इक्विटी शेअर्स – अर्थ, वैशिष्ट्ये, फायदे

परिचय

भांडवल उभारणी करू पाहणाऱ्या कंपनीला भांडवलाचे दोन मूलभूत स्रोत विचारात घेता येतात. ते कर्ज घेऊ शकते, ज्यामध्ये ते विविध प्रकारच्या कर्ज साधनांद्वारे कर्जदारांकडून पैसे घेतात जसे की डिबेंचर जे त्यांना लोकांकडून निधी उभारण्याची परवानगी देतात; किंवा, ते इक्विटीद्वारे म्हणजे शेअर्स जारी करून पैसे उभे करू शकतात. येथे, फर्म त्यांच्या भांडवलाच्या बदल्यात इन्व्हेस्टरांसह फर्मची अंशत: मालकीचा ट्रेड करते. प्रेफरन्स शेअर्सपासून इक्विटी शेअर्सपर्यंत अनेक प्रकारचे शेअर्स आहेत. या लेखात, इक्विटी शेअर्स , ते कसे काम करतात, इक्विटी शेअर्स घेण्याचे फायदे आणि तोटे तसेच काही इक्विटी शेअर धोरणे हे चांगल्या प्रकारे समजून घेण्याचे आमचे ध्येय असेल.

इक्विटी शेअर्स म्हणजे काय?

भांडवल उभारण्याची इच्छा असलेल्या कंपन्यांसाठी इक्विटी शेअर्स दीर्घकालीन वित्तपुरवठा पर्याय म्हणून परिभाषित केले जातात. प्रत्येक इक्विटी शेअर कंपनीमध्ये अंशत: मालकीचे युनिट दर्शविते. इक्विटी शेअर्सना कॉमन स्टॉक किंवा कॉमन शेअर्स असेही म्हणतात आणि ते लोकांना इन्व्हेस्टमेंटची संधी म्हणून ऑफर केले जातात.

इक्विटी शेअर्सची वैशिष्ट्ये आणि फायदे

सेव्हिंगप्रमाणेच, इन्व्हेस्ट करण्यात जास्त जोखीम असते पण जास्त रिटर्न्स मिळतात आणि योग्य रीतीने केले तर आर्थिक उद्दिष्टे गाठायला कमी वेळ लागतो. इक्विटी शेअर्स हे त्यांच्या व्यावसायिक कामकाजांना निधी देण्याची इच्छा असलेल्या कंपन्यांसाठी दीर्घकालीन वित्तपुरवठा पर्याय मानले जातात. प्रेफरन्स शेअर्स धारकांसाठी, ते उपभोगू शकतील अशा अनेक सुविधा/फायदे आहेत.

मतदानाचे अधिकार हक्क:

इक्विटी शेअर्स ठेवण्याचा सर्वात मोठा प्लस पॉइंट म्हणजे इक्विटी शेअर्स धारकांना जीएम (GM) इत्यादींच्या निवडणुकीत तसेच कंपनीच्या व्यावसायिक निर्णयांमध्ये आवाज देण्याच्या स्वरूपात मतदानाचे अधिकार दिले जातात, कारण कंपनीच्या कामकाजाचा थेट परिणाम कंपनीकडून मिळणाऱ्या रिटर्न्सवर होतो. जर तुमच्याकडे मोठ्या प्रमाणात इक्विटी शेअर्स असेल तर तुम्हाला भरीव मतदानाचे अधिकार देखील दिले जातात.

सभांना प्रवेश:

इक्विटी शेअर्स धारकांना कंपनीच्या कोणत्याही वार्षिक आणि/किंवा सर्वसाधारण सभेत बसण्याची परवानगी आहे, त्यांच्या मतदानाच्या अधिकाराने त्यांना दिलेल्या कुटुंबाच्या व्यावसायिक कार्यांमध्येही त्यांचे म्हणणे आहे.

डिव्हिडंड देयके:

इक्विटी शेअर्सचे धारक देखील डिव्हिडंड शेअर्ससाठी पात्र आहेत. तथापि, येथेच प्रेफरन्स शेअर्स धारकांच्या तुलनेत कॉमन स्टॉक धारकांना मिळणार्‍या फायद्यांमधील फरक लागू होतो. इक्विटी शेअरधारकांना डिव्हिडंड देयके निश्चित केलेले नाहीत आणि फर्मच्या कामगिरीवर आणि त्याच्या विशिष्ट ध्येयांची पूर्तता करण्यावर आधारित बदलू शकतात. त्यामुळे, इक्विटी शेअरधारक डिव्हिडंड देयके प्राप्त करण्यास पात्र असताना, ही देयके हमीपूर्ण नाहीत. प्रेफरन्स शेअर्स धारकांसाठी, तथापि, डिव्हिडंड देयके निश्चित केली जातात.

इक्विटी शेअर्स रिडीम करण्यायोग्य नाहीत:

इक्विटी शेअर्समधून उभी केलेली रक्कम कंपनीच्या हयातीत इन्व्हेस्टर्सला रिफंड केली जात नाही. इक्विटी भागधारक त्यांच्या इक्विटी शेअर्सची विक्री करून या भांडवलाची पूर्तता करू शकतात, किंवा कंपनीच्या समाप्तीनंतर त्या वेळी त्यांच्या इक्विटी शेअर्सच्या मूल्यावर अवलंबून ते प्राप्त करू शकतात.

अनेक कंपन्या केवळ कॉमन स्टॉक जारी करतात आणि प्रेफरन्स स्टॉकपेक्षा एक्सचेंजमध्ये अधिक कॉमन स्टॉक विक्री केली जातात. तथापि, जेव्हा कंपनी अयशस्वी होते, तेव्हा सामान्य स्टॉकधारकांना त्यांचे कोणतेही पैसे परत मिळवण्याची वेळ येते तेव्हा सर्वात कमी प्राधान्य असते. ज्या सावकारांनी कंपनीला पैसे दिले आहेत त्यांना सर्वोच्च प्राधान्याने पैसे परत केले जातात. सावकारांचे पैसे फेडल्यानंतर काही रक्कम उरली तर, पुढील मोबदला प्रेफर्ड शेअर्स धारकांना  मिळतो. हे कमाल रकमेच्या अधीन आहे. जर त्यानंतरही पैसे शिल्लक असतील तरच कॉमन शेअरधारकांना पैसे मिळतात.

प्रेफर्ड स्टॉक म्हणजे काय?

या स्टॉकला प्रेफर्ड स्टॉक म्हणतात याची दोन मुख्य कारणे आहेत. प्रेफर्ड शेअर्स धारकांना नियमित डिव्हिडंड मिळतो जो कॉमन शेअर्स धारकांना मिळालेल्या डिव्हिडंडपेक्षा जास्त असतो. कंपनीच्या नफ्यावर आधारित डिव्हिडंड देणार्‍या कॉमन स्टॉक्सच्या विपरीत, प्रेफर्ड स्टॉक्स डिव्हिडंड देतात ज्यावर आगाऊ सहमती दिली जाते. कॉमन स्टॉक आणि प्रेफर्ड स्टॉकमध्ये एक फरक म्हणजे प्रेफर्ड स्टॉकमध्ये मतदानाचा अधिकार नाही.

काही प्रकारे, प्रेफर्ड स्टॉक बाँडप्रमाणे आहेत. त्यांच्याकडे पार मूल्य आहे ज्यावर डिव्हिडंडची गणना केली जाते. आपण असे म्हणू या की प्रेफर्ड स्टॉक 1,000 रुपयांचा आहे आणि डिव्हिडंड 5 टक्के आहे. त्यानंतर जोपर्यंत स्टॉकची थकबाकी आहे तोपर्यंत दरवर्षी 50 रुपये डिव्हिडंड म्हणून दिले जातील. जोखमीचा प्रश्न येतो तेव्हा, प्रेफर्ड स्टॉक बाँडपेक्षा जास्त जोखमीचा असतो परंतु कॉमन स्टॉकपेक्षा कमी जोखमीचा असतो.

कॉमन स्टॉकप्रमाणेच कंपनी चांगली कामगिरी करत असतानाही प्रेफर्ड स्टॉकच्या किमती जास्त वाढण्याची शक्यता नसते. त्यामुळे, प्रेफर्ड स्टॉक धारकाला मोठा नफा कमावण्याची शक्यता कमी असते.

प्रेफर्ड स्टॉक काही प्रकारचे असू शकतात. परिवर्तनीय प्रेफर्ड शेअर्सच्या बाबतीत, तुमच्याकडे प्रेफर्ड स्टॉकला कॉमन स्टॉकमध्ये रूपांतरित करण्याचा पर्याय आहे. प्रेफर्ड स्टॉक देखील एकत्रित असू शकतात. याचा अर्थ असा की जेव्हा कंपनी चांगले प्रदर्शन करीत नाही तेव्हा डिव्हिडंड देयके पुढे ढकलू शकते. परंतु जेव्हा परिस्थिती सुधारते, तेव्हा त्यांना थकबाकीमध्ये डिव्हिडंड भरावा लागेल. कॉमन स्टॉकधारकांना कोणतेही देयक करण्यापूर्वी हे केले पाहिजे. दुसरा प्रकार म्हणजे रिडीम करण्यायोग्य प्रेफर्ड स्टॉक आहे जेथे कंपनीला भविष्यात एखाद्या तारखेला स्टॉक रिडीम करण्याचा अधिकार आहे.

डिव्हिडंडविषयी जाणून घेण्यासारखे महत्त्वाचे तथ्य

• बहुतेक कंपन्या वर्षभरात झालेल्या एकूण नफ्यावर आधारित वार्षिक किंवा त्रैमासिक किंवा विशेष एकरकमी डिव्हिडंड देतात.
• प्राप्तिकर कायदा, 1961 नुसार डिव्हिडंडमधून कमावलेले उत्पन्न करपात्र आहे.
• कंपन्या एकतर निश्चित दर देऊ शकतात, ज्याला प्रेफर्ड डिव्हिडंड म्हणतात, किंवा ते कॉमन डिव्हिडंड म्हणून ओळखल्या जाणार्‍या कमाईवर आधारित चल डिव्हिडंड देऊ शकतात.
• ही देयके देण्यासाठी कंपन्या कोणत्याही नियामक मार्गदर्शक तत्त्वांना बांधील नाहीत.

लक्षात ठेवण्याच्या तारखा

घोषणा तारीख: जेव्हा कंपनी डिव्हिडंड, माजी- डिव्हिडंड दर आणि डिव्हिडंडची रक्कम तारीख निश्चित करते.

रेकॉर्ड तारीख: कंपन्या घोषित डिव्हिडंड मिळविण्यास पात्र असलेल्या सर्व शेअरधारकांची यादी संकलित करतात.

माजी- डिव्हिडंड तारीख: प्रलंबित ट्रँजॅक्शन असताना हे रेकॉर्ड तारखेच्या काही दिवस आधी होते, जर असेल तर, रेकॉर्ड तारखेपूर्वी पूर्ण केले जातात.

इन्वेस्टर्सला डिव्हिडंडचे लाभ:

डिव्हिडंड इन्व्हेस्टरला त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटवर स्थिर रिटर्न प्रदान करतात, जे कमी रिस्क आहे. याव्यतिरिक्त, जसजशी संस्था वाढत जाते, तसतसा डिव्हिडंड वाढतो, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरसाठी स्टॉकचे मूल्य वाढते. ते तुम्हाला तुमचे डिव्हिडंड पुन्हा इन्व्हेस्ट करण्याची परवानगी देतात.

इन्व्हेस्टरांनी लक्षात ठेवावे की मोठा डिव्हिडंड नेहमीच चांगला नसतो कारण जास्त डिव्हिडंड देणाऱ्या कंपन्या हे दर दीर्घकाळ टिकवून ठेवू शकत नाहीत.

शेअर बाजारातील कंपन्यांच्या वर्गवारीत त्यांचा नफा त्यांच्या शेअरधारकांना डिव्हिडंडच्या रूपात वितरित करण्याचा सातत्यपूर्ण ट्रॅक रेकॉर्ड आहे त्यांना डिव्हिडंड स्टॉक असे म्हणतात. ते सुस्थापित असल्याने आणि आधीच शिखरावर आणि परिपक्व झाल्याने, या स्टॉकमध्ये सामान्यपणे वाढीच्या स्टॉकपेक्षा भविष्यातील वाढीची क्षमता अधिक कमी असते.

डिव्हिडंड स्टॉकच्या श्रेणीमध्ये दोन प्राथमिक उप-श्रेणी आहेत – डिव्हिडंड ग्रोथ स्टॉक आणि हाय डिव्हिडंड स्टॉक. डिव्हिडंड ग्रोथ स्टॉकमध्ये भविष्यातील डिव्हिडंड रेट वाढविण्याची अधिक क्षमता आहे. त्याउलट, उच्च डिव्हिडंड स्टॉक भविष्यातील डिव्हिडंड दरांमध्ये वाढ करू शकतात किंवा वाढू शकत नाहीत, कारण ते आधीच उच्च दर भरत आहेत.

इक्विटी विरुद्ध अन्य इन्व्हेस्टमेंट

• इक्विटीसाठी कमी इन्व्हेस्टमेंटची आवश्यकता आहे: फिक्स्ड डिपॉझिट, गोल्ड आणि रिअल इस्टेटप्रमाणेच, तुम्ही खूप कमी भांडवलाअधिक लहान कॅपिटलसह इक्विटी मार्केटमध्ये प्रवेश एन्टर करू शकता.
• इक्विटी उच्च रिटर्न देतातदेऊ करते: ऐतिहासिकदृष्ट्या सिद्ध झाले आहे की इक्विटी एफडी (FD), गोल्ड आणि रिअल-इस्टेटच्या तुलनेत चांगले रिटर्न प्रदान करते.
• इक्विटीवरील रिटर्न महागाईवर मात करतो आणि पूर्णपणे करमुक्त असतो.इक्विटी बीट महागाईवरील रिटर्न आणि पूर्णपणे टॅक्स-फ्री आहेत.
• इक्विटी उच्च लिक्विडिटी प्रदान करते. इक्विटीची खरेदी आणि विक्री अगदी सहज करता येते आणि ते कॅशमध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकते.इक्विटी ऑफर्स हाय लिक्विडिटी. इक्विटी अतिशय सहजपणे खरेदी आणि विक्री केली जाऊ शकते आणि कॅश प्रिटी फास्टमध्ये रूपांतरित केली जाऊ शकते.
• इक्विटी हा सर्वोत्तम कामगिरी करणारा मालमत्ता वर्ग आहे.इक्विटी ही सर्वोत्तम प्रदर्शन करणारी ॲसेट श्रेणी आहे. कम्पाउंडिंग इफेक्ट, भांडवली वाढप्रशंसा आणि डिव्हिडंडलाभांश उत्पन्नामुळे दीर्घकाळात इक्विटी तुमची संपत्ती जलद वाढवते.इक्विटीमुळे तुमचे संपत्ती दीर्घकाळासाठी वेगाने वाढते.

इनसायडर ट्रेडिंग

हा एक गैरव्यवहार आहे जेथे ट्रेडर गैर-सार्वजनिक किंवा अप्रकाशित माहितीच्या आधारे ट्रँजॅक्शन करतात ज्यात त्यांना प्रवेश आहे, जी इन्व्हेस्टमेंटचे निर्णय घेण्यासाठी आवश्यक असू शकते.

इनसायडर ट्रेडिंगचे तीन आवश्यक घटक आहेत:

• सामग्री प्रकाशित किंवा किंमत-संवेदनशील माहिती
• अंतर्गत स्त्रोताकडून मिळालेली माहिती
• ट्रेडरने मिळालेल्या माहितीच्या आधारे सिक्युरिटीजचा व्यवहार करावाव्यापाऱ्याने मिळालेल्या माहितीवर आधारित सिक्युरिटीजशी व्यवहार केला असावा

कार्यक्षम मार्केट हायपोथेसिस (EMH) म्हणजे काय?

कार्यक्षम बाजारपेठ परिकल्पना गृहीत धरते की मालमत्तेशी संबंधित कोणतीही आणि सर्व उपलब्ध माहिती आधीपासूनच तिच्या वर्तमान किंमतीमध्ये समाविष्ट आहे. याचा प्रभावीपणे अर्थ असा की मालमत्ता त्याच्या योग्य मूल्यावर ट्रेड करते, ज्यामुळे कमी किंवा अतिमौल्यवान स्टॉक ओळखणे अशक्य होते.

कार्यक्षम बाजार परिकल्पना मूलत: असे सांगते की बाजार पुरेसा कार्यक्षम आहे की ते मालमत्तेच्या किमतींमधील नवीन माहितीचे परिणाम त्वरीत आत्मसात करण्यास सक्षम आहे. त्यात असेही नमूद करण्यात आले आहे की तुम्ही ट्रेडर किंवा इन्व्हेस्टर म्हणून कितीही विश्लेषणात्मक तंत्रे वापरत असलात तरी ‘मार्केट’ वर विजय मिळवणे किंवा मागे टाकणे शक्य नाही.

कार्यक्षमतेच्या स्तरावर अवलंबून, बाजार तीन प्रकारची कार्यक्षमतेचा अनुभव घेतात – कमकुवत, अर्ध-मजबूत आणि मजबूत.

इक्विटी मार्केटचा अंदाज लावण्यातील जोखीम

बर्टन मल्किल (1973) च्या रँडम वॉक सिद्धांतानुसार, बाजाराला हरवण्याची कोणतीही वास्तविक गणितीय संभाव्यता नाही आणि ते करण्याचा कोणताही निश्चित मार्ग नाही. पुरेशा वैज्ञानिक अभ्यासांचा दावा केला गेला आहे जे प्रमाणिकतेचा अभाव (बॉल आणि ब्राउन, फामा, जेन्सेन, गोयल आणि वेल्च, पोंटिफ, मार्टिन्यु इ.) आणि परिणामकारक रिटर्न प्रेडिक्टर (रोसेनबर्ग, रीड आणि लॅनस्टीन, कॅम्पबेल आणि शिलर, जेगदीश आणि टिटमन) चा अभाव सिद्ध करतात.

इक्विटी ट्रेडिंग अंदाज पद्धती काय आहेत?

सर्वात मूलभूत स्तरावर, इक्विटी मूल्याचा अर्थ लावण्याच्या आणि अंदाज लावण्याच्या दोन पद्धती आहेत. हे तांत्रिक आणि मूलभूत विश्लेषण आहेत.

भविष्यात स्टॉकची प्रतिक्रिया कशी असेल हे निर्धारित करण्यासाठी तांत्रिक विश्लेषण मुख्यत्वे भूतकाळातील स्टॉक वर्तनाच्या विश्लेषणावर आधारित आहे.भविष्यातस्टॉकचीप्रतिक्रियाकशीहोईलहेजाणूनघेण्यासाठीमागीलस्टॉकच्यावर्तनाचेविश्लेषणकरण्यावरतांत्रिकविश्लेषणमोठ्याप्रमाणातआधारितआहे हे कल्पना आहे की ‘हेड अँड शोल्डर्स’ किंवा ‘वेजेस’ किंवा ‘त्रिकोण’ यासारख्या वर्तनांचे नमुने शोधणे जे इक्विटी मार्केटच्या वर्तनाचे सूचना शोधण्यात मदत करतात. बर्टन मल्कीलमलकेल नुसार जवळपास 10% ट्रेडव्यापार विश्लेषक तांत्रिक विश्लेषण वापरतात.

मूलभूत विश्लेषण, दुसरीकडे, कंपनीच्या आरोग्य आणि मूल्याच्या वास्तविक जीवन निर्देशकांवर आधारित आहे.दुसऱ्याबाजूलामूलभूतविश्लेषणहेकंपनीच्याआरोग्यआणिमूल्याच्यावास्तविकजीवनसूचकांवरआधारितआहे मल्कीलमालकेल सर्वात प्रभावी निर्देशकसूचक म्हणजे – वाढीची अंतर्गत अपेक्षा, डिव्हिडंडलाभांश पेआऊट आणि त्याच्या किंमतीच्या अस्थिरतेचा इतिहास असल्याचीअपेक्षाआहे.

मंदी विरूद्ध उदासीनता

नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न

इक्विटी शेअर वर्सिज शेअर म्हणजे काय?

इक्विटी कंपनीच्या एकूण मालकीचा संदर्भ देते – दायित्वे भरल्यानंतर ही कंपनीच्या मालमत्तेची उर्वरित रक्कम आहे. शेअर्स फक्त इक्विटीचा एक भाग आहेत. तथापि, इक्विटी व्यतिरिक्त इतर प्रकारचे शेअर्स आहेत जसे प्रेफरेन्स शेअर्स, ऍडवायसरी शेअर्स इ.

 

इक्विटी आणि प्रेफरेन्सप्राधान्य शेअरमधील फरक काय आहे?

इक्विटी शेअर्समध्ये मतदान हक्क आहेत. प्रेफरेन्स शेअर्समध्ये मतदान हक्क नाहीत किंवा त्यांना बोनस शेअर्स मिळत नाहीत. परंतु ते जास्त डिव्हिडंड देतात आणि कंपनीच्या मालमत्तेवर (दिवाळखोरीच्या बाबतीत) सामान्य शेअर्सपेक्षा जास्त दावा करतात.

 

तुम्ही इक्विटी शेअर्स कसे खरेदी करता?

तुम्हाला फक्त विश्वासार्ह स्टॉक ब्रोकरसोबत डीमॅट आणि ट्रेडिंग खाते उघडण्याची गरज आहे, नंतरचे तुमच्या बँक खात्याशी लिंक करा आणि तुम्ही इक्विटी शेअर्स खरेदी करण्यास तयार आहात. परंतु ट्रेडिंगसाठी वचनबद्ध होण्यापूर्वी शेअर्स कसे ट्रेड करावे याविषयी वाचा.

 

इक्विटी शेअर्स फायदेशीर आहेत का?

इक्विटी शेअर्समधून नफा मिळविण्याचे दोन मार्ग आहेत – डिव्हिडंड (म्हणजे कंपनीने त्यांच्या नफ्यातून नियमित पेमेंट) आणि भांडवली वाढ (म्हणजेच कालांतराने स्टॉकच्या किमतीत वाढ).