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जब स्टॉक निवेश की बात आती है, विकास और मूल्य निवेश दो लोकप्रिय शैलियाँ हैं। लेकिन कौन सा बेहतर है? जानने के लिए, लेख पढ़ें।
शेयर बाजार के निवेशकों को मूल रूप से विकास और मूल्य निवेशकों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। यदि आप एक नए निवेशक हैं, तो विकास और मूल्य निवेश स्टॉक निवेश के दो तरीके हैं। प्रत्येक के पास समर्थकों का वफादार समूह है जो सिद्धांतों, विश्लेषण और विश्वदृष्टि के साथ उनके विचारों का समर्थन करेंगे। एक सफल निवेशक बनने के लिए दोनों के बीच के अंतरों को समझना जरूरी है। इसलिए, यहां हम ग्रोथ निवेश बनाम मूल्य निवेश और दोनों के गुण और दोषों पर चर्चा करने जा रहे हैं।
ग्रोथ स्टॉक क्या होते हैं?
ग्रोथ निवेशक ग्रोथ शेयरों का चयन करते हैं। ये शेयर उन कंपनियों के हैं जो बाजार की तुलना में तेजी से बढ़ रहे हैं, औसत से बेहतर लाभ पैदा कर रहे हैं। निवेशक उभरती हुई कंपनियों को विकास के लिए उच्च क्षमता के साथ लक्षित करते हैं लेकिन एक स्थापित इतिहास नहीं है। ग्रोथ स्टॉक के लक्षण नीचे दिए गए हैं।
ग्रोथ स्टॉक के गुण
व्यापक बाजार की तुलना में अधिक कीमत
निवेशक अधिक रिटर्न की उम्मीद में अधिक कीमत-से-कमाई के लिए भुगतान करने को तैयार हैं।
उच्च विकास रिकॉर्ड
जब बाजार का स्तर बढ़ रहा होता है तो ये कंपनियां औसत से बेहतर प्रदर्शन करती हैं।
व्यापक बाजार की तुलना में उच्च अस्थिरता
ग्रोथ स्टॉक खरीदने का जोखिम यह है कि वे अस्थिर हैं। कंपनी या सेक्टर के बारे में किसी भी नकारात्मक खबर पर इसकी कीमत में तेजी से गिरावट आ सकती है।
वैल्यू स्टॉक क्या होते हैं?
मूल्य निवेशक उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो वर्तमान में बाजार में अपने उचित मूल्य से नीचे कारोबार कर रही हैं, लेकिन उनके फंडामेंटल मजबूत हैं। इनमें नई कंपनियां शामिल हो सकती हैं जिन्हें अभी तक निवेशकों द्वारा मान्यता प्राप्त नहीं है।
मूल्य शेयरों के गुण
व्यापक बाजार की तुलना में अंडरवैल्यूड
मूल्य निवेशक कंपनी के शेयरों में निवेश करते हैं जो वर्तमान में कम मूल्य वाले हैं लेकिन जब निवेशक सही मूल्य को पहचान लेंगे तो वापस इनकी वैल्यू बढ़ जाएँगी।
सहकर्मी स्टॉक से कम कीमत
कंपनी के बारे में नकारात्मक खबरों, जैसे कम लाभ, प्रबंधन में बदलाव, या कानूनी मुद्दों पर अत्यधिक प्रतिक्रिया करने वाले निवेशकों के कारण ये स्टॉक गिर गए हैं, जो संगठन की दीर्घकालिक संभावनाओं पर संदेह करते हैं।
व्यापक बाजार की तुलना में कम जोखिम
इन शेयरों को टर्नअराउंड होने में अधिक समय लगेगा और यह इन शेयरों को बाजार के उतार-चढ़ाव के प्रति अस्थिरता कम भी करता है। इसलिए, ये स्टॉक लंबी अवधि के निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।
विकास और मूल्य निवेश के बीच तुलना
विकास (ग्रोथ) निवेश बनाम वैल्यू निवेश की निम्नलिखित तुलना आपको विकास और मूल्य शेयरों की पहचान करने में मदद करेगी।
| पैरामीटर | विकास निवेश (ग्रोथ इन्वेस्टमेंट) | मूल्य निवेश (वैल्यू इनवेस्टमेंट) |
| परिभाषा | यह उन कंपनियों में निवेश करने का एक तरीका है, जिनके बारे में निवेशकों को उम्मीद है कि वे दूसरों की तुलना में अधिक तेज़ी से विस्तार करेंगी। नतीजतन, निवेशक उच्च और तेज रिटर्न की उम्मीद करते हैं। | मूल्य निवेशक उन शेयरों की तलाश करते हैं जो वर्तमान में अंडरवैल्यूड हैं, जो बाजार में उनके उचित मूल्य से नीचे बेचे जाते हैं लेकिन ये स्टॉक मजबूत फंडामेंटल वाली कंपनियों के होते हैं। |
| दृष्टिकोण | निवेशक नई कंपनियों में तेजी से बढ़ने की संभावना के साथ निवेश करते हैं और अपने शेयरों के लिए उच्च कीमत चुकाते हैं। | मूल्य स्टॉक अक्सर उन कंपनियों के शेयर होते हैं जो ट्रैक रिकॉर्ड के साथ परिपक्व होते हैं। |
| केंद्र | कंपनियां जो नई हैं और तेजी से विकास की क्षमता के साथ हैं। | कंपनियां जो बाजार औसत से नीचे कारोबार कर रही हैं। |
| रिस्क | ग्रोथ स्टॉक्स में अधिक अस्थिर होने का गुण होता है। ये स्टॉक आमतौर पर बढ़ती अर्थव्यवस्था में बेहतर प्रदर्शन करते हैं। लेकिन जब अर्थव्यवस्था धीमी होती है तो उनका मान नकारात्मक हो सकता है। | मूल्य निवेश में आमतौर पर विकास निवेश की तुलना में कम जोखिम होता है। |
| एक्सपेंस | ग्रोथ स्टॉक उनके मुनाफे की तुलना में अधिक महंगे हैं। इसलिए विकास निवेश महंगा है। | ग्रोथ इन्वेस्टमेंट की तुलना में, समान फंडामेंटल दिए जाने पर वैल्यू स्टॉक की कीमतें अपेक्षाकृत कम होती हैं। |
| निवेश क्षितिज | आमतौर पर लंबी अवधि के निवेश के नजरिए से किया जाता है। | मूल्य निवेश आमतौर पर शूटर निवेश के नजरिए से किया जाता है। |
| डिविडेंड | ग्रोथ स्टॉक्स का डिविडेंड पेमेंट आमतौर पर कम होता है। | मूल्य स्टॉक आमतौर पर उच्च लाभांश का भुगतान करते हैं। |
| स्टॉक मूवमेंट | स्टॉक मूल्य उतार-चढ़ाव आमतौर पर रोचक और अक्सर होते हैं। | वैल्यू स्टॉक स्थिर होते हैं और कीमत में कम अस्थिरता होती है। |
| P/E अनुपात | ग्रोथ स्टॉक्स के लिए उच्चतर | वैल्यू स्टॉक्स का P/E रेशियो कम होता है। |
| P/B अनुपात | ज्यादा | कम |
विकास (ग्रोथ) बनाम मूल्य (वैल्यू) निवेश: निवेश का बेहतर तरीका कौन सा है?
शेयर बाजार में हर निवेशक की जर्नी अलग होती है। यह उनकी जोखिम लेने की क्षमता, वित्तीय उद्देश्यों, समय सीमा और अन्य कारकों पर निर्भर करता है। इसलिए, कोई सही या गलत तरीका नहीं है।
यदि आप एक लंबी निवेश योजना और उच्च जोखिम लेने की क्षमता वाले एक युवा निवेशक हैं, तो आप ऐसे ग्रोथ स्टॉक्स की ओर आकर्षित हो सकते हैं जिनमें कमाई की अधिक संभावनाएं हैं। हालांकि, अधिकांश निवेशक एक निवेश पोर्टफोलियो को एक साथ रखेंगे जिसमें विकास और मूल्य स्टॉक दोनों शामिल होंगे। वे आम तौर पर एक साथ एक पोर्टफोलियो रखते हैं जो लचीला होता है और महत्वपूर्ण वृद्धि के साथ उचित आय उत्पन्न करता है।
संक्षेप में :
निवेशक अक्सर मूल्य निवेश बनाम विकास निवेश के बारे में तर्क देते हैं लेकिन लंबी अवधि में कोई भी निवेश रणनीति दूसरे से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर पाई है। इसके अलावा, निवेशकों को बाजार की अपनी समझ के आधार पर शेयरों को चुनना चाहिए। इसलिए आपको दोनों शैलियों को मिलाकर एक डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो बनाना चाहिए, जिसे अक्सर बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न के लिए निवेश की मिश्रण शैली कहा जाता है।
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