सॉर्टिनो रेशियो: जोखमीची वेगळी समज.

सॉर्टिनो रेशियो सारखे आर्थिक गुणोत्तर तुम्हाला तुमच्या गुंतवणूक योजनेच्या कामगिरीपेक्षा बरेच काही मोजण्यात मदत करू शकतात. सॉर्टिनो रेशियो म्हणजे काय? तुम्ही त्याची गणना कशी करता?

 

कोणत्याही विशिष्ट गुंतवणूक योजनेत गुंतवणूक करताना जोखीम आणि बक्षिसे, दोन्हीं पाहणे महत्त्वाचे आहे. गुंतवणुकीच्या योजनेतील जोखीम मोठ्या प्रमाणात सकारात्मक जोखीम आणि नकारात्मक जोखीम म्हणून वर्गीकृत केली जाऊ शकतात. सकारात्मक जोखीम हा संभाव्य आर्थिक लाभ आहे, तर नकारात्मक बाजू हा संभाव्य आर्थिक तोटा आहे. विविध आर्थिक गुणोत्तरे आहेत जी गुंतवणूकदारांना गुंतवणूक योजनेशी संबंधित जोखीम मोजण्यात मदत करतात. 

 

उदाहरणार्थ, शार्प रेशियो हे एक अतिशय लोकप्रिय आर्थिक साधन आहे जे जोखमीचे मूल्यांकन करण्यात मदत करते. हे गुणोत्तर अधिक अस्थिर मालमत्तेवर तुम्ही घेतलेल्या अतिरिक्त जोखमीसाठी तुम्हाला मिळणाऱ्या अतिरिक्त परताव्याची रक्कम दर्शवते.

 

अशाप्रकारे, शार्प रेशियो हे जोखीम-समायोजित कार्यक्षमतेचे मोजमाप आहे, तर सॉर्टिनो रेशियो हे असेच मोजमाप आहे, परंतु ते गुंतवणुकीची नकारात्मक बाजू लक्षात घेते.

सॉर्टिनो रेशियो म्हणजे काय?

 

सॉर्टिनो रेशियो हे एक सांख्यिकीय साधन आहे जे पोर्टफोलिओच्या सरासरीच्या परताव्याच्या नकारात्मक विचलनावर लक्ष केंद्रित करते. तुम्ही घेतलेल्या जोखमीच्या बदल्यात तुम्ही किती नफा मिळवू शकता हे निर्धारित करण्यासाठी ऐतिहासिक मालमत्ता रिटर्न, जोखीम-मुक्त दर आणि नकारात्मक मालमत्ता अस्थिरता लक्षात घेते. अशाप्रकारे, पोर्टफोलिओच्या जोखीम-समायोजित परफॉर्मन्सचे एक चांगले दृश्य प्रतिनिधित्व करण्याचा विचार केला जातो.

 

उच्च सॉर्टिनो रेशियो म्हणजे गुंतवणूक योजनेतील डाउनसाइड विचलनाची कमी संभाव्यता.

 

गुंतवणूक योजनेचा आदर्श होल्डिंग कालावधी किंवा गुंतवणूक क्षितिज आणि जोखीम सहनशीलता पातळीचे मूल्यांकन करण्यासाठी तुम्ही सॉर्टिनो रेशियो वापरू शकता.

 

सॉर्टिनो रेशियो हे एक तुलनात्मक साधन आहे आणि त्यामुळे वेगळे पाहिल्यास ते अर्थपूर्ण नाही.

 

तर्कसंगत गुंतवणूकदार कमी गुणोत्तराच्या तुलनेत उच्च सॉर्टिनो गुणोत्तर असलेल्या गुंतवणुकीला प्राधान्य देईल कारण याचा अर्थ असा होतो की गुंतवणुकीमुळे वाईट जोखमीच्या प्रति युनिट जास्त रिटर्न मिळतो.

 

सॉर्टिनो रेशियोचे सूत्र आणि गणना

 

सॉर्टिनो गुणोत्तराची गणना रिटर्न आणि जोखीम-मुक्त रिटर्न दरांमधील फरकाला नकारात्मक रिटर्नच्या मानक विचलनाद्वारे विभाजित करून केली जाते.

 

सॉर्टिनो रेशियो मोजण्यासाठी वापरलेले सूत्र आहे -

 

सॉर्टिनो रेशियो = (एवरेज असेट रिटर्न–रिस्क फ्री रेट)/ नकारात्मक जोखिम चे मानक विचलन

 

एवरेज असेट रिटर्न: मालमत्तेच्या मागील रिटर्नची सरासरी.

रिस्क फ्री रेट: पैसे गमावण्याच्या जोखमीशिवाय तुम्ही नफा मिळवू शकता.

डाउनसाइड रिस्कचे मानक विचलन: हे केवळ नकारात्मक रिटर्नचा विचार करते, ऐतिहासिक रिटर्नमधील सकारात्मक मूल्ये 0 ने बदलून.

उदाहरणार्थ, अनुक्रमे 10% आणि 15 वार्षिक रिटर्न असलेले दोन पोर्टफोलिओ X आणि Y आहेत. अधोगामी विचलन अनुक्रमे १२% आणि ४% आहे. असे गृहीत धरा की जोखीम मुक्त दर ६% आहे.

 

सॉर्टिनो रेशियोची गणना यासह केली जाते:

 

X चे सॉर्टिनो रेशियो= (10-6)/12= 0.3333

 

Y चे सॉर्टिनो रेशियो = (15-6)/4= 2.25

 

 

येथे, पोर्टफोलिओ Y चे पोर्टफोलिओ X च्या तुलनेत उच्च गुणोत्तर आहे. पोर्टफोलिओ Y हे दर्शविते की तो जोखीम घेऊन अधिक परतावा निर्माण करत आहे. पोर्टफोलिओ X ला पोर्टफोलिओ Y च्या तुलनेत तोटा होण्याचा अधिक धोका आहे.

 

तुम्ही सॉर्टिनो रेशियो कसा वापरू शकता?

 

सॉर्टिनो रेशियो तुम्हाला नकारात्मक जोखमी लक्षात घेऊन रिटर्नची गणना करून गुंतवणूक करण्यासाठी योग्य गुंतवणूक योजना निवडण्यात मदत करू शकते.

 

सॉर्टिनो रेशियो हा एक उत्तम जोखीम उपाय आहे जो जोखमीचा अधिक अचूक अर्थ लावू शकतो. हे विशेषतः गुंतवणूकदारांसाठी उपयुक्त आहे जे जोखीम कमी करू इच्छित आहेत.

 

चांगला सॉर्टिनो रेशियो काय आहे?

 

लक्षात ठेवा, गुंतवणूक योजनांची तुलना करताना, मोठ्या सॉर्टिनो रेशियो असलेली योजना अधिक चांगली असते. 

 

सॉर्टिनो रेशियो > 1: चांगला धोका/रिटर्न प्रोफाइल.

सॉर्टिनो रेशियो > 2: उत्तम प्रोफाइल.

सॉर्टिनो रेशियो > 3: उत्कृष्ट प्रोफाइल.

नकारात्मक सॉर्टिनो गुणोत्तर, हे सूचित करते की गुंतवणूकदार कमी जोखमीसह चांगला रिटर्न मिळवू शकला असता. सोप्या भाषेत सांगायचे तर, याचा अर्थ गुंतवणूकदाराने अधिक जोखीम घेतली आणि तरीही खराब परिणाम मिळाले. 

 

लक्षात ठेवण्यासारख्या गोष्टी

 

सॉर्टिनो रेशियो वापरताना या मुद्द्यांचा विचार करा, जे योजनेच्या डाउनसाइड जोखमींच्या प्रकाशात परतावा मोजते. 

 

तुमच्या गुंतवणुकीची कालमर्यादा: तुम्ही सॉर्टिनो रेशियो वर आधारित योजना निवडल्यास, तुम्ही गेल्या काही वर्षांतील मागील कामगिरीचे परीक्षण केले पाहिजे. त्यानंतर तुम्हाला सकारात्मक आणि नकारात्मक अशा दोन्ही हालचालींद्वारे त्याच्या कामगिरीची चांगली कल्पना येईल. 

 

योजनेची तरलता: इलिक्विड स्कीमचे सॉर्टिनो रेशियो वापरल्याने जोखीम-मुक्त परतावा अनुकूल वाटू शकतो, परंतु ते केवळ साधनाच्या तरलतेमुळे आहे.

शेवटी, सॉर्टिनो प्रमाण जितके जास्त तितके चांगले. त्यामुळे, तुम्ही उच्च सॉर्टिनो रेशियो असलेली गुंतवणूक योजना निवडली पाहिजे परंतु तुम्ही इतर घटक जसे की मागील कामगिरी, फंड मॅनेजरचे कौशल्य, तुमची जोखीम प्रोफाइल, गुंतवणूक क्षितिज इ.