ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டு விரிவாக விளக்கப்பட்டுள்ளது

ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட சொத்துக்களின் ஒரு திரட்டப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டு என்று அழைக்கப்படுகிறது.அக்கவுண்ட்களை தனித்தனியாக பராமரிப்பதுடன் தொடர்புடைய செலவுகளைக் குறைக்க ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

ஒரு ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டு பொதுவாக பட்டியலிடப்படாத அல்லது சில்லறை இன்வெஸ்டர்களுக்கு கிடைக்காத ஒரு பூல் செய்யப்பட்ட முதலீடாக வரையறுக்கப்படலாம். இவை பொதுவாக ஓய்வூதிய திட்டங்கள், ஓய்வூதிய ஃபண்டுகள், இன்சூரன்ஸ் பாலிசிகள் மற்றும் பிற நிறுவன அக்கவுண்ட்களுக்கு பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

ஒரு ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டு எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

இன்வெஸ்டர்களின் குழு தங்கள் சொத்துக்களை சமாளிக்க தேர்வு செய்யும்போது நிறுவப்பட்ட ஃபண்டுகளாக ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகள் வரையறுக்கப்படுகின்றன. இந்த இன்வெஸ்டர்களின் ஒட்டுமொத்த இணைப்பில் ஃபண்டுகளின் ஒட்டுமொத்த தொகை ஒரு ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுயை தொடங்குவதற்கு மதிப்புமிக்கதாக இருக்க வேண்டும்.

ஓய்வூதிய ஃபண்டுகள் மற்றும் இன்சூரன்ஸ் பாலிசிகள் பொதுவான வகையான ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகள்.

ஒரு நிறுவனத்தின் மேல் மேனேஜ்மேண்ட் போன்ற இன்வெஸ்டர்களின் ஆரம்ப குழுவிற்கு பிறகு, ஒரு ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுயை உருவாக்குகிறது, அந்த இன்வெஸ்டர்களுடனான உறவுகளுடன் உள்ள மக்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யலாம்.

ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகளின் வரையறையை பார்த்த பிறகு, இன்வெஸ்டர்கள் ஒரு ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுயின் நோக்கங்களை முழுமையாக புரிந்துகொள்ள வேண்டும் மற்றும் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கு முன்னர் பணப்புழக்க பிரச்சனைகளை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். அவசரகால ஃபண்டுகள் போன்ற குறுகிய-கால இன்வெஸ்ட்மென்ட் இலக்குகளுக்கு ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகள் பொருத்தமற்றவை, ஏனெனில் அவை வித்ட்ரா செய்ய கடினமானவை. சில சந்தர்ப்பங்களில், வித்ட்ராவல் ஆர்டர்கள் கணிசமாக தாமதமாக இருக்கலாம், அல்லது வித்ட்ரா செய்வதற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட தேதிக்காக நீங்கள் காத்திருக்க வேண்டும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுடன் ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகளை ஒப்பிடுதல்:

கமிங்கிங் என்பது இன்வெஸ்டர்களின் ஃபண்டுகள் மற்றும் இன்வெஸ்ட்மென்ட்களை ஒன்றாக இணைப்பதற்கான செயல்முறையாகும். பெரும்பாலான இன்வெஸ்ட்மென்ட் ஃபண்டுகளில், வருவது ஒரு முக்கியமான கூறு. கூடுதலாக, பல்வேறு நோக்கங்களுக்காக பல்வேறு வகையான பங்களிப்புகளை இணைக்க நீங்கள் இதை பயன்படுத்தலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகள் பொதுவாக பகிர்ந்து கொள்கின்றன. பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது இரண்டின் கலவை போன்ற அடிப்படை ஃபண்டு கருவிகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வது இரண்டு ஃபண்டுகளின் கூறுகளாகும், இது ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட மேலாளர்கள் தொழில்முறையாக நிர்வகிக்கின்றனர்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலவே, ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டு இன்வெஸ்ட்மென்ட்கள் அளவிலான பொருளாதாரங்களை அனுபவிக்கின்றன, இது ஒரு டாலருக்கு இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யப்பட்ட டிரேடிங் செலவைக் குறைக்கிறது, மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தைக் குறைக்கிறது.

ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகளின் கட்டுப்பாடு

மற்ற மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலல்லாமல், ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகள் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிமாற்ற கமிஷன் (எஸ்இசி) மூலம் கண்காணிக்கப்படாது, அதாவது அவர்கள் பல்வேறு நீண்ட வெளிப்படுத்தல்களை சமர்ப்பிக்கத் தேவையில்லை. எஸ்இசி-யில் பதிவு செய்யப்படுவது மற்றும் 1940-யின் இன்வெஸ்ட்மென்ட் நிறுவன சட்டத்தை பின்பற்றுவது தவிர, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் 1940-யின் இன்வெஸ்ட்மென்ட் நிறுவன சட்டத்தையும் பின்பற்ற வேண்டும்.

ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகள் மேற்பார்வையிடப்படாவிட்டாலும், அவை நாணயம் மற்றும் தனிநபர் மாநில ஒழுங்குமுறையாளர்களின் கம்ப்ட்ரோலர் மூலம் மதிப்பாய்வுக்கு உட்பட்டவை.

ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகளுக்கு வாய்ப்புகள் இல்லை, ஆனால் அவற்றில் சுருக்க திட்ட விளக்கங்கள் (SPD) உள்ளன. SPD-களில், அதன் மேலாளர்களின் நோக்கங்கள், இன்வெஸ்ட்மென்ட் மூலோபாயம் மற்றும் பின்னணி ஆகியவை விரிவாக விவரிக்கப்படுகின்றன. பங்கேற்பாளர்கள் மற்றும் பயனாளிகளை திட்டமிடும் உரிமைகள் மற்றும் கடமைகளை எஸ்பிடி ஆவணங்கள் வழங்குகின்றன. ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகளில் பங்கேற்பாளர்களால் எஸ்பிடி-கள் கவனமாக படிக்க வேண்டும்.

ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகளின் நன்மைகள் மற்றும் குறைபாடுகள்

ஒரு ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டு குறைந்த அளவிலான ஒழுங்குமுறை காரணமாக சட்ட செலவுகள் மற்றும் செயல்பாட்டு செலவுகளைக் குறைக்கிறது. குறைந்த செலவு ஃபண்டுகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வது ஃபண்டு வருவாய் மீதான டிராக்கை குறைக்கிறது. ஒப்பிடக்கூடிய மியூச்சுவல் ஃபண்டின் நிகர வருமானம் ஒரு ஒப்பிடத்தக்க மியூச்சுவல் ஃபண்டின் நிகர வருமானம் என்று கருதுவது, ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுயின் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செலவு விகிதம் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் காலத்தை விட சிறந்ததாக இருக்கும்.

அவர்களிடம் டிக்கர் சிம்பள் இல்லை மற்றும் பொதுவாக டிரேடிங் செய்ய முடியாது என்பதில் ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகளுக்கு குறைபாடு உள்ளது. இந்த வெளிப்படைத்தன்மை இல்லாததால், வெளி இன்வெஸ்டர்கள் ஃபண்டுயின் மூலதன ஆதாயங்கள், லாபப்பங்குகள் மற்றும் வட்டி வருமானத்தை கண்காணிப்பது கடினமாக இருக்கலாம். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை கையாளும்போது இந்த தகவலை அணுகுவது எளிதானது.

நன்மைகள்:

திறனை அடையவும்

ஒரு ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுயில், ஒரு ஆலோசகர், பண மேலாளர் அல்லது மேலாளர்களின் குழு தங்கள் அனைத்து யோசனைகளையும் ஒரே கணக்கில் சேர்க்க முடியும். பத்து, நூறு, அல்லது ஆயிரக்அக்கவுண்ட்களை உருவாக்குவதற்கு பதிலாக. இது ஆலோசகர் மற்றும் கஸ்டமர் இரண்டிற்கும் வெற்றி பெறும் சூழ்நிலையாக இருக்கலாம்.

செலவு-பயனுள்ளது

ஒற்றை மேனேஜ்மேண்ட் குழுவைப் பயன்படுத்துவதற்கான நிர்வாகம் மற்றும் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செலவுகள் இன்வெஸ்டர்களுக்கு இடையில் பகிரப்படுகின்றன. இந்த வழியில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வது இன்வெஸ்டர்களுக்கு பணத்தை திறம்பட சேமிக்கிறது.

பல்வகைப்படுத்துதல் எளிதானது

குறைந்த செலவுக்கு கூடுதலாக, ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகள் பொதுவாக பத்திரங்களின் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட கலவையைக் கொண்டுள்ளன. ஒப்பீட்டளவில் லார்ஜ்-கேப் பங்குகளில் மட்டுமே இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யப்பட்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவுடன் ஒப்பிடுகையில், எடுத்துக்காட்டாக, பல்வகைப்படுத்தல் குறைந்த மார்க்கெட் அபாயத்தை வழங்க முடியும்.

விளைவுகள்:

வெளிப்படைத்தன்மைகள்

SEC-யில் பதிவு செய்யப்படவில்லை என்பதால் பொது டொமைனில் ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுயின் செயல்திறனை நீங்கள் கண்காணிக்க முடியாது. ஒரு டிக்கர் சிம்பள் மார்க்கெட்க்கு மதிப்பை சேர்க்காது, அல்லது குறிப்பிடத்தக்க பொருளாதார ஆராய்ச்சி இணையதளங்களுக்கு புதுப்பிப்புகள் செய்யப்படாது. இதன் விளைவாக, இன்வெஸ்டர்கள் நிர்வாக நிறுவனத்தின் மீது அவர்களை புதுப்பித்து வைத்திருக்க வேண்டும். அவர்கள் விதிவிலக்கான தகவல்தொடர்பு இல்லை என்றால், அவர்கள் தங்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட்கள் பற்றி மேலும் தெரிந்துகொள்ள கடினமாக உழைக்க வேண்டும்.

பணப்புழக்கம் இல்லை

பொது வெளிப்படுத்தல் இல்லாத நிலையில் மற்றும் ஒருங்கிணைந்த ஃபண்டுகள் பொதுவாக கிடைக்கவில்லை என்பதை கருத்தில் கொண்டு, கஸ்டமர்கள் விரைவாக பணத்தை அணுகுவதில் சிரமத்தை கொண்டிருக்கலாம். அவர்களுக்கு விரைவில் பணம் தேவைப்படலாம் என்று நம்பினால், இது அவர்களின் சொத்துக்களின் பணப்புழக்கத்தை குறைத்தால் அவர்கள் மற்ற பணப்புழக்க இன்வெஸ்ட்மென்ட்களை தயாராக வைத்திருக்க வேண்டும்.

சட்டவிரோதமான ஒருங்கிணைப்பு

சில சந்தர்ப்பங்களில் வரவிருக்குதல் சட்டவிரோதமாக இருக்கலாம். ஒரு இன்வெஸ்ட்மென்ட் மேலாளர் பொதுவாக கஸ்டமர் பணத்தை அவர்களுடன் இணைக்கும்போது ஒப்பந்தத்தை மீறுகிறார்.

இன்வெஸ்ட்மென்ட் மேனேஜ்மேண்ட் ஒப்பந்தங்கள் பொதுவாக ஒரு சொத்து மேனேஜ்மேண்ட் ஒப்பந்தத்தின் விவரங்களை கோடிட்டுக் காட்டுகின்றன. ஒரு இன்வெஸ்ட்மென்ட் மேலாளரின் பொறுப்பு குறிப்பிட்ட அளவுகோல்கள் மற்றும் தரங்களின் கீழ் சொத்துக்களை நிர்வகிப்பது ஆகும். இன்வெஸ்ட்மென்ட் ஆலோசகர் தனியாக நிர்வகிக்க ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட சொத்துக்களை வரவில்லை.

கவனமான மேனேஜ்மேண்ட் தேவைப்படும் பிற சூழ்நிலைகளில் ஒரு திட்டத்தை உருவாக்குவதற்கும் தனிநபர்கள் மற்றும் கஸ்டமர்கள் பங்களிக்கலாம். ரியல் எஸ்டேட் பரிவர்த்தனைகள் இதற்கு வழிவகுக்கும், ஏனெனில் சட்ட வழக்குகள் மற்றும் கார்ப்பரேட் அக்கவுண்ட்கள் இதற்கு வழிவகுக்கும்.

முடிவில், ஒருங்கிணைத்த ஃபண்டுகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வது பயனுள்ளதாக நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், அவர்கள் தங்கள் குறைபாடுகள் இல்லாமல் இருக்கவில்லை. அத்தகைய ஃபண்டுகளில் இன்வெஸ்ட்மென்ட் இன்வெஸ்டரின் நோக்கம் மற்றும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும். கூடுதலாக, இன்வெஸ்டர்கள் தங்கள் நோக்கம் மற்றும் ஆபத்து நிலை ஃபண்டுயின் நோக்கம் மற்றும் ஆபத்து நிலையுடன் இணைந்திருப்பதை உறுதி செய்ய வேண்டும்.