फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स काय आहेत

जर एखादी गोष्ट फायनान्शियल आणि कमोडिटी मार्केटबद्दल निश्चित असेल तर ते किंमत बदलते. किंमती सतत बदलत राहतात. अर्थव्यवस्थेची स्थिती, हवामान, कृषी उत्पादन, निवडणूक निकाल, सत्तापालट, युद्धे आणि सरकारी धोरणांसह विविध घटकांच्या प्रतिसादात ते वर आणि खाली जाऊ शकतात. यादी व्यावहारिकपणे अंतहीन आहे.

स्वाभाविकपणे, जे या बाजारात व्यवहार करत आहेत त्यांना किंमतीच्या चढ-उतारांविषयी चिंता वाटते, कारण किंमतीमधील बदल म्हणजे नुकसान किंवा नफा. स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी, ते भविष्यातील आणि पर्यायांसारख्या व्युत्पन्न करतात. डेरिव्हेटिव्ह हा एक कॉन्ट्रॅक्ट्स आहे जो त्याचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्तेपासून मिळवतो; अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये स्टॉक, कमोडिटीज, करन्सी आणि इतर गोष्टींचा समावेश असू शकतो.

तर फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स काय आहेत? चला पाहूया.

फ्यूचर्स म्हणजे काय?

एकप्रकारचाडेरिव्हेटिव्ह म्हणजेफ्यूचर्सकाँट्रॅक्टआहे. याप्रकारच्याकाँट्रॅक्टमध्ये, खरेदीदार(किंवाविक्रेता) भविष्यातीलविशिष्टकिंमतीतविशिष्टमालमत्तेचीविशिष्टसंख्याखरेदीकरण्यास(किंवाविक्रीकरण्यास) सहमतआहे.

चला हे उदाहरणासह स्पष्ट करूयात. समजा तुम्ही एका विशिष्ट तारखेला प्रत्येकी ५० रुपये दराने कंपनी ABC चे १०० शेअर्स खरेदी करण्यासाठी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट खरेदी केले आहे. कराराच्या समाप्तीनंतर, सध्याच्या प्रचलित किंमतीकडे दुर्लक्ष करून, तुम्हाला ते 50 रुपयांचे शेअर्स मिळतील. जरी किंमत 60 रुपयांपर्यंत गेली तरी, तुम्हाला प्रत्येकी 50 रुपये दराने शेअर्स मिळतील, याचा अर्थ तुम्हाला 1,000 रुपयांचा नफा कमावता येईल. शेअरची किंमत 40 रुपयांपर्यंत घसरल्यास, तरीही तुम्हाला ते प्रत्येकी 50 रुपयांनी खरेदी करावे लागतील. या प्रकरणात तुमचे 1,000 रुपयांचे नुकसान होईल! स्टॉक ही एकमेव मालमत्ता नाही ज्यात फ्युचर्स उपलब्ध आहेत. तुम्ही शेतीमाल, पेट्रोलियम, सोने, चलन इत्यादींचे फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स मिळवू शकता.

किंमतीच्या चढ-उतारांच्या जोखीम पार करण्यास मदत करण्यात फ्यूचर्स अमूल्य आहेत. उदाहरणार्थ, तेल आयात करणारे देश भविष्यातील किंमतीच्या वाढीपासून स्वत:ला इंस्युलेट करण्यासाठी तेल फ्यूचर्स खरेदी करेल. त्याचप्रमाणे, शेतकरी भविष्याचा वापर करून त्यांच्या उत्पादनांच्या किंमती लॉक-इन करतील जेणेकरून ते त्यांच्या कापणीच्या विक्रीसाठी तयार असताना किंमतीमध्ये पडण्याची जोखीम कमी करण्याची गरज नाही.

ऑप्शन्स काय आहेत?

अन्य प्रकारचा डेरिव्हेटिव्ह म्हणजे ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट. हे फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट पेक्षा थोडाफार वेगळे आहे की ते खरेदीदाराला (किंवा विक्रेता) योग्य देते, परंतु विशिष्ट पूर्व-निर्धारित तारखेला विशिष्ट मालमत्ता खरेदी करण्याचे (किंवा विक्री) करण्याचे दायित्व नाही.

दोन प्रकारचे ऑप्शन्स आहेत: कॉल ऑप्शन्स आणि पुट ऑप्शन्स. कॉल ऑप्शन्स हा एक काँट्रॅक्ट आहे जो खरेदीदाराला विशिष्ट तारखेला विशिष्ट मालमत्ता खरेदी करण्याचा अधिकार देतो, परंतु दायित्व नाही. समजा तुम्ही एका विशिष्ट तारखेला प्रत्येकी ५० रुपये दराने कंपनी ABC चे १०० शेअर्स खरेदी करण्यासाठी कॉल ऑप्शन विकत घेतला आहे. परंतु शेअर किंमत समाप्ती कालावधीच्या शेवटी ₹40 पर्यंत येते आणि तुम्ही नुकसान करू शकता त्यामुळे तुमच्याकडे करारासह प्रवेश करण्यात कोणतेही स्वारस्य नाही. त्यानंतर तुम्हाला 50 रुपयांना शेअर्स न खरेदी करण्याचा अधिकार आहे. त्यामुळे डीलवर रु. 1,000 गमावण्याऐवजी, तुमचे फक्त नुकसान करारामध्ये प्रवेश करण्यासाठी भरलेला प्रीमियम असेल, जो खूपच कमी असेल.

अन्य प्रकारचा ऑप्शन्स म्हणजे पुट ऑप्शन्स. या प्रकारच्या काँट्रॅक्ट मध्ये, तुम्ही भविष्यात मान्य किंमतीत मालमत्ता विकू शकता, परंतु दायित्व नाही. उदाहरणार्थ, जर तुमच्याकडे भविष्यातील तारखेला कंपनीचे ABC चे ₹50 मध्ये विक्री करण्याचा ऑप्शन्स असेल आणि शेअर किंमती समाप्ती तारखेपूर्वी ₹60 पर्यंत वाढत असतील, तर तुमच्याकडे ₹50 साठी शेअर न विकण्याचा ऑप्शन्स आहे. त्यामुळे तुम्ही रु. 1,000 चे नुकसान टाळले असाल.

फ्यूचर आणि ऑप्शन ट्रेडिंग म्हणजे काय?

फ्यूचर आणि ऑप्शनचा एक फायदा म्हणजे तुम्ही हे विविध एक्सचेंजवर मोफतपणे ट्रेड करू शकता. उदा. तुम्ही स्टॉक एक्सचेंज, कमोडिटी एक्सचेंजवरील कमोडिटी आणि इतर वस्तूंवर स्टॉक फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेड करू शकता. F&O ट्रेडिंग म्हणजे काय हे जाणून घेताना, अंतर्निहित ॲसेट न घेता तुम्ही हे करू शकता हे समजून घेणे आवश्यक आहे. तुम्हाला प्रति SE सोने खरेदी करण्यात स्वारस्य नसले तरीही तुम्ही सोन्याच्या फ्यूचर आणि ऑप्शन मध्ये इन्वेस्टइंग करून कमोडिटीमधील किंमतीच्या चढ-उतारांचा लाभ घेऊ शकता. या किंमतीतील बदलांमधून नफा मिळविण्यासाठी तुम्हाला अधिक कमी भांडवलाची आवश्यकता असेल.

स्टॉक मार्केटमध्ये F&O ट्रेडिंग

स्टॉक मार्केटमधील फ्युचर्स आणि ऑप्शन्सबद्दल बरेच लोक अद्याप अपरिचित आहेत. तथापि, अलिकडच्या वर्षांत त्यांची लोकप्रियता वाढत आहे, म्हणून त्याबद्दल अधिक जाणून घेणे आपल्या फायद्याचे असू शकते.

नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) ने 2000 मध्ये बेंचमार्क निफ्टी 50 वर इंडेक्स डेरिव्हेटिव्ह्ज सुरू केले. आज, तुम्ही नऊ महत्त्वाच्या इन्डाइसेस आणि 100 पेक्षा जास्त सिक्युरिटीजमध्ये फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्समध्ये इन्व्हेस्ट करू शकता. तुम्ही बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) मार्फत फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्समध्ये ट्रेड करू शकता

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्समध्ये इन्वेस्टइंगचा मोठा फायदा म्हणजे तुम्हाला अंतर्निहित मालमत्तेवर पैसे खर्च करण्याची गरज नाही. तुम्हाला ट्रेड करण्यासाठी केवळ स्टॉकब्रोकरला प्रारंभिक मार्जिन देय करणे आवश्यक आहे. उदाहरणार्थ, समजून घ्या की मार्जिन 10 टक्के आहे. त्यामुळे जर तुम्हाला ₹10 लाख किमतीच्या स्टॉक फ्यूचर्समध्ये ट्रेड करायचा असेल तर तुम्ही मार्जिन मनीमध्ये ब्रोकरला ₹1 लाख भरून ते करू शकता. मोठ्या प्रमाणाचा अर्थ असा की आपण नफा कमावण्याची शक्यता जास्त आहे. परंतु जर तुमच्या अपेक्षेप्रमाणे शेअर किंमती हलवत नसेल तर तुमची डाउनसाईड देखील अधिक महत्त्वाची आहे, तुम्ही मोठ्या प्रमाणात नुकसान भरू शकता.

जेव्हा तुम्ही अपेक्षित असताना किंमती हलवू नये तेव्हा तुम्ही त्यांचा वापर करू शकत नसल्याने पर्यायांमध्ये कमी जोखीम समाविष्ट असतात. तुमचा केवळ डाउनसाईड हा करारासाठी तुम्ही भरलेला प्रीमियम असेल. त्यामुळे शेअर मार्केटमध्ये एफ&ओ म्हणजे काय हे तुम्हाला माहित झाल्यानंतर त्यातून पैसे कमवणे आणि तुमची जोखीम कमी करणे शक्य आहे.

कमोडिटीमधील फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स

कमोडिटीमधील फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स हे इन्व्हेस्टर्ससाठी आणखी एक पर्याय आहेत. तथापि, कमोडिटी मार्केट अस्थिर आहेत, त्यामुळे जर तुम्ही मोठ्या प्रमाणात रिस्क घेऊ शकता तरच त्यांच्यामध्ये साहस करणे चांगले आहे. मार्जिन कमोडिटीसाठी कमी असल्याने, मोठ्या प्रमाणावर फायदा होण्याची शक्यता आहे. लाभ नफासाठी अधिक संधी उपस्थित करू शकतात, परंतु जोखीम प्रारंभिकपणे जास्त असू शकतात.

तुम्ही भारतातील मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) आणि नॅशनल कमोडिटी अँड डेरिव्हेटिव्ह एक्सचेंज लिमिटेड (NCDEX) सारख्या कमोडिटी एक्सचेंजद्वारे कमोडिटी फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेड करू शकता.

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स काय आहेत हे जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे कारण ते जगात आवश्यक आर्थिक भूमिका बजावतात. ते किंमतीच्या चढ-उतारांपासून सुरक्षित ठेवण्यास मदत करतात आणि बाजारपेठ द्रव असल्याची खात्री करतात. या डेरिव्हेटिव्हमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करूनही जबरदस्त इन्व्हेस्टर नफा करू शकतात. नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न

फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट स्क्वेअर ऑफ न झाल्यास काय होईल?

जर तुम्हाला कालबाह्य तारखेपूर्वी तुमची पोझिशन स्क्वेअर ऑफ करायची नसेल तर तुम्हाला डिलिव्हरी घ्यावी लागेल किंवा प्रॉडक्टचा सप्लाय द्यावा लागेल. फ्यूचर्स हे दायित्वपूर्ण कॉन्ट्रॅक्ट्स आहेत, त्यामुळे तुम्हाला कालबाह्य तारखेबद्दल काळजी घेणे आवश्यक आहे

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्सतील फरक काय आहेत?

फ्युचर्स हे फंजिबल कॉन्ट्रॅक्ट्स आहेत जे लेखकाला एकतर स्टॉक किंवा कमोडिटी फॉरवर्ड तारखेला पूर्वनिश्चित किंमतीवर खरेदी किंवा विक्री करण्यास बाध्य करतात. मालमत्तेच्या किमतीतील बदलांपासून बचाव करण्यासाठी व्यापारी अनेकदा फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टमध्ये गुंतले जातात.

ऑप्शन्स आर्थिक कॉन्ट्रॅक्ट्स देखील आहेत, परंतु बंधनकारक नाहीत. पर्याय अष्टपैलुत्व ऑफर करतात आणि विविध ट्रेडिंग धोरणे तयार करण्यासाठी वापरले जातात. त्याशिवाय, फ्युचर्स समजून घेणे सोपे आहे आणि संरचित आणि खोल बाजारात व्यापार केला जातो ज्यामुळे तरलता वाढते.

फ्युचर ऑप्शन्स आहेत का?

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स दोन्ही डेरिव्हेटिव्ह आहेत परंतु त्यांच्या अंतर्गत भिन्न आहेत. डेरिव्हेटिव्ह विभागात F&O काय ट्रेड करावे हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे.

फ्युचर्स हे अनिवार्य कॉन्ट्रॅक्ट्स आहेत, तर ऑप्शन्स देखील आर्थिक कॉन्ट्रॅक्ट्स आहेत परंतु अनिवार्य नाहीत. आता तुम्ही फ्युचर्सचा ऑप्शन्स विकत घेतल्यास, ते तुम्हाला अग्रेषित तारखेला पूर्व-निर्धारित स्ट्राइक किमतीवर फ्युचर्स खरेदी करण्याचा अधिकार देते, परंतु ते बंधनकारक नाही.

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स कसे काम करतात?

बाजारातील डेरिव्हेटिव्ह विभागात फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स दोन्ही ट्रेड केले जातात आणि बाजारातील ट्रेंड बदलांसाठी साधने म्हणून वापरले जातात.

फ्युचर्स मधील कॉन्ट्रॅक्ट्स होल्ड केल्याने तुम्हाला पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये भविष्यातील तारखेला मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करता येईल.

ऑप्शन्सचे कॉन्ट्रॅक्ट्स दोन प्रकारचे आहेत – कॉल करा आणि पुट. कॉल ऑप्शन्स खरेदीदाराला कॉन्ट्रॅक्ट्सच्या द्रव जीवनादरम्यान पूर्व-निर्धारित किंमतीत अंतर्निहित खरेदी करण्याचा अधिकार देतो. याव्यतिरिक्त, पुट ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट्सच्या कालावधीदरम्यान खरेदीदाराला स्टॉक किंवा इंडेक्स विक्री करण्यास मदत करतो. शेअर मार्केटमधील एफ&ओ म्हणजे काय हे समजून घेणे तुम्हाला चांगल्या धोरणांची योजना बनवण्यास मदत करेल.

मी फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स कसे खरेदी करू?

F&O सेगमेंटमध्ये ट्रेड करण्यासाठी, तुम्हाला तुमच्या ब्रोकरसह मार्जिन मंजूर ट्रेडिंग अकाउंटची आवश्यकता असेल. फ्यूचर्सच्या बाबतीत, ट्रैडर एक मार्जिन देतो, जो स्थिती घेण्यासाठी एकूण भागाचा एक भाग आहे. एकदा का तुम्ही मार्जिन भरल्यानंतर, एक्सचेंज तुमच्या आवश्यकतांशी मार्केटमधील उपलब्ध खरेदीदार किंवा विक्रेत्यांसह मॅच होतात.

ऑप्शन्ससाठी, कॉन्ट्रॅक्ट्स खरेदीदार कराराच्या लेखक किंवा विक्रेत्याला प्रीमियम भरतो. तुम्ही मार्केटमध्ये दीर्घ किंवा शॉर्ट पज़िशन घेण्यासाठी ऑप्शन्स वापरू शकता.

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंगमधील फरक काय आहे?

डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये ट्रेड केलेले फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स हे दोन प्रमुख फायनान्शियल साधने आहेत. फ्यूचर्स हे दायित्वपूर्ण कॉन्ट्रॅक्ट्स आहेत जे प्री-सेट किंमतीवर भविष्यातील तारखेला अंतर्निहित स्टॉक किंवा इंडेक्स खरेदी करण्यासाठी किंवा विक्री करण्यासाठी ट्रेडरला बंधनकारक करतात.

याव्यतिरिक्त, तुम्हीऑप्शन्स खरेदीकरूनआणिप्रीमियमभरूनदीर्घस्थितीएन्टरकरूशकता. ऑप्शनकाँट्रॅक्टमध्येस्ट्राईककिंमतसमाविष्टआहे- ॲसेटचेभविष्यातीलमूल्य.

ऑप्शन्सचे मूल्य अंतर्निहित मूल्यावर अवलंबून असते, जे ऑप्शन्स त्याच्या समाप्ती तारखेपर्यंत पोहोचत असल्याने इरोड जलद होते. त्यामुळे, जेव्हा ते अद्याप पैशांमध्ये असेल तेव्हा तुम्ही ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट ट्रेड करणे आवश्यक आहे.

प्रमाणित पर्याय आणि कर्मचारी स्टॉक ऑप्शन्सदरम्यान काय फरक आहेत?

प्रमाणित पर्याय अंतर्निहित 100 भागांच्या आकारात येतो. कर्मचारी स्टॉक पर्यायाचा आकार, तथापि, निश्चित केलेला नाही. याशिवाय, आणखी काही फरक आहेत. येथे ते आहेत,

-मानकीकृत पर्यायांसारख्या एक्सचेंजमध्ये कर्मचारी स्टॉक ऑप्शन्स ट्रेड केलेले नाहीत

-तुम्ही कर्मचारी स्टॉक ऑप्शन्स ट्रान्सफर करू शकत नाही

-याव्यतिरिक्त, तुम्ही एक्स्चेंजमध्ये जिथे सूचीबद्ध केले आहे त्या ट्रेडिंग तासांमध्ये मोफत ट्रेड स्टँडर्डाईज्ड ऑप्शन्स ट्रेड करू शकता

स्टॉक मार्केटमध्ये फ्युचर्स मधील ट्रेडिंग म्हणजे काय?

-फ्यूचर्स हे आर्थिक कॉन्ट्रॅक्ट्स आहेत जे अंतर्निहित स्टॉक्स, निर्देशांक, कमोडिटी किंवा करन्सीमधून त्याचे मूल्य प्राप्त करतात. तुम्ही ट्रेडिंग तासांमध्ये स्टॉक मार्केटमध्ये फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स ट्रेड करू शकता.

-भविष्य अत्यंत फायदेशीर साधने आहेत, ज्यामुळे तुम्हाला मार्जिन (एकूण कॉन्ट्रॅक्ट्स रकमेचा भाग) पेमेंट सापेक्ष लक्षणीयरित्या जास्त प्रमाणात ट्रेड करता येईल.

इक्विटी आणि फ्यूचर्स दरम्यान काय फरक आहे?

-जेव्हा तुम्ही इक्विटीमध्ये ट्रेडिंग करत असाल, तेव्हा तुम्ही थेट मार्केटमधून स्टॉक खरेदी करीत आहात. तुम्ही खरेदी करू शकत असलेल्या कंपनीच्या शेअर्सची संख्या बर्याचदा अंतिम असते. परंतु जर तुम्हाला मोठ्या प्रमाणात ट्रेड करायचा असेल तर तुम्हाला फ्यूचर्स ट्रेड करावे लागेल.

इक्विटी आणि फ्यूचर्स दरम्यान आणखी फरक म्हणजे, नंतरची कालबाह्यता तारीख आहे. जेव्हा तुम्ही प्री-सेट किंमतीमध्ये अंतर्निहित खरेदी किंवा विक्री करण्यास सहमत असाल तेव्हा हा फॉरवर्ड तारीख आहे. इक्विटीजकडे कालबाह्य तारीख नाही. जेव्हा तुम्ही मार्केटमध्ये प्रवास करण्याची अपेक्षा करता तेव्हा फॉरवर्ड मार्केटमध्ये स्थिती निर्माण करण्यासाठी आणि अंतर्निहित मालमत्ता हालचालीसाठी भविष्यातील कॉन्ट्रॅक्ट्स उपयुक्त आहेत.

तुम्ही F&O मध्ये कसे ट्रेड कराल?

F&O ट्रेडिंग म्हणजे काय हे जाणून घेण्यासाठी, तुम्हाला F&O मार्केटचा काही अनुभव आणि समजून घेणे आवश्यक आहे. तथापि, तुम्ही खालील पायर्यांनुसार F&O विभागात ट्रेड करू शकता.

-F&O मध्ये ट्रेड करण्यासाठी, तुम्हाला डेरिव्हेटिव्हमध्ये ट्रेडिंगची अनुमती देणाऱ्या ब्रोकरसह ट्रेडिंग अकाउंटची आवश्यकता असेल

-फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स एनएसई आणि बीएसईसह सूचीबद्ध आहेत, त्यामुळे तुम्हाला ट्रैड साठी चांगले (स्टॉक आणि इंडेक्स दोन्हींमध्ये) शोधणे आवश्यक आहे.

-तुम्ही मार्जिन भरल्यानंतर तुम्ही खरेदी/विक्री कॉल करू शकता

-ट्रेडिंगसाठी, तुम्ही तुमचे हक्क वापरण्याचा निर्णय घेईपर्यंत तुमचा कॉन्ट्रॅक्ट्स होल्ड करू शकता किंवा ट्रेडिंगद्वारे तुम्हाला नफा मिळू शकतो