકસાનના કિસ્સામાં કરારથી બહાર નીકળી શકે છે, કારણ કે તેમાં કોઈ ફરજિયાત નથી. | જો કૉલ ઓપ્શન ખરીદનાર તેમની જવાબદારી પૂરી કરી હોય તો પુટ ઓપ્શન્સ ધારક વેપાર કરવાની જરૂર છે |
| 3 | ધ હોલ્ડર સ્ટૉક ખરીદે છે. | હોલ્ડર સ્ટૉક વેચે છે. |
| 4 | જો અંડરલાઈંગ સિક્યોરિટીઝનું મૂલ્ય વધે છે, તો હોલ્ડર નફો કરે છે. | જો અંડરલાઈંગ સિક્યોરિટીઝનું મૂલ્ય આવે છે, તો હોલ્ડર નફો કરે છે. |
| 5 | શેરની કિંમતમાં વધારાની આગાહી કરવી અશક્ય હોવાથી અમર્યાદિત લાભ છે. | વેચાણ ખર્ચને કારણે મર્યાદિત લાભ મળે છે. |
ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં પુટ કૉલ રેશિયો (પીસીઆર)ની ભૂમિકા
પુટ-કૉલ રેશિયો અથવા પીસીઆર, એ એક ગણતરી છે જે બજારના મૂડને ઇંચ કરવા અને ભવિષ્યમાં કિંમતની વધઘટની અપેક્ષા રાખવા માટે આપેલા સમયગાળા દરમિયાન કૉલ્સની સંખ્યાની તુલના કરે છે. જ્યારે પુટ-કૉલ રેશિયો વધુ હોય, ત્યારે બજારની એકંદર પ્રોગ્નોસિસ પ્રતિકૂળ હોય છે; જ્યારે તે તુલનાત્મક રીતે ઓછું હોય, ત્યારે આઉટલુક સકારાત્મક હોય છે.
તમે બે ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને પુટ-કૉલ રેશિયોની ગણતરી કરી શકો છો:
પીસીઆર = વૉલ્યુમ / કૉલ વૉલ્યુમ (વૉલ્યુમનો ઉપયોગ એક ચોક્કસ દિવસે કરવામાં આવશે)
પીસીઆર = કુલ મૂકવામાં આવેલ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ / કુલ કૉલ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ (ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને કૉલ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ એક વિશિષ્ટ દિવસ પર લાગુ કરવામાં આવશે)
પીસીઆરનું વિશ્લેષણ કરતી વખતે ધ્યાનમાં લેવા જેવા મુદ્દા
- 1 થી નીચેના પીસીઆર નંબર સામાન્ય રીતે દર્શાવે છે કે ઓપ્શન્સ મૂકવા કરતાં વધુ કૉલ ઓપ્શન્સ ખરીદવામાં આવી રહ્યા છે, જે સૂચવે છે કે રોકાણકારો બજારો માટે આગળ વધતા એક તેજીમય દૃષ્ટિકોણની આગાહી કરી રહ્યા છે.
- 1 કરતા વધારે પીસીઆર નંબર એ જ દર્શાવે છે કે વધુ મૂકવામાં આવતા ઓપ્શન્સ કૉલના ઓપ્શન્સ કરતાં ખરીદવામાં આવી રહ્યા છે, જેનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારો બજારો આગળ વધતા જાય તે માટે સમૃદ્ધ ચિત્રની આગાહી કરી રહ્યા છે.
- 1 અથવા લગભગ 1નો પીસીઆર સ્કોર બજારોમાં કોઈ વિવેકપૂર્ણ વલણને સૂચવે છે અને લગભગ સમાન સંખ્યામાં કૉલ અને મૂકવાના ઓપ્શન્સ ખરીદવામાં આવ્યા છે.
ઓપ્શન્સમાં રોકાણના લાભો
- ઓપ્શન તમને તુલનાત્મક રીતે નાના રોકાણનો લાભ ઉઠાવીને અંડરલાઈંગ એસેટ પર તમારા નિયંત્રણને વધારવાની મંજૂરી આપે છે.
- ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ હાલના રોકાણોને હેજ કરવામાં મદદ કરી શકે છે, છેવટે અનિયમિત બજારોમાં નુકસાનના જોખમને ઘટાડી શકે છે.
- ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ દ્વારા રોકાણકારોને વ્યૂહાત્મક અનુમાનમાં જોડાઈને ટૂંકા ગાળાની કિંમતના બદલાવમાંથી નફા મેળવવામાં સક્ષમ બનાવવામાં આવે છે.
- ઓપ્શનકોન્ટ્રેક્ટના વેચાણથી પ્રીમિયમના સંગ્રહ દ્વારા પૈસા કમાવવાનો માર્ગ પ્રદાન કરે છે.
કૉલ અને પુટ ઓપ્શન્સ સાથે સંકળાયેલા જોખમો
- ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રેક્ટ નિર્ધારિત સમાપ્તિની તારીખ એટલે કે એક્સપાઈરી ડેટ સાથે આવે છે, જે રોકાણકારને નફો કરવા માટે એક અવરોધિત વિંડો છોડે છે. જો માર્કેટ ઇચ્છિત દિશામાં ન આવે તો રોકાણકાર પૈસા ગુમાવી શકે છે.
- ઓપશન માર્કેટ બજારની અસ્થિરતાથી જોખમોનો સામનો કરે છે. અંડરલાઈંગ એસેટમાં નોંધપાત્ર કિંમત ફેરફારથી રોકાણકારને નોંધપાત્ર નુકસાન થઈ શકે છે.
- ઓપ્શન ટ્રેડિંગ: ઓપ્શન ટ્રેડિંગ એ ઓપ્સન માટે બજાર અને અંડરલાઈંગ એસેટની ઊંડી સમજણની જરૂર છે. જો રોકાણકારોને મૂળભૂત ટ્રેડિંગના ઓપ્શન અંગે સમજણ ન ધરાવતા હોય તો નોંધપાત્ર નુકસાન થઈ શકે છે.
ઓપ્શન કોન્ટ્રેક્ટ ચક્રમાં કૉલ અને પુટ બંને ઓપ્શનમાં શામેલ છે. જેઓ કૉલ ઓપ્શન ખરીદે છે તેમને શેર ખરીદવાનો અધિકાર છે, જ્યારે જેઓ ખરીદે છે તેમને શેર વેચવા માટે ઓપ્શનની જરૂર છે. બજારમાં વધઘટ અને પૂર્વનિર્ધારિત કિંમતના આધારે નફો કરવામાં આવે છે.