लिक्विडिटी जोखिम का क्या मतलब है?

आपने फाइनेंस और इन्वेस्टमेंट की दुनिया में इस अवधि को सुना होगा, लेकिन क्या आपको पता है कि इसका क्या मतलब है? लिक्विडिटी जोखिम क्या है, और यह आपके इन्वेस्टमेंट को कैसे प्रभावित करता है? यह आपके जीवन का एक अंतर्निहित हिस्सा है, इसलिए हमने इस लेख में व्यापक रूप से जोखिम के इस पहलू को कवर करने की कोशिश की है. जब तक आप इस लेख को पढ़ रहे होंगे, तब तक आपको एक उचित विचार होगा कि स्टॉक मार्केट में कैश सबसे लिक्विड एसेट और लिक्विड कंपनी क्यों है? तो, चलो शुरू करें

लिक्विडिटी क्या है?

लिक्विडिटी जोखिम का अर्थ और फाइनेंशियल संस्थान या पर्सनल फाइनेंस के लिए इसके रेमिफिकेशन को समझने से पहले, हमें पहले एक टर्म के रूप में लिक्विडिटी को समझना चाहिए. लिक्विडिटी का अर्थ होता है, एसेट को कैश में बदलने में आसानी का स्तर. यह एसेट गोल्ड से इक्विटी तक और रियल एस्टेट से कमर्शियल पेपर या बॉन्ड तक कुछ भी हो सकता है. एसेट दो प्रमुख मापदंडों के आधार पर अत्यधिक तरल या तरल होता है: इस कन्वर्ज़न में नकदी और लाभ या नुकसान में इसके रूपांतरण में शामिल आसान या कठिनाई

यह वह परिसर है जिस पर दुनिया भर में लिक्विडिटी रिस्क मैनेजमेंट होता है. उदाहरण के लिए: एक एसेट अत्यधिक लिक्विड कहा जाता है अगर इसे बिना किसी नुकसान के कैश में आसानी से परिवर्तित किया जा सकता है. फ्लिपसाइड पर, अगर एसेट को कैश में बदलने में कठिनाई होती है और इसके मूल्य में नुकसान होता है, तो उस एसेट को फाइनेंशियल जार्गन के अनुसार इलिक्विड कहा जाता है

लिक्विडिटी जोखिम क्या है?

अब जब आप एक टर्म के रूप में लिक्विडिटी को समझते हैं, हम अब लिक्विडिटी जोखिम पर ध्यान केंद्रित करेंगे. यह किसी भी एसेट की लिक्विडिटी के कारण होने वाला जोखिम है, यानी कमर्शियल प्रॉपर्टी बेचने में शामिल जोखिम क्योंकि आपको लग सकता है कि 10 वर्षों के बाद कोई खरीदार नहीं होगा. कई कारणों से खरीदने और बेचने का जोखिम होता है, और फाइनेंस की दुनिया में जोखिम को लिक्विडिटी जोखिम कहा जाता है. यह लिक्विडिटी जोखिम है, एक नटशेल में

आइए विभिन्न परिप्रेक्ष्यों से लिक्विडिटी जोखिम को समझते हैं. बैंक या किसी भी कंपनी के लिए, लिक्विडिटी जोखिम का अर्थ होता है, कम से कम नुकसान के साथ अपने क़र्ज़ का भुगतान करने में उनकी असमर्थता. इसका मतलब यह भी हो सकता है कि अपने उत्पादों और सेवाओं को बेचने में असमर्थता क्योंकि उनके लिए अधिक मांग नहीं है. व्यक्तिगत निवेशक के लिए, लिक्विडिटी जोखिम का अर्थ होता है, किसी भी कंपनी का स्टॉक बेचने में सक्षम नहीं होना क्योंकि उस कंपनी के लिए कोई खरीदार नहीं है

इस प्रकार के जोखिम के कारण कई गुना हो सकते हैं. अब इस जोखिम को पहचानना और कम करना यह है कि लिक्विडिटी रिस्क मैनेजमेंट क्या है. स्टॉक मार्केट, स्मॉल-कैप और मिड-कैप कंपनियों में (₹ 5000 करोड़ से कम और 20,000 करोड़ से कम की मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के साथ) आमतौर पर उच्च लिक्विडिटी जोखिम उठाते हैं क्योंकि उनके स्टॉक को एचडीएफसी बैंक या एचयूएल जैसे लार्ज-कैप स्टॉक की तुलना में व्यापक रूप से ट्रेड नहीं किया जाता है. यह इसलिए है क्योंकि अधिकांश छोटी और मिड-कैप कंपनियां कमजोर फंडामेंटल और अनियमित कैश फ्लो के कारण अस्थिर हैं

लिक्विडिटी जोखिम के प्रकार

दो व्यापक प्रकार के लिक्विडिटी जोखिम हैं जिन्हें इस प्रकार समझाया गया है:

फंडिंग लिक्विडिटी जोखिम: इस प्रकार का लिक्विडिटी जोखिम फर्म के आंतरिक मूल्य में परिवर्तन से उत्पन्न होता है. इसका मतलब यह है कि फर्म बिज़नेस से उत्पन्न नकद प्रवाह अपर्याप्त होने के कारण अपने क़र्ज़ दायित्वों और इसकी शॉर्ट-टर्म देयताओं को पूरा नहीं कर पाता है. यह उस फर्म के निवेशकों के लिए लाल फ्लैग है, और रेमिफिकेशन अपनी शेयर कीमत में गिरावट है

वर्तमान अनुपात (वर्तमान एसेट/वर्तमान देयताएं), त्वरित अनुपात (नकद और नकद समकक्ष/वर्तमान देयताएं), और ब्याज़ कवरेज अनुपात (ब्याज़ और टैक्स/कुल ब्याज़ आय से पहले आय) जैसे वित्तीय अनुपात हैं. लिक्विडिटी रिस्क मैनेजमेंट फंडिंग लिक्विडिटी जोखिम का आकलन करने के लिए कंपनी की क्षमता निर्धारित करने के लिए इन प्रमुख फाइनेंशियल अनुपातों पर ध्यान केंद्रित करता है

मार्केट लिक्विडिटी जोखिम: इस प्रकार का लिक्विडिटी जोखिम सिस्टमेटिक जोखिम से उत्पन्न होता है जो किसी इन्वेस्टर द्वारा विविधता प्रदान करना मुश्किल होता है. इक्विटी मार्केट में अस्थिरता इस प्रकार के जोखिम के पीछे एक प्रमुख कारण है. यह अस्थिरता नकली होने का कारण बनती है, जिसके कारण इन्वेस्टर को अपने स्टॉक होल्डिंग को बेचना मुश्किल होता है. यह लिक्विडिटी जोखिम के प्रभावों में से एक है. आपको कम मांग के कारण इस परिस्थिति में कम कीमत पर अपनी होल्डिंग बेचनी होगी

आप बिड-आस्क स्प्रेड के रूप में जाने वाले पैरामीटर द्वारा मार्केट लिक्विडिटी जोखिम को माप सकते हैं. यह स्प्रेड बिड की कीमत (खरीदने की कीमत जिस पर खरीदार लेने के लिए तैयार है) और पूछने की कीमत (विक्रेता द्वारा उल्लेखित बिक्री कीमत) के बीच अंतर है. बिड-आस्क स्प्रेड को कम करें, अधिक लिक्विड एसेट क्लास या मार्केट पूरी तरह से होता है. फ्लिप साइड पर, बिड-आस्क स्प्रेड से अधिक, अधिक इलिक्विड एसेट क्लास या मार्केट. मार्केट लिक्विडिटी जोखिम का एक और उपाय एक विशेष स्टॉक का व्यापार किया जा रहा है. ये लिक्विडिटी रिस्क मैनेजमेंट में ट्रैक किए जा रहे उपाय हैं

लिक्विडिटी रिस्क को कैसे मैनेज करें?

अब कि आपको लिक्विडिटी जोखिम, इसके प्रकार और कारणों की अच्छी समझ है. इस सेक्शन में, हम लिक्विडिटी रिस्क मैनेजमेंट के बारे में बात करेंगे. यहां यह शुरू होता है

नकद प्रवाह पूर्वानुमान: बिक्री और लाभ प्रक्षेपण अधिकांश कंपनियों द्वारा किए जाते हैं, लेकिन उनमें से बहुत से लोग कैश फ्लो की भविष्यवाणी करना भूल जाते हैं. कैश फ्लो की पूर्वानुमान से मैनेजमेंट को बेहतर दिखाई देगा जहां वे लिक्विडिटी के मामले में खड़े होंगे

कार्यशील पूंजी का अनुकूलन: कार्यशील पूंजी निर्माण कंपनियों के लिए एक बड़ी समस्या है जिसमें अपने ग्राहकों से विलंबित भुगतान के साथ उच्च पूंजी व्यय की आवश्यकताएं होती हैं. बकाया बिक्री (DSO), देय बकाया (DPO), कैश कन्वर्ज़न साइकिल (CCC), आदि की तरह कार्यशील पूंजी की स्थिति का विश्लेषण करने के कुछ अनुपात हैं

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