कमोडिटी मार्केट में ट्रेडिंग के लिए कीमतें कैसे निर्धारित की जाती हैं?

हालांकि हममें से अधिकांश जानते नहीं हैं, लेकिन व्यावहारिक रूप से देखा जाए तो सभी वस्तुओं की शुरुआत कमोडिटी के रूप में ही होती है। क्या आप हर सुबह काफी के कप में मौजूद सामग्री के बारे में सोचते हैं? अपना टैंक भरने के लिए हर सप्ताह आप जिस गैसोलाइन का उपयोग करते हैं उसके बारे में क्या ख़याल है?

कमोडिटी एक शब्द है जो एक प्राथमिक उत्पाद या कच्चे माल को दर्शाता है जिसका उपयोग हमारे दैनिक जीवन में आवश्यक सभी वस्तुओं और सेवाओं के निर्माण के लिए किया जाता है। कमोडिटीज़ फाइनेंशियल मार्केट का एक बड़ा हिस्सा होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि उत्पादक और निर्माता उन पर भरोसा करते हैं।

स्पॉट बनाम फ्यूचर्स की कीमत

कमोडिटी का फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से एक्सचेंज पर आदान-प्रदान किया जाता है। यह कॉन्ट्रैक्ट होल्डर को भविष्य में डिलीवरी की तिथि पर एक निश्चित कीमत पर कमोडिटी खरीदने या बेचने के लिए बाध्य करते हैं। जैसा कि लोगों का मानना है उसके विपरीत, सभी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक जैसे नहीं होते हैं। जाहिर तौर पर, उनकी विशेषताएं ट्रेड की जाने वाली कमोडिटी के अनुसार अलग-अलग होते हैं। 3

जब मीडिया में कमोडिटी की मार्केट कीमत रिपोर्ट की जाती है, तो इसकी मार्केट फ्यूचर की कीमत अक्सर होती है। फ्यूचर्स की कीमत स्पॉट कीमत या नकद कीमत से अलग होती है, जो कमोडिटी की वर्तमान कीमत है। 4 उदाहरण के लिए, अगर कोई ऑयल रिफाइनर प्रति बैरल $50 कीमत पर, ऑयल प्रोड्यूसर से 10,000 बैरल खरीदता है, तो स्पॉट कीमत प्रति बैरल $50 होगी। किसी भी समय, फ्यूचर की कीमत स्पॉट कीमत से अधिक या कम हो सकती है।

कई ट्रेडर कमोडिटीज़ फ्यूचर का उपयोग करके फ्यूचर की कीमत में उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाते हैं। वे आमतौर पर फिजिकल कमोडिटी ट्रेडिंग में शामिल नहीं होते हैं। इसकी वजह यह है कि कच्चे तेल के बैरल या गेहूं के बुशल खरीदना अव्यावहारिक होता है। ये निवेशक भविष्य की आपूर्ति और मांग की भविष्यवाणी करने के लिए बाजार का विश्लेषण करते हैं और चार्ट पैटर्न का इस्तेमाल करते हैं। इसके बाद वे, आपूर्ति और मांग कीमतों को जिस ओर ले जाती हैं, उसके आधार पर फ्यूचर्स की लंबी या छोटी पोजिशन लेते हैं। 5

स्पेक्यूलेटर हेजर से अलग होते हैं, अक्सर अंतिम उपयोगकर्ता फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की बिक्री या खरीद के माध्यम से अपने कमोडिटी के हितों की सुरक्षा करना चाहते हैं। अगर किसान मानते हैं कि सोयाबीन की कीमतें अगले छह महीनों में कम हो जाएंगी, तो वे आज ही सोयाबीन के फ्यूचर्स को बेचकर अपने फसलों को हेज कर सकते हैं। कमोडिटी फ्यूचर्स में हितों के एक बड़े हिस्से को खरीदने और बेचने के लिए हेजर और स्पेक्यूलेटर का कम्बाइन्ड अकाउंट, उन्हें रोजाना कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करने में सक्षम महत्वपूर्ण भूमिका अदा करने वाला बनाते हैं।

कमोडिटी के प्रकार

क्योंकि कमोडिटी का आदान-प्रदान मार्केट में किया जाता है, इसलिए केवल एक ही व्यक्ति या संस्था उनकी कीमतों को तय नहीं करती है। हाँ यह तय है कि, हर दिन, अलग-अलग आर्थिक कारण और कैटालिस्ट उनकी कीमतों को प्रभावित करते हैं और उनमें बदलाव लाते हैं।

इक्विटी की कीमतों की तरह कमोडिटी की कीमतें मुख्य रूप से मार्केट की आपूर्ति और मांग पर निर्भर करती हैं।

पेट्रोलियम और प्राकृतिक गैस को ऊर्जा कमोडिटी के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। 2 उदाहरण के लिए, अगर तेल की आपूर्ति बढ़ती है, तो तेल की बैरल की कीमत कम हो जाती है। दूसरी ओर, अगर तेल की मांग बढ़ जाती है (जैसा कि गर्मी के दौरान अक्सर होता है), तो कीमत में उछाल आता है।

मौसम विशेष रूप से कम समय में फसल से संबंधित या एग्रीकल्चरल कमोडिटी की कीमतों पर अच्छा-खासा प्रभाव डालता है। अगर मौसम किसी विशेष क्षेत्र में आपूर्ति पर प्रभाव डालता है, तो यह सीधे उस कमोडिटी की कीमत को प्रभावित करता है। मक्का, सोयाबीन और गेहूं, इस समूह के तहत आने वाली कमोडिटीके उदाहरण हैं। सॉफ्ट कमोडिटी में कपास, कॉफी और चावल शामिल हैं।

ज्वेलरी और अन्य वस्तुओं के निर्माण में इसके उपयोग के कारण, सोना सबसे सक्रिय रूप से ट्रेड की जाने वाली कमोडिटी में से एक है। हालांकि, इसे लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट के रूप में भी माना जाता है। सिल्वर और कॉपर अन्य मेटल से संबंधित कमोडिटी हैं।

एक अन्य प्रकार की कमोडिटी पशुधन होता है। इस कैटेगरी में सुअर और कैटल जैसे जिंदा जानवर शामिल होते हैं। निर्मित वस्तुओं और सेवाओं के विपरीत, कमोडिटी ड्रिलिंग, कृषि और खनन जैसी प्राथमिक आर्थिक गतिविधियों के उप-उत्पाद होती हैं। स्टॉक की तरह ही कमोडिटी ट्रेड की जाती है। शेयर ट्रेडिंग का उद्देश्य वास्तविक कमोडिटी की कीमतों का पता लगाना, लाभ का अनुमान लगाना और लागत जोखिम का अनुमान लगाना होता है। इस तरह की ट्रेडिंग कई साल पुरानी है जब एमस्टरडैम के स्टॉक एक्सचेंज ने कमोडिटी ट्रेडिंग का स्टैंडर्ड तय किया था।

भारत में कमोडिटी मार्किट

भारत के दो सबसे बड़े कमोडिटी एक्सचेंज राष्ट्रीय कमोडिटी और डेरिवेटिव एक्सचेंज और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज हैं। कमोडिटी ट्रेडिंग कई तरह के एक्सचेंज पर होती है।

प्रतियोगियों के नाम क्या हैं?

अगर आप यह समझना चाहते हैं कि भारत की कमोडिटी की कीमतें कैसे निर्धारित की जाती हैं, तो आपको प्रतिभागियों के बारे में पता होना चाहिए। इन पार्टी की गतिविधि मार्केट कीमतों को निर्धारित करती हैं। ये दो बुनियादी प्रकार के होते हैं:

हेजर - हेजर फर्म या उद्योग होते हैं जिनके लिए बड़ी संख्या में कच्चे माल की आवश्यकता होती है। उनके लिए लगभग स्थिर कीमत पर चीजें प्राप्त करना ज़रूरी होता है। उदाहरण के लिए, निर्माण व्यवसाय के लिए इस्पात आवश्यक होता है। भावी इस्पात की मांग वर्तमान कीमत पर पूरी होना सुनिश्चित करने के लिए उद्योग भविष्य की खरीदारी के लिए प्रतिबद्ध हो सकते हैं। इसके परिणामस्वरूप, प्रीडिक्टेबल मूल्य का एक पैटर्न का पता चलता है, जो निर्माता और उद्योग पसंद करते हैं क्योंकि यह भविष्य के संचालन की अधिक प्रभावी योजना को संभव बनाता है।

स्पेक्यूलेटर - भारत में, स्पेक्यूलेटर ऐसे व्यक्ति होते हैं जिनमें किसी आइटम की वास्तविक मांग की कमी होती है। ये खुदरा निवेशक होते हैं जो कीमत के उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं। वे आमतौर पर कमोडिटी ट्रेडिंग करते हैं, जिसमें कीमतों के बढ़ने पर कम लागत वाली कमोडिटी का अधिग्रहण और बाद में बिक्री होती है।

कीमत की गणना

कमोडिटी की कीमतें स्टॉक मार्केट की कीमतों की तरह ही बदलती रहती हैं। ऑनलाइन स्टॉक ट्रेडिंग की तरह ऑनलाइन कमोडिटी ट्रेडिंग पूरे भारत में बदल गया है। कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक इस प्रकार हैं:

मांग और आपूर्ति कारक

ट्रेडर के व्यवहार के आधार पर, मांग के सिद्धांत और आपूर्ति कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करती है। जब खरीदार की संख्या विक्रेताओं की संख्या से बढ़ जाती है, तो कमोडिटी की कीमत बढ़ जाती है, और इसका उलट भी ऐसा ही होता है।

बाहरी कारक

अन्य कारक, जैसे मौसम, मांग और आपूर्ति को प्रभावित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, अगर मौसम ठंडा है, तो हीटिंग की लागत बढ़ सकती है। इसलिए, कमोडिटी के रूप में प्राकृतिक गैस की मांग अधिक है, इसकी कीमत बढ़ रही है।

पर्यावरणीय कारक

देश की राजनीति और अर्थव्यवस्था कमोडिटीज़ मार्केट की कीमत में अस्थिरता को प्रभावित करती है. एक या अधिक ओपेक (पेट्रोलियम निर्यात देशों का संगठन) सदस्य देशों में राजनीतिक और आर्थिक अस्थिरता, उदाहरण के लिए, कच्चे तेल की कीमतों को प्रभावित कर सकती है, इस वस्तु को इन देशों में बड़ी मात्रा में उत्पन्न किया जाता है।

अनुमान

कमोडिटी ट्रेडिंग में, ट्रेडर यह अनुमान लगाते हैं कि कोई कमोडिटी से फायदा होगा या नहीं। इससे कुछ कमोडिटी की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है।

इस लेख से आपको कमोडिटी की कीमत निर्धारित करने के बारे में अच्छी जानकारी मिल जाएगी।
कमोडिटीज ट्रेडिंग आपको सोना, चांदी, क्रूड ऑयल, नेचुरल गैस और कृषि उत्पादों जैसी भौतिक वस्तुओं में एमसीएक्स (MCX) और एनसीडीईएक्स (NCDEX) जैसे एक्सचेंजों के माध्यम से निवेश करने की सुविधा देती है। यह पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन, महंगाई के खिलाफ हेजिंग और वैश्विक प्राइस ट्रेंड्स में भागीदारी का अवसर प्रदान करती है।एंजल वन (Angel One) के साथ आप एक ही ट्रेडिंग अकाउंट के जरिए फ्यूचर्स और ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से आसानी से कमोडिटीज ट्रेडिंग कर सकते हैं। हमारा प्लेटफॉर्म लाइव कमोडिटी प्राइसेस, गहन रिसर्च और शैक्षणिक संसाधन प्रदान करता है, जिससे आप मेटल्स, एनर्जी और एग्री-कमोडिटी मार्केट्स की गतिविधियों को बेहतर ढंग से समझ सकते हैं।