ब्याज़ दरों में वृद्धि होने के साथ, डायनामिक बॉन्ड फंड में दीर्घकालिक निवेशक को अच्छा रिटर्न प्रदान करने की क्षमता होती है. नीचे, हम यह चर्चा करेंगे कि डायनामिक फंड क्या होते हैं और वे किस प्रकार अधिक रिटर्न जनरेट करने के लिए बेहतर स्थिति में होते हैं
जोखिम से बचने वाले निवेशक आमतौर पर सुरक्षित निवेशों में निवेश करना पसंद करते हैं, जैसे कि सरकारी सिक्योरिटीज़, AAA-रेट बॉन्ड या डेट फंड, क्योंकि वे नियमित आय प्रदान करते हैं. हालांकि यह तब एक उपयुक्त निवेश हो सकता है जब मार्केट स्थिर होते हैं, और ब्याज़ दरें कम होती हैं, लेकिन ऐसे निवेश मार्केट के अस्थिर वातावरण से बचने के लिए पर्याप्त रिटर्न नहीं देते हैं. ऐसी स्थिति में डायनामिक बॉन्ड फंड की जरूरत होती है.
आइए समझते हैं कि डायनामिक बॉन्ड फंड क्या है, और इसमें निवेश करने के क्या लाभ हैं?
डायनामिक फंड क्या हैं?
डायनामिक म्यूचुअल फंड ओपन-एंडेड डेट म्यूचुअल फंड के एक वर्ग हैं, जो हमेशा बदलती मार्केट की स्थितियों के अनुसार अपने पोर्टफोलियो की स्थिति में बदलाव लाने के प्रति लचीले होते हैं.
दूसरे शब्दों में, डायनामिक फंड का अर्थ एक ऐसी म्यूचुअल फंड स्कीम से है, जहां एसेट एलोकेशन को फंड मैनेजर द्वारा मार्केट की स्थितियों और ब्याज़ दर गतिशीलता को समझने के आधार पर एडजस्ट किया जाता है.
डायनामिक बॉन्ड फंड में विभिन्न ब्याज़ दर परिदृश्यों में बेहतर रिटर्न जनरेट करने की क्षमता होती है क्योंकि फंड मैनेजर एसेट एलोकेशन को गतिशील रूप से बदल सकते हैं. हालांकि, यह उन्हें अन्य शॉर्ट-ड्यूरेशन और मीडियम-ड्यूरेशन ऋण फंड की तुलना में अत्यधिक अस्थिरता देता है.
[अवधि, वर्षों की भारित औसत संख्या है, इसका प्रयोग बॉन्ड के कैश फ्लो की वर्तमान वैल्यू का भुगतान किए गए मूल्य को समान बनाने में प्रयोग किया जाएगा.]
डायनामिक म्यूचुअल फंड हुए नुकसान को कम करके मार्केट की गिरावट के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करते हैं.
डायनामिक बॉन्ड फंड किन सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं?
फंड मैनेजर डायनामिक ऋण फंड के एसेट एलोकेशन को निर्धारित करने के लिए ब्याज़ दर के प्रोजेक्शन पर निर्भर होते हैं. ये डायनामिक फंड मुख्य रूप से विभिन्न अवधियों की निम्नलिखित सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं:
- सरकारी प्रतिभूतियां और बांड
- बैंकों द्वारा जारी बॉन्ड
- कॉर्पोरेट बॉन्ड (नॉन-कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज़)
- पीएसयू द्वारा जारी बॉन्ड
डायनामिक फंड कैसे काम करते हैं?
डायनामिक ऋण फंड का फंड मैनेजर विभिन्न अवधियों के साथ कई सिक्योरिटीज़ में निवेश करता है. इन आवंटनों को ब्याज दर के बाजारों का अध्ययन करने के अनुसार समायोजित किया जाता है.
उदाहरण के लिए, अगर फंड मैनेजर मानता है कि भविष्य में ब्याज़ दरें बढ़ाई जाएंगी, तो वह ब्याज़ दर के जोखिमों के संपर्क को कम करने के लिए शॉर्ट-टर्म बॉन्ड में निवेश करेगा. साथ ही, वह भविष्य में उच्च ब्याज़ दरों पर मेच्योरिटी आय को दोबारा निवेश करेगा.
इसी प्रकार, जब कोई फंड मैनेजर ब्याज़ दरों में गिरावट की उम्मीद करता है, तो वह लॉन्ग-ड्यूरेशन बॉन्ड में निवेश करेगा, ताकि प्राप्त मूल्य से लाभ प्राप्त हो सके. इस प्रकार, डायनामिक फंड मैनेजर मार्केट परिदृश्य में बदलाव होने के कारण डायनामिक फंड की अवधि में बदलाव करके रिटर्न को अधिकतम करने की कोशिश करेगा.
डायनामिक फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
डायनामिक बॉन्ड बदलते ब्याज़ दर वातावरण में सर्वोत्तम रिटर्न की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए एक उपयुक्त निवेश है. ऐसे निवेशकों की जोखिम क्षमता भी मध्यम होनी चाहिए.
डायनामिक म्यूचुअल फंड के निवेशकों को भी कम से कम 3 से 5 वर्षों के लिए निवेश करना होगा. ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशक पर्याप्त रूप से लंबी निवेश अवधि के दौरान कई ब्याज़ दर साइकिल का अनुभव कर सकते हैं, जिससे वे अपने निवेश पर बेहतर रिटर्न अर्जित कर सकते हैं.
लंबी अवधि के लिए निवेश करने पर टैक्स लाभ भी मिलता है, क्योंकि निवेशक इन रिटर्न पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG) टैक्स का भुगतान करने के लिए उत्तरदायी होते हैं. डायनामिक फंड में निवेश करने के लिए निवेशकों को एसआईपी रूट से जाना पसंद करना चाहिए.
डायनामिक फंड में इन्वेस्ट करने के लाभ
विभिन्न अवधि के बॉन्ड में निवेश करने में डायनामिक डेट फंड को प्रदान की गई सुविधा के परिणामस्वरूप कई लाभ होते हैं. जो निम्नलिखित हैं:
- डायनामिक म्यूचुअल फंड सेबी (SEBI) द्वारा निर्धारित अवधि के आदेशों द्वारा प्रतिबंधित शॉर्ट-टर्म फंड से अधिक रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं. वे लंबी अवधि के बॉन्ड में निवेश करके ऐसा करते हैं, जो अधिक उपज और कीमत का मूल्य निर्धारण करते हैं.
- डायनामिक फंड लॉन्ग-ड्यूरेशन फंड की तुलना में डाउनसाइड जोखिमों को बेहतर तरीके से मैनेज कर सकते हैं, जो सेबी(SEBI) द्वारा निर्धारित सीमा के नीचे अपने फंड की अवधि को कम नहीं कर पाते हैं. इसलिए, जब ब्याज़ दर की स्थिति गिरावट के लिए बदलती है गतिशील फंड कम अस्थिर होते हैं.
- डायनामिक फंड लगातार बदलते ब्याज़ दर वातावरण में हेज के रूप में कार्य करते हैं, इस प्रकार इष्टतम रिटर्न प्राप्त करते हैं.
डायनामिक फंड का टैक्सेशन
डायनामिक फंड अन्य डेट म्यूचुअल फंड स्कीम के रूप में समान टैक्स परिणामों के अधीन हैं. इसका मतलब है कि शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन (STCG) टैक्स 3 वर्षों से कम समय के लिए होल्ड किए गए निवेश पर लगाया जाएगा, जबकि इंडेक्सेशन की अनुमति देने के बाद 3 वर्षों से अधिक समय तक होल्ड किए गए डायनेमिक फंड पर 20% का लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG) लागू होगा. प्राप्त लाभांशों पर लागू इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाएगा.
डायनामिक फंड में निवेश करने से पहले विचार करने योग्य बातें
डायनामिक म्यूचुअल फंड में निवेश करने का विकल्प चुनने से पहले निवेशकों को निम्नलिखित कारकों को ध्यान में रखना चाहिए:
रिकॉर्ड ट्रैक करें
यह निर्धारित करने के लिए आवश्यक कारक है कि क्या कोई विशेष डायनेमिक फंड उपयुक्त निवेश है या नहीं. निवेशकों को में फंड को पिछले 5 वर्षों में कई ब्याज़ दर परिदृश्यों अच्छी तरह से सत्यापित करना चाहिए. इसका मतलब यह भी है कि इन्वेस्टर्स को नए फंड ऑफर्स (NFO) में निवेश करने से तब तक बचना चाहिए जब तक कि उन्हें फंड मैनेजर के प्रदर्शन के बारे में विश्वास न हो.
जोखिम कारक
डायनामिक बॉन्ड फंड में एसेट एलोकेशन ब्याज़ दरों में संभावित बदलाव के बारे में फंड मैनेजर की अपेक्षाओं के आधार पर किया जाता है. इसलिए, ये फंड मार्केट जोखिमों के अधीन होते हैं, क्योंकि पॉलिसी वातावरण रात भर में बदल सकता है, और वे ब्याज़ दर में बदलाव की भविष्यवाणी करने वाले फंड मैनेजर की क्षमता पर भी निर्भर करते हैं. इसलिए, निवेशकों को सत्यापित करना होगा कि डायनामिक फंड ने पहले जब भी ब्याज़ दरें बढ़ाई गई हैं तो डाउनसाइड जोखिम को सीमित कर दिया है या नहीं.
समय सीमा
डायनामिक फंड शॉर्ट-टर्म (3 वर्ष से कम) के लिए निवेश की तलाश करने वाले निवेशक के लिए उपयुक्त नहींहै . इसलिए, व्यक्तियों को डायनामिक म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने की सलाह केवल तभी दी जाती है जब उनकी निवेश समय सीमा कम से कम 3 से 5 वर्ष तक रहती है. इससे उन्हें डायनामिक फंड में निवेश करके जनरेट किए गए लॉन्ग-टर्म लाभ पर इंडेक्सेशन लाभ के लिए पात्र बनाया जाएगा.
मैक्रो फैक्टर्स
निवेशकों को तेल की कीमतों, मुद्रास्फीति दरों, आरबीआई की नीति, राजकोषीय घाटे और सरकारी नियमों सहित मैक्रो-पर्यावरण को ट्रैक करना चाहिए ताकि इन बदलावों के संभावित प्रभाव को उनके डायनामिक फंड के प्रदर्शन पर बेहतर तरीके से समझ सकें.
निष्कर्ष
अगर आपका उद्देश्य अस्थिर मार्केट वातावरण में निवेश करते समय पर्याप्त रिटर्न अर्जित करना है, तो डायनामिक फंड आपके पोर्टफोलियो में एक बेहतरीन वृद्धि देते हैं. हालांकि, आपको अपने परफॉर्मेंस रिकॉर्ड पर डायनामिकबॉन्ड को और डायनामिक बॉन्ड में निवे करने से पहले ये रिटर्न आपकी टैक्स घटना को कैसे प्रभावित करते हैं, व्यापक रूप से रिसर्च करना चाहिए.
