म्यूचुअल फंड के अंतर्गत आईडीसीडब्ल्यू क्या है?

म्यूचुअल फंड भारत में सबसे लोकप्रिय निवेश विकल्पों में से एक हैं, जिसमें विभिन्न निवेशकों की जरूरतों और जोखिम प्रोफाइल को पूरा करने वाली योजनाओं की एक विस्तृत श्रृंखला है। म्यूचुअल फंड की प्रमुख विशेषताओं में से एक लाभांश के माध्यम से नियमित आय उत्पन्न करने की क्षमता है। जब कोई निवेशक म्यूचुअल फंड में निवेश करता है, तो फंड आय या पूंजीगत लाभ के रूप में रिटर्न उत्पन्न कर सकता है। म्यूचुअल फंड की अंतर्निहित संपत्तियों, जैसे लाभांश, ब्याज और किराये की आय से उत्पन्न आय से निवेशकों को किए गए भुगतान को आय वितरण माना जाता है। म्यूचुअल फंड द्वारा अर्जित लाभ जब वह अपनी अंतर्निहित संपत्ति को उच्च कीमत पर बेचता है, तो इसे पूंजीगत लाभ माना जाता है।

म्यूचुअल फंड के संदर्भ में, आईडीसीडब्ल्यू का अर्थ है “आय वितरण सह पूंजी निकासी” और यह एक भुगतान विकल्प को संदर्भित करता है जहां निवेशकों को नियमित भुगतान के रूप में फंड की आय और पूंजीगत लाभ का एक हिस्सा प्राप्त होता है। फंड की शर्तों के आधार पर ये भुगतान मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक रूप से किए जा सकते हैं।

आईडीसीडब्ल्यू विकल्प के तहत, निवेशक समय-समय पर भुगतान के रूप में अपने निवेश का एक हिस्सा वापस प्राप्त करने का विकल्प चुन सकते हैं, जबकि शेष राशि फंड में निवेश की जाती है। यह विकल्प उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो अपने म्यूचुअल फंड निवेश से नियमित आय स्ट्रीम की तलाश में हैं, जबकि अभी भी फंड में अपना निवेश बनाए रखते हैं।

सेबी को लाभांश का नाम बदलकर आईडीसीडब्ल्यू करने के लिए किसने प्रेरित किया?

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) एक सांविधिक निकाय है जो हमारे देश में आईडीसीडब्ल्यू योजनाओं सहित म्यूचुअल फंड योजनाओं के कामकाज को विनियमित, नियंत्रित और मॉनिटर करता है। सेबी पूंजी और द्वितीयक बाजारों को अधिक पारदर्शी बनाने और निवेशकों के अनुकूल बनाने के लिए कई पहल करता है जो नियमित रूप से नए निवेशकों का स्वागत करते हैं। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा लाभांश परिवर्तन को आय वितरण सह पूंजी निकासी (आईडीसीडब्ल्यू) में बदलना निवेशकों के अनुकूल एक ऐसा ही उपाय है।

नामकरण में परिवर्तन निवेशकों को भुगतान की प्रकृति के संबंध में अधिक स्पष्टता प्रदान करने का एक प्रयास है। लाभांश के पहले के नामकरण के तहत, निवेशकों को अक्सर यह सोचकर गुमराह किया जाता था कि भुगतान पूरी तरह से आय प्रकृति का था। हालाँकि, वास्तव में, भुगतान का एक महत्वपूर्ण हिस्सा निवेशित पूंजी पर रिटर्न भी हो सकता है।

दूसरी ओर, आईडीसीडब्ल्यू स्पष्ट करता है कि भुगतान आय और पूंजी का संयोजन है। यह निवेशकों को भुगतान की प्रकृति की बेहतर समझ देकर अधिक सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद करता है। यह सभी म्यूचुअल फंड योजनाओं में लाभांश आय के प्रकटीकरण में अधिक एकरूपता भी सुनिश्चित करता है।

सेबी ने म्यूचुअल फंड हाउसों को योजना के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) के साथ आईडीसीडब्ल्यू पर प्रतिफल का खुलासा करने के लिए भी कहा है। यह बदले में निवेशकों को योजना द्वारा उत्पन्न समग्र रिटर्न की स्पष्ट समझ प्रदान करता है और उन्हें योजना के प्रदर्शन का अधिक प्रभावी ढंग से मूल्यांकन करने में मदद करता है।

आईडीसीडब्ल्यू भुगतान दो प्रकार के हो सकते हैं – नियमित और विशेष। आमतौर पर आईडीसीडब्ल्यू का नियमित भुगतान योजना द्वारा उत्पन्न आय से आवधिक त्रैमासिक अंतराल पर किया जाता है। दूसरी ओर, विशेष आईडीसीडब्ल्यू भुगतान तब किए जाते हैं जब योजना अपने निवेश से पूंजीगत लाभ पैदा करती है।

आईडीसीडब्ल्यू भुगतान की राशि की गणना रिकॉर्ड तिथि पर निवेशक द्वारा आयोजित इकाइयों की संख्या के आधार पर की जाती है। रिकॉर्ड तिथि वह तारीख है जिस पर म्यूचुअल फंड उन निवेशकों की सूची निर्धारित करता है जो भुगतान के लिए पात्र हैं। योजना की एनएवी को भुगतान को प्रतिबिंबित करने के लिए समायोजित किया जाता है, और राशि निवेशक के बैंक खाते में जमा की जाती है।

म्यूचुअल फंड में आईडीसीडब्ल्यू योजनाओं की कर योग्यता

आईडीसीडब्ल्यू भुगतान पर निम्नानुसार कर लगाया जाता है:

लाभांश वितरण कर (डीडीटी) – सेबी से नामकरण परिवर्तन से पहले, डीडीटी अकेले उन कंपनियों के लिए आईडीसीडब्ल्यू भुगतान पर लागू होता था जहां डीडीटी दर 15% थी जिसे लाभांश वितरण करने से पहले म्यूचुअल फंड द्वारा काटा गया था। वित्त अधिनियम 2020 ने इस खंड को व्यक्तिगत निवेशकों के लिए भी विस्तारित किया। यदि आपकी लाभांश आय एक वित्तीय वर्ष में रुपये 1 लाख से अधिक नहीं है, तो आपको करों का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है। यदि आपकी लाभांश आय एक वित्तीय वर्ष में रुपये 1 लाख से अधिक है, तो आपको ‘अन्य स्रोतों से आय’ के तहत अतिरिक्त आय की रिपोर्ट करनी होगी और अपने आयकर स्लैब के अनुसार लागू करों का भुगतान करना होगा। यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि एएमसी लाभांश पर टीडीएस (स्रोत पर कर कटौती) काटती हैं और केवल तभी जब आपकी लाभांश आय एक वित्तीय वर्ष में 5,000 रुपये से अधिक हो।

पूंजीगत लाभ कर (सीजीटी) – यह विशेष आईडीसीडब्ल्यू भुगतान पर लागू होता है और निवेशक की होल्डिंग अवधि और कर स्लैब के आधार पर गणना की जाती है। यदि निवेशक 36 महीने से अधिक समय तक इकाइयों को रखता है, तो लाभ को दीर्घकालिक माना जाता है और कम दर पर कर लगाया जाता है। यदि होल्डिंग अवधि 36 महीने से कम है, तो लाभ को अल्पकालिक माना जाता है और निवेशक के लागू कर स्लैब दर पर कर लगाया जाता है।

आईडीसीडब्ल्यू भुगतान निवेशकों के लिए आय का एक नियमित स्रोत प्रदान कर सकता है, जबकि कुछ पूंजी प्रशंसा भी प्रदान कर सकता है। हालांकि, निवेशकों को आईडीसीडब्ल्यू भुगतान के कर प्रभावों के बारे में पता होना चाहिए और उन्हें अपने निवेश निर्णयों में शामिल करना चाहिए।

म्यूचुअल फंड में आईडीसीडब्ल्यू – कार्यप्रणाली

आइए हम इसे एक उदाहरण के साथ स्पष्ट करें।:

कल्पना कीजिए कि आपने म्यूचुअल फंड योजना में 1 लाख रुपये का निवेश किया है, जिसकी एनएवी 5 रुपये प्रति यूनिट है और इसलिए आपको 20,000 यूनिट मिलते हैं। अब, म्यूचुअल फंड हाउस 2 रुपये प्रति यूनिट के लाभांश की घोषणा करता है। यह आपको 40,000 रुपये का लाभांश या आईडीसीडब्ल्यू प्राप्त करने के योग्य बनाता है जो आपके पूंजी खाते में जमा किया जाएगा। इस बीच, एनएवी बढ़कर 10 रुपये प्रति यूनिट हो गया, जिससे आपका कुल निवेश 2 लाख रुपये हो गया। यहां, यदि आप आईडीसीडब्ल्यू राशि को रिडीम करते हैं, तो एनएवी (लाभांश को छोड़कर) 8 हो जाता है। इसलिए, आईडीसीडब्ल्यू की निकासी के बाद आपका कुल निवेश घटकर 1,60,000 रुपये हो जाता है, जिसकी कीमत 40,000 रुपये है।

यदि एनएवी खरीद के समय और रिडम्पशन के समय के बीच बढ़ता है तो आपका फंड मूल्य अधिक होगा और इसके विपरीत नकारात्मक बाजार स्थितियों के कारण एनएवी मूल्य गिरने पर फंड मूल्य कम हो जाएगा।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न (FAQs)