हिंदीम्यूचुअल फंड विशेष रूप से सहस्त्राब्दियों और ज़ेड जेनरेशन के बीच तेज़ी से पसंद का निवेश उपकरण बन रहा है। म्यूचुअल फंड की लोकप्रियता के दो सबसे बड़े कारण इसको शुरू करने की सुविधा और फंड परफॉर्मेंस को ट्रैक करने में आसानी है। म्यूचुअल फंड संगठन एक निर्बाध इकाई है जिसका उद्देश्य अपने निवेशकों के लिए रिटर्न को अधिकतम करने के लिए स्टॉक, बॉन्ड और अन्य सिक्योरिटीज़ में ट्रेड करना है। इस संगठन में कई डायरेक्टर, सलाहकार, फंड मैनेजर, मार्केट एनालिस्ट, रिसर्चर और कस्टोडियन शामिल होते हैं। अगर आप भी म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करते रहे हैं, तो आपनके लिए 'म्यूचुअल फंड कस्टोडियन' शब्द सुनना या पढ़ना बाध्यकारी है’। इस ब्लॉग में हम म्यूचुअल फंड के कस्टोडियन की परिभाषा, भूमिकाएं और जिम्मेदारियों को समझाएंगे।
म्यूचुअल फंड कस्टोडियन क्या है?
म्यूचुअल फंड कस्टोडियन की आवश्यकता संघीय सरकार के एक मैंडेट के कारण उत्पन्न हुई। उनके नियमों के अनुसार, फंड एसेट, फंड मैनेजर और इन्वेस्टमेंट एडवाइजर या कंसल्टेंट के बीच प्रथक्करणम रखना बाध्यकारी था। ऐसा करना सुरक्षा, पारदर्शिता सुनिश्चित करने और प्राधिकरण और एक्सेस के किसी भी दुरुपयोग या या गलत इस्तेमाल से बचने के लिए था। इस प्रकार म्यूचुअल फंड कस्टोडियन की भूमिका म्यूचुअल फंड के एसेट में योगदान देने वाले निवेशकों के हित की सुरक्षा का निर्माण करना था।
म्यूचुअल फंड का यह कस्टोडियन फाइनेंशियल संस्थान, बैंक, क्रेडिट यूनियन या ट्रस्ट कंपनी के रूप में हो सकता है। यह मुख्य रूप से इसलिए होता है क्योंकि ये प्रकार के संस्थान पहले से ही संघीय प्राधिकारियों द्वारा जोरदार ढंग से विनियमित किए जाते हैं और संबंधित आंतरिक प्रक्रियाओं (जैसे ऑडिटिंग, रिकॉर्ड कीपिंग, रिपोर्टिंग आदि) के साथ अत्यधिक सुव्यवस्थित होते हैं, इसलिए इन्हें फंड की एसेट की कस्टडी में देना हर किसी के हित में है।
म्यूचुअल फंड कस्टोडियन की भूमिकाएं और जिम्मेदारियां
जैसा कि नीचे पहले ही उल्लेख किया गया है, म्यूचुअल फंड कस्टोडियन की प्राथमिक जिम्मेदारी म्यूचुअल फंड की परिधि के तहत सिक्योरिटीज़ और अन्य एसेट को सुरक्षित और हिफ़ाज़त से रखना है। इस बड़ी जिम्मेदारी को पूरा करने के लिए कई अंतर्निहित कार्य निहित होते हैं। इनमें शामिल हैं:
म्यूचुअल फंड एसेट के संबंध में सभी ट्रांज़ैक्शन के विस्तृत रिकॉर्ड रखना।
अपनी नियमन क्षमता के तहत, वे फंड हाउस को प्रदान किए गए विभिन्न शेयर/यूनिट धारकों और उनके व्यक्तिगत डेटा के बारे में सटीक और अद्यतन जानकारी भी सुनिश्चित करते हैं।
एसेट की समस्त बिक्री या खरीद के लिए, प्रदान की गई राशि का समाशोधन और सही निवेशकों को ट्रांसफर की गई शेयर/यूनिट की समान राशि (या उनके ब्रोकरेज, जैसा भी मामला हो) की पुष्टि करना भी म्यूचुअल फंड के कस्टोडियन की जिम्मेदारी होती है।
ट्रेडिंग मार्केट को संरक्षित करने वाले सभी मामलों में मुख्य नियामक प्राधिकरण सिक्योरिटी एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) होता है, और उनके अनुपालन मैंडेट के अनुसार, म्यूचुअल फंड कस्टोडियन से आवश्यक फॉर्मेट में समय-समय पर रिपोर्ट और संचार करने की उम्मीद की जाती है।
म्यूचुअल फंड कस्टोडियन इसके अलावा, एसईसी के दिशानिर्देशों के अनुसार, 'ऑल-सीइंग आई(सब कुछ देखने वाली आँख)' के रूप में भी कार्य करता है और उन विभिन्न कंपनियों, जिनमें म्यूचुअल फंड एसेट का निवेश किया जा रहा है, की रिपोर्ट, प्रदर्शन और गतिविधियों की निगरानी करता है।
कस्टोडियन यूनिट/शेयरों की खरीद या बिक्री से संबंधित फंड के खर्चों जैसे ट्रांज़ैक्शन शुल्क, और रिडीम करने की प्रक्रिया आदि के भुगतान को भी मैनेज कर सकता है। ।
म्यूचुअल फंड कस्टोडियन द्वारा प्रदान की जाने वाली अतिरिक्त सेवाएं
हमें यह नहीं भूलना चाहिए कि म्यूचुअल फंड कस्टोडियन एक गैर-लाभकारी संगठन नहीं हैं। पिछले सेक्शन में वर्णित उनकी प्राथमिक भूमिकाओं और जिम्मेदारियों के अलावा, कई अन्य हाउसकीपिंग और अन्य ट्रांज़ैक्शनल या रेगुलेटरी सर्विसेज़ भी हैं जो वे अपनी आंतरिक राजस्व धाराओं को पूरक बनाने के तरीके के रूप में प्रदान करते हैं; इनमें फंड बुककीपिंग और अकाउंटिंग, रेगुलेटरी, कॉन्ट्रैक्चुअल और लीगल कम्प्लायंस मैनेजमेंट, टैक्सेशन सर्विसेज़ आदि शामिल हो सकते हैं। म्यूचुअल फंड संगठन के प्राथमिक कार्य एडमिनिस्ट्रेशन, ऑपरेशन और अकाउंटिंग होते हैं। शेष बैक ऑफिस फंक्शन, फंड के अपने ऑपरेशन को सुव्यवस्थित करने और लागत दक्षता प्राप्त करने के साधन के रूप में अक्सर कस्टोडियन को आउटसोर्स किए जाते हैं।
म्यूचुअल फंड कस्टोडियन का महत्व
म्यूचुअल फंड कस्टोडियन द्वारा किए गए विभिन्न महत्वपूर्ण भूमिकाओं और जिम्मेदारियों के अलावा, म्यूचुअल फंड संगठन के भीतर किसी भी इकाई के द्वारा शक्ति और प्राधिकरण के दुरुपयोग का निगरानी करना एक अन्य महत्वपूर्ण पहलू होता है। ऐसे कई अवसर होते हैं जब कोई डायरेक्टर या फंड मैनेजर के पास बहुत अधिक अधिकार और इन्वेस्टर के फंड का एक्सेस हो सकता है। फंड मैनेजर इन्वेस्टमेंट और किए जा रहे ट्रेड में सीधे शामिल होते हैं, जबकि कस्टोडियन इन ट्रांज़ैक्शन में शामिल पैसे के प्रवाह को सुनिश्चित करते हुए विस्तृत रिकॉर्ड सुनिश्चित करते हैं। फंड मैनेजर और कस्टोडियन के बीच भूमिकाओं के विभाजन के साथ, फाइनेंशियल सावधानी को भी बनाए रखा जाता है और अनुचितताओं को रोका जा सकता है।
संक्षेप में
जो हमने इस इस ब्लॉग से समझा है उसको रिकैप करने के लिए, कस्टोडियन को चुनने के लिए जिम्मेदार म्यूचुअल फंड बोर्ड म्यूचुअल फंड होता है। यह आमतौर पर बैंक या प्रतिष्ठित बैंक या वित्तीय संस्थान के रूप में होता है। म्यूचुअल फंड के कस्टोडियन द्वारापूरा किया जाने वाला विस्तृत उद्देश्य एसईसी के नियमन और अन्य दिशानिर्देशों का अनुपालन सुनिश्चित करते समय निवेशक की संपत्तियों की सुरक्षा करना है। यह प्रक्रियाओं की नीतियाँ बनाने में भी मदद करता है, जिससे सभी ट्रेड और ट्रांज़ैक्शन का विस्तृत रिकॉर्ड सुनिश्चित होता है। यह आकस्मिक त्रुटियों को कम करने और धोखाधड़ी पर विचार-विमर्श करने के उद्देश्य से किया जाता है। उपरोक्त के अलावा, कस्टोडियन अपने ग्राहकों के लिए इकाइयों/शेयरों के सेटलमेंट या रिडीम करने, जोखिम और अनुपालन प्रबंधन और टैक्स सेवाओं जैसी गतिविधियों में भी शामिल हो सकता है।