हिंदीसमय के साथ, ट्रेडिंग के लिए बाजार प्रौद्योगिकी और डिस्पोजेबल आय में वृद्धि के कारण विकसित हो चुका है, इसीलिए, ट्रेडिंग के लिए दृष्टिकोण भी बदला है।
एक समय था जब एक प्रतिष्ठित और अच्छी तरह से स्थापित कंपनी (ज्यादातर बैंकिंग, स्टील, खनन आदि उद्योगों से) से स्टॉक खरीदने की सरल ट्रेड रणनीति को इस्तेमाल किया जाता था और इसे कई वर्षों तक उस स्टॉक के स्काईरॉकेट्स के मूल्य तक बरकरार रखा जा सकता था। वास्तव में, कई अभी भी ऐसा करते हैं।
हालांकि, टेक कंपनियों की शुरुआत और ऑनलाइन क्षेत्र में प्रमुख रूप से आगे बढ्ने के साथ, इन विश्वसनीय कंपनियों की संख्या कम हो गई है। इसके अतिरिक्त, जैसे-जैसे प्रौद्योगिकी विकसित होती जा रही है, ये कंपनियाँ भी समय के साथ खुद को पीछे छोड़ती हुई दिखाई देती है (ईंधन और कोयला अब उतना मूल्यवान नहीं है क्योंकि अब वैकल्पिक ऊर्जा के स्रोत मौजूद हैं)।
एक तेजी से बढ़ते जटिल बाजार के अनुकूल होने के लिए, ट्रेडर्स वर्ग अनुभव, परीक्षण और त्रुटि के माध्यम से बहुत सारी ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ आगे आए हैं। ऐसी ही एक रणनीति स्प्रेड ट्रेडिंग के नाम से जानी जाती है। इस लेख में हम समझेंगे कि एक स्प्रेड ट्रेड क्या है, यह कैसे कार्य करता है मतलब कि एक स्प्रेड ट्रेड को निष्पादित करने के पीछे की प्रक्रिया क्या है।
स्प्रेड ट्रेड क्या है?
एक स्प्रेड ट्रेड को अधिक सटीक रूप से ट्रेडों के एक जोड़े के रूप में पहचाना जाता है जिसका इस्तेमाल एक निवेशक करता है। जिनमें से एक में एक निश्चित वायदा या विकल्प खरीदना शामिल है (हालांकि स्प्रेड ट्रेडों का उपयोग अन्य प्रतिभूतियों के लिए भी किया जाता है, ये सबसे सामान्य ट्रेड होते हैं) जबकि दूसरे में एक दूसरे वायदा या विकल्प को साथ-साथ बेचना शामिल है। इसे अक्सर 'पैर' के रूप में जाना जाता है, स्प्रेड ट्रेड के दो प्रतिभूतियों का हिस्सा मूल्य में परिवर्तन प्रदान करता है जिसकी निवेशक को लाभ में बदलने के लिए आवश्यकता होती है।
इसे अक्सर 'रिलेटिव वैल्यू ट्रेडिंग' के नाम से भी जाना जाता है, स्प्रेड ट्रेडिंग रणनीति का इस्तेमाल करने वाले ट्रेडर्स का मुख्य एजेंडा स्प्रेड से, जब यह सिकुड़ता या फैलता है, लाभ को भुनाना और सुरक्षित करना होता है।
स्प्रेड ट्रेडिंग रणनीतियों के प्रकार
जहां स्प्रेड ट्रेडिंग को अपने आप में एक रणनीति माना जाता है, वहाँ इस रणनीति की कई विविधताएँ भी हैं जो ट्रेडर्स सुरक्षा की विशिष्टता के आधार पर, विशेषकर जिसमें वे ट्रेड करना चाह रहे है, इस्तेमाल करते हैं। आइए इनमें से कुछ स्प्रेड ट्रेड रणनीतियों पर नजर डालते हैं।
इंटर कमोडिटी स्प्रेड
इस स्प्रेड ट्रेडिंग रणनीति के एक भाग के रूप में, ट्रेडर्स दो वस्तुओं का ट्रेड करेगा जो कि, सतह पर, कई मोर्चों पर भिन्न दिखाई देते हैं फैल जाएगा। हालांकि, वहाँ दोनों के बीच कुछ संबंध मौजूद होता है जो ट्रेडर्स का दो प्रतिभूतियां लेने का कारण बनता है। कोई यह भी नोट कर सकता है कि जब कंपनियां ऊपर या नीचे की ओर विस्तार करती हैं, तो समान अवधारणाओं का अनुसरण करती है, हालांकि इस उदाहरण के लिए, यह ट्रेडर्स की ओर से इस्तेमाल की जाती है।
एक उदाहरण फ्रेंच फ्राइज़ निर्माता और आलू की खेती करने वाले के बीच संबंध को दिखा सकता है। इस उदाहरण में, जबकि इन वस्तुओं से जुड़े उद्योगों में काफी भिन्नता है (एक फ्रेंच फ्राइज़ निर्माता द्वितीयक और तृतीयक क्षेत्रों में अधिक उपभोक्ता केंद्रित कार्यों में लिप्त होता है जबकि आलू की खेती करने वाले लोग प्राथमिक क्षेत्रों में अधिक लिप्त होते है), दोनों के बीच एक सीधा संबंध है। आलू की कीमतों में संभावित रूप से बाद में कीमत वृद्धि होगी और इसलिए यह फ्रेंच फ्राइज़ की मांग को कम कर देगी। इसके अतिरिक्त, एक ट्रेडर्स भी एक आलू उगाने वाले कृषक और एक फास्ट फूड आउटलेट को चुन सकता है जो कीमतों की पूर्ति करता है, और इसी तरह का संबंध वहाँ भी मौजूद होगा।
विकल्प स्प्रेड
इस रणनीति ट्रेडर्स अलग-अलग 'पैरों' के तरह दो अलग-अलग विकल्पों को चुनता है। जबकि इस रणनीति में विकल्प बदलते रहते हैं, दोनों विकल्पों को स्प्रेड ट्रेड में एक ही प्रकार की सुरक्षा से संबंधित होना चाहिए जिसका अर्थ है कि दो विकल्पों के बीच अभी भी कुछ लिंक बनाए रखा जाना चाहिए।
स्प्रेड ट्रेडिंग के लाभ
स्प्रेड ट्रेडिंग उस निवेशक पर निर्भर करती है जो ट्रेड के लिए दो वस्तुओं को चुनता है जो दो ट्रेडों का एक दूसरे के विरुद्ध बचाव करके उसके जोखिम को कम करने में उसकी मदद करती है। अल्पावधि में मूल्य की अस्थिरता के खिलाफ खुद को बचाने के लिए अनुभवी ट्रेडर्स बचाव की पुष्टि करते हैं, जबकि वे अभी भी अपनी संपत्ति पर पकड़ बनाने में सक्षम होते है। यहां लाभ यह है कि एक स्प्रेड ट्रेडिंग के माध्यम से, ट्रेडर्स अपने जोखिम को परिभाषित कर सकते हैं और इसलिए वह इस अतिरिक्त जानकारी के अनुसार कार्य करते हैं।
निष्कर्ष
निवेशक अक्सर स्प्रेड ट्रेडिंग को वरीयता देते हैं जिसका अर्थ है कि वे अपने जोखिम को परिभाषित करने में सक्षम हैं और जितना संभव हो सके अपने जोखिम को कम करने में मदद करने के लिए अपनी पसंद की अन्य सुरक्षा के विरुद्ध इसका बचाव कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, स्प्रेड ट्रेडिंग दो वायदा या विकल्पों की कीमतों के बीच के अंतर के आधार पर रिटर्न देता है, जिससे निवेशक को उसी पर पूंजी लगाने की अनुमति मिलती है। हालांकि, हमे ध्यान रखना चाहिए कि पूरी तरह से शोध करने के बाद ही दो वायदों या विकल्पों में निवेश करना चाहिए जो कि स्प्रेड ट्रेडिंग में प्रयुक्त की जाती है क्योंकि हमें किसी भी दो प्रतिभूतियों को चुनना पड़ता है जिनके बीच एक अंतर्निहित लिंक होता है।