सरकारी रोखे काय आहेत?: तपशीलवार जाणून घ्या

परिचय

सरकारी बाँडचे दर, ते कोणत्या स्वरूपात अस्तित्वात आहेत आणि त्यात गुंतवणुकीशी संबंधित फायदे आणि तोटे यासह सरकारी रोखे कोणते आहेत हे समजून घेणे खाली तपासले गेले आहे.

सरकारी रोखे काय आहेत?

सरकारी रोख्यांच्या व्याख्येचा विचार करताना, हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे की ते कर्ज साधन म्हणून काम करतात जे केंद्र तसेच देशाच्या राज्य सरकारांनी जारी केले आहेत. हे रोखे सामान्यतः जारीकर्त्याला तरलतेच्या संकटाचा सामना करावा लागतो आणि त्यांना पायाभूत सुविधा विकसित करता येतील अशा निधीची आवश्यकता असते तेव्हा जारी केले जाते.

भारतात, सरकारी रोखे सरकारी सिक्युरिटीजच्या (किंवा G-Sec) तुलनेने विस्तृत श्रेणी अंतर्गत येतात असे समजले जाऊ शकते. दीर्घकालीन गुंतवणुकीची साधने म्हणून सेवा देताना ते 5 ते 40 वर्षांच्या कालावधीसाठी जारी केले जाऊ शकतात. हे रोखे जारी करण्यासाठी केंद्र, तसेच राज्य सरकारे अधिकृत आहेत. नंतरच्या बाबतीत, रोखे राज्य विकास कर्ज म्हणून देखील ओळखले जाऊ शकतात.

G-Secs हे मूलत: कंपन्यांपासून व्यावसायिक बँकांपर्यंतच्या मोठ्या गुंतवणूकदारांना लक्ष्य करण्याच्या उद्देशाने जारी केले गेले होते, परंतु सरकारने आता लहान गुंतवणूकदारांसाठी सरकारी सिक्युरिटीजसाठी तरतुदी केल्या आहेत. यामध्ये वैयक्तिक गुंतवणूकदार तसेच सहकारी बँकांचा समावेश आहे.

केंद्र आणि राज्य सरकारांद्वारे विविध रोखे जारी केले जातात जे प्रत्येक गुंतवणूकदारांच्या विविध गुंतवणूक उद्दिष्टांना लक्ष्य करतात.

कूपन म्हणूनही ओळखले जाते, सरकारी रोखे नियंत्रित करणारे व्याज दर अर्ध-वार्षिक वितरीत केलेल्या निश्चित किंवा फ्लोटिंग स्वरूपात अस्तित्वात असू शकतात. सामान्यतः, तथापि, भारत सरकारने जारी केलेले बहुतेक रोखे बाजारात उपलब्ध करून दिलेल्या निश्चित कूपन दराने असतात.

सरकारी रोख्यांचे प्रकार

सरकारी बाँडचे विविध प्रकार अस्तित्वात आहेत, त्यापैकी काही खाली तपासले गेले आहेत.

फिक्स्ड-रेट बॉन्ड्स – या सरकारी रोख्यांवर लागू होणारे व्याजदर हे बाजारातील चढ-उतार दरांकडे दुर्लक्ष करून गुंतवणुकीच्या संपूर्ण कालावधीसाठी निश्चित केले जातात. सरकारी रोख्यावरील कूपन खालीलप्रमाणे दिलेले आहे. उदाहरणार्थ, 6.5% GOI 2020 हे 6.5% च्या दर्शनी मूल्यावर लागू होणारे व्याज दर सूचित करते, भारत सरकार जारीकर्ता आहे आणि परिपक्वतेचे वर्ष 2020 आहे.

फ्लोटिंग रेट बॉण्ड्स (FRBs) – हे बॉण्ड्स परताव्याच्या दरानुसार नियतकालिक बदलांवर आधारित बदल आहेत. हे बदल ज्या अंतराने होतात ते बाँड जारी होण्यापूर्वी स्पष्ट केले जातात. हे रोखे व्याज दर बेस रेट आणि निश्चित स्प्रेडमध्ये विभाजित करून देखील अस्तित्वात असू शकतात. हा प्रसार लिलावाद्वारे निर्धारित केला जातो आणि परिपक्वतेपर्यंत स्थिर राहतो.

सार्वभौम सुवर्ण रोखे (SGBs) – या योजनेअंतर्गत, संस्थांना सोन्याच्या भौतिक स्वरुपात सोन्याचा लाभ न घेता दीर्घ कालावधीसाठी डिजिटायझ्ड फॉर्ममध्ये गुंतवणूक करण्याची परवानगी आहे. या बाँडद्वारे मिळणारे व्याज करमुक्त आहे. या रोख्यांची किंमत भौतिक सोन्याच्या किंमतीशी जोडलेली असते. सामान्यतः, प्रश्नातील बाँड जारी होण्याच्या तीन दिवस आधी 99 टक्के शुद्धता पातळी असलेल्या सोन्याच्या बंद किंमतीच्या साध्या सरासरीची गणना करून SGB चे नाममात्र मूल्य प्राप्त केले जाते. वैयक्तिक संस्था किती प्रमाणात SG ठेवू शकते यावर मर्यादा आहेत. वेगवेगळ्या संस्थांना वेगवेगळ्या कमाल मर्यादा लागू आहेत. SGB ​​ची तरलता 5 वर्षांच्या कालावधीनंतर शक्य आहे. विमोचन, तथापि, केवळ व्याज वितरणाच्या तारखेवर आधारित शक्य आहे.

इन्फ्लेशन-इंडेक्स्ड बाँड्स – एक अनन्य आर्थिक साधन म्हणून काम करत असताना, अशा रोख्यांवर मिळणारे मुद्दल आणि व्याज हे चलनवाढीच्या अनुषंगाने असतात. सामान्यतः, हे रोखे किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी जारी केले जातात आणि ग्राहक किंमत निर्देशांक (किंवा CPI) किंवा घाऊक किंमत निर्देशांक (किंवा WPI) नुसार अनुक्रमित केले जातात. या बाँड्सच्या मदतीने वास्तविक परतावा शक्य आहे कारण गुंतवणूक स्थिर राहते आणि वेगवेगळ्या चलनवाढीच्या दरांना तोंड देत गुंतवणूकदारांना त्यांचे पोर्टफोलिओ सुरक्षित ठेवण्याची परवानगी देतात.

7.75% GOI बचत रोखे – 8% बचत रोखे बदलण्यासाठी 2018 मध्ये ही सरकारी सुरक्षा सुरू करण्यात आली. येथे लागू होणारा व्याज दर 7.75% आहे. RBI ने अट घातली आहे की हे बाँड्स अशा व्यक्तींच्या ताब्यात असू शकतात जे NRI नाहीत, अल्पवयीन नाहीत किंवा हिंदू अविभक्त कुटुंब आहेत. गुंतवणूकदाराच्या आयकर स्लॅबला लक्षात घेऊन 1961 च्या आयकर कायद्यानुसार या बाँडद्वारे मिळविलेले व्याज करपात्र आहे. रोखे किमान INR 1000 आणि INR 1000 च्या पटीत जारी केले जातात.

कॉल किंवा पुट ऑप्शनसह बाँड्स – हे बाँड्स कशामुळे वेगळे दिसतात ते म्हणजे जारीकर्त्यांना असे बाँड कॉल ऑप्शनद्वारे परत विकत घेण्याचा अधिकार आहे किंवा गुंतवणूकदाराला ते जारीकर्त्याला पुट ऑप्शनसह विकण्याचा अधिकार आहे.

झिरो-कूपन बाँड्स – या बाँड्सवर व्याज मिळत नाही. त्याऐवजी, गुंतवणूकदार जारी किंमत आणि विमोचन मूल्य यांच्यातील फरकाद्वारे परतावा जमा करतात. ते लिलावाद्वारे जारी केले जात नाहीत परंतु विद्यमान सिक्युरिटीजद्वारे तयार केले जातात.

सरकारी रोख्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याचे फायदे आणि तोटे

सरकारी रोख्यांमध्ये गुंतवणुकीशी निगडीत विविध प्रकारचे फायदे आणि तोटे आहेत ज्यापैकी काही खाली तपासल्या गेल्या आहेत.

सरकारी रोख्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याच्या काही फायद्यांमध्ये पुढील गोष्टींचा समावेश होतो:

  • ते गुंतवणूकदारांना सार्वभौम हमी देतात.
  • ते महागाई-समायोजित साधने आहेत आणि गुंतवणूकदारांना एक धार देतात.
  • ते गुंतवणूकदारांना उत्पन्नाचा नियमित प्रवाह प्रदान करतात.

सरकारी रोख्यांमध्ये गुंतवणुकीशी संबंधित तोटे खालील गोष्टींचा समावेश करतात:

  • 7.75% GOI बचत रोखे वगळता, इतर G-Sec बाँडवरील व्याज-कमाई कमी आहे.
  • हे बाँड दीर्घ कालावधीसाठी जारी केले जातात या वस्तुस्थितीमुळे, त्यांची कालांतराने प्रासंगिकता गमावण्याची क्षमता आहे.

निष्कर्ष

दिलेल्या सिक्युरिटीमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी गुंतवणूकदारांनी फाइन प्रिंट वाचणे आवश्यक आहे. सरकारी रोखे व्यवहार्य साधन म्हणून काम करतात कारण ते महागाईच्या पातळीनुसार समायोजित केले जातात आणि सरकार स्वतः जारी करतात.