2021 में बहुत सारे युवा निवेशकों को आईपीओ (IPO) की धांधली के द्वारा उन ब्रांडों द्वारा लिया जाता है जो लगभग सभी युवा नियमित रूप से उपयोग करते हैं।

हम यहां कोई नाम नहीं ले रहे हैं लेकिन जिस बात ने बहुत सारे अनुभवी निवेशकों को चौंका दिया, वह यह है कि कुछ कंपनियां घाटे में चल रही थीं। उनमें कई विशेष रूप से, एक के नुकसान ने अपनी (निश्चित रूप से ज्यादा) आय को बढ़ा दिया, आईपीओ (IPO) आय का उपयोग कंपनी के ऋण को माफ करने के लिए किया जाएगा और कंपनी द्वारा खुद के प्रवेश से नुकसान जारी रहने की उम्मीद है। इसके अलावा एक बड़ी कंपनी के इस क्षेत्र में प्रवेश करने की योजना है जो चीजों को  बाधित कर सकती है।

हमें दक्षता अनुपात की आवश्यकता क्यों है

ऐसा प्रतीत होता है कि कंपनी की मजबूत और अत्यधिक दिखाई देने वाली ब्रांड उपस्थिति से कंपनी के शेयर पर उत्सुक निवेशकों की सकारात्मक भावना है ऐसा प्रतीत होता है कि निवेशकों द्वारा अपने समग्र वित्तीय स्वास्थ्य पर ध्यान केंद्रित किए बिना कंपनी ने राजस्व/कारोबार पर ध्यान केंद्रित करने वाले निवेशकों के सकारात्मक भावना को मजबूत किया गया है। 

सभी जानकारी सार्वजनिक रूप से उपलब्ध है अतः आप यह नहीं कह सकते कि उनका ब्रेनवॉश किया गया था। और निश्चित रूप से, हम सभी जानते हैं, यह कुछ या अधिकतर या सभी निवेशकों के लिए लिस्टिंग लाभ को पाने के लिए एक रणनीतिक कदम था। हालांकि, वित्तीय रूप से मजबूत कंपनियों में निवेश करके अपने जोखिम को कम करते हुए आपने एक ही विकल्प नहीं बनाया होगा।

दक्षता अनुपात आपको उन कंपनियों के संदर्भ में सही विकल्प बनाने में मदद कर सकता है जो मजबूत वित्तीय स्वास्थ्य और विकास की क्षमता प्रदर्शित करते हैं।

 दक्षता अनुपात क्या होतें हैं

दक्षता अनुपात कंपनियों के मौलिक विश्लेषण में एक अभ्यास है। मुलभूत विश्लेषण द्वारा स्टॉक की कीमत से परे दिखता है और कमाने की अपनी क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए कंपनी के वित्तीय स्थिति की गहराई से जांच करता है और इसलिए स्टॉक की कीमत में वृद्धि का अनुभव करता है जिससे निवेशकों को कमाई मिलती है।

दक्षता अनुपात को अपनी कमाई को अधिकतम करने के लिए अपने संसाधनों का उपयोग करने के संबंध में कंपनी की क्षमताओं के माप के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। 

दक्षता अनुपात का उपयोग अच्छा निवेश करने के लिए कैसे करें

दक्षता अनुपात का उपयोग करके निवेशक खुद को जो बड़े चित्रों का केवल एक हिस्सा प्रस्तुत साफ़ आंकड़ों पर ध्यान देने को रोक सकते हैं क्योंकि वे खर्चों के साथ राजस्व की भरपाई करते हैं और एक कंपनी अपने व्यवसाय को चलाने और मुनाफे को वापस लाने के लिए कितना खर्च करती है इसका मूल्यांकन किया जाता है।  

चूंकि वे निरपेक्ष संख्या न होकर अनुपात हैं, इसलिए उन्हें एक ही क्षेत्र के भीतर विभिन्न कंपनियों की तुलना करने के लिए एक सामान्य मानदंड के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है।

कई निवेशकों ने देखा है कि कैसे उच्च दक्षता अनुपात वाली कंपनियां मुनाफे देने के लिए एक उच्च प्रवृत्ति प्रदर्शित करती हैं। एक बार जब आप इस पोस्ट को पढ़ने के बाद इधर उधर भेज सकते हैं, तो आप इसे स्वयं भी बचा सकते सकते हैं।

दक्षता अनुपात के प्रकार

स्टॉक के मूलभूत विश्लेषण पर निम्नलिखित चार अनुपातों का सबसे अधिक उपयोग किया जाता है। व्यापार लेखांकन भी कुछ अतिरिक्त अनुपातों का उपयोग कर सकता है लेकिन जहां तक शेयर बाजार निवेश के लिए कंपनियों का मौलिक विश्लेषण चार प्रकार से होता है 

— इन्वेंटरी का टर्नओवर अनुपात

संपत्ति का टर्नओवर अनुपात

— प्राप्य खाते का टर्नओवर अनुपात 

देय खातों का टर्नओवर अनुपात

इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात

इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात का सूत्र बेची गई वस्तुओं की लागत ÷ औसत खाता प्राप्य है

एक कंपनी के लिए एक इन्वेंट्री टर्नओवर का अधिक होना अच्छा होता है। इसका मतलब है कि माल जल्दी बेचा जा रहा है और कम स्टॉक बेकार पड़ा है। माल, श्रम, उपयोगिताओं आदि को जोड़कर अच्छी बिक्री की लागत आती है औसत इन्वेंट्री दो या अधिक निर्दिष्ट समय अवधि के दौरान माल की लागत का औसत लेकर आती है। इसमें आमतौर पर कम से कम शुरुआत इन्वेंट्री बैलेंस और उसी वर्ष की इन्वेंट्री बैलेंस शामिल होती है। 

इसलिए यदि कंपनी ए द्वारा बेचे जाने वाले सामानों की लागत 12 लाख रुपये है और औसत इन्वेंट्री 4 लाख है, जबकि कंपनी ए द्वारा बेचे जाने वाले सामानों की लागत 16 लाख रुपये है और औसत इन्वेंट्री 8 लाख है, तो हम आसानी से यह पता लगा सकते हैं कि इस यार्डस्टिक द्वारा कौन सा बेहतर निवेश है।

कंपनी A में इन्वेंट्री टर्नओवर क्षमता अनुपात 3 है जबकि कंपनी B का इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात 2 है। इस यार्डस्टिक से कंपनी A के मुनाफे को वितरित करने की संभावित रूप से अधिक संभावना है।

संपत्ति का टर्नओवर अनुपात

प्राप्य टर्नओवर अनुपात खातों के लिए सूत्र शुद्ध क्रेडिट खरीद ÷ औसत देय खाते है

यह अनुपात निवेशक को बताता है कि कंपनी के लिए राजस्व का मंथन करने में कितना खर्च होता है।

आप कंपनी की बैलेंस शीट पर शुद्ध बिक्री पाने के लिए राशि से रिटर्न और रिफंड काटना याद रखें। वित्त वर्ष की शुरुआत और अंत में संपत्ति जोड़कर और इसे दो से विभाजित करके औसत संपत्ति का पता लगाया जा सकता है।

यहां भी आप एक उच्च परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात की तलाश करके आपको बताया जाता है कि एक कंपनी लाभ कमाने के लिए अपनी संपत्ति का अच्छा उपयोग कर रही है। 

प्राप्य खाते का टर्नओवर अनुपात

प्राप्य खाते का टर्नओवर अनुपात का सूत्र शुद्ध क्रेडिट खरीद ÷ औसत खाते देय है 

जब आप इस अनुपात का उपयोग करते हैं, तो आपको इसकी तुलना एक वर्ष (या एक चौथाई या एक अवधि) से अगले वर्ष से भी करनी होगी। यह अनुपात आपको बताता है कि कोई कंपनी आपूर्तिकर्ताओं को कितनी जल्दी भुगतान कर रही है। प्रारंभिक भुगतान कंपनियों को छूट देता है परंतु देर से भुगतान हानी सकता है। जो कंपनियां समय पर भुगतान करने में असमर्थ हैं वे वित्तीय पतन के लिए नेतृत्व कर सकती हैं। समय पर बकाया राशि का भुगतान करने में असमर्थता समग्र रूप से एक खतरे की ओर इंगित करता है (यही कारण है कि बैंक आपको उधार देने से पहले आपके क्रेडिट स्कोर पर विचार करते हैं – जो कि आपके अपने क्रेडिट कार्ड के बिल का भुगतान पर निर्भर करते है से जुड़ा हुआ है कि जब आप इस अनुपात का उपयोग करते हैं, तो आपको इसकी तुलना एक वर्ष या एक चौथाई या एक अवधि) से अगले वर्ष से भी करनी होगी। 

देय खातों का टर्नओवर अनुपात

देय खाते के लिए टर्नओवर अनुपात का सूत्र शुद्ध क्रेडिट बिक्री ÷ औसत खाते प्राप्य है

आप एक उच्च प्राप्य समकक्ष खाते के अनुपात की तलाश कर रहे हैं जैसा कि किसी अन्य क्षमता माप के साथ होता है यहां भी यह ऐतिहासिक स्तरों के साथ कंपनी के वर्तमान क्षमता स्तरों की तुलना करने के लिए होता है।

किसी कंपनी के पास समय पर भुगतान प्राप्त करने के लिए उचित प्रणाली और उपकरण होने चाहिए। कार्यशील पूंजी कहीं भी न होकंपनी के (या शेयरधारक) के हाथों में क्यो होनी चाहिए?

निष्कर्ष

कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को निर्धारित करने के लिए इन अनुपातों का उपयोग करें। पी/ई (P/E) अनुपात और मूल्य से बिक्री अनुपात जैसे मूलभूत विश्लेषण में कंपनी के स्टॉक में निवेश करने का अच्छा समय है या नहीं अन्य अनुपातों के साथ उनका उपयोग से यह पता लगाया जा सकता है। 

हालांकि, एक बार जब आपको जब इसके बारे मे पता चल जाता है तो शेयर बाजार के जोखिम को न खोएं। निवेश करने से पहले हमेशा अपनी जोखिम लेने की क्षमता पर विचार करें और पूंजी के साथ स्टॉक खरीदने की पूरी कोशिश करें जिसे आप अपने दैनिक आधार पर और जीवन शैली के खर्चों के बाद अलग रखने का प्रबंध क्र सकते हैं।