સોર્ટિનો રેશિયો: જોખમની એક અલગ સમજ

નાણાંકીય ગુણોત્તર જેમ કે સોર્ટિનો રેશિયો તમને તમારી રોકાણ યોજનાના કામગીરી કરતાં વધુ મૂલ્યાંકન કરવામાં સહાયતા કરી શકે છે. સોર્ટિનો રેશિયો શું છે? તમે તેની ગણતરી કેવી રીતે કરશો?

 

ચોક્કસ રોકાણ યોજનામાં રોકાણ કરતી વખતે જોખમ અને વળતર બંને માપવું મહત્વપૂર્ણ છે. રોકાણ યોજનાના જોખમોને વ્યાપક રીતે ઊલટું જોખમ અને નુકસાનનું વલણ તરીકે વર્ગીકૃત કરી શકાય છે. ઊલટું જોખમ એ સંભવિત નાણાંકીય લાભ છે, જ્યારે નુકસાન એ સંભવિત નાણાંકીય નુકસાન છે. ત્યાં વિવિધ નાણાંકીય ગુણોત્તર છે જે રોકાણકારોને રોકાણ યોજના સાથે સંકળાયેલા જોખમોને માપવામાં મદદ કરે છે. 

 

ઉદાહરણ તરીકે, શાર્પ રેશિયો એ ખૂબ જ પ્રચલિત નાણાંકીય સાધન છે જે જોખમનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે. આ ગુણોત્તર સૂચવે છે કે તમે વધુ અસ્થિર સંપત્તિ ધારકને વધારાના જોખમ માટે તમને કેટલું રિટર્ન મળે છે.

 

આ રીતે, જ્યારે શાર્પ રેશિયો એ જોખમ-સમાયોજિત કામગીરીનું માપ છે, સોર્ટિનો ગુણોત્તર સમાન માપ છે, પરંતુ તે રોકાણના નુકસાનના જોખમને ધ્યાનમાં લે છે.

સોર્ટિનો રેશિયો શું છે?

 

સોર્ટિનો રેશિયો એ એક આંકડાકીય સાધન છે જે માત્ર પોર્ટફોલિયોના સરેરાશથી રિટર્નના નકારાત્મક વિચલન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તમે જે જોખમ લો છો તેના બદલામાં તમે કેટલો નફો કમાઈ શકો છો તે નક્કી કરવા માટે તે ઐતિહાસિક સંપત્તિ રિટર્ન, જોખમ-મુક્ત દર અને નકારાત્મક સંપત્તિની અસ્થિરતાને ધ્યાનમાં લે છે. આમ, પોર્ટફોલિયોના જોખમ-સમાયોજિત કામગીરીના વધુ સારા દૃષ્ટિકોણનું પ્રતિનિધિત્વ કરવાનું માનવામાં આવે છે. 

 

ઉચ્ચ સોર્ટિનો રેશિયો એટલે રોકાણ યોજનામાં નકારાત્મક વિચલન માટે ઓછી સંભાવના.

તમે સોર્ટિનો રેશિયોનો ઉપયોગ રોકાણ યોજનાના આદર્શ હોલ્ડિંગ સમયગાળા અથવા રોકાણની મર્યાદા અને જોખમ પરિમાણ સ્તરનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરી શકો છો.

 

સોર્ટિનો રેશિયો એક તુલનાત્મક સાધન છે અને તેથી જ્યારે વિચ્છેદમાં જોવામાં આવે ત્યારે તે અર્થપૂર્ણ નથી.

તર્કસંગત રોકાણકાર ઓછા ગુણોત્તરવાળા એક કરતાં ઉચ્ચ સોર્ટિનો ગુણોત્તર સાથેના રોકાણને પ્રાધાન્ય આપશે કારણ કે તે સૂચવે છે કે રોકાણ વધુ ખરાબ જોખમના એકમ દીઠ વધુ રિટર્ન અર્જિત કરે છે.

 

સોર્ટિનો રેશિયોનું ફોર્મ્યુલા(સૂત્ર) અને ગણતરી 

સોર્ટિનો રેશિયોની ગણતરી નકારાત્મક વળતરના પ્રમાણભૂત વિચલન દ્વારા રિટર્ન અને જોખમ-મુક્ત રિટર્ન દરો વચ્ચેના તફાવતને વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે.

સોર્ટિનો રેશિયોની ગણતરી કરવા માટે વપરાતું સૂત્ર છે–

સોર્ટિનો રેશિયો = (સરેરાશ એસેટ રિટર્ન – જોખમ મુક્ત દર) / ડાઉનસાઇડ રિસ્કનું માનક વિચલન

એવરેજ એસેટ રિટર્ન: એસેટના પાછલા રિટર્નની સરેરાશ.

જોખમ મુક્ત દર: નફો તમે વાસ્તવમાં પૈસા ગુમાવવાના જોખમ વિના કરી શકો છો.

ડાઉનસાઇડ જોખમનું માનક વિચલન: આ માત્ર નકારાત્મક રિટર્નને ધ્યાનમાં લે છે, ઐતિહાસિક રિટર્નમાં 0 દ્વારા હકારાત્મક મૂલ્યોને બદલે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, અનુક્રમે 10% અને 15 ના વાર્ષિક રિટર્ન સાથે બે પોર્ટફોલિયો X અને Y છે. નીચેનું વિચલન અનુક્રમે 12% અને 4% છે. ધારો કે જોખમ મુક્ત દર 6% છે.

 

બંને માટે સોર્ટિનો રેશિયો આ રીતે ગણવામાં આવશે:

X= (10-6)/12= 0.3333 નો સોર્ટિનો રેશિયો

 

Y= (15-6)/4= 2.25 નો સોર્ટિનો રેશિયો

 

 

અહીં, પોર્ટફોલિયો X ની તુલનમાં પોર્ટફોલિયો Y નો ગુણોત્તર વધારે છે. પોર્ટફોલિયો Y સૂચવે છે કે તે જોખમ લઇને વધુ રિટર્ન પેદા કરી રહ્યું છે. પોર્ટફોલિયો X પોર્ટફોલિયો Y ની તુલનમાં નુકસાનનું વધુ જોખમ ધરાવે છે.

તમે સોર્ટિનો રેશિયોનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી શકો છો?

 

 સોર્ટિનો રેશિયો તમને નુકસાનના જોખમોને ધ્યાનમાં લઈને રિટર્નની ગણતરી કરીને રોકાણ કરવા માટે યોગ્ય રોકાણ યોજના પસંદ કરવામાં મદદ કરી શકે છે.

 

 સોર્ટિનો રેશિયો એ એક મોટું જોખમનું પ્રમાણ છે જે જોખમનું વધુ સચોટ અર્થઘટન પ્રદાન કરી શકે છે. તે ખાસ કરીને એવા રોકાણકારો માટે ઉપયોગી છે કે જેઓ જોખમ ઘટાડવા માંગે છે.

સારો સોર્ટિનો રેશિયો શું છે?

યાદ રાખો, રોકાણ યોજનાઓની તુલના કરતી વખતે, મોટા સોર્ટિનો ગુણોત્તરવાળી યોજના વધુ સારી છે.

સોર્ટિનો રેશિયો > 1: સારું જોખમ/રિટર્ન પ્રોફાઇલ.

સોર્ટિનો રેશિયો > 2: એક સરસ પ્રોફાઇલ.

સોર્ટિનો રેશિયો > 3: એક ઉત્તમ પ્રોફાઇલ.

એક નકારાત્મક સોર્ટિનો રેશિયો સૂચવે છે કે રોકાણકાર ઓછા જોખમ સાથે વધુ સારું રિટર્ન મેળવી શક્યા હોત. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, તેનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારે વધુ જોખમ લીધું અને હજુ પણ ખરાબ પરિણામો મળ્યા. 

 

યાદ રાખવા જેવી બાબતો

સોર્ટિનો રેશિયોનો ઉપયોગ કરતી વખતે આ બાબતોને ધ્યાનમાં લો, જે તેના નુકસાનના જોખમોને ધ્યાનમાં રાખીને સ્કીમના રિટર્નનું પ્રમાણ છે.

તમારા રોકાણની સમયમર્યાદા: જો તમે સોર્ટિનો રેશિયો પર આધારિત સ્કીમ પસંદ કરો છો, તો તમારે છેલ્લાં કેટલાંક વર્ષોમાં તેની પાછલી કામગીરી તપાસવી આવશ્યક છે. પછી તમને હકારાત્મક અને નકારાત્મક બંને ચાલ દ્વારા તેના કામગીરીનો સારો ખ્યાલ આવશે.

 

સ્કીમની તરલતા: ઇલિક્વિડ સ્કીમના સોર્ટિનો રેશિયોનો ઉપયોગ કરવાથી જોખમ-મુક્ત રિટર્ન સાનુકૂળ લાગે છે, પરંતુ તે માત્ર સાધનની તરલતાના કારણે છે.

આખરે, સોર્ટિનો રેશિયો જેટલો ઊંચો, તેટલો સારો. તેથી, ઉચ્ચ સોર્ટિનો રેશિયો સાથેની રોકાણ યોજના તમારે પસંદ કરવી જોઈએ, પરંતુ ખાતરી કરો કે તમે ભૂતકાળની કામગીરી, ફંડ મેનેજરની કુશળતા, તમારી જોખમ પ્રોફાઇલ, રોકાણની ક્ષિતિજ વગેરે જેવા અન્ય પરિબળોને પણ ધ્યાનમાં લો.