ગુજરાતીમિશ્રિત સંચિત સંપત્તિનો પોર્ટફોલિયો કમિંગલ્ડ ફંડ તરીકે ઓળખાય છે. કમિંગલ્ડ ફંડ્સનો ઉપયોગ એકાઉન્ટ્સને અલગથી જાળવવા સાથે સંકળાયેલા ખર્ચને ઘટાડવા માટે કરવામાં આવે છે.
કમિંગલ્ડ ફંડને એક પૂલ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરી શકાય છે જે જાહેરમાં સૂચિબદ્ધ નથી અથવા રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે ઉપલબ્ધ નથી. આનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે રિટાયરમેન્ટ પ્લાન્સ, પેન્શન ફંડ્સ, ઇન્શ્યોરન્સ પૉલિસીઓ અને અન્ય સંસ્થાકીય એકાઉન્ટ્સ માટે કરવામાં આવે છે.
કમિંગલ્ડ ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?
જ્યારે રોકાણકારોના જૂથ તેમની મિલકતોને સંગ્રહિત કરવાનું પસંદ કરે છે ત્યારે સ્થાપિત ભંડોળ તરીકે કમિંગલ્ડ ફંડ્સની વ્યાખ્યા કરવામાં આવે છે. આ રોકાણકારોના સંયુક્ત નિકાલ પર ભંડોળની સંચિત રકમ એક આગામી ભંડોળ શરૂ કરવા માટે મહત્વપૂર્ણ હોવી જોઈએ.
પેન્શન ફંડ્સ અને ઇન્શ્યોરન્સ પૉલિસીઓ સામાન્ય પ્રકારના કમિંગલ્ડ ફંડ્સ છે.
રોકાણકારોના પ્રારંભિક જૂથ પછી, જેમ કે કંપનીનું ઉચ્ચ મેનેજમેન્ટ, એક આગામી ભંડોળ બનાવે છે, તે રોકાણકારો સાથેના સંબંધો ધરાવતા લોકો રોકાણ કરી શકે છે.
કમિંગલ્ડ ફંડ્સની વ્યાખ્યાને જોયા પછી, રોકાણકારોએ એક કમિંગલ્ડ ફંડના ઉદ્દેશોને સંપૂર્ણપણે સમજવું જોઈએ અને રોકાણ કરતા પહેલાં લિક્વિડિટીની સમસ્યાઓને ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ. આવતા ભંડોળ ટૂંકા ગાળાના રોકાણના લક્ષ્યો માટે અયોગ્ય છે, જેમ કે ઇમરજન્સી ભંડોળ, કારણ કે તેઓ પાછી ખેંચવામાં મુશ્કેલ છે. કેટલાક કિસ્સાઓમાં, ઉપાડના ઑર્ડરમાં નોંધપાત્ર રીતે વિલંબ થઈ શકે છે, અથવા તમારે ઉપાડવાની ચોક્કસ તારીખ સુધી રાહ જોવી પડી શકે છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ સાથે કમિંગલ્ડ ફંડ્સની તુલના કરી રહ્યા છીએ:
કમિંગલિંગ એ રોકાણકારોના ભંડોળ અને રોકાણને એકમાં જોડવાની પ્રક્રિયા છે. મોટાભાગના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સમાં, કમિંગલિંગ એક મહત્વપૂર્ણ ઘટક છે. વધુમાં, તમે તેનો ઉપયોગ વિવિધ હેતુઓ માટે વિવિધ પ્રકારના યોગદાનને એકત્રિત કરવા માટે કરી શકો છો.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને કમિંગલ્ડ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે વધુ શેર કરે છે. સ્ટૉક્સ, બોન્ડ્સ અથવા બંનેના સંયોજન જેવા મૂળભૂત નાણાંકીય સાધનોમાં રોકાણ કરવું એ બંને ફંડ્સના ઘટકો છે, જે એક અથવા વધુ મેનેજર્સ વ્યાવસાયિક રીતે મેનેજ કરે છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ, કમિંગલ્ડ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્કેલની અર્થવ્યવસ્થાનો આનંદ માણે છે, જે ઇન્વેસ્ટ કરેલા દર ડોલર દીઠ ટ્રેડિંગ ખર્ચને ઘટાડે છે, અને વિવિધતા પોર્ટફોલિયોના જોખમને ઘટાડે છે.
કમિંગલ્ડ ફંડ્સનું નિયંત્રણ
અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી વિપરીત, કમિંગલ્ડ ફંડ્સ સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ કમિશન (એસઇસી) દ્વારા દેખાતા નથી, જેનો અર્થ એ છે કે તેમને વિવિધ લાંબા ડિસ્ક્લોઝર સબમિટ કરવાની જરૂર નથી. એસઇસી સાથે નોંધાયેલ હોવા અને વર્ષ 1940 ની રોકાણ કંપની અધિનિયમનું પાલન કરવા ઉપરાંત, મ્યુચ્યુઅલ ફંડને વર્ષ 1940 ની રોકાણ કંપની અધિનિયમનું પણ પાલન કરવું આવશ્યક છે.
જોકે કમિંગલ્ડ ફંડ્સની દેખરેખ ન હોય તો, તેઓ કરન્સી અને વ્યક્તિગત રાજ્ય નિયામકોના નિયંત્રક દ્વારા સમીક્ષાને આધિન છે.
કમિંગલ્ડ ફંડ્સમાં સંભાવનાઓ નથી, પરંતુ તેમની પાસે સારાંશ યોજનાના વર્ણન (એસપીડી) છે. એસપીડીમાં, તેના મેનેજર્સના ઉદ્દેશો, રોકાણ વ્યૂહરચના અને પૃષ્ઠભૂમિની વિગતવાર વર્ણન કરવામાં આવે છે. એસપીડી દસ્તાવેજો સહભાગીઓ અને લાભાર્થીઓની યોજના બનાવનાર અધિકારો અને જવાબદારીઓને રજૂ કરે છે. આવતા ભંડોળમાં સહભાગીઓ દ્વારા એસપીડીને કાળજીપૂર્વક વાંચવું જોઈએ.
કમિંગલ્ડ ફંડ્સના લાભો અને ડ્રોબૅક્સ
એક કમિંગલ્ડ ફંડમાં નિયમનની ઓછી ડિગ્રીને કારણે કાનૂની ખર્ચ અને ઑપરેટિંગ ખર્ચ ઓછું હોય છે. ઓછી કિંમતના ફંડમાં રોકાણ કરવાથી ફંડ રિટર્ન પર ડ્રૅગ ઘટાડે છે. કમિંગલ્ડ ફંડનું નેટ રિટર્ન તુલનાપાત્ર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે સમાન છે, કમિંગલ્ડ ફંડનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એક્સપેન્સ રેશિયો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં વધુ સારું હોવાની સંભાવના છે.
આવતા ભંડોળનો એક નુકસાન છે કે તેમાં ટિકરનું પ્રતીક નથી અને તેને સાર્વજનિક રીતે ટ્રેડ કરી શકાતું નથી. પારદર્શિતાના અભાવને કારણે, બહારના રોકાણકારોને ભંડોળના મૂડી લાભ, લાભાંશ અને વ્યાજની આવકને ટ્રૅક કરવું મુશ્કેલ લાગી શકે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે વ્યવહાર કરતી વખતે આ માહિતીને ઍક્સેસ કરવું સરળ છે.
પ્રોસ:
કાર્યક્ષમતા પ્રાપ્ત કરો
એક કમિંગલ્ડ ફંડમાં, એક સલાહકાર, મની મેનેજર અથવા મેનેજર્સની ટીમ તેમના બધા વિચારોને એક એકાઉન્ટમાં એકત્રિત કરી શકે છે. દસ, સો અથવા હજારો એકાઉન્ટ બનાવવાના બદલે. તે સલાહકાર અને ગ્રાહક બંને માટે જીતની પરિસ્થિતિ હોઈ શકે છે.
ખર્ચ-અસરકારક
એક મેનેજમેન્ટ ટીમનો ઉપયોગ કરવાના મેનેજમેન્ટ અને રોકાણ ખર્ચ રોકાણકારો વચ્ચે શેર કરવામાં આવે છે. આ રીતે રોકાણ કરવાથી રોકાણકારો માટે અસરકારક રીતે પૈસા બચાવે છે.
વિવિધતા આપવી સરળ છે
ઓછી કિંમત ઉપરાંત, આવતા ભંડોળમાં સામાન્ય રીતે સિક્યોરિટીઝનું વિવિધ મિશ્રણ હોય છે. ફક્ત મોટી મર્યાદાના સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરેલા પોર્ટફોલિયોની તુલનામાં, ઉદાહરણ તરીકે, વિવિધતા ઓછા માર્કેટ જોખમ પ્રદાન કરી શકે છે.
અડચણો:
પારદર્શિતા
તમે જાહેર ક્ષેત્રમાં આવતા ભંડોળના પ્રદર્શનની દેખરેખ રાખી શકતા નથી કારણ કે તે એસઇસી સાથે નોંધાયેલ નથી. ટિકર ચિહ્ન બજારમાં મૂલ્ય ઉમેરશે નહીં, અને નોંધપાત્ર આર્થિક સંશોધન વેબસાઇટ્સમાં અપડેટ્સ કરવામાં આવશે નહીં. પરિણામ રૂપે, રોકાણકારોએ મેનેજમેન્ટ ફર્મ પર ભરોસો રાખવો જોઈએ જેથી તેઓ અપ-ટૂ-ડેટ રાખી શકે. જો તેઓ અપવાદરૂપ સંચારક નથી, તો તેમને તેમના રોકાણો વિશે વધુ જાણવા માટે વધુ સખત મહેનત કરવી પડી શકે છે.
લિક્વિડિટીની ગેરહાજરી
જાહેર જાહેર કરવાની ગેરહાજરીમાં અને આવનારા ભંડોળ જાહેરમાં ઉપલબ્ધ નથી તે ધ્યાનમાં રાખીને, ગ્રાહકોને ઝડપથી પૈસા ઍક્સેસ કરવામાં મુશ્કેલી પડી શકે છે. જો તેઓ માને છે કે તેમને ટૂંક સમયમાં રોકડની જરૂર પડી શકે છે, તો જો આ તેમની સંપત્તિની લિક્વિડિટી ઘટાડે છે તો તેઓએ અન્ય વધુ લિક્વિડ રોકાણોને તૈયાર રાખવું જોઈએ.
ગેરકાયદેસર કમિંગલિંગ
કેટલાક ઘટનાઓમાં કમિંગલિંગ ગેરકાયદેસર હોઈ શકે છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજર સામાન્ય રીતે ક્લાયન્ટના પૈસાને તેમના પોતાના સાથે જોડતી વખતે કરારનું ઉલ્લંઘન કરે છે.
રોકાણ વ્યવસ્થાપન કરાર સામાન્ય રીતે એસેટ મેનેજમેન્ટ કોન્ટ્રેક્ટની વિગતોની રૂપરેખા આપે છે. રોકાણ મેનેજમેન્ટની વિશિષ્ટ જવાબદારી વિશિષ્ટ માપદંડ અને ધોરણો હેઠળ સંપત્તિનું સંચાલન કરવાની છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સલાહકાર કમિંગલ એસેટ્સને અલગથી મેનેજ કરવા માટે સંમત થઈ શકતા નથી.
વ્યક્તિઓ અને ગ્રાહકો કાળજીપૂર્વક મેનેજમેન્ટની જરૂર હોય તેવી અન્ય પરિસ્થિતિઓમાં પ્રોજેક્ટ વિકસાવવામાં પણ યોગદાન આપી શકે છે. રિયલ એસ્ટેટ ટ્રાન્ઝૅક્શન કાનૂની બાબતો અને કોર્પોરેટ એકાઉન્ટ પણ આગળ વધી શકે છે.
અંતમાં, કમિંગલ્ડ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવું અસરકારક સાબિત થયું છે. જો કે, તેઓ તેમના કાયદાઓ વગર નથી. આવા ભંડોળમાં રોકાણને રોકાણકારના હેતુ અને જોખમ સહિષ્ણુતાને ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ. આ ઉપરાંત, રોકાણકારોએ સુનિશ્ચિત કરવું આવશ્યક છે કે ભંડોળના હેતુ અને જોખમ સ્તર સાથે તેમનો હેતુ અને જોખમનું સ્તર સંરેખિત કરવો જોઈએ.