मराठी
ऑप्शन आणि फ्यूचर्स सारख्या डेरिव्हेटिव्ह संबंधित स्ट्राईक प्राईस ही सर्वात महत्त्वाची संकल्पना आहे. ट्रेडर्सना ती निवडण्यापूर्वी त्यांच्या विविध स्ट्राईक किंमतीच्या पर्यायांचे मूल्यांकन आणि तुलना करणे आवश्यक आहे
पर्यायांमध्ये स्ट्राईक किंमत
फायनान्समध्ये, ऑप्शन हा एक करार आहे जो त्याच्या खरेदीदाराला पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये (कराराच्या विक्रेत्याकडून/ते विक्रेत्याकडे) मालमत्ता मान्य तारखेला किंवा त्यापर्यंत खरेदी करण्याचा अधिकार देतो. ज्या पूर्वनिर्धारित किंमतीत ॲसेट काँट्रॅक्ट अंतर्गत ट्रेड केली जाऊ शकते त्याला स्ट्राईक किंमत म्हणतात. प्रश्नातील मालमत्ता तेलाच्या बॅरल्सपासून ते सार्वजनिकपणे व्यापार केलेल्या कंपन्यांपर्यंत काहीही असू शकते.
स्ट्राईक किंमत विरुद्ध स्पॉट किंमत
कराराचा विक्रेता स्ट्राईक किंमतीमध्ये मालमत्ता खरेदी/विक्री करण्याच्या कराराच्या खरेदीदाराच्या हक्काचा आदर करणे आवश्यक आहे (म्हणजेच. ज्या किंमतीमध्ये ऑप्शन काँट्रॅक्टचा करार झाला होता ). प्रत्यक्ष मार्केट किंमत किंवा स्पॉट किंमत (म्हणजेच ज्याठिकाणी थेट खरेदी/विक्री केली जाते त्या स्पॉट मार्केटमधील मालमत्तेची किंमत).
ऑप्शन ट्रेडमध्ये स्ट्राईक प्राईसचे उदाहरण
समजा कंपनी 'C' चा शेअर 23 जुलै रोजी स्टॉक एक्सचेंजवर ₹100 साठी ट्रेड केला जात आहे. खरेदीदार 'B' अशी अपेक्षा करीत आहे की किंमत 28 जुलै पर्यंत ₹120 पेक्षा जास्त वाढेल परंतु त्याविषयी खूपच खात्री नाही. त्याचबरोबर, विक्रेत्याचे' असे आहे ज्यांनी अशी खात्री केली की किंमत अधिक वाढणार नाही आणि त्यामुळे, ते 28 जुलै रोजी प्रति शेअर ₹3 प्रीमियमसाठी अंतर्निहित शेअर खरेदी करण्यासाठी ऑप्शन काँट्रॅक्ट विक्री करण्याची ऑफर देते. B एक्स्चेंजवर ही ऑफर पाहते आणि ऑप्शन खरेदी करण्याचा निर्णय घेते.
येथे विचाराधीन असलेला ऑप्शन हा एक कॉल ऑप्शन आहे जो त्याच्या खरेदीदाराला अंतर्निहित प्रॉडक्ट खरेदी करण्याचा अधिकार देतो. B कॉल ऑप्शनवर दीर्घकाळ जात आहे आणि S त्यावर कमी होत आहे आणि स्ट्राईक किंमत ₹110 आहे.
भविष्यातील करार खरेदी करण्यासाठी B ने त्याच स्ट्राईक किंमती आणि इतर तपशिलासह निवडले असल्याची नोंद घ्यावी, त्यानंतर ती संपूर्ण रक्कम गमावली असेल (शेअर्सच्या संख्येद्वारे स्ट्राईक प्राईस गुणित) जर तिला अनुकूल नसेल तर ती संपूर्ण रक्कम गमावली असती . तथापि, हा पर्याय असल्याने, ती केवळ भरलेला प्रीमियम गमावू शकते.
पुट ऑप्शनची स्ट्राईक किंमत
पुट ऑप्शन काँट्रॅक्ट त्याच्या खरेदीदाराला पूर्वनिर्धारित तारखेपर्यंत किंवा पूर्वनिर्धारित तारखेपर्यंत कराराच्या विक्रेत्याला पूर्वनिर्धारित स्ट्राईक किंमतीत अंतर्निहित मालमत्ता विक्रीचा अधिकार देते. मालमत्ता विक्रीचा हा हक्क मिळविण्यासाठी, ऑप्शन काँट्रॅक्टचा खरेदीदार कराराच्या विक्रेत्याला प्रीमियम भरतो.
मागील उदाहरणाच्या संदर्भात, जर S असेल तर, तिच्याकडून प्रीमियम घेऊन खरेदी करण्याचा अधिकार B विक्री करण्याऐवजी (कॉल ऑप्शनमध्ये असल्याप्रमाणे), स्ट्राईक किंमतीमध्ये प्रीमियम देऊन शेअर विक्री करण्याच्या अधिकारातून B कडून खरेदी करायचे होते, त्याला पुट ऑप्शन म्हणतात. S हे ऑप्शन आणि B विक्रेत्याचे खरेदीदार असेल.
पुट ऑप्शनमध्ये, जर स्ट्राईक किंमत स्पॉट किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर खरेदीदार नफा करतो.
स्ट्राईक किंमत निर्धारित करणारे घटक
स्ट्राईक किंमत ही ऑप्शन काँट्रॅक्टचा एक प्रमुख घटक असल्याने ती खरेदीदार आणि विक्रेत्याद्वारे विचारात घेतलेल्या अनेक व्हेरिएबल्सवर आधारित आहे.
-
रिवॉर्ड रेशो रेशिओसाठी रिस्क
– पैसे किंवा इतर मूल्याच्या बाबतीत अपेक्षित परताव्याच्या तुलनेत किती पैसे किंवा मूल्य गुंतवले जात आहे याचा रेशो (म्हणजे. पैसे किंवा इतर मूल्याच्या बाबतीत अपेक्षित रिटर्नवर जोखीम ठेवणे हा रिस्क-टू-रिवॉर्ड रेशो आहे. मूलभूत आणि तांत्रिक विश्लेषणावर आधारित विविध स्ट्राईक किंमतींसाठी विविध रिस्क-टू-रिवॉर्ड रेशो ची गणना केल्यानंतर तसेच जोखीमसाठी त्यांची संबंधित क्षमता, विक्रेता आणि खरेदीदार स्ट्राईक किंमतीवर सहमत आहे.
-
निहित अस्थिरता
– जोखीम गणना करताना, निहित अस्थिरता समाविष्ट करणे महत्त्वाचे आहे कारण ते अंतर्निहित मालमत्तेच्या स्पॉट किंमतीचा गणितदृष्ट्या अंदाज घेण्यास मदत करते आणि अशा प्रकारे पैशांमध्ये असण्याची शक्यता आहे. उच्च अस्थिरता व्यापाऱ्यांना अधिक जोखीम घेण्यासाठी प्रेरित करते.
- लिक्विडिटी
– जर ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट कमी लॉट साईज असेल तर लिक्विड आहे (म्हणजे एका वेळी ट्रेड करता येणारी किमान रक्कम), पर्याय वापरला जाऊ शकतो तेव्हा जास्त कालावधी (म्हणून पैसे असण्याची शक्यता जास्त) असेल तर ते लिक्विड असते. तसेच लहान टिक साईझ (म्हणजेच एक्सचेंजवर लक्षात घेण्यासाठी ट्रेडिंग इन्स्ट्रुमेंटच्या किंमतीमधील किमान बदल) किंमतीमध्ये अधिक अस्थिरता आणि त्यामुळे उच्च लिक्विडिटी मिळते. उच्च लिक्विडिटी जास्त अस्थिरता आणि जास्त जोखीम निर्माण करते.
एकाधिक स्ट्राईक किंमत म्हणजे काय?
सिंगल ऑप्शन्स काँट्रॅक्टमध्ये केवळ एकच स्ट्राईक किंमत असू शकते. तथापि, एकाधिक पर्यायांसह एकाच खरेदीदार/विक्रेत्याची एकच धोरण असू शकते आणि त्यामुळे अनेक स्ट्राईक किंमती असू शकतात.
स्ट्राईक किंमत विरुद्ध एक्सरसाइज किंमत
ऑप्शन काँट्रॅक्टच्या स्थितीनुसार स्ट्राईक किंमत आणि व्यायाम किंमत मूलत: सारखीच आहे. पर्यायांमध्ये स्ट्राईक किंमत उपलब्ध होत असताना ट्रेडसाठी ऑप्शन काँट्रॅक्ट उपलब्ध करून दिली जाते, कारण हे काँट्रॅक्टचा भाग आहे, जेव्हा ऑप्शन काँट्रॅक्टच्या खरेदीदाराद्वारे ऑप्शनचा उपयोग केला जातो तेव्हाच हे एक्सरसाईज किंमत बनते.
निष्कर्ष
आता जेव्हा तुम्ही स्ट्राईक किंमतीचा अर्थ जाणून घेत आहात, तुम्ही ट्रेडिंग सुरू करण्यापूर्वी अधिक महत्त्वाच्या संकल्पना शिकणे सुरू करा. तुम्हाला स्वतः ट्रेडिंग पर्यायांविषयी खात्री नसल्यास, एंजल वन, भारतातील सर्वात विश्वसनीय ब्रोकर पहा.
फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स व्यवहार (Futures and Options Trading) करण्यासाठी योग्य धोरण (Strategy) आणि शिस्त दोन्ही आवश्यक असतात. परताव्याची (Returns) क्षमता मोठी असली तरी जोखीम (Risk) देखील तितकीच असते, त्यामुळे योग्य साधने आणि माहिती असणे अत्यंत महत्त्वाचे ठरते. एंजल वन (Angel One) धोरण निर्मिती (Strategy Creation), परतावा दृश्यांकन (Payoff Visualisation), मार्जिन लाभ विश्लेषण (Margin Benefit Analytics) आणि प्रगत चार्ट विश्लेषण (Advanced Charting) यांसारख्या सुविधांसह वैशिष्ट्यपूर्ण एफ अँड ओ (F&O) परिसंस्था (Ecosystem) प्रदान करते. तज्ज्ञ संशोधन (Expert Research), दैनंदिन एफ अँड ओ (F&O) व्यवहार कल्पना (Trade Ideas) आणि प्रति ऑर्डर ₹20 इतक्या कमी ब्रोकरेजसह (Brokerage), आमचे व्यासपीठ ट्रेडर्सना फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स (Futures and Options) धोरणे आत्मविश्वासाने आणि अचूकतेने अंमलात आणण्यास सक्षम बनवते.
