આર્બિટ્રેજ એક અલગ બજારોમાં સંપત્તિની એકસાથે ખરીદી અને વેચવા માટે વેપારના સંદર્ભમાં ઉપયોગમાં લેવામાં આવતો એક શબ્દ છે. આ સંપત્તિઓને જરૂરી રીતે સમાન હોવી જરૂરી નથી, અને તેમાંથી એક વ્યાપક રૂપમાં હોઈ શકે છે. સંપત્તિ/ડેરિવેટિવ પરિણામો માટેની કિંમતમાં તફાવત લાભમાં છે.
વિવિધ પ્રકારની આર્બિટ્રેજ છે. આવા એક ઉદાહરણ આંકડાકીય મધ્યસ્થી છે. આર્બિટ્રેજની આ પદ્ધતિમાં કિંમતની ગતિમાં ટૅપ કરવા માટે ડેટા અને આંકડાનો વ્યાપક ઉપયોગ શામેલ છે.
જો તમે આશ્ચર્યજનક છો કે શું અસ્થિરતા આર્બિટ્રેજ છે અને તે કેવી રીતે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે, તો અસ્થિરતાની આર્બિટ્રેજ વિકલ્પની અસ્થિરતા અને સંપત્તિની ભવિષ્યની કિંમતની અસ્થિરતા વચ્ચેના તફાવતનો લાભ લેવા વિશે છે. પરંતુ, ચોક્કસપણે અસ્થિરતા શું છે? તે સુરક્ષાની કિંમતમાં સંભવિત ચળવળનું આગાહી છે. બદલવાની અપેક્ષાઓ સાથે, વિકલ્પના પ્રીમિયમમાં સમાન ફેરફારો છે. ઇમ્પ્લાઇડ વોલેટિલિટી વધશે કારણ કે વિકલ્પની માંગ વધી જાય છે.
અસ્થિરતા આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચના, ડેલ્ટા અને વિકલ્પો વેપાર
વિકલ્પોની કિંમત અંતર્ગત સંપત્તિની અસ્થિરતા દ્વારા અસર કરવામાં આવે છે. તેથી, જો સૂચિત અને અનુમાનિત અસ્થિરતાઓ અલગ હોય, તો તે કિંમત વચ્ચેનો અંતર જે અપેક્ષા રાખવામાં આવી રહી છે અને બજારમાં વિકલ્પની કિંમતમાં વાસ્તવિક કિંમત સુનિશ્ચિત થાય છે. આ અંતરનો લાભ ટ્રેડર દ્વારા લેવામાં આવે છે.
ડેલ્ટા ન્યુટ્રલ હોય તેવા પોર્ટફોલિયોના સંદર્ભમાં વોલેટિલિટી આર્બિટ્રેજ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરી શકાય છે. ડેલ્ટા એ આંતરિક સંપત્તિની કિંમતમાં ફેરફારનો અનુપાત છે અને વિકલ્પ અથવા ડેરિવેટિવની કિંમતમાં ફેરફાર છે. જ્યારે વિકલ્પોનો વેપાર અસ્થિરતા માટે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, ત્યારે વેપારના ડેલ્ટા પાસાને ધ્યાનમાં લેવાની જરૂર છે. તમે કૉલના ડેલ્ટા રેશિયોને સંતુલિત કરીને ડેલ્ટા ન્યુટ્રલ પોઝિશન બનાવી શકો છો અને વિકલ્પો મૂકી શકો છો.
ડેલ્ટા ન્યુટ્રલ ટ્રેડિંગનો અર્થ એ એવી સ્થિતિઓ નિર્માણ કરે છે જે અંતર્ગત સ્ટૉકની નાની કિંમતમાં ફેરફારો માટે જવાબદાર નથી. આનો અર્થ એ છે કે સ્ટૉક વધે છે અથવા ઘટાડે છે, પોઝિશન મૂલ્ય જાળવી રાખે છે અને કિંમતમાં વધારો અથવા નીચે નથી. આ પ્રકારની ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે વિકલ્પ વેપારીઓ દ્વારા કરવામાં આવે છે જેઓ કોઈપણ પ્રકારના ડિરેક્શનલ બાયસ અથવા જોખમ નહીં ઈચ્છતા.
જો તમને વિચારવામાં આવે છે કે કોઈ વેપારી એવી સ્થિતિ શા માટે હોય છે જે અંતર્ગત સંપત્તિની કિંમતની ગતિના જવાબદાર નથી, તો અહીં જવાબ: જો સ્થિતિ પ્રતિક્રિયા ન કરી રહી હોય તો પણ, તે હજુ પણ સમયની ક્ષતિ અને અસ્થિરતામાં ફેરફારો જેવા પરિબળોથી લાભ આપે છે.
કારણ કે વિકલ્પના ડેલ્ટા સમય સાથે બદલાય છે, ડેલ્ટા ન્યુટ્રેલિટીની ખાતરી કરવા માટે નિયમિત રીબૅલેન્સિંગની જરૂર છે. અસ્થિરતા આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરીને વેપારનું પુનઃસંતુલન કરી શકાય છે.
અસ્થિરતા આર્બિટ્રેજ કેવી રીતે કામ કરે છે?
અસ્થિરતા આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચનાનો અર્થ એવા વિકલ્પોને જોવાનો અર્થ એ હશે કે જેમાં અંતર્ગત સંપત્તિની કિંમતની આગાહી અસ્થિરતા કરતાં વધુ અથવા ઓછી અસ્થિરતાનો અર્થ છે. જો સ્ટૉક વિકલ્પની અસ્થિરતા ઓછી છે, તો તમે કૉલ પર લાંબા સમય સુધી જઈ શકો છો અને અંતર્ગત સંપત્તિ માટે ટૂંકી સ્થિતિ લઈ શકો છો. આ રીતે ડેલ્ટા ન્યુટ્રેલિટી જાળવી રાખવામાં આવે છે. જ્યારે સૂચિત અસ્થિરતા વધી જાય છે, અને વિકલ્પ યોગ્ય મૂલ્યમાં વધારો થાય છે, ત્યારે તમને લાભ મળે છે. વાસ્તવિક મૂલ્ય એ એક સંપત્તિનું વાસ્તવિક વાસ્તવિક મૂલ્ય છે જે ખરીદનાર અને વિક્રેતા બંને દ્વારા સંમત થાય છે.
અન્ય પરિસ્થિતિમાં, જો સ્ટૉક વિકલ્પની કિંમત ઓવરવેલ્યૂ કરવામાં આવે છે કારણ કે અંદાજિત અસ્થિરતાનું અંદાજ કરવામાં આવ્યું છે, તો તમે કૉલ પર ટૂંક સમયમાં જઈ શકો છો અને અંતર્ગત સંપત્તિ ખરીદી શકો છો. જો આગાહી સાચી હોય અને સ્ટૉકની કિંમત બદલાઈ નથી, તો વિકલ્પ યોગ્ય મૂલ્ય પર ઘટાડે છે અને વેપારીના લાભો.
સામેલ જોખમો
જો કે, તે ધ્યાનમાં રાખવામાં મદદ કરે છે કે હજી પણ અસ્થિરતાના આર્બિટ્રેજમાં જોખમો છે. જોખમો ઉપલબ્ધ છે કારણ કે કોઈ વેપારીએ યોગ્ય ધારણાઓ કરવી જોઈએ અને તેમાંથી ઘણા લોકોને તેના પર સાચી ધારણા કરવી જોઈએ. આમાં એક વિકલ્પનું ઓવરવેલ્યુએશન અથવા અંડરવેલ્યુએશન, પોઝિશન હોલ્ડ કરવાનો સમય, અંતર્ગત સંપત્તિની કિંમતમાં ફેરફાર શામેલ છે. કોઈપણ ખોટો અંદાજ સમય મૂલ્યને ઘટાડી શકે છે. કોઈપણ વેપારી જે આ પ્રકારની મધ્યસ્થીને વ્યૂહરચના તરીકે લે છે તે હંમેશા જોખમોથી ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ.
તારણ
અસ્થિરતા માધ્યમ શું છે તેનો જવાબ એ છે કે તે એક પ્રકારની આંકડાકીય મધ્યસ્થી વ્યૂહરચના છે જે સંપત્તિના આગાહી કિંમતની અસ્થિરતા અને સંપત્તિના આધારે વિકલ્પની અસ્થિરતા વચ્ચેના તફાવતથી પ્રાપ્ત કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે. આ વ્યૂહરચનાનો સામાન્ય રીતે ડેલ્ટા નિયુટ્રેલિટીના સંદર્ભમાં ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. આ વ્યૂહરચનામાં અંતર્નિહિત જોખમો છે અને વેપારીની સાચી ધારણાઓ પર ઘણી સવારી કરે છે. વિકલ્પો, અસ્થિરતા અને ડેલ્ટાની સારી સમજણ એક સારી ડીલમાં મદદ કરશે.
