Exploring the differences between OFS and IPO!

ഒഎഫ്എസും ഐപിഒയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസങ്ങൾ പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യുന്നു! ഹായ് ഫ്രണ്ട്‌സ്, ഏഞ്ചൽ ബ്രോക്കിംഗിന്റെ ഈ പോഡ്‌കാസ്റ്റിലേക്ക് സ്വാഗതം! ​സുഹൃത്തേ, ഒഎഫ്എസും ഐപിഒയും വളരെ അടുത്ത ബന്ധമുള്ള ആശയങ്ങളാണെങ്കിലും അവ തമ്മിൽ വളരെ പ്രധാനപ്പെട്ട ചില വ്യത്യാസങ്ങളുണ്ട്. ഇന്നു നമ്മൾ ഈ വ്യത്യാസങ്ങളെക്കുറിച്ച് സംസാരിക്കും, കൂടാതെ ഐഎഫ്എസ്-ഐപിഒ എന്നിവയുടെ സമാനതകളും കാണും. ​ ഐപിഒയുടെ ഫുൾ ഫോം ഇനിഷ്യൽ പബ്ലിക് ഓഫറിങ് എന്നാണ്, ഓഎഫ്എസ് എന്നാൽ ഓഫർ ഫോർ സെയിൽ എന്നാണ്. ഓഫർ ഫോർ സെയിൽ യഥാർത്ഥത്തിൽ ഒരു തരം ഐപിഒയാണ്. രണ്ട് സാഹചര്യങ്ങളിലും, പുതിയ ഓഹരികൾ പൊതുജനങ്ങൾക്ക് വാങ്ങാൻ വിപണിയിൽ ഇടുന്നു. ​ഒരു ഐ‌പി‌ഒയ്‌ക്കായി പോകുന്ന കമ്പനികളുടെ തരവും ഒരു ഓഎഫ്എസിനായി പോകാനിടയുള്ള കമ്പനികളുടെ തരവും വളരെ വ്യത്യസ്തമായിരിക്കും. ഏതു പബ്ലിക് ഓഫർ കൈവശം വയ്ക്കുന്നതിനുമുള്ള കാരണങ്ങൾ വളരെ വ്യത്യസ്തമാണ്. ഒരു ഇനിഷ്യൽ പബ്ലിക് ഓഫറിങ്ങിൽ- പേര് സൂചിപ്പിക്കുന്നത് പോലെ - നിങ്ങൾ സാധാരണയായി സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൽ മുമ്പ് ലിസ്റ്റുചെയ്യാത്ത ഒരു കമ്പനിയെ നോക്കും.ഹിസ്റ്റോറിക്കൽ പ്രൈസിങ്ങിന്റെ ഒരു ചോദ്യം പോലും ഇല്ല, കാരണം അങ്ങനെ ഒരു ഹിസ്റ്ററി ഉണ്ടാവുക പോലുമില്ല. ​ഓഫർ ഫോർ സെയിലിൽ, കമ്പനി സാധാരണഗതിയിൽ‌ കുറച്ചുകാലമായി ബിസിനസിലായിരിക്കും - ആങ്കർ‌ ഷെയർ‌ഹോൾ‌ഡർ‌മാർ‌ എന്നറിയപ്പെടുന്ന ആദ്യകാല ഷെയർ‌ഹോൾ‌ഡർ‌മാർ‌ അവരുടെ വരുമാനത്തിൽ‌ സന്തുഷ്ടരുമാണ്, മറ്റ് അവസരങ്ങളിലേക്ക് നീങ്ങാൻ‌ തയ്യാറുമാണ്. മിനിമം ഷെയർഹോൾഡിംഗ് മാനദണ്ഡങ്ങൾ പാലിക്കുന്നതിന് ഓഎഫ്എസ് ആവശ്യമായി വന്നേക്കാം. സത്യത്തിൽ ഇതു കൊണ്ടാണ് സെബി ഓഎഫ്എസിനെ 2012ൽ ഇൻട്രൊഡ്യൂസ് ചെയ്തത്. കമ്പനികൾ‌ ലിസ്റ്റുചെയ്യപ്പെടാൻ‌ എല്ലായ്‌പ്പോഴും 25% പബ്ലിക് ഷെയർ‌ഹോൾ‌ഡിംഗ് ഉണ്ടായിരിക്കണം. ​ഒരു ഓഎഫ്എസിനായി പോകുന്ന കമ്പനികളുടെ സ്റ്റോക്ക് പ്രൈസുകൾ സാധാരണയായി ലഭ്യമാണ്, കാരണം കമ്പനിയുടെ ചില ഓഹരികൾ ഇതിനകം ഓഹരി വിപണിയിൽ നിലവിലുണ്ട്. അത്തരമൊരു ഐപിഒ 2020 ൽ നടന്ന ബർഗർ കിംഗ് ഐപിഒ ആയിരുന്നു.സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിന് ഓരോ നിർദ്ദേശത്തിലും റിസ്ക് മാത്രമാണ് ഒരു ഗ്യാരണ്ടി സുഹൃത്തേ. പക്ഷേ, കാര്യം എന്തെന്നാൽ ഇന്വെസ്റ്റേഴ്സിന് ഐപിഓയുടെ കാര്യത്തിൽ വലിയ ആകാംക്ഷയാണ്. കാരണം, അവർക്ക് തോന്നുന്നത്, വളരെ കുറഞ്ഞ വിലയിൽ അവർക്ക് ഷെയറുകൾ കിട്ടുന്നു എന്നാണ്. ഇത് യഥാർത്ഥത്തിൽ അങ്ങനെയാകാം, പക്ഷേ ഒരു ഉറപ്പുമില്ല. മാർക്കറ്റ് എങ്ങനെ പ്രതികരിക്കുമെന്നും നിക്ഷേപകർ ഷെയറുകൾക്ക് നൽകിയതിനേക്കാൾ വില ഉയരുമോ എന്നും പറയുന്നില്ല. ഏതെങ്കിലും ഐ‌പി‌ഒയ്‌ക്കോ ഒരു ഓഎഫ്എസിനോ പോലും ഇത് ബാധകമാണ്. കഴിഞ്ഞ കുറച്ച് വർഷങ്ങളായി ഓഹരി പ്രകടനം നിരീക്ഷിക്കാൻ കഴിയുമെന്നതിനാൽ, ഒരു ഓഎഫ്എസിന്റെ ഓഹരികൾ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കും എന്നതിനെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകർക്ക് മികച്ച ധാരണയുണ്ടാകും. ​ഒരു ഐ‌പി‌ഒയ്ക്കായി പോകുന്ന കമ്പനികൾ ഏത് വലുപ്പത്തിലും ആകാം, പക്ഷേ ഒരു ഓഎഫ്എസിനെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം കമ്പനി വലുതും സുസ്ഥിരവുമായിരിക്കണം, കാരണം മാർക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷൻ വഴി കഴിഞ്ഞ നാല് പാദങ്ങളിൽ മികച്ച 200 കമ്പനികളിൽ ഒന്നായിരിക്കണം അവർ. മാർക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷൻ എന്നാൽ പൊതുജനങ്ങളുടെ കൈവശമുള്ള അല്ലെങ്കിൽ നിലവിൽ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലുള്ള ഷെയറുകളുടെ എണ്ണം ആണ്. ​സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് വിദഗ്ധരുടെ അഭിപ്രായത്തിൽ ലാർജ് ക്യാപ് കമ്പനികൾ റിസ്ക് കുറഞ്ഞവയാണ് എന്ന് പറയപ്പെടുന്നു.ഈ രീതിയിൽ ഐപിഒയും ഓഎഫ്എസും നോക്കിയാൽ ഓഎഫ്എസ് ആണ് റിസ്ക് കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപ നിർദ്ദേശം. ഐ‌പി‌ഒ, ഓഎഫ്എസ് എന്നിവയ്‌ക്കും മൂല്യനിർണ്ണയ മാനദണ്ഡം വ്യത്യസ്തമാണെന്ന് ഞാൻ നിങ്ങളുമായി ഇതുവരെ പങ്കിട്ട പോയിന്റുകളിൽ നിന്ന് നിങ്ങൾ ഊഹിച്ചിരിക്കാം. ഏതെങ്കിലും സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് നിക്ഷേപം നടത്തുന്നതിന് മുമ്പ്, പ്രത്യേകിച്ച് ഒരു ദീർഘകാല നിക്ഷേപകൻ എന്ന നിലയിൽ, നിങ്ങൾ കമ്പനിയുടെ സാമ്പത്തിക ആരോഗ്യം പരിശോധിക്കണം. സ്റ്റോക്ക് വില പരിശോധിക്കാത്തതിനാൽ ഐ‌പി‌ഒയിൽ ഈ കാര്യം കൂടുതൽ പ്രാധാന്യമർഹിക്കുന്നു. ഒരു മൂല്യനിർണ്ണയ മാനദണ്ഡം മാത്രമേയുള്ളൂ, അതാണ് കമ്പനിയുടെ ബാലൻസ് ഷീറ്റ്. ഐപിഒയ്ക്കും ഓഎഫ്എസിനും അപേക്ഷാ പ്രക്രിയ സമാനമാണ്. റീട്ടെയിൽ ഇൻവെസ്റ്റേഴ്സിനെ ആപ്ലിക്കേഷനുകളെ ബിഡ്ഡുകൾ എന്നാണ് വിളിക്കുന്നത്. രണ്ട് സാഹചര്യങ്ങളിലും നിങ്ങൾ ഒരു നിർദ്ദിഷ്ട വിലയിലോ കട്ട് ഓഫ് വിലയിലോ ബിഡ് വില തിരഞ്ഞെടുക്കേണ്ടതുണ്ട്, ഡിമാൻഡ്-സപ്ലൈ അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് ഈ വില കണക്കാക്കുന്നത്. മൊത്തത്തിലുള്ള നടപടിക്രമത്തിന്റെ കാര്യത്തിൽ, ഓഎഫ്എസിനെ അനുകൂലിക്കുന്ന ധാരാളം നിക്ഷേപകരുണ്ട്, കാരണം ബിഡ് വച്ചതിന് തൊട്ടടുത്ത ദിവസം തന്നെ അലോട്ട്മെന്റ് നടക്കുന്നു, നിക്ഷേപക-ബിഡ്ഡറിന് ഒരു അലോട്ട്മെന്റും ലഭിച്ചില്ലെങ്കിൽ, കുറഞ്ഞത് അവർക്ക് അവരുടെ പണം അടുത്ത ദിവസം തന്നെ തിരികെ ലഭിക്കും. ഓഎഫ്എസിന്റെ നടപടിക്രമങ്ങൾ‌ വളരെ സുതാര്യമാണെന്ന് നിങ്ങൾ‌ തീർച്ചയായും കേട്ടിരിക്കും. കൂടുതൽ‌ വിവരങ്ങൾ‌ പൊതുവാക്കുമെന്ന വസ്തുതയുമായി ഈ വികാരം ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നുവെന്ന് തോന്നുന്നു - ട്രേഡിങ്ങ് ദിവസം മുഴുവൻ ക്യുമുലേറ്റീവ് ബിഡ് അമൗണ്ടും ഇന്ഡിക്കേറ്റിവ് പ്രൈസുകളും അപ്‌ഡേറ്റുചെയ്യുന്നു. മറിച്ചു, ഒരു ഐ‌പി‌ഒയിൽ, കമ്പനി പ്രോസ്പെക്ടസിൽ നിന്ന് ലഭിച്ച എല്ലാ വിവരങ്ങളിൽ നിന്നും ആണ് ബിഡ് തീരുമാനം എടുക്കുന്നത്. ​നിക്ഷേപകർ ഓഎഫ്എസിന്റെ പെട്ടെന്നുള്ള വഴിത്തിരിവാണ് ഇഷ്ടപ്പെടുന്നത് - അലോട്ട്മെന്റിന് ഐപിഒയ്ക്ക് 3-4 ദിവസമെടുക്കും, എന്നാൽ ഒ‌എഫ്‌എസിന് 1 ദിവസത്തെ പ്രക്രിയ മാത്രമേയുള്ളൂ, ക്വിക്ക് റീഫണ്ടുകളും. ​ഇനി നമുക്ക് ചാർജുകൾ ചർച്ച ചെയ്യാം. ഐ‌പി‌ഒയിൽ‌ നിങ്ങൾ‌ നിരക്കുകളും ഫീസുകളും അടയ്‌ക്കേണ്ടതില്ല, പക്ഷേ ഓഫർ‌ ഫോർ സെയിൽ വഴി സ്റ്റോക്ക് വാങ്ങാൻ‌ നിങ്ങൾ‌ താൽ‌പ്പര്യപ്പെടുമ്പോൾ‌, നിങ്ങൾ‌ ബ്രോക്കറേജ് ഫീസും സെക്യൂരിറ്റീസ് ട്രാൻ‌സാക്ഷൻ ടാക്സും നൽകേണ്ടതാണ് എന്നതാണ് സത്യം. ​ഏറ്റവും വലിയ ആവേശകരമായ ഘടകം ഡിസ്‌കൗണ്ടുകളാണ് . അതെ, നിങ്ങൾ അത് ശരിയായി കേട്ടു- ഡിസ്‌കൗണ്ടുകൾ. ഓഫർ ഫോർ സെയിലിൽ, വിൽപ്പനക്കാർക്ക് റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർക്ക് കിഴിവ് നൽകാം. എന്നാൽ തീർച്ചയായും, ഇത് ഒന്നിനും സുതാര്യമായ നടപടിക്രമമായി അറിയപ്പെടുന്നില്ല. ഡിസ്കൗണ്ട് വിശദാംശങ്ങൾ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ മുൻ‌കൂട്ടി സമർപ്പിക്കേണ്ടതുണ്ട്. ​ഓഹരി വിപണിയിലെ പ്രധാന ഘടകമാണ് സമയം. അതിനാൽ ചർച്ച ചെയ്യാൻ മറക്കാൻ പാടില്ല. ഒരു ഐ‌പി‌ഒയ്‌ക്കായി നിങ്ങൾക്ക് മാർക്കറ്റ് സമയത്തിന് ശേഷം അപേക്ഷിക്കാനുള്ള ഓപ്ഷൻ ഉണ്ട്, എന്നാൽ ഓഎഫ്എസിനായി നിങ്ങൾ ട്രേഡിംഗ് ദിവസം തന്നെ ബിഡ് ചെയ്യണം. ​ഐ‌പി‌ഒ അല്ലെങ്കിൽ‌ ഓഎഫ്എസിനായുള്ള നിക്ഷേപ തുകയുടെ ഉയർന്ന പരിധി ഒരു റീറ്റെയ്ൽ നിക്ഷേപകന് രണ്ട് ലക്ഷം രൂപ ആണ്. ​സുഹൃത്തേ, നിങ്ങൾ‌ക്ക് ഒരു ഐ‌പി‌ഒ അല്ലെങ്കിൽ‌ ഓഎഫ്എസിൽ‌ നിക്ഷേപിക്കാൻ‌ താൽ‌പ്പര്യമുണ്ടോ, അല്ലെങ്കിൽ‌ നിലവിലുള്ള കമ്പനികളുടെ ഓഹരികൾ‌ വാങ്ങാൻ‌ നിങ്ങൾ‌ താൽ‌പ്പര്യപ്പെടുന്നോ, അല്ലെങ്കിൽ‌ മ്യൂച്വൽ‌ ഫണ്ടുകളിൽ‌ നിക്ഷേപിക്കുന്ന സ്റ്റോക്ക് മാർ‌ക്കറ്റ് എക്‌സ്‌പോഷർ‌ നേടാൻ‌ നിങ്ങൾ‌ ആഗ്രഹിക്കുന്നുണ്ടോ… ഗവേഷണം നടത്തിക്കൊണ്ട് നിങ്ങൾ ശരിയായ ആദ്യപടി സ്വീകരിചിരിക്കുന്നു. നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ഏതെങ്കിലും നിക്ഷേപത്തെക്കുറിച്ച് സമഗ്രമായി പഠിക്കുക. സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് നിക്ഷേപങ്ങളിൽ എല്ലായ്പ്പോഴും അപകടസാധ്യതയുണ്ട്, അത് കുറയ്ക്കുന്നതിന് വ്യത്യസ്ത മാർഗങ്ങളുണ്ട് - ഈ രീതികൾ ഉപയോഗിക്കുക. ഭയപ്പെടരുത്, പക്ഷേ തിടുക്കപ്പെടരുത് - പ്രായമോ ജോലിയോ പരിഗണിക്കാതെ ആർക്കും നിക്ഷേപം നടത്താമെന്ന് എല്ലായ്പ്പോഴും ഓർക്കുക. ​നിക്ഷേപങ്ങളും സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റുകളും മാർക്കറ്റ് റിസ്കിന് വിധേയമാണ്. നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ബന്ധപ്പെട്ട എല്ലാ രേഖകളും ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വായിക്കുക. ​