इंटरनेशनल मार्केट भारतीय स्टॉक मार्केट को कैसे प्रभावित करता है?

हम एक इंटरकनेक्टेड दुनिया में रहते हैं जहां एक देश में थोड़ा असंतुलन दूसरे देशों को भी नुकसान पहुंचाता है. यह इन देशों के बीच आपसी व्यापार या सीमापार निवेश के कारण हो सकता है. यहां तक कि वित्तीय बाजार भी एक दूसरे से जुड़े हुए हैं, हालांकि. इस लेख में, हम भारतीय बाजार पर यूएस बाजार प्रभाव को हाइलाइट करेंगे. हम चीन और सिंगापुर (SGX निफ्टी) जैसे यूरोपियन और अन्य एशियन बाजारों पर भी ध्यान केंद्रित करेंगे.

फ्रांस के एक प्रसिद्ध डिप्लोमैट, क्लेमन्स वेनजल मेटरनिक ने एक बार कहा, "जब यूएस छींक जाता है, तो पूरी दुनिया ठंडी हो जाती है." यह कहावत वर्षों के दौरान अधिक प्रासंगिकता प्राप्त हुई है क्योंकि अमेरिका $23 ट्रिलियन जीडीपी के करीब विश्व की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था बन गई है. इस कहावत का मतलब है, हमारे अन्दर जो भी होता है, इसके प्रभाव वैश्विक रूप से महसूस किए जाते हैं, न केवल अमेरिका में. इस संदर्भ में 2007 का वैश्विक वित्तीय संकट उदाहरण है जो भारतीय बाजार पर यूएस बाजार प्रभाव दिखाने के लिए भी चलता है. आइए गहरे और पहले समझते हैं कि US स्टॉक मार्केट अपने भारतीय समकक्षों को कैसे प्रभावित करते हैं. यहां जाता है:

वैश्वीकरण

बिज़नेस सिलोस में अब कोई काम नहीं करते; बल्कि, उनके पास उन क्षेत्रों के कस्टमर को कैटर करने वाले कई भौगोलिक क्षेत्रों में ऑफिस हैं. स्टॉक मार्केट में सूचीबद्ध स्टलवर्ट इंडियन कंपनियों के पास अमेरिका में कार्यालय भी हैं. सूचीबद्ध भारतीय कंपनियों में से कई कंपनियां US स्टॉक मार्केट में अमेरिकन डिपॉजिटरी रसीद (ADR) के रूप में भी सूचीबद्ध हैं. वित्तीय बाजारों में कंपनियों का यह एकीकरण भारतीय पर यूएस बाजार प्रभाव को व्याख्यायित करता है

आर्थिक नीतियां

किसी भी देश के लिए दो प्रमुख पॉलिसी निर्णय केंद्रीय बैंक और राजकोषीय नीति द्वारा किए गए मौद्रिक नीति हैं जो केंद्र सरकार के दायरे में है. भारतीय बाजार पर यूएस बाजार प्रभाव को समझने के लिए, हमें ब्याज दर के निर्णय या व्यापार बाधाओं को देखना चाहिए जो भारत के साथ अमरीका के व्यापार असंतुलन में कारगर होते हैं. उदाहरण के लिए: अगर यूएस टैरिफ बढ़ाता है या इस्पात आयात पर अतिरिक्त शुल्क लगाता है, तो भारत में स्टील निर्यातक और उनके शेयर कीमतें प्रभावित होंगी. इस प्रकार, विकसित देश का एक छोटा निर्णय भी विकासशील देशों में अस्थिरता का कारण हो सकता है.

विदेशी मुद्रा दर

ये एक्सचेंज दरें हैं जिन पर मार्केट में करेंसी ट्रेड की जाती हैं. यूएसडॉलर दुनिया की सबसे मजबूत मुद्रा है, जबकि भारतीय रुपया अपेक्षाकृत कमजोर है. अगर हमें भारतीय बाजार पर अमेरिकी बाजार प्रभाव को समझना है, तो दोनों देशों के बीच व्यापार (आयात और निर्यात) देखें. भारत अमरीका से बहुत सारे प्रोडक्ट और सर्विसेज़ आयात करता है, और इस प्रकार अगर यूएस डॉलर भारतीय रुपये के मामले में बढ़ता है, तो कंपनियों को आयात करने के लिए अधिक पैसे खर्च करने होंगे. संक्षेप में, एक्सचेंज रेट बढ़ाने से इन कंपनियों की लाभप्रदता कम होगी, जिससे उनकी शेयर कीमत पर प्रभाव पड़ेगा.

डेब्ट मार्केट

डेब्ट मार्केट वह है जिसमें ट्रेजरी बांड और कमर्शियल पेपर ट्रेड किए जाते हैं. यह बाजार भारत की तुलना में अमेरिका में अत्यधिक परिपक्व है, जहां यह अभी भी एक प्रारंभिक चरण में है. भारतीय बाजार पर उस्मार्केट प्रभाव बॉन्ड उपज से समझा जा सकता है. हमारे ट्रेजरी बॉन्ड पर बढ़ती या गिरती उपज यूएस से यूरोप और एशिया तक के कई स्टॉक मार्केट को प्रभावित करती है. उपज में वृद्धि का अर्थ होता है, अमेरिका में उपस्थित व्यवसायों के लिए उधार लागत में वृद्धि करना. यह उनके भविष्य की पूंजी व्यय (कैपेक्स) योजनाओं को बाधित करेगा जो कई मूल्य निवेशकों के लिए लाल ध्वज है. इससे इन व्यवसायों की नीचे की लाइन पर प्रभाव पड़ेगा जो भारतीय बाजारों को प्रभावित करने वाले शेयर मूल्य में गिरावट में बर्फबारी करता है.

न्यूज़ फ्लो

न्यूज़ स्टॉक इन्वेस्टमेंट और ट्रेडिंग में मूल विश्लेषण में एक प्रमुख तत्व है. यह खबर मुद्रास्फीति, जीडीपी वृद्धि, चुनाव परिणाम, कोविड-19 राहत पैकेज, राजकोषीय घाटा आदि की हो सकती है. ये कार्यक्रम विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई), विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (एफपीआई) आदि द्वारा विदेशी प्रवाह का निर्णय लेते हैं. यह भारतीय बाजार पर US मार्केट प्रभाव को समझने के लिए महत्वपूर्ण कारकों में से एक है, क्योंकि ये FPI और FII इन्वेस्टमेंट भारतीय स्टॉक मार्केट को मूव करते हैं.

यह सब US स्टॉक इंडाइसेंस जैसे Nasdaq, Dow जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (DJIA), और निफ्टी और सेंसेक्स पर S&P 500 के प्रभाव के बारे में था. अब, हम भारतीय बाजार पर चीनी स्टॉक मार्केट के प्रभाव पर अपना ध्यान केंद्रित करेंगे. यहां जाता है:

जब फार्मास्यूटिकल्स, ऑटोमोबाइल उपकरण, इलेक्ट्रॉनिक सामान की बात आती है तो चीनी बाजार भारत के लिए एक बड़ा निर्यातक है. इसी प्रकार, चीन आयरन ओर, स्टील, एल्यूमिनियम, केमिकल आदि भी आयात करता है. भारतीय बाजार पर यूएस बाजार प्रभाव की तरह, चीन की आंतरिक नीतियां अपनी सूचीबद्ध कंपनियों और इस प्रकार उनके स्टॉक मार्केट को नुकसान पहुंचाती हैं. यह प्रभाव उन भारतीय कंपनियों द्वारा महसूस किया जाएगा जो चीनी कंपनियों के साथ व्यापार करते हैं.

जैसे,

भारत सेमीकंडक्टर (सिलिकॉन) को इम्पोर्ट करता है जिसका इस्तेमाल सेमीकंडक्टर चिप्स बनाने के लिए किया जाता है जो फिर ऑटोमोबाइल में इस्तेमाल किए जाते हैं. चीन से इन चिप्स की सप्लाई ग्लूट थी जिसके कारण ऑटोमोबाइल निर्माता वर्तमान में भारत में पीड़ित हैं. अपनी शेयर कीमत पर चिप की कमी के प्रभाव को सत्यापित करने के लिए मारुति सुजुकी के शेयरों का एक चार्ट लगाएं. सेमीकंडक्टर चिप्स की इस कमी के कारण सबसे बड़ी कंपनी को पिछले महीने 40% तक अपने उत्पादन को कम करना पड़ा. भारतीय बाजार पर चीन के स्टॉक मार्केट का प्रभाव भारतीय बाजार पर US बाजार के प्रभाव की तुलना में अधिक उद्योग-विशिष्ट है जो अधिक पॉलिसी केंद्रित और मैक्रो इकोनॉमिक है.

इस संस्करण में हमारे पास आपके लिए बस था कि ग्लोबल मार्केट भारत में स्टॉक मार्केट को कैसे प्रभावित करते हैं. हम आशा करते हैं कि US और चीन के स्टॉक मार्केट में भारतीय सूचीबद्ध कंपनियों के साथ इंटर-लिंकेज कैसे हैं, इस बारे में आपको एक उचित विचार था. भारतीय बाजार पर यह बाजार प्रभाव आने वाले वर्षों में होगा और अर्थव्यवस्थाओं ने फिर से खुलना शुरू कर दिया है क्योंकि दुनिया कोरोनावायरस छोड़ रही है.