বাংলাএক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ইটিএফ)গুলি (ETFs) সম্প্রতি তাদের বৈচিত্র্য, লিকুইডিটি এবং বৈচিত্র্যময় সম্ভাবনার কারণে অনেক বেশি জনপ্রিয়তা লাভ করেছে। তবে, ইটিএফগুলি (ETFs) নেভিগেট করার ক্ষেত্রে মূল শর্তাবলী এবং ধারণাগুলি ভালোভাবে বুঝতে হবে।
এই প্রতিবেদনে, আমরা ইটিএফ-গুলির (ETFs) সাথে যুক্ত প্রয়োজনীয় নিয়ম এবং বাক্যগুলির একটি বিস্তৃত ওভারভিউ প্রদান করব, যা বিনিয়োগকারীদের এই গতিশীল বিনিয়োগের ক্ষেত্রে তথ্যসমৃদ্ধ সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য একটি রোডম্যাপ প্রদান করবে। কিন্তু প্রথমে, আসুন ইটিএফগুলির (ETFs) সম্পর্কে আরও জানুন।
এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড (ইটিএফ (ETF)) কী?
এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ইটিএফ (ETF)) হল একটি ট্রেড যোগ্য আর্থিক ইন্সট্রুমেন্ট যা একটি ইন্ডেক্স, কমোডিটি, বন্ড বা একটি বৈচিত্র্যময় সম্পদ সংগ্রহের কর্মদক্ষতা ট্র্যাক করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, যেমন একটি ইন্ডেক্স ফান্ড দেয়।
সহজভাবে বলতে গেলে, ইটিএফগুলি (ETFs) হল নিফটি বা বিএসই সেনসেক্স-এর মতো নির্দিষ্ট ইন্ডেক্সের গতিবিধির পুনরাবৃত্তি করার জন্য ডিজাইন করা বিনিয়োগ তহবিল। যখন আপনি কোনও ইটিএফ (ETF)-এর শেয়ার বা ইউনিট কেনেন, তখন আপনি মূলত এমন একটি পোর্টফোলিওর একটি অংশ অর্জন করছেন যা তার সংশ্লিষ্ট ইন্ডেক্সের রিটার্ন এবং ফলাফলকে অনুকরণ করে।
ইটিএফগুলি (ETFs) এবং অন্যান্য ধরনের ইন্ডেক্স ফান্ডের মধ্যে প্রাথমিক পার্থক্য তাদের পদ্ধতিতে রয়েছে। ইটিএফগুলি (ETFs) তাদের নির্দিষ্ট ইন্ডেক্সে আউটপারফর্ম করার চেষ্টা করে না। তবে, ইন্ডেক্স তহবিলগুলি রিয়েল-টাইমে অপটিমাইজ করা হয় না, যার ফলে ইটিএফ (ETFs)-গুলির চেয়েও বেশি ট্র্যাকিং ত্রুটি দেখা দেয়। মূলত, ইটিএফ-গুলির (ETFs) লক্ষ্য হল মার্কেটকে অতিক্রান্ত করার পরিবর্তে সেগুলির প্রতিনিধিত্ব করা।
এছাড়াও ইটিএফ-গুলির (ETFs) ধরন সম্পর্কেও আরও পড়ুন
ইটিএফগুলি (ETF s ) কীভাবে কাজ করে?
প্রচলিত মিউচুয়াল ফান্ড ছাড়া ইটিএফগুলি (ETFs) সেট করা তাদের ট্রেডিং মেকানিজম। একটি ইটিএফ (ETF) ঠিক স্টক এক্সচেঞ্জে একটি সাধারণ স্টকের মতো কাজ করে। প্রকৃতপক্ষে, ইটিএফ (ETF)-এর মূল্য/এনএভি (NAV) অন্য যে কোনও স্টকের মতোই ট্রেডিং দিন জুড়ে ওঠানামা করে, কারণ এটি সক্রিয়ভাবে স্টক এক্সচেঞ্জে ক্রয় এবং বিক্রি করা হয়।
ইটিএফ (ETF)-এর ট্রেডিং মূল্য নিম্নলিখিত স্টকের নেট সম্পদ মূল্যের সাথে সরাসরি যুক্ত থাকে যা ইটিএফ (ETF)-এর প্রতিনিধিত্ব করে। ইটিএফগুলি (ETFs) সাধারণত ট্র্যাডিশনাল মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের তুলনায় দৈনিক লিকুইডিটি এবং খরচের দক্ষতা বৃদ্ধি করে, যা তাদের ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি আকর্ষণীয় পছন্দ প্রদান করে।
ইটিএফ-গুলির (ETF s ) পরিভাষাগুলি
- সক্রিয় বিনিয়োগ: তহবিলের ক্ষেত্রে, সক্রিয় বিনিয়োগের মধ্যে একটি মার্কেট ইন্ডেক্স বা বেঞ্চমার্কের কর্মদক্ষতা অতিক্রম করার জন্য তহবিল প্রযোজক কর্তৃক হ্যান্ডস-অন ম্যানেজমেন্ট অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, ম্যানেজ করা তহবিলগুলি প্রায়শই সক্রিয় কৌশলগুলি নিয়োগ করে যেখানে বিনিয়োগকারীরা বাজারকে আউটপারফর্ম করার উদ্দেশ্যে ম্যানেজারের দক্ষতার জন্য অর্থ প্রদান করেন।
- আলফা: আলফা সেই পরিমাণকে বোঝায় যাতে একটি বিনিয়োগ মার্কেট ইন্ডেক্স বা বেঞ্চমার্কের চেয়ে ভালো সঞ্চালন করে, প্রাথমিকভাবে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বিনিয়োগের সাথে যুক্ত।
- দাম জিজ্ঞাসা করুন: যে দামে একজন বিক্রেতা নিরাপত্তা বিক্রি করতে ইচ্ছুক সেই সর্বনিম্ন মূল্যকে প্রতিনিধিত্ব করে।
- সম্পদ বরাদ্দ: সম্পদ বরাদ্দ হল আপনার সামগ্রিক বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর মধ্যে ঝুঁকি এবং রিওয়ার্ড ম্যানেজ করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ পদ্ধতি। এর মধ্যে আপনার বিনিয়োগের উদ্দেশ্যের উপর ভিত্তি করে বিভিন্ন ঝুঁকি এবং রিটার্ন প্রোফাইল অর্জন করার জন্য স্টক, বন্ড, সম্পত্তি এবং নগদের মতো বিভিন্ন অ্যাসেট ক্লাসে আপনার বিনিয়োগের বৈচিত্র্যময় করা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
- বিটা: মার্কেট ইন্ডেক্স সম্পর্কিত একটি বিনিয়োগের রিটার্ন প্রতিনিধিত্ব করে বিটা। 1 এর বিটা যুক্ত একটি বিনিয়োগ বাজারের সাথে মিলিয়ে চলতে থাকে। বেশিরভাগ এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড তহবিল (ইটিএফ) মার্কেট রিটার্ন অনুকরণ করার জন্য ডিজাইন করা হয় এবং এইভাবে 1 এর কাছাকাছি বিটা থাকে।
- বিড মূল্য: বিড মূল্য হল সর্বোচ্চ মূল্য যা একজন ক্রেতা একটি সিকিউরিটি কেনার জন্য অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক।
- বিড-আস্ক স্প্রেড: বিড-আস্ক স্প্রেড হল বিডের মধ্যে পার্থক্য এবং মূল্য জিজ্ঞাসা করা, যা একটি ব্যবসা কার্যকর করার খরচ নির্দেশ করে।
- এনএভি (NAV)-তে ছাড়/প্রিমিয়াম: যখন কোনও ইটিএফ (ETF)-এর মূল্য তার অন্তর্নিহিত হোল্ডিং-এর চেয়ে কম হয় - মোট বাজার মূল্য, তখন এটি ছাড়ে ট্রেডিং করা হয়; যদি বেশি হয়, তাহলে প্রিমিয়ামের বিনিময়ে এটি করা হয়। ইটিএফগুলির (ETFs) সাথে উল্লেখযোগ্য প্রিমিয়াম বা ছাড় বিরল।
- বৈচিত্র্যময়তা: ব্যালেন্সড রিস্ক এবং রিটার্ন প্রোফাইল অর্জন করার জন্য বৈচিত্র্যময়তা সম্পদ অ্যালোকেশনের বাইরে চলে যায়। এর মধ্যে ঝুঁকি ছড়ানোর জন্য প্রতিটি সম্পদ ক্লাসের মধ্যে নির্দিষ্ট স্টক এবং বন্ড নির্বাচন করা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। যদি কোনও বিনিয়োগ খারাপ সঞ্চালন করে তাহলে একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও ক্ষতি কমাতে পারে।
- হাই-ইল্ড বন্ড: হাই-ইল্ড বন্ড, প্রায়শই পোর্টফোলিওতে অন্তর্ভুক্ত, উচ্চ আয়ের সম্ভাবনা প্রদান করে। এই বন্ডগুলি কম ক্রেডিট রেটিং সহ কোম্পানিগুলির দ্বারা জারী করা হয়, যা বর্ধিত ঝুঁকির ক্ষতিপূরণ প্রদান করার জন্য বেশি ফলাফল প্রদান করে।
- ইন্ডেক্স বা আন্ডারলাইং ইন্ডেক্স: একটি ইন্ডেক্স হল একটি সম্পূর্ণ বাজার বা এর একটি সাবসেট প্রতিনিধিত্বকারী সিকিউরিটির একটি সংগ্রহ। এটি বিনিয়োগকারী এবং তহবিল ম্যানেজারদের কর্মদক্ষতা পরিমাপ করার জন্য একটি বেঞ্চমার্ক হিসাবে কাজ করে। সাধারণ উদাহরণগুলির মধ্যে বিএসই () সেনসেক্স, নিফটি 50, ব্যাঙ্ক নিফটি ইত্যাদি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
- লিমিট অর্ডার: একটি লিমিট অর্ডার নির্দিষ্ট মূল্যে কেনা বা বিক্রি করার জন্য শেয়ার বা ইউনিটের সংখ্যা নির্দিষ্ট করে।
- লিকুইডিটি: লিকুইডিটি পরিমাপ করে যে কোনও সম্পদকে তার মূল্যকে প্রভাবিত না করেই কতটা দ্রুত নগদ হিসেবে রূপান্তরিত করা যেতে পারে। উচ্চ লিকুইডিটি অ্যাসেট ট্রেড করা সহজ এবং সাশ্রয়ী, যেখানে কম লিকুইডিটি সম্পদের কারণে কেনা বা বিক্রি করার ক্ষেত্রে উচ্চ ট্রেডিং খরচ এবং চ্যালেঞ্জ তৈরি হতে পারে।
- ম্যানেজড ফান্ড: একটি ম্যানেজড ফান্ড পুল বিনিয়োগকারী- টাকা এবং পেশাগতভাবে সম্পদ কেনা এবং বিক্রি করার জন্য পরিচালিত হয়। এই তহবিলগুলির লক্ষ্য হল বাজার ইন্ডাইসেস-কে আরও ভালো সমচালন করা এবং এগুলি কিছু অঞ্চলে মিউচুয়াল ফান্ড হিসাবেও পরিচিত।
- ন্যূনতম অস্থিরতা: ন্যূনতম অস্থিরতার কৌশলগুলির লক্ষ্য হল বিনিয়োগের উপর বাজারের ওঠানামার প্রভাব হ্রাস করা। এগুলি বাজারের কাছাকাছি রিটার্ন প্রদান করার সময় সুদের হারে পরিবর্তন, কারেন্সি শিফট বা হঠাৎ স্টক মূল্যের ওঠানামার মতো কারণগুলির সাথে যুক্ত ঝুঁকি হ্রাস করতে সাহায্য করতে পারে।
- প্রতি ইউনিট পিছু নেট সম্পদ মূল্য (এনএভি (NAV)): প্রতি ইউনিটের এনএভি () হল তহবিলের মোট সম্পদ থেকে ঋণ অর্থাৎ বকেয়া ইউনিটের সংখ্যা দ্বারা বিভক্ত।
- ফিজিকাল ইটিএফ (ETF): একটি ফিজিকাল ইটিএফ (ETF) তার বেশিরভাগ বা সমস্ত অন্তর্নিহিত সম্পদ ধরে একটি ইন্ডেক্স ট্র্যাক করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি স্টক মার্কেট ইন্ডেক্স অনুসরণ করা একটি ইটিএফ (ETF) সেই ইন্ডেক্সে স্টকের মালিক হবে। সিন্থেটিক ইটিএফগুলির (ETFs) তুলনায় ফিজিকাল ইটিএফগুলিকে (ETFs) সাধারণত কম ঝুঁকি হিসাবে বিবেচনা করা হয়।
- স্টপ-লিমিট সেল অর্ডার: একটি স্টপ-লিমিট বিক্রি অর্ডার একটি ইটিএফ (ETF)-এর জন্য একটি লিমিট অর্ডার প্রদান করে যখন তার ইউনিটের মূল্য একটি সেট লেভেলে (স্টপ প্রাইস) পৌঁছে যায়, যা লাভ রক্ষা করতে বা লোকসান কম করতে সাহায্য করে।
- ট্র্যাকিং সংক্রান্ত ত্রুটি: ট্র্যাকিং ত্রুটি তার বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্সের বিরুদ্ধে একটি তহবিলের কর্মদক্ষতা পরিমাপ করে, দুটির মধ্যে ঐতিহাসিক পার্থক্য নির্দেশ করে। এটি প্রায়শই সময়ের সাথে কর্মদক্ষতার পার্থক্যের স্ট্যান্ডার্ড ডিভিয়েশন হিসাবে প্রকাশ করা হয়।
- উৎপাদন: ফলাফল বলতে ইটিএফ (ETF) দ্বারা অর্জিত বিনিয়োগের রিটার্ন বোঝায়। ফলাফল প্রায়শই প্রাথমিক বিনিয়োগের পরিমাণের শতকরা হিসাবে প্রকাশ করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি ₹100 মূল্যের কোনও ইটিএফ ₹5 রিটার্ন দেয়, তাহলে এর ফলাফল হল 5%।
ইটিএফ-গুলিতে (ETFs) বিনিয়োগ করার জন্য, আপনার একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট থাকতে হবে। এখন এঞ্জেল ওয়ান-এর মাধ্যমে বিনামূল্যে একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট খুলুন এবং আপনার বিনিয়োগের প্রয়োজন এবং ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা অনুযায়ী সেরা ইটিএফগুলি (ETFs) এক্সপ্লোর করুন।